比特幣突破 9 萬美元 | DeFi 雙週報（11 月上旬）

一、DeFi 行業觀察

1. 特朗普當選美國總統,成首位支持加密貨幣的領導人

2024 年 11 月 6 日,特朗普成功當選美國總統,成爲首位支持加密貨幣的領導人,與前任拜登政府形成鮮明對比。特朗普在競選期間明確支持加密貨幣政策,允許使用比特幣等加密貨幣捐款,並公開反對拜登的反加密政策。

特朗普早在 5 月就允許支持者用某支付平台支持的加密貨幣進行捐贈。他還親自參與加密資產,如其 NFT 收藏「Mugshot Edition」。特朗普的加密資產已達 625 萬美元,包括大量 ETH 和 meme 幣 TRUMP。

特朗普計劃在上任後解僱證券交易委員會主席,加強對比特幣和加密行業的支持,以確保美國成爲加密和比特幣的「超級大國」,並宣布美國將保留所有國家級的比特幣儲備。

2. 比特幣本週突破 9 萬美元

本週比特幣表現強勁,短時突破 9 萬美元,創下歷史新高,並再度刷新市值排名。自上周屢創新高後,比特幣市值已超越某科技巨頭,穩居全球第九大資產。市場分析認爲,近期比特幣的強勢反彈反映出市場對加密資產的需求上升,同時也因美國政策對加密貨幣態度逐漸趨於友善,爲後續價格走勢增添動能。

3. 某平台推出永續合約新模式

隨着某生態的擴展,某平台推出了全新永續合約平台,以獨特的「一站式發射器」模式降低永續合約市場的準入門檻。該平台以低 Gas 環境、深度激勵及高效流動性管理,吸引大量鏈上用戶,特別是 Restaking 和 Meme 幣賽道的參與者,並爲新代幣提供了便捷的交易對發布渠道。

該平台旨在簡化永續合約的發布流程,使任何代幣都可在平台上無需許可地創建交易對。以某項目爲例,其交易對在上線 2 個月內實現 2.6 億美元交易量和近 92 萬美元峯值 TVL,展示了平台的快速增長潛力。投資者可通過提供流動性賺取年化收益,也能期待未來的代幣空投和獎勵。

4. 英國養老基金首次直接投資比特幣

近期,英國一養老基金首次直接投資於比特幣,成爲該國首例,並由五家獨立機構共同管理私鑰。該基金在某諮詢公司的協助下,將資產的 3% 配置於比特幣,且計劃推出比特幣員工福利方案,已有企業表達興趣。這標志着養老基金對加密資產的投資進一步擴大,不僅限於 ETF 等間接方式。

全球範圍內,養老基金逐漸涉足加密領域。美國某些州已公開表示計劃投資比特幣 ETF,而某州退休系統則購入了某以太坊現貨 ETF。此趨勢反映出,隨着比特幣地位穩固,未來將有更多養老基金考慮將加密資產納入投資組合。

5. 某項目顧問生變,以太坊中立性面臨挑戰

11 月 2 日,以太坊基金會成員宣布辭去某項目顧問職務,專注於「更具中立性」的工作。這一變動引發社區對其是否借此牟利的質疑。有成員表示此舉旨在避免利益衝突,另一成員則坦承接受顧問職是錯誤決定,並未收取任何代幣。

以太坊基金會作爲公共物品基金會,始終強調非盈利和中立性,但其成員經常參與不同項目的顧問角色,引發社區對以太坊中立性的討論。盡管以太坊創始人常提倡技術中立性,但如何在快速發展的生態中平衡利益關係仍是一大挑戰。

6. 某遊戲活躍用戶驟降,代幣暴跌 76%

曾紅極一時的某遊戲正遭遇嚴峻挑戰。最新數據顯示,該遊戲月活躍用戶已從 8 月的 3 億人急劇下降至 4,100 萬,減少了 86%。此外,遊戲代幣也在短短一個多月內暴跌 76%,引發市場對其未來的疑慮。

該遊戲的滑落歸因於多重因素。除了加密市場低迷的影響,遊戲未能兌現對社群的承諾,加上空投獎勵遲延與收益不如預期,導致用戶逐漸失去信心,甚至感到被開發者「坑殺」。這些問題引發了玩家對遊戲誠信的廣泛質疑,並削弱了市場對其代幣的信任。

遊戲團隊計劃在第二季中整合 NFT 作爲遊戲內資產,希望藉此提升用戶參與度。但這項計劃能否挽救遊戲的頹勢仍需觀察。分析人士認爲,爲了重新贏得用戶信任,開發團隊必須改進遊戲玩法、增加獎勵機制並加強與社群的溝通,否則難以在激烈的市場中重新站穩腳步。

7. 以太坊推出新測試網,爲升級做準備

以太坊開發團隊近期爲即將到來的升級推出了一個名爲 Mekong 的臨時測試網絡。該測試網旨在試驗特定的代碼更改,並評估其對網路的影響。雖然 Mekong 的運行時間較短,但它包含了所有提議的以太坊改進提案(EIP),被視爲升級的完整功能測試環境。

最初,升級計劃納入約 20 項 EIP,但目前已縮減至約 8 項,重點在於提升用戶體驗和網路效率。主要的變更包括:

• 改善加密錢包的用戶體驗和帳戶抽象功能
• 將驗證者的最大質押限額從 32 ETH 提高至 2,048 ETH
• 更新存款和退出機制等

這些變更將在 Mekong 測試網上進行測試,隨後部署到其他公共測試網,最終實施於以太坊主網。開發人員表示,雖然可能會有一些小的規格變化或較小的 EIP 調整,但 Mekong 測試網所包含的功能將逐步進入公共測試網,並最終部署到以太坊主網。

8. 某協議推出比特幣質押標準化方案

隨着比特幣質押需求增加,某協議正通過推出質押抽象層(SAL)引領市場標準化。SAL 爲質押提供統一的技術框架,解決比特幣質押分散化和流動性管理困難,讓用戶可輕鬆參與跨鏈質押並獲得收益。該方案不僅提升了資產的流動性,也爲 DeFi 用戶帶來更靈活的收益策略,助力比特幣質押市場向成熟化和多元化方向發展,成爲未來 DeFi 生態系統中的重要基石。

9. 新型 Layer2 解決方案探索

某項目最近推出的 Layer2 解決方案,以 Based Rollup + 原生 AVS 驗證系統爲核心,打造出新一代的 Layer2 架構。這種基於以太坊主網功能(Proposer + AVS)的 Rollup As A Service(RAAS)模式,不僅加強 Layer2 的安全性與去中心化,同時也讓 Based Rollup 和 AVS 的服務有更廣泛的市場潛力。

該方案將 Layer2 的排序功能交由以太坊主網的 Proposer 處理,通過打包提交的交易來解決中心化 Sequencer 的問題。同時引入 AVS 去中心化驗證服務,爲交易排序之外提供額外的安全共識。

交易過程採用 Layer1 Proposer 負責排序,再由 AVS 驗證,以提供預先確認。不同於傳統的 Layer2,在該方案發起的交易可即時獲得快速確認,不需長時間等待,這對於用戶如快速提現等需求更爲友好。

爲了加速最終確認,該方案採用 TEE 安全飛地隔離處理驗證,實現毫秒級共識,並建立標準化的安全保障機制,提升了整體驗證效率與可靠性。

通過這些創新,該方案不僅解決了 Layer2 的中心化問題,還構建了一個去中心化的互操作平台,未來將能爲更多 Layer2 應用提供標準化的跨鏈服務,促進資產流通與流動性共享。

10. 某鏈上流動性引擎發展迅速

某項目是一個結合了多種去中心化交易所(DEX)模式的創新流動性引擎。作爲某鏈上的主要 DEX,它通過激勵機制讓持有者能夠投票決定流動性池的費用和排放量,並利用自動做市商來提升資本效率。這些機制使其成爲該鏈上首選的流動性平台。

該項目解決了傳統 DEX 在流動性提供、費用分配與持續增長的困境。LP 獲得 100% 的代幣排放激勵,交易員則受惠於高流動性,獲得更佳的執行效果。這些設計促成了該項目的快速成長,市場份額已佔該鏈的 63%。

隨着該鏈與某交易所的緊密合作,平台的經濟活動迅速增長,DAU 和交易量逐步攀升,這大大促進了該項目的使用率。某投資機構的投資也顯示出該項目作爲鏈上主要 DEX 的潛力。

預計隨着該鏈與項目的穩健成長,TVL 將在一年內達到 40 億美元,月交易量達到 500 億美元。該項目作爲生態系統的核心流動性引擎,將繼續從 DeFi 和區塊鏈市場的蓬勃發展中受益。

二、DeFi 數據面板

1. TVL 數據

本週的 TVL 與上周相比變動幅度不大,保持穩定。

2. 穩定幣發行量

穩定幣總市值現報 1782.22 億美元,7 日漲幅達 3.04%。其中某穩定幣佔比達 69.22%,略爲下滑。

3. DEX 數據

根據最新的數據,去中心化交易所(DEX)市場中某項目依然保持領先地位。本週某鏈上的 DEX 表現仍十分亮眼,過去 7 日鏈上 DEX 交易量達 146.34 億美元,位列全鏈首位。

4. 代幣解鎖數據

某項目於 UTC+8 時間 11 月 11 日下午 2 點解鎖約 1,131 萬枚代幣,佔現有流通量的 2.18%,價值約 1.28 億美元。解鎖事件可能對市場產生影響,投資者應密切關注相關動態。

三、DeFi 雷達

隨着比特幣創下新高突破 9 萬美元,大家都開始期待溢出的資金可以帶動其他板塊,並引領一波山寨季,先理解市場的脈絡和趨勢會是非常重要的,板塊和幣種五花八門,哪個板塊會是領頭羊呢?

綜觀目前 DeFi 生態,原本來勢洶洶的 Restaking 敘事通通跌落神壇,市場開始轉向以 Meme 資產