2025年4月金融市場動蕩，穩定幣收益產品成避風港

全球金融市場近期遭遇巨震。4月初,新一輪關稅政策的實施引發了劇烈波動。標普500指數在短短4天內蒸發了5.8萬億美元市值,創下70多年來最大單周跌幅。比特幣價格也在8萬至9萬美元區間劇烈震蕩。

聯準會主席在4月中旬表示,關稅可能推高通脹並抑制經濟增長,但聯準會將保持政策定力,不會輕易降息幹預市場。多家知名投行紛紛上調了美國經濟衰退的概率預期。

在如此動蕩的市場環境下,投資者該如何應對?基於穩定幣的低風險收益產品或許是一個不錯的選擇,可以在這段時期內爲資產提供一定庇護。本文將介紹四種基於穩定幣的收益產品,供投資者參考。

需要說明的是,本文內容僅供參考,不構成任何投資建議。投資者在做出任何投資決策之前,都應當進行充分的獨立研究和判斷。

Spark Saving USDC (以太坊)

操作方法:通過Spark平台連接錢包,選擇Savings USDC產品,存入USDC即可。

Spark是一個去中心化金融平台,爲用戶提供基於區塊鏈的流動性市場協議SparkLend的前端界面。用戶可以在該平台上進行存貸等操作。

收益來源:主要來自Sky儲蓄利率(SSR)。SSR的收入來源包括加密貨幣抵押貸款費用、美國國債投資收益,以及向SparkLend等平台提供流動性所獲得的收入。USDC通過Sky PSM以1:1的比例兌換爲USDS,存入SSR金庫賺取收益。sUSDC代幣的價值會隨着收益的累積而增長。Spark負責提供USDC的流動性支持。

風險評估:總體風險較低。USDC本身具有較高的穩定性,Spark平台也經過多重審計,降低了智能合約風險。但仍需關注市場波動對流動性可能造成的影響。

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

操作方法:訪問Berachain官網,進入BeraHub,連接兼容錢包,在Pools頁面選擇BYUSD/HONEY池,存入這兩種代幣提供流動性。用戶獲得的LP代幣可以質押到獎勵金庫以賺取BGT。

Berachain是一個高性能、EVM兼容的Layer 1區塊鏈,採用創新的流動性證明(PoL)共識機制。該產品是部署在Berachain原生DEX BEX上的BYUSD/HONEY流動性池。HONEY是Berachain的原生穩定幣,BYUSD則是鏈上的另一種穩定幣。

收益來源:主要包括BGT獎勵(當前APR約3.41%)和池內交易費用分成(約0.01% APR)。BGT是Berachain的非轉讓治理代幣,可以1:1燃燒爲BERA,並分享多個核心dApp的費用收入。由於BYUSD和HONEY都是穩定幣,因此價格波動風險較低。

風險評估:風險水平在低到中等之間。BYUSD和HONEY作爲穩定幣,價格相對穩定。Berachain的PoL機制也經過多家機構審計,智能合約風險較低。但BGT獎勵可能會因驗證者分配和治理決策而出現波動。

Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

操作方法:通過Merkl平台連接錢包,將USDC或USDT存入"Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"產品,爲Uniswap V4提供流動性。

Merkl是一個DeFi投資聚合平台,爲用戶提供一站式解決方案。該產品通過Merkl向Uniswap V4的USDC/USDT池提供流動性。Uniswap V4於2025年推出,引入"鉤子"機制,允許開發者定制池功能,如動態調整費用和自動再平衡,以提高資本效率和收益潛力。

收益來源:主要爲UNI代幣激勵。

風險評估:風險水平在低到中等之間。USDC/USDT池作爲穩定幣對,價格波動風險較低。但需要注意智能合約風險,以及激勵期結束後收益可能下降的情況。

Echelon Market USDC (Aptos)

操作方法:訪問Echelon Market官網,連接Aptos兼容錢包,在Markets頁面選擇USDC池,存入USDC參與供應。用戶獲得供應憑證,收益實時累積。

Echelon Market是基於Aptos區塊鏈的去中心化加密貨幣市場,使用Move語言開發。用戶可以通過非托管池進行借貸活動。該產品允許用戶將USDC存入Aptos主網的資金池,參與供應並獲得收益。Echelon Market與Thala協議集成,Thala爲Aptos提供穩定幣和流動性層,生成如thAPT的存款收據代幣。

收益來源:包括USDC供應利息(5.35%)和Thala的thAPT獎勵(3.66%)。thAPT是Thala的存款憑證,按1:1鑄造並兌換APT,贖回時收取0.15%費用,費用進入sthAPT獎池。

風險評估:風險水平在低到中等之間。USDC本身穩定性高,但需關注Aptos生態的智能合約風險和thAPT贖回費用對收益的影響。即時退出功能提供了高流動性,但市場波動可能影響thAPT獎勵的價值。

總結

以下表格按TVL從大到小排列,僅供參考:

| 產品 | 鏈 | APY | TVL | |------|------|------|------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 2.89% | $487.72M | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | $174.04M | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 1.52% | $161.95M | | Echelon Market USDC | Aptos | 9.01% | $5.16M |