比特幣價格與宏觀經濟的緊密聯繫

近期宏觀經濟的不確定性因素仍然較多,關稅政策的影響也波及到了美國科技股。比特幣自從推出現貨ETF以來,已從小衆資產轉變爲傳統金融關注的焦點,這也意味着比特幣價格走勢受宏觀經濟影響的程度有所增加。

目前市場已在82000-88000美元區間震蕩兩個月,二級山寨幣也未出現新的敘事,一級市場同樣缺乏持續性。作爲投資者,除了靜觀其變外,我們還可以考慮將手中的優質幣種和穩定幣用於挖礦,賺取被動收益,這不失爲一個不錯的選擇。

一些公鏈內置了DeFi機制,開啓了PoL(流動性證明)機制,收益率可達100%以上的年化收益率(APY)。讓我們來了解一下如何在這類公鏈上進行挖礦。

PoL機制如何形成良性循環

1. 用戶提供流動性:將資產投入dApp的流動性池,獲得收據代幣並質押到獎勵池賺取代幣,爲生態提供初始流動性。

2. 驗證者分配:根據dApp提供的激勵,將代幣排放導向回報最高的獎勵池。隨着更多代幣流入熱門池子,用戶收益率提升,進一步吸引更多用戶加入。

3. dApp間競爭:爲吸引驗證者的代幣排放,dApp提高激勵(如增加原生代幣獎勵),加深了流動性。

4. 用戶委托:用戶賺取的代幣可委托給表現優異的驗證者,增強其區塊提議權重,從而獲得更多分成獎勵,激勵驗證者持續優化分配策略,形成正反饋。

5. 生態擴張:隨着流動性和用戶參與度增加,交易量和dApp使用率上升,網路價值提升,吸引更多用戶和開發者加入,良性循環加速運轉。

這種良性循環使dApps、用戶和驗證者三者形成協作關係,打破了傳統PoS中流動性不足、資產分配不均的困境。

挖礦策略

1. 以核心藍籌/LSD爲主的"穩健布局"

核心思路:選擇相對核心、深度較大、波動相對適中的資產組合,如:

• 原生代幣/LSD(如鎖定代幣、質押代幣等)
• 跨鏈ETH/LSD(如包裝ETH、質押ETH等)
• BTC/其他代幣

目的:

• 減少幣價劇烈波動風險
• 享受較佳的流動性深度
• 可同時"堆疊收益":持有LSD本身已有質押收益,再加上PoL獎勵

可能收益來源:

• 流動性挖礦(LP獎勵+PoL獎勵)
• LSD內建收益
• 協議分潤

風險與注意事項:

• LSD代幣間的折溢價問題
• 驗證人的佣金及分潤制度
• 資金量與收益平衡

2. 穩定幣/穩定幣配對的"低波動策略"

核心思路:選擇穩定幣對穩定幣池,降低因幣價波動導致的無常損失。

可能收益來源:

• PoL激勵
• 交易手續費收益
• 協議方的額外獎勵或空投

風險與注意事項:

• 穩定幣本身的信用風險
• APR相對較低
• 激勵不穩定

3. 高風險Meme幣/新興代幣池的"高APR短期策略"

核心思路:挑選剛上線或高話題度的Meme幣/新興代幣及其與主流代幣的交易對。

可能收益來源:

• PoL獎勵
• 極高APR或空投

風險與注意事項:

• 價格波動/項目跑路風險
• 無常損失
• 需勤於關注數據

結語:策略需要動態調整

PoL機制下的生態本質上是一場"協議間的激勵競賽"。最佳策略往往需要"分散+動態調整":

• 部分資金配置在相對穩健的LSD/藍籌/穩定幣池
• 小額資金配置在高風險、高波動的小幣或Meme池
• 經常追蹤各池APR、驗證人佣金、協議激勵的動向,適時優化挖礦收益

務必注意安全性:新協議合約風險、代幣模型是否合理、團隊背景等,都需多加查核。高收益背後可能隱藏着項目跑路或合約漏洞等風險。