6月的績效評審/7月的戰略投資組合 | 策略報告 | Manekuri Monex證券的投資信息和有用的財經媒體

過去一年12個月累計回報超過20％

6月的戰略投資組合回報率爲3.61%，超過了基準。從2024年7月開始進行運作，正好積累了一年的業績記錄。在過去一年中，戰略投資組合的12個月累計回報率超過20%，相比之下基準的回報率略低於4%，因此超越基準17%以上。

從月度的角度來看，在過去一年中，有3個月的表現落後於基準，也有3個月記錄了負回報，這3個月的負回報總計約爲負2%。如之前所述，我們一直致力於構建一個在下行市場中表現強勁的投資組合，這一結果也如我們所期望的那樣。

表1：戰略投資組合的表現 ! [](http://img-cdn.gateio.im/social/moments-50437f97efb1f0e24a2487c5be7ca59e019283746574839201 回顧過去一年，市場經歷了歷史性的波動，但在這樣的市場環境中，幾乎沒有下跌，且漲幅度超越了市場的表現。（請參見圖表1）希望從今年7月開始的第二個年度也能繼續保持類似的方針。

圖表1：戰略投資組合的回報 ! [])http://img-cdn.gateio.im/social/moments-5f40f6de62d7891e2b4989bae8e48832019283746574839201

表2：6月的表現最佳10個和最差10個證券 !

公布7月的戰略投資組合

那麼，7月的投資組合將進行如下的調整。選股所使用的因素依然是：作爲人力資本代理指標的人均工資/市值、低波動率、淨現金比率、CCC（現金轉換週期）、作爲動量指標的WML（贏家減去輸家）、FCF（自由現金流）的三期增長率等。

此外，部分核心股票的更換也根據市場行情的變化進行了實施。

表3：7月投資組合中的刪除股票和新增股票 !

因此，最終的投資組合如下所示。

表4：7月的戰略組合・股票清單 !