傳奇DeFi投資者的投資心法揭祕

一位著名的DeFi投資者在不到3年時間內實現了100倍的回報，如今他轉向二級市場投資，依然表現出色。這位投資者從未公開分享過的交易心得，現在將爲我們揭開神祕面紗。

這位投資者於2017年進入加密領域，當時年僅20歲。他在南洋理工大學主修經濟學，輔修創業學。大學期間，他積極參與課外活動，擔任投資俱樂部副主席，並被亞洲新聞頻道報道爲年輕投資者代表之一。

畢業後，他加入了一家全球最大的石油大宗商品交易商，擔任交易員職位。在公司裏，他輪流負責航運、分析和交易等工作，與其他交易員和租船人密切合作，爲公司增加交易量。

隨着對區塊鏈技術的興趣日益濃厚，他決定辭去在國際石油交易公司的工作。這段大宗商品交易的經驗，幫助他在加密投資中建立起一套較爲嚴格的標準，使得他在後來的一些市場動蕩中將損失降到最低。

此後，他成爲了一名基於基本面的投資者，專注研究加密貨幣在投機之外的潛在應用。這使他在2019年初深入研究DeFi領域，並充分利用了DeFi Summer帶來的機遇。

如今，他已成爲一家投資公司的創始人，該公司之前同時進行一級和二級市場投資，目前主要專注於二級市場。同時，他也是一位擁有十幾萬粉絲的行業意見領袖。

這位投資者表示："在我成長爲投資者的過程中，我逐漸摸索出自己的投資理念。每個投資者都有自己的投資哲學，比如巴菲特代表了長期價值投資的理念。一旦你的投資理念形成，就會開始尋找適合自己的投資策略。這些策略會根據市場情況的變化而調整，但核心理念通常不會輕易改變。"

通過這些經歷，他認識到，成功的投資不僅需要敏銳的眼光，還需要不斷學習和適應市場的能力。

投資策略揭祕

這位投資者透露，他所管理的資金規模大約在八位數到九位數之間。他們採用的是典型的基本面導向選幣投資策略，主要關注中小型加密貨幣。

"比特幣、以太坊這些不是我們主要投資的方向，因爲我們的投資目標是要跑贏大盤。我們從2020年開始成立時主要關注DeFi，之後只要我們認爲某個賽道有潛在成長能力，就會去投資。去年我們也投了很多AI相關項目，遊戲領域也一直在投。"

當被問及如何確保對所有投資領域都有深入了解時，他坦言："這只能靠花時間。只要願意投入時間，大家都可以在較短時間內達到可以投資的程度，當然你不可能像技術人員那樣深入了解。但作爲一個好的投資者，你不需要有那麼深的認知才能投資，只需要有一個基本的了解就可以開始投資了。"

給新人的建議

談到如何快速了解一個新的賽道，這位投資者提出了三個步驟：

1. 評估該賽道與加密貨幣的結合度。他認爲這是他在2017年學到的重要經驗。有時人們會勉強地將某些應用套用到區塊鏈上，但實際上兩者的結合性可能很低。

2. 判斷是否有快速增長的可能性。由於行業普遍比較浮躁，如果某個賽道需要很長時間才能發展起來，可能缺乏足夠的耐心。

3. 尋找數據支撐。他強調需要準備一些數據來支持自己看好某個賽道的觀點，並給自己一定時間來做出判斷。"如果你說看好這個賽道，那麼你可能需要在三到六個月內看到某些數據來支撐你的觀點。如果六個月後這些數據還沒有體現出來，那就要重新審視一下你的看法。"

投資教訓

在談到投資教訓時，這位投資者提到了兩個主要風險需要注意：

1. 托管風險：他認爲，現在管理他人資金時，必須要有良好的托管運作。最近一些交易所遭遇黑客攻擊，損失了數億資金，這在2024年是不可接受的。投資者應該使用行業內最頂級的托管服務來解決這個問題。

2. 對手風險：包括交易所和投資項目本身的風險。他提醒大家，要做好風險評估，不要輕易相信項目方的承諾。

他坦言自己在托管和對手風險方面都曾經虧過錢。從2022年開始，他們發現市場上存在一個不平衡點：太多的風險投資基金湧現，而市場並沒有足夠的流動性來承接這些資金。

行業趨勢與散戶應對

談到這個週期與上一個週期的區別，這位投資者認爲有很多"分水嶺"事件，比如某交易平台的倒閉以及某大型交易所與美國政府達成和解等。

"雖然我們這個行業還會存在一些比較激進的玩法，但我覺得這種情況會越來越少。今年的表現就是，爲什麼比特幣創新高而很多人卻覺得沒賺到什麼錢。因爲我們在各種一級市場和小幣種上的倉位通常比比特幣要大。"

他認爲，最大的變化是市場正在向更加機構化的方向發展。主要交易所都已經與美國政府達成和解，未來在運營上可能會有更多限制。

如何判斷入場和出場時機

在被問及如何精準判斷標的的入場和出場時間時，這位投資者承認這是最難把握的部分。

"市場時機對我們這個圈子來說非常重要。沒有一個完全正確的答案，而且需要根據市場情況做出相應調整。我們一直在不斷調整策略。"

他指出，這個週期與之前週期最大的區別在於，當你看到基本面很好的項目時，在獲利回吐方面要更加積極。

"在這個週期中，真正好的獲利退出時機可能不超過兩個月。大概就是3月下半月到4月上半月這短短一個月左右的時間是最佳的退出時機，如果錯過這個時間，很容易離最高點越來越遠。"

他建議從宏觀角度考慮市場流動性、交易量、市場情緒以及資金費率等因素。同時，他們也在不斷增加可分析的數據，以達到更好的宏觀配置。

在基本面分析方面，他會關注鏈上交易量，觀察是否有大規模買入和賣出。同時也要關注項目的基本面增長情況。他舉例說，很多區塊鏈項目往往在很短時間內從嚴重低估變成高估，AI賽道就是一個典型例子。

最成功的投資經歷

這位投資者回憶說，他投資回報率最高的項目峯值回報率接近2000倍，投資成本價在8美分左右，最高價超過160美元。當然，由於部分代幣還在鎖倉期，加上投資金額較小，實際獲利並未達到這個水平。

從賽道來看，他認爲投資最成功的是DeFi領域。由於很早就進入這個賽道，他們基本上投資了目前比較成功的藍籌DeFi項目，如dYdX、AAVE、YFI、Synthetix等。

在二級市場投資方面，他們的表現也很出色。因爲在早期，很多DeFi項目並沒有所謂的種子輪，想要投資只能通過購買代幣或參與流動性挖礦。

從重大事件中汲取的經驗

經歷了一些重大事件後，這位投資者表示，他對團隊的道德標準有了更高的要求。他認爲，如果一個人的人格存在問題，不管項目做得多成功，都有可能在短時間內崩潰。

他引用了美國著名天使投資人Naval Ravikant的話："選擇商業夥伴時，要看重智慧、活力，但最重要的是正直。否則，你可能只是幫助了一個聰明而勤奮的騙子。"

另一個重要的反思是關於風險控制。盡管投資了一些後來出現問題的項目，但由於良好的風險管理，他們並沒有遭受重大損失。

這位投資者最後強調："如果一個人的人格存在問題，不管他的項目做得多成功，都有可能在短時間內垮掉。"回顧他的經歷，或許正是他的正直品格成就了今天的成功。