## 關鍵點* 沃倫·巴菲特之前提到他後悔沒有更早投資亞馬遜。* 蘋果是伯克希爾最大的股票持有，價值超過600億美元。* 蘋果最近宣布了一項新的1000億美元股票回購計劃。* 我們更喜歡的10只股票勝過亞馬遜 ›沃倫·巴菲特，**伯克希爾·哈撒韋**的董事長兼首席執行官(紐約證券交易所: BRK.A) (紐約證券交易所: BRK.B)，已經管理其公司的投資大約60年。在這段時間裏，他在很大程度上避免交易科技股，曾表示:> 技術是基於變化的；而變化實際上是投資者的敵人。在技術領域，相對於更廣泛的經濟，變化更加迅速和不可預測。對我而言，所有技術領域看起來都像是7英尺高的障礙。> > 但總有例外，伯克希爾·哈撒韋在2016年開始購買**蘋果**(納斯達克：AAPL)的股票，並在2019年開始投資**亞馬遜**(納斯達克：AMZN)。這兩家是世界上最大的科技公司之一。讓我們看看巴菲特的似乎矛盾之處，也許還可以確定這兩只藍籌股票是否適合你的投資組合。 圖片來源：The Motley Fool。 ## 亞馬遜投資於創新以延續其強勁增長伯克希爾在亞馬遜的股份在其近2850億美元的股票投資組合中佔比相對較小，約0.8%，價值約22億美元。很可能是由巴菲特的一位副手在2019年首次購買的。盡管如此，巴菲特之前曾開玩笑說他"是個傻瓜，沒早點買"這只股票。## 投資黃金 ( 雷神金屬集團：最佳整體黃金IRA了解更多 ) 美國哈特福德黃金：全國第一貴金屬交易商了解更多 ### 優先黃金：最高可獲得 $15,000 的免費白銀 + 符合條件購買零帳戶費用 了解更多 由 Money.com 提供支持 - Yahoo 可能會從上述連結中賺取佣金。亞馬遜的股價近期表現不佳，2025 年至今下跌了約 1%，因爲它在加大資本支出以跟上人工智能 ###AI### 的軍備競賽。亞馬遜首席財務官布賴恩·奧爾薩夫斯基表示，2025 年的資本支出可能超過 1000 億美元，這主要是由於對數據中心、芯片和人工智能基礎設施的投資。這一支出與 2023 年的 481 億美元和 2024 年的 777 億美元相比大幅上升，反映出管理層對人工智能的重視。雖然人工智能的投資回報可能需要幾年才能顯現，但亞馬遜現在繼續交付結果。在2025年第一季度，亞馬遜的收入爲1557億美元，同比增長9%。至於盈利能力，巴菲特偏好的一個指標是營業收益，這是一個衡量公司核心業務直接利潤的指標，排除了因投資而導致的波動性未實現資本收益和損失。亞馬遜在本季度交付了184億美元的營業收益，同比增長20.3%。亞馬遜的人工智能投資回報率已經顯現的一個領域是其亞馬遜網路服務(AWS)部門。具體而言，管理層預計到2025年，AWS的年收入將達到1170億美元，第一季度同比增長17%，達到293億美元。首席執行官安迪·賈西在公司最近的財報電話會議上強調了這一增長，他表示：“在這一代人工智能出現之前，我們認爲AWS有機會最終成爲一個年收入超過1000億美元的業務。我們現在認爲它可能會更大。”故事繼續 數據來源於YCharts。除了收益增長外，資產負債表狀況良好，擁有412億美元的淨現金。至於亞馬遜的估值，其股票與歷史平均水平相比顯得被低估。具體而言，亞馬遜股票的交易價格爲34倍的歷史收益，接近五年低點，遠低於五年中位數的65倍歷史收益。綜合來看，亞馬遜是少數幾家公司之一，它不怕投資於創新以延續其增長階段。憑藉強大的現金儲備和穩定的盈利增長，它可以負擔得起這樣的投資，使其成爲您投資組合中完美的買入並持有候選者。## 2. 蘋果伯克希爾哈撒韋在2016年首次購買蘋果股票，盡管從2024年開始削減了該頭寸，但它仍然是該公司最大的持股，佔投資組合的121.2% (。截至2025年第一季度末，伯克希爾仍持有超過3億股，價值超過600億美元。巴菲特此前指出，蘋果是“我們擁有的任何其他業務都更好 )。”在許多方面，蘋果符合巴菲特的所有標準：標志性的品牌、忠誠的客戶和巨額的現金生成。在其最近的一個季度中，即截至2025年3月29日的財政第二季度，蘋果實現了908億美元的收入和296億美元的營業收入，年同比增長分別爲5%和6%。值得注意的是，該公司旗艦產品iPhone的收入僅同比增長2%，達到了468億美元，此前該公司在2025財政第一季度的該細分市場面臨下滑。雖然蘋果在人工智能上的支出比例不如同行，但也並非對此置之不理。該公司開發了Apple Intelligence，這是一個爲其產品提供的免費內置AI系統，首席執行官蒂姆·庫克在2024年的財報電話會議中表示，這將 "改變用戶與技術的互動方式。"這也可能會促進其iPhone銷量，考慮到該技術僅在蘋果相對較新的硬件型號上可用，這可能會促使更多消費者從他們當前的設備升級。蘋果沒有公布確切的數字，但庫克最近指出，在公司推出Apple Intelligence的市場，表現比那些沒有推出的市場要“強勁”。 數據來源於YCharts。隨着投資者等待蘋果智能的需求發展，蘋果通過持續的股票回購和分紅來回報股東。在過去的五年中，蘋果的股本減少了近13%，並且最近宣布增加1000億美元的股票回購計劃。巴菲特稱回購是讓所有股東受益的一種方式，前提是以有吸引力的估值進行。"數學並不復雜：當股本減少時，您對我們衆多業務的興趣就會增加，"他在2022年致股東的信中說。"如果以增值價格進行回購，每一小部分都有幫助。"此外，管理層已經連續14年支付並提高股息。如今，公司每季度支付每股$0.26的股息，相當於年收益率爲0.5%。此外，考慮到其派息比率——即作爲股息支付的收益百分比——僅爲16%，投資者可以合理地預期在可預見的未來將會有年度股息增長。數據來源：YCharts。最終，盡管該股票在2025年最近下跌了大約18%，但其交易價格爲31倍的歷史盈利，略高於五年中位數的29倍。雖然這可能會讓一些投資者猶豫，但蘋果公司的創新記錄、股東回報以及沃倫·巴菲特的支持構成了一個令人信服的理由。對於那些擔心估值的長期投資者來說，定投提供了一種有紀律的方式來在這家最具標志性的上市公司之一中建立頭寸。## 你現在應該投資1000美元在亞馬遜嗎？在你購買亞馬遜的股票之前，請考慮以下幾點：*Motley Fool Stock Advisor* 分析師團隊剛剛確定他們認爲現在投資者可以購買的 **10 只最佳股票**……而亞馬遜並不在其中。這 10 只股票有望在未來幾年產生巨額回報。**考慮一下當 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日發布這份名單時... 如果你在我們推薦時投資了 $1,000，**你現在將擁有 $713,547**!\*** **或者當 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日發布這份名單時... 如果你在我們推薦時投資了 $1,000，**你現在將擁有 $966,931**!\*****現在值得注意的是，*股票顧問*的總平均回報率爲1,062%——與標準普爾500指數的177%相比，表現大幅超越市場。加入*股票顧問*，不要錯過最新的前10名單。****查看10只股票 »****\*股票顧問截至2025年6月23日的回報***約翰·麥基，前全食市場首席執行官，亞馬遜的子公司，是愚人投資的董事會成員。科林·布蘭特邁爾在亞馬遜、蘋果和伯克希爾·哈撒韋擁有職位。愚人投資在亞馬遜、蘋果和伯克希爾·哈撒韋中持有頭寸並推薦這些公司。愚人投資有一項披露政策。*2只巴菲特頂級股票，值得長期投資，最初由《傻瓜 Motley Fool》發布查看評論
2只巴菲特的頂級股票，適合長期持有
關鍵點
沃倫·巴菲特，伯克希爾·哈撒韋的董事長兼首席執行官(紐約證券交易所: BRK.A) (紐約證券交易所: BRK.B)，已經管理其公司的投資大約60年。在這段時間裏，他在很大程度上避免交易科技股，曾表示:
但總有例外，伯克希爾·哈撒韋在2016年開始購買蘋果(納斯達克：AAPL)的股票，並在2019年開始投資亞馬遜(納斯達克：AMZN)。這兩家是世界上最大的科技公司之一。讓我們看看巴菲特的似乎矛盾之處，也許還可以確定這兩只藍籌股票是否適合你的投資組合。
圖片來源：The Motley Fool。 ## 亞馬遜投資於創新以延續其強勁增長
伯克希爾在亞馬遜的股份在其近2850億美元的股票投資組合中佔比相對較小，約0.8%，價值約22億美元。很可能是由巴菲特的一位副手在2019年首次購買的。盡管如此，巴菲特之前曾開玩笑說他"是個傻瓜，沒早點買"這只股票。
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雖然人工智能的投資回報可能需要幾年才能顯現，但亞馬遜現在繼續交付結果。在2025年第一季度，亞馬遜的收入爲1557億美元，同比增長9%。至於盈利能力，巴菲特偏好的一個指標是營業收益，這是一個衡量公司核心業務直接利潤的指標，排除了因投資而導致的波動性未實現資本收益和損失。亞馬遜在本季度交付了184億美元的營業收益，同比增長20.3%。
亞馬遜的人工智能投資回報率已經顯現的一個領域是其亞馬遜網路服務(AWS)部門。具體而言，管理層預計到2025年，AWS的年收入將達到1170億美元，第一季度同比增長17%，達到293億美元。首席執行官安迪·賈西在公司最近的財報電話會議上強調了這一增長，他表示：“在這一代人工智能出現之前，我們認爲AWS有機會最終成爲一個年收入超過1000億美元的業務。我們現在認爲它可能會更大。”
故事繼續 數據來源於YCharts。除了收益增長外，資產負債表狀況良好，擁有412億美元的淨現金。至於亞馬遜的估值，其股票與歷史平均水平相比顯得被低估。具體而言，亞馬遜股票的交易價格爲34倍的歷史收益，接近五年低點，遠低於五年中位數的65倍歷史收益。
綜合來看，亞馬遜是少數幾家公司之一，它不怕投資於創新以延續其增長階段。憑藉強大的現金儲備和穩定的盈利增長，它可以負擔得起這樣的投資，使其成爲您投資組合中完美的買入並持有候選者。
2. 蘋果
伯克希爾哈撒韋在2016年首次購買蘋果股票，盡管從2024年開始削減了該頭寸，但它仍然是該公司最大的持股，佔投資組合的121.2% (。截至2025年第一季度末，伯克希爾仍持有超過3億股，價值超過600億美元。巴菲特此前指出，蘋果是“我們擁有的任何其他業務都更好 )。”
在許多方面，蘋果符合巴菲特的所有標準：標志性的品牌、忠誠的客戶和巨額的現金生成。在其最近的一個季度中，即截至2025年3月29日的財政第二季度，蘋果實現了908億美元的收入和296億美元的營業收入，年同比增長分別爲5%和6%。值得注意的是，該公司旗艦產品iPhone的收入僅同比增長2%，達到了468億美元，此前該公司在2025財政第一季度的該細分市場面臨下滑。
雖然蘋果在人工智能上的支出比例不如同行，但也並非對此置之不理。該公司開發了Apple Intelligence，這是一個爲其產品提供的免費內置AI系統，首席執行官蒂姆·庫克在2024年的財報電話會議中表示，這將 "改變用戶與技術的互動方式。"
這也可能會促進其iPhone銷量，考慮到該技術僅在蘋果相對較新的硬件型號上可用，這可能會促使更多消費者從他們當前的設備升級。蘋果沒有公布確切的數字，但庫克最近指出，在公司推出Apple Intelligence的市場，表現比那些沒有推出的市場要“強勁”。
數據來源於YCharts。隨着投資者等待蘋果智能的需求發展，蘋果通過持續的股票回購和分紅來回報股東。在過去的五年中，蘋果的股本減少了近13%，並且最近宣布增加1000億美元的股票回購計劃。巴菲特稱回購是讓所有股東受益的一種方式，前提是以有吸引力的估值進行。"數學並不復雜：當股本減少時，您對我們衆多業務的興趣就會增加，"他在2022年致股東的信中說。"如果以增值價格進行回購，每一小部分都有幫助。"
此外，管理層已經連續14年支付並提高股息。如今，公司每季度支付每股$0.26的股息，相當於年收益率爲0.5%。此外，考慮到其派息比率——即作爲股息支付的收益百分比——僅爲16%，投資者可以合理地預期在可預見的未來將會有年度股息增長。
數據來源：YCharts。最終，盡管該股票在2025年最近下跌了大約18%，但其交易價格爲31倍的歷史盈利，略高於五年中位數的29倍。雖然這可能會讓一些投資者猶豫，但蘋果公司的創新記錄、股東回報以及沃倫·巴菲特的支持構成了一個令人信服的理由。對於那些擔心估值的長期投資者來說，定投提供了一種有紀律的方式來在這家最具標志性的上市公司之一中建立頭寸。
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*股票顧問截至2025年6月23日的回報
約翰·麥基，前全食市場首席執行官，亞馬遜的子公司，是愚人投資的董事會成員。科林·布蘭特邁爾在亞馬遜、蘋果和伯克希爾·哈撒韋擁有職位。愚人投資在亞馬遜、蘋果和伯克希爾·哈撒韋中持有頭寸並推薦這些公司。愚人投資有一項披露政策。
2只巴菲特頂級股票，值得長期投資，最初由《傻瓜 Motley Fool》發布
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