去中心化金融巨头与游戏代币：AAVE 和 Uniswap 展现实力，而 ENJ 在寻求动力

尽管每年产生近10亿美元的费用，UNI持有者却没有直接的收入，这引发了关于代币价值对齐的问题。

Aave在锁定257亿美元和8477万美元年化收入的情况下，为参与者提供可衡量的回报，增强了其在DeFi借贷中的实力。

ENJ的低交易量和下跌价格表明投资者的看法不佳以及缺乏创新，这与DeFi的成功形成鲜明对比。

随着快速发展的去中心化金融(DeFi)市场，Aave和Uniswap等协议稳固地占据了自己的位置，吸引了大量资本流入，产生了高水平的费用，同时财库也呈现碎片化。这些平台观察到用户活动高度活跃，市场一致性不断增强，即使在变化的环境中。与此同时，像Enjin Coin (ENJ)这样的游戏导向代币正在面临吸引力下降和生态系统发展缓慢的问题。这两个领域之间的表现差异的上升表明，投资优先级正在发生变化，价值捕获、收入分配和协议效用的角色将在Web3扩展的下一个时代中发挥重要作用。

Uniswap 看到强劲的使用量，但没有收入流向代币持有者

最大的去中心化交易所之一(DEXs)，Uniswap，目前的TVL为48.96亿美元。这个指标显示了协议中的总资金量，这意味着用户活动活跃。该平台产生的总费用已达到46.61亿美元，因为交易量保持稳定，用户数量众多。

尽管产生了惊人的手续费收入，但流向UNI持有者的收入、激励和利润为零。这表明，尽管平台定制的使用率很高，但该代币尚未为持有者提供价值。每年近9.6亿美元的手续费使Uniswap成为主导的去中心化交易所，尽管代币本身并没有获得直接的财务奖励。

Aave 展示了使用和收入分配的增长

Aave，一个去中心化的借贷协议，展示了显著更高的总锁仓价值（TVL）为257.12亿美元。就资本部署而言，Aave的地位高于Uniswap。这象征着该协议在DeFi借贷市场中的关键角色。该协议的总费用达到13.96亿，年化费用为5.8778亿，每日产生的费用为516万。

与Uniswap不同，Aave将部分收入分配给持有者。该协议目前创造的年化收入为84.77美元，其中34.04美元被归类为收益。这意味着Aave对相关方，即持有者和流动性提供者，是一个更实用的投资。

Enjin Coin 正在经历低迷的表现。

专注于游戏和数字资产的代币Enjin Coin (ENJ)，表现也不如DeFi领域的领导者，如Aave和Uniswap。目前ENJ的价格为0.06448，在过去7天内下降了1.06%。市场资本总额为1.1983亿美元，24小时交易量已降至834万美元，下降幅度为21.22%。

ENJ的流通供应量为18.5亿个代币，总量为19亿个。这表明未来的代币发行量很小，通常会限制稀释风险。市场市值与代币的完全稀释估值(FDV)密切相关，当前为1.2301亿美元，这确认了大部分代币已经被释放。