地緣政治緊張局勢使全球股市處於緊張狀態

隨着夏季的開始，投資者謹慎行事，股市顯示出波動的跡象。6月26日，路透社報道投資者正在爲接下來的三個月做好準備。這種謹慎是由於石油價格和關稅衝擊的持續風險。BSE Sensex漲502點，達到83,257點，Nifty漲149點，達到25,394點，因對以色列-伊朗停火的樂觀情緒。但去年八月的崩盤記憶仍然鮮明。隨着7月9日美歐關稅截止日期的臨近，油價繼續波動。盡管Sensex和Nifty開盤時有所漲，但對市場的懷疑仍在投資者中揮之不去。

股票市場情緒盡管創下新高而變得謹慎

全球股市今年穩步攀升，世界股票漲超過7%。然而，當前的樂觀情緒顯得脆弱。華爾街的波動性指數(VIX)可能維持在18以下，但涵蓋7月9日窗口的期貨已經顯示出溢價。投資者預期情緒的轉變。去年八月市場急劇下跌的一年記憶仍然影響着他們的決策。像管理7000億美元資產的自動波動性控制基金，若VIX突然跳升，可能再次觸發快速的股票拋售。這些程序在一年前曾助長市場動蕩。盡管積極的指標很多，但許多人覺得這種平靜不會持續太久。

資產管理者在夏季不確定性加劇時增加保護

大型投資者這次不想冒任何風險。匯豐銀行全球首席投資官哈維爾·巴拉頓表示，市場對未來三個月的預期過於樂觀。他的團隊正在積極購買股權認沽期權作爲保險。高盛也發出了類似的建議，推薦保護策略以應對可能的拋售。脆弱的以色列-伊朗停火協議、美國與歐盟貿易談判缺乏進展以及中國不確定的立場只會增加投資者的不安。LGIM的克裏斯·傑弗裏表示，市場對貿易風險的“漠不關心”態度令人擔憂。如果到7月9日仍無變化，投資者可能會面臨突發衝擊。在如此多的不確定性下，各公司本季在風險較大的投資上保持謹慎。

印度股市漲，但關注F&O到期和FPI趨勢

印度股市在6月26日早盤表現強勁，受到地緣政治風險緩解的推動。然而，由於月度F&O到期，交易者仍然保持謹慎。MSCI亞太指數下跌0.2%，提醒投資者全球情緒依然復雜。盡管印度的指數創下九個月來的新高，外國投資者在短短三天內撤資超過₹9,500 crore。美國國債收益率的下跌可能會爲國內股票提供一些支持，但持續的外資流出可能會抑制漲幅。交易者正在觀察近期的反彈是否能夠持續，還是與到期相關的波動將其縮短。盡管市場平靜，但風險正在醞釀，謹慎依然是孟買的主導情緒。

股市面臨一個未知的夏天

這個夏天對股市來說可能會很棘手。投資者對重復去年的錯誤持謹慎態度，過於相信平靜。石油波動、貿易緊張局勢和地緣政治風險都在發出警告信號。隨着主要截止日期的臨近和保護策略的上升，顯然很多人預計前方會有動蕩。隨着F&O到期和外資流出仍然是一個問題，如果全球震蕩到來，市場可能無法維持。目前，每個人都在關注天空。計劃度假的投資者也越來越少。股市可能不會長時間保持平靜。