Web3超級應用時代來臨？範式轉變的新趨勢

在加密貨幣領域,胖協議理論一直是重要的投資主題。然而,隨着行業的發展,這個概念似乎已經不足以解釋當前的價值創造模式。本文提出了一個新的假設 - 胖應用理論,認爲未來最大的價值將集中在提供廣泛產品的應用程序中。

Web2時代的主流應用通常從某個垂直領域起步,然後通過提供多元化的產品來發揮網路效應。加密領域也出現了類似的趨勢,某些交易平台通過提供全方位的加密服務來吸引和留住用戶。

從收入數據來看,目前最賺錢的加密協議和應用主要是交易平台,無論是中心化還是去中心化的。這似乎預示着一種新的範式轉變 - 價值積累者正從協議轉向應用。

未來,在爭奪價值的戰場上,Web3原生應用可能會戰勝協議,主要通過兩條路徑:應用鏈和超級應用。超級應用可以理解爲"加密領域的微信",雖然聽起來有些反烏托邦,但很可能成爲現實。互聯網行業通常遵循長尾模式,前幾名佔據主導地位,其他小玩家爭奪剩餘市場。

從歷史看Web3應用的發展

我們可以將當前的區塊鏈比作中世紀的宗教,將應用程序比作城市。以太坊就像當時的天主教廷,擁有至高無上的權力。但隨着時間推移,城市(應用程序)變得越來越獨立,削弱了教廷(區塊鏈)的影響力。

這說明胖協議理論並非完全失效,只是我們還處於Web3時代的早期階段。未來,應用程序特別是超級應用或應用鏈,將積聚更多的價值。

應用鏈與超級應用的崛起

應用鏈概念最早出現在2016年的Polkadot白皮書中。它提出了通過共享安全性的異構鏈思路。Cosmos則提出了另一種思路:每條鏈自成一體,通過SDK進行統一。

應用鏈是爲特定用例量身定制的。例如,可以針對DeFi應用優化的流動性鏈。這些應用鏈不與其他應用爭奪區塊空間,能夠實現最適合其用例的執行和費用邏輯。

我們認爲最優秀的應用鏈有望成爲超級應用。典型的發展軌跡可能是:

1. 在通用鏈上線應用進行概念驗證
2. 成功後向多鏈擴展,甚至啓動自己的執行環境
3. 消除鏈上痕跡,提供無縫的超級應用體驗
4. 最終成爲超級應用

一些項目如AAVE和Ribbon正在嘗試構建融合社交與金融的超級應用。Uniswap和Opensea等項目也在通過收購和擴展,向超級應用方向發展。

木馬中間件:另一條通向超級應用的路徑

除了以用戶爲中心的開發方式,還存在另一種選擇 - 木馬中間件。它能爲應用程序帶來更好的開發體驗和高級功能,如帳戶抽象、搶跑保護和MEV返現。

木馬中間件本質上是一個高級的交易內存池,通過訪問應用程序的訂單流來主導區塊構建。它可以提供應用本身難以復制的功能,如鏈上抽象交易執行。

我們認爲,任何有雄心的超級應用的最終目標都是成爲主要的區塊構建者。這能爲用戶提供最佳體驗,並以應用認爲合適的方式爲交易執行提供保證。

2020年代的區塊空間之爭

應用程序和基礎層之間的權力鬥爭不可避免。基礎層通過交易費用獲取價值,並提供安全性和用戶羣作爲回報。而擁有忠實用戶羣的應用也會尋求自己的價值獲取方式,並對用戶服務施加更大的控制。

這場博弈的關鍵在於:交易發生在哪裏?誰掌控區塊構建過程?用戶的意圖是什麼?誰在制定貨幣規則?

創造價值的交易始於應用程序層級。用戶需要的是應用,而非區塊鏈。這種力量必將導致專門針對應用程序的區塊鏈成爲一個執行選項。

從歷史角度看,我們可以將基礎層比作大英帝國和英鎊。當基礎層衰落時,應用程序會伺機而動,反客爲主。但這並不意味着要完全拋棄原來的基礎層,而是通過吸收它們的能力來爲自己獲取價值。

對區塊空間的需求是驅動協議價值獲取的動力,而用戶終端(超級應用)將決定需求的來源和走向。這將推動應用程序的價值增長,因爲更大的選擇權意味着更頻繁做出盈利決策的能力。

胖應用理念並非空中樓閣,我們認爲這是一個極有可能發生的範式轉變情景。在這個過程中,某些玩家將成爲可組合性的壟斷者,主導Web3的未來發展。