Web3超级应用时代来临？范式转变的新趋势

在加密货币领域,胖协议理论一直是重要的投资主题。然而,随着行业的发展,这个概念似乎已经不足以解释当前的价值创造模式。本文提出了一个新的假设 - 胖应用理论,认为未来最大的价值将集中在提供广泛产品的应用程序中。

Web2时代的主流应用通常从某个垂直领域起步,然后通过提供多元化的产品来发挥网络效应。加密领域也出现了类似的趋势,某些交易平台通过提供全方位的加密服务来吸引和留住用户。

从收入数据来看,目前最赚钱的加密协议和应用主要是交易平台,无论是中心化还是去中心化的。这似乎预示着一种新的范式转变 - 价值积累者正从协议转向应用。

未来,在争夺价值的战场上,Web3原生应用可能会战胜协议,主要通过两条路径:应用链和超级应用。超级应用可以理解为"加密领域的微信",虽然听起来有些反乌托邦,但很可能成为现实。互联网行业通常遵循长尾模式,前几名占据主导地位,其他小玩家争夺剩余市场。

从历史看Web3应用的发展

我们可以将当前的区块链比作中世纪的宗教,将应用程序比作城市。以太坊就像当时的天主教廷,拥有至高无上的权力。但随着时间推移,城市(应用程序)变得越来越独立,削弱了教廷(区块链)的影响力。

这说明胖协议理论并非完全失效,只是我们还处于Web3时代的早期阶段。未来,应用程序特别是超级应用或应用链,将积聚更多的价值。

应用链与超级应用的崛起

应用链概念最早出现在2016年的Polkadot白皮书中。它提出了通过共享安全性的异构链思路。Cosmos则提出了另一种思路:每条链自成一体,通过SDK进行统一。

应用链是为特定用例量身定制的。例如,可以针对DeFi应用优化的流动性链。这些应用链不与其他应用争夺区块空间,能够实现最适合其用例的执行和费用逻辑。

我们认为最优秀的应用链有望成为超级应用。典型的发展轨迹可能是:

1. 在通用链上线应用进行概念验证
2. 成功后向多链扩展,甚至启动自己的执行环境
3. 消除链上痕迹,提供无缝的超级应用体验
4. 最终成为超级应用

一些项目如AAVE和Ribbon正在尝试构建融合社交与金融的超级应用。Uniswap和Opensea等项目也在通过收购和扩展,向超级应用方向发展。

木马中间件:另一条通向超级应用的路径

除了以用户为中心的开发方式,还存在另一种选择 - 木马中间件。它能为应用程序带来更好的开发体验和高级功能,如帐户抽象、抢跑保护和MEV返现。

木马中间件本质上是一个高级的交易内存池,通过访问应用程序的订单流来主导区块构建。它可以提供应用本身难以复制的功能,如链上抽象交易执行。

我们认为,任何有雄心的超级应用的最终目标都是成为主要的区块构建者。这能为用户提供最佳体验,并以应用认为合适的方式为交易执行提供保证。

2020年代的区块空间之争

应用程序和基础层之间的权力斗争不可避免。基础层通过交易费用获取价值,并提供安全性和用户群作为回报。而拥有忠实用户群的应用也会寻求自己的价值获取方式,并对用户服务施加更大的控制。

这场博弈的关键在于:交易发生在哪里?谁掌控区块构建过程?用户的意图是什么?谁在制定货币规则?

创造价值的交易始于应用程序层级。用户需要的是应用,而非区块链。这种力量必将导致专门针对应用程序的区块链成为一个执行选项。

从历史角度看,我们可以将基础层比作大英帝国和英镑。当基础层衰落时,应用程序会伺机而动,反客为主。但这并不意味着要完全抛弃原来的基础层,而是通过吸收它们的能力来为自己获取价值。

对区块空间的需求是驱动协议价值获取的动力,而用户终端(超级应用)将决定需求的来源和走向。这将推动应用程序的价值增长,因为更大的选择权意味着更频繁做出盈利决策的能力。

胖应用理念并非空中楼阁,我们认为这是一个极有可能发生的范式转变情景。在这个过程中,某些玩家将成为可组合性的垄断者,主导Web3的未来发展。