Memecoin深度解析:從戲謔到千億市值

摘要

1. 隨着美國大選結束和比特幣突破10萬美元,Memecoin迎來夏季;

2. Memecoin最初並非以投機爲主,DOGE的誕生體現了Meme的初衷:直率、幽默與草根特性,並多用於慈善事業;

3. 一個新趨勢是,Memecoin逐漸成爲表達支持和信仰的載體;

4. 當前,隨着基礎設施不斷完善,Memecoin在數量激增的同時,也呈現出新的雙面性;

5. Memecoin是一項需要綜合考慮敘事、社區、營銷、風險、市場表現和聰明資金的復雜投資。

引言

Meme已無處不在,但將流行元素轉化爲貨幣和資產,並實現數百倍甚至上千倍的漲幅,是Web3獨有的景象。在比特幣突破10萬美元的年份,Memecoin在加密市場掀起了一場符號狂歡。

數據顯示,2024年初至今Memecoin表現卓越,指數從年初的1.2%漲至最高372.9%,大幅領先其他賽道。Memecoin總市值從年初的百億美元增至1390多億美元,10億美元市值俱樂部成員增至10個。頭部項目漲幅驚人,如PNUT僅用11天就達到10億美元市值。

公鏈生態也因Memecoin發生變局。2024年1-11月,Solana和Base佔據投資者興趣的半壁江山,成爲超越以太坊的兩大公鏈,這與Memecoin生態的爆發密不可分。Base憑藉Meme特色迅速崛起,活躍地址較年初增長20倍,在多項指標上領先其他L2項目。

盡管如此,Memecoin的爭議從未停止。它似乎代表着Web3世界的兩個極端:一方面是簡單粗暴卻極具吸引力的財富敘事,以及加密文化的反叛精神;另一方面則強化了外界對技術無用論和資金泡沫的刻板印象。

本文將對Memecoin的發展階段進行梳理,並試圖解構其雙面性。

第一部分 Memecoin的發展階段

Memecoin是互聯網meme或其他幽默事件、概念的代幣化表達。它們是區塊鏈原生資產,可轉讓,可用於基於區塊鏈的應用,也可在二級市場交易。回顧Memecoin的發展歷程,熱點項目更迭速度極快,在數量、主題、鏈上陣地上都有演變,可分爲三個發展階段:

第一階段:以DOGE爲代表的黑色幽默

DOGE奠定了Memecoin的文化底色:直率、幽默與草根。2013年,兩位開發者將熱門的柴犬表情包與加密貨幣結合,創建了DOGE。它不依靠宏大願景或技術突破吸引眼球,而是坦率地宣稱要成爲"世界上最有趣的代幣"。這一宣言在Reddit社區獲得病毒式傳播,小費機器人成爲早期傳播方式。

馬斯克的支持讓DOGE聲名鵲起。2021年,他多次提及DOGE,使其成爲表現最佳資產。此後每當馬斯克發推,DOGE價格就會漲。

早期Memecoin的共同特點:

1. 主題多爲動物,以狗和貓爲主
2. 慈善是初衷,如DOGE和SHIB都有慈善捐贈
3. 摒棄拗口術語,專注黑色幽默,依賴社區傳播
4. 主要在以太坊上發行

第二階段:Web3文化的表達載體

Memecoin類型更加廣泛,從動物幣擴展到名人幣、政治幣、emoji幣等。一個新趨勢是,Memecoin逐漸成爲表達支持和信仰的載體。同時,Solana憑藉高性能和低費用成爲Memecoin主要陣地。

精神式Memecoin:

• BONK:重燃對Solana的興趣,催化鏈上活動
• BOME:將meme文化永存區塊鏈的願景

ICON式Memecoin:

• 政治人物相關:如TRUMP、MAGA等
• 名人相關:如KITTY(Roaring Kitty)、GME

第三階段:Memecoin新模態

隨着Memecoin價值提升和代幣發射平台誕生,呈現兩種走向:

1. 極度下沉的Memecoin菜市場
2. 與新敘事結合,賦予應用價值

Pump.fun等平台使Memecoin數量激增,但也帶來諸多問題。同時,"應用型Memecoin"興起,如DEGEN推出L3鏈,Floki涉足多個領域。AI的引入爲Memecoin注入新生命力,如LUM和GOAT。

第二部分 Memecoin的雙面性

反嚴肅、消解權威 vs 技術虛無主義

Memecoin本質上是解構主義的貨幣化,通過創意改編流行文化和網路文化,以幽默諷刺表達,創造獨特魅力。2024年Memecoin熱潮將消解權威的目標從Web2轉向Web3。

Memecoin被視爲對VC的反抗,但也引發技術虛無主義的擔憂。技術故事失靈,是否會影響Web3行業的創新熱情?此外,Memecoin消解莊家權威,卻可能加強KOL的影響力。

低成本高回報 vs 資金泡沫

Memecoin的吸引力來源於快速暴富的可能性。但現實是,97%的Memecoin已消亡,平均壽命僅1年。超過一半被視爲惡意項目,近三分之一投資者報告因詐騙損失。

注意力經濟 vs 失控與短暫

Memecoin基於注意力,包括:

1. 符號化傳播形式
2. 社區驅動的傳播媒介

然而,注意力不穩定導致Memecoin價值可能瞬間崩潰。部分Memecoin存在時效性,一旦熱度消退就會失去價值。過度追求注意力也可能導致底線模糊。

第三部分 如何識別優質Memecoin

1. 敘事:需要病毒式傳播的支持性敘事

2. 社區:

   • 檢查社交平台真實活躍度
   • 評估社區潛力和"cult meme"氛圍

3. 營銷:

   • 評估KOL矩陣宣傳力度和傳播趨勢
   • 關注名人效應

4. 風險審核:

   • 檢查LP代幣是否銷毀
   • 確認開發者是否放棄智能合約所有權

5. 市場表現:

   • 估算預期市值
   • 評估流動性
   • 分析籌碼分布
   • 關注價格走勢

6. 聰明資金:

   • 追蹤"聰明錢"行動
   • 警惕利用聰明錢信號進行詐騙的項目

投資原則:

• 熟練使用技術工具
• 控制風險,設置止損
• 多元化配置資產

結語

Memecoin如同加密世界的狂歡儀式,祛魅區塊鏈術語,挑戰傳統權威,成爲不可忽視的力量。2024年下半年,Memecoin與Web3生態和AI技術結合,展現新的潛力。我們期待Memecoin在反叛精神之外,爲Web3帶來新面貌。

本文內容僅供參考,不構成投資建議。投資有風險,決策需謹慎。