Web3消費者應用範式及投資理論思考

在過去一段時間內，Alliance DAO因成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消費者應用而獲得很大影響力。本文總結Alliance DAO對Web3消費者賽道的投資理念，並提出對該賽道的觀察，綜述當前Web3消費者應用的主流範式、面臨的挑戰與潛在機遇，最後總結對Web3消費者應用投資理論的思考。

Alliance DAO 對 Web3 消費者賽道的孵化

Alliance DAO Accelerator共孵化或對外投資了28個Web3消費者應用程序。它們大致可分爲7大類:

1. Life Style 類
2. Games 類
3. Crypto 投機類
4. SocialFi 類
5. 創作者經濟類
6. 財務類
7. 工具類

從投資偏好的發展趨勢來看，Alliance DAO從2021年開始對Consumer類項目的投資與孵化，在2021～2023上半年，其主要投資與孵化方向側重於Games和創作者經濟類項目。自2023年下半年開始直到2024年，其偏好切換爲Crypto投機類、SocialFi類以及財務類。

Alliance DAO關於Web3消費者賽道的投資理念總結如下:

1. 生態基礎工具已日趨完善，需要更多應用層爲生態帶來真正的價值獲能力；

2. 創始團隊應以PMF爲主，通常情況下在市場驗證過程中面臨產品側和市場側兩方面風險，Consumer項目的市場側風險更大，因此需要考慮避免過早引入Token，使PMF驗證結果失真。

3. Web3消費者應用的目標用戶可按對Web3的接受度劃分，針對非Web3普通用戶的應用設計中Web3元素主要通過"廣告代幣"降低獲客成本，搶佔更多市場份額，針對Web3 Native用戶則需圍繞資產化新的標的，帶來額外的投資、投機需求，或解決Web3原生用戶的獨特需求。目前其偏好更偏重後者。

4. Solana生態更有利於Consumer應用成功，原因有四:更具活力的社區、更強且高效的生態資源支持、更快和低成本的基礎設施、更高的產品競爭壁壘。

什麼是Web3消費者應用

Web3消費者應用指具有Web3特徵的面向消費者的軟件應用。可以按App Store的分類將整個消費者應用賽道大致分爲10個類別。

Web3消費者應用範式及其機遇和挑戰

存在三種常見的Web3消費者應用範式:

1. 利用Web3基礎設施的技術特點，優化某些傳統消費者應用存在的問題:

• 極致的隱私保護和數據主權
• 低成本的全球全天候的可信執行環境

2. 利用加密資產，設計新的市場營銷策略、用戶忠誠度計劃或商業模式:

• 通過Airdrop等基於Token的市場營銷活動，降低獲客成本
• 基於X to Earn的用戶忠誠度計劃
• 利用Token的金融屬性直接變現

3. 完全服務於Web3原生用戶，解決該部分用戶的獨特痛點:

• 構造新的敘事，圍繞Web3原生用戶的某些未被挖掘的價值元素進行貨幣化設計，創造新的資產類別
• 通過提供新的工具化產品，服務於Web3原生用戶在參與市場過程中未被滿足的需求。或從用戶體驗角度爲這部分用戶提供更好、更方便的產品

對Web3消費者應用投資理論的思考

1. 如何超越投機週期是Web3消費者應用首要考慮的問題

2. 在投資過程中，如何評估Web3消費者應用？

   • 從產品運營數據分析市場潛力:用戶數據、轉化數據
   • 對團隊的判斷:技術實力、市場嗅覺、團隊資源

3. 如何定義一款成功的Web3消費者應用

   • 營收驅動還是代幣價格驅動取決於投資期限

4. "應用工廠模式"或許是Web3消費者應用更具確定性的經營策略

5. 下一個成功的Web3消費者應用具備哪些特徵？

   • 利用KOL完成冷啓動
   • 從真實需求出發，依靠產品力直接贏得市場
   • 商業模式創新

6. 哪些類別的項目更容易成爲加密行業中第一批找到PMF的Web3消費者應用

   • Web3社交類應用
   • 鏈上交易工具類應用
   • 支付類應用
   • DeFi應用