美联储监管副主席Bowman宣布政策大转向：移除“声誉风险”审查，终结加密企业银行服务困境

美联储负责监管的副主席Michelle Bowman在怀俄明州区块链研讨会上发表重磅讲话，首次正式承认加密货币公司因监管不确定性而遭受“去银行化”（Debanking）问题。她宣布美联储已于6月底移除银行监管中的“声誉风险”考量，并阐述了以监管确定性、量身定制、消费者保护和美国竞争力为核心的四大监管新原则。本文深度解析这一历史性政策转变的细节、成因及其对加密银行服务和区块链与传统金融整合的深远影响。

历史性承认与政策转向：直面“去银行化”问题

美联储负责监管的副主席Michelle Bowman承认，由于监管不确定性，加密公司经历了“去银行化”（debanking）。 在8月19日的怀俄明州区块链研讨会上，Bowman还宣布了美联储对待区块链创新方法的根本转变。 她透露，央行于6月底取消了银行监管中的声誉风险考量，以解决阻止金融机构为从事合法活动的数字资产公司提供服务的障碍。 这位美联储官员表示：“你们（加密）行业在与银行监管机构应用不明确的标准、相互冲突的指导和不一致的监管解释方面已经经历了显著的摩擦。” Bowman强调，银行为从事合法商业运营的客户提供服务不应面临处罚，并表示客户选择决策“完全属于银行管理的范畴”，而非监管干预。 此外，她指出美联储已经从“过度谨慎的心态”转变为拥抱传统银行系统内的区块链技术。她警告说，监管机构必须在塑造技术框架或允许创新完全绕过银行之间做出选择，后者可能会削弱银行业的经济相关性。 美联储正在更新检查手册和监管材料，以确保移除声誉风险政策的持久实施。

四大核心原则：构建全新数字资产监管框架

美联储副主席制定了指导央行数字资产监管新方法的四项核心原则。

• 监管确定性位居首位，旨在解决行业在缺乏明确监管标准的情况下对区块链投资和发展的担忧。Bowman质疑，公司明知监管审查会带来不确定性，是否还会与银行合作，而不是寻求银行系统之外的替代方案。
• 量身定制的监管构成第二项原则，要求监管机构根据具体情况评估用例，而不是应用最坏情况的预期。美联储必须认识到数字资产与传统金融工具区别的独特特征，同时避免无法解决实际风险状况的一刀切方法。
• 消费者保护是第三项原则，确保面向客户的产品符合现有的消费者保护法，包括禁止不公平、欺骗或滥用行为。数字资产框架必须纳入《银行保密法》和反洗钱要求，同时维护银行的安全和稳健标准。
• 美国竞争力完成了该框架，旨在将美国定位为首要的全球创新目的地。Bowman警告说，未能建立适当的监管结构可能会危及美国在金融技术发展方面的长期领导地位。

技术整合与监管变革：从理论到实践的拥抱

Bowman宣布，美联储的“新型监管”活动将重新整合到储备银行的检查人员中，重新建立监测银行创新活动的正常监管流程。 她提议允许美联储工作人员持有最低限度的数字资产，以培养对区块链功能的工作理解，并将其必要性比作动手学习而非理论知识。 [编者注：这与先前的政府做法，尤其是前SEC主席Gary Gensler的做法，发生了突然的180度大转弯。Gensler曾在MIT教授大学级别的区块链课程，但从未用自己的资金实际接触过区块链，他承认从未持有任何数字资产，因此也从未执行过自己的交易。] 美联储认识到代币化在促进更快的资产所有权转移同时降低交易成本和结算风险方面的潜力。Bowman指出，各种规模的银行，包括社区机构，都可以从资产代币化技术带来的效率提升中受益。 此外，她强调，《GENIUS Act》的通过和总统签署使稳定币成为金融体系的组成部分，并对传统支付轨道产生影响。 Bowman呼吁行业参与，帮助监管机构理解区块链解决当前用例之外额外问题的能力。她特别请求就利用新技术打击欺诈提供意见，认为这是美联储与数字资产部门之间一个令人兴奋的合作机会。 美联储副主席总结道，在创建更现代、更高效的金融系统方面，创新与监管是互补而非对立的。

结语

美联储副主席的此次讲话是一次彻底的监管范式转移，标志着美国最高金融监管机构正式从对抗性监管转向合作与整合。移除“声誉风险” 这一模糊审查标准，为银行服务加密企业扫清了最大的主观障碍，而四大原则的确立为未来监管提供了清晰、可预测的框架。这不仅将极大缓解加密公司的银行账户访问难题，更传递出一个强烈信号：美国正积极拥抱区块链技术，旨在通过将创新纳入监管体系内部来维持其全球金融领导地位，而非将其拒之门外。对于行业而言，一个与传统银行系统深度融合的新时代正在开启。