2只巴菲特的顶级股票，适合长期持有

关键点

• 沃伦·巴菲特之前提到他后悔没有更早投资亚马逊。
• 苹果是伯克希尔最大的股票持有，价值超过600亿美元。
• 苹果最近宣布了一项新的1000亿美元股票回购计划。
• 我们更喜欢的10只股票胜过亚马逊 ›

沃伦·巴菲特，伯克希尔·哈撒韦的董事长兼首席执行官(纽约证券交易所: BRK.A) (纽约证券交易所: BRK.B)，已经管理其公司的投资大约60年。在这段时间里，他在很大程度上避免交易科技股，曾表示:

技术是基于变化的；而变化实际上是投资者的敌人。在技术领域，相对于更广泛的经济，变化更加迅速和不可预测。对我而言，所有技术领域看起来都像是7英尺高的障碍。

但总有例外，伯克希尔·哈撒韦在2016年开始购买苹果(纳斯达克：AAPL)的股票，并在2019年开始投资亚马逊(纳斯达克：AMZN)。这两家是世界上最大的科技公司之一。让我们看看巴菲特的似乎矛盾之处，也许还可以确定这两只蓝筹股票是否适合你的投资组合。

图片来源：The Motley Fool。 ## 亚马逊投资于创新以延续其强劲增长

伯克希尔在亚马逊的股份在其近2850亿美元的股票投资组合中占比相对较小，约0.8%，价值约22亿美元。很可能是由巴菲特的一位副手在2019年首次购买的。尽管如此，巴菲特之前曾开玩笑说他"是个傻瓜，没早点买"这只股票。

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了解更多 由 Money.com 提供支持 - Yahoo 可能会从上述链接中赚取佣金。亚马逊的股价近期表现不佳，2025 年至今下跌了约 1%，因为它在加大资本支出以跟上人工智能 ###AI### 的军备竞赛。亚马逊首席财务官布赖恩·奥尔萨夫斯基表示，2025 年的资本支出可能超过 1000 亿美元，这主要是由于对数据中心、芯片和人工智能基础设施的投资。这一支出与 2023 年的 481 亿美元和 2024 年的 777 亿美元相比大幅上升，反映出管理层对人工智能的重视。

虽然人工智能的投资回报可能需要几年才能显现，但亚马逊现在继续交付结果。在2025年第一季度，亚马逊的收入为1557亿美元，同比增长9%。至于盈利能力，巴菲特偏好的一个指标是营业收益，这是一个衡量公司核心业务直接利润的指标，排除了因投资而导致的波动性未实现资本收益和损失。亚马逊在本季度交付了184亿美元的营业收益，同比增长20.3%。

亚马逊的人工智能投资回报率已经显现的一个领域是其亚马逊网络服务(AWS)部门。具体而言，管理层预计到2025年，AWS的年收入将达到1170亿美元，第一季度同比增长17%，达到293亿美元。首席执行官安迪·贾西在公司最近的财报电话会议上强调了这一增长，他表示：“在这一代人工智能出现之前，我们认为AWS有机会最终成为一个年收入超过1000亿美元的业务。我们现在认为它可能会更大。”

故事继续 数据来源于YCharts。除了收益增长外，资产负债表状况良好，拥有412亿美元的净现金。至于亚马逊的估值，其股票与历史平均水平相比显得被低估。具体而言，亚马逊股票的交易价格为34倍的历史收益，接近五年低点，远低于五年中位数的65倍历史收益。

综合来看，亚马逊是少数几家公司之一，它不怕投资于创新以延续其增长阶段。凭借强大的现金储备和稳定的盈利增长，它可以负担得起这样的投资，使其成为您投资组合中完美的买入并持有候选者。

2. 苹果

伯克希尔哈撒韦在2016年首次购买苹果股票，尽管从2024年开始削减了该头寸，但它仍然是该公司最大的持股，占投资组合的121.2% (。截至2025年第一季度末，伯克希尔仍持有超过3亿股，价值超过600亿美元。巴菲特此前指出，苹果是“我们拥有的任何其他业务都更好 )。”

在许多方面，苹果符合巴菲特的所有标准：标志性的品牌、忠诚的客户和巨额的现金生成。在其最近的一个季度中，即截至2025年3月29日的财政第二季度，苹果实现了908亿美元的收入和296亿美元的营业收入，年同比增长分别为5%和6%。值得注意的是，该公司旗舰产品iPhone的收入仅同比增长2%，达到了468亿美元，此前该公司在2025财政第一季度的该细分市场面临下滑。

虽然苹果在人工智能上的支出比例不如同行，但也并非对此置之不理。该公司开发了Apple Intelligence，这是一个为其产品提供的免费内置AI系统，首席执行官蒂姆·库克在2024年的财报电话会议中表示，这将 "改变用户与技术的互动方式。"

这也可能会促进其iPhone销量，考虑到该技术仅在苹果相对较新的硬件型号上可用，这可能会促使更多消费者从他们当前的设备升级。苹果没有公布确切的数字，但库克最近指出，在公司推出Apple Intelligence的市场，表现比那些没有推出的市场要“强劲”。

数据来源于YCharts。随着投资者等待苹果智能的需求发展，苹果通过持续的股票回购和分红来回报股东。在过去的五年中，苹果的股本减少了近13%，并且最近宣布增加1000亿美元的股票回购计划。巴菲特称回购是让所有股东受益的一种方式，前提是以有吸引力的估值进行。"数学并不复杂：当股本减少时，您对我们众多业务的兴趣就会增加，"他在2022年致股东的信中说。"如果以增值价格进行回购，每一小部分都有帮助。"

此外，管理层已经连续14年支付并提高股息。如今，公司每季度支付每股$0.26的股息，相当于年收益率为0.5%。此外，考虑到其派息比率——即作为股息支付的收益百分比——仅为16%，投资者可以合理地预期在可预见的未来将会有年度股息增长。

数据来源：YCharts。最终，尽管该股票在2025年最近下跌了大约18%，但其交易价格为31倍的历史盈利，略高于五年中位数的29倍。虽然这可能会让一些投资者犹豫，但苹果公司的创新记录、股东回报以及沃伦·巴菲特的支持构成了一个令人信服的理由。对于那些担心估值的长期投资者来说，定投提供了一种有纪律的方式来在这家最具标志性的上市公司之一中建立头寸。

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约翰·麦基，前全食市场首席执行官，亚马逊的子公司，是愚人投资的董事会成员。科林·布兰特迈尔在亚马逊、苹果和伯克希尔·哈撒韦拥有职位。愚人投资在亚马逊、苹果和伯克希尔·哈撒韦中持有头寸并推荐这些公司。愚人投资有一项披露政策。

2只巴菲特顶级股票，值得长期投资，最初由《傻瓜 Motley Fool》发布

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