Cuộc chiến DEX trong cơn sốt Meme coin của hệ sinh thái Solana
Trong hệ sinh thái Solana, cơn sốt Meme coin đã tạo ra một cấu trúc thị trường mới. Một nền tảng phát hành token đã từng hợp tác chặt chẽ với một sàn giao dịch, trong đó nền tảng này chịu trách nhiệm phát hành token, còn sàn giao dịch cung cấp hỗ trợ thanh khoản. Tuy nhiên, vào ngày 20 tháng 3 năm 2025, nền tảng phát hành token này đã ra mắt sàn giao dịch phi tập trung của riêng mình, bãi bỏ phí chuyển nhượng ban đầu và cắt đứt kênh thanh khoản với đối tác hợp tác trước đó. Hành động này đã nhanh chóng thay đổi cấu trúc thị trường, khối lượng giao dịch hàng ngày của DEX mới liên tục lập kỷ lục cao mới, với mức giao dịch cao nhất trong một ngày đạt 460 triệu USD, thậm chí một thời gian chiếm gần một nửa thị phần của đối tác hợp tác trước đó, dẫn đến việc token gốc của đối tác này hai lần giảm mạnh.
Đối mặt với sự mất mát kép về lưu lượng và phí giao dịch, đối tác cũ đã ra mắt nền tảng phát hành mới vào ngày 16 tháng 4, nhằm cung cấp cho các dự án và nhà giao dịch các giải pháp phát hành và thanh khoản linh hoạt hơn, đồng thời củng cố mô hình kinh tế của mình thông qua việc mua lại token, vững chắc vị thế của mình trong hệ sinh thái Solana, đối đầu trực diện với các đối thủ cạnh tranh mới nổi.
Sự trỗi dậy của DEX mới nổi
Kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024, nền tảng phát hành token mới nổi đã trở thành trung tâm tạo ra Meme coin trong hệ sinh thái Solana, thu hút hàng triệu người dùng. Giao diện đơn giản và quy trình tạo token với rào cản thấp đã khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho những người yêu thích Meme coin. Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu, token của nền tảng này cần phải di chuyển sang DEX khác để giao dịch sau khi đạt được quy mô nhất định, quá trình này không chỉ tốn thời gian mà còn phải trả phí di chuyển cao, trở thành điểm đau chính trong trải nghiệm người dùng.
Để giải quyết những vấn đề này, nền tảng đã ra mắt DEX của riêng mình, với mục tiêu cốt lõi là tối ưu hóa quy trình di chuyển token và tăng cường tính thanh khoản. Các đặc điểm chính của DEX mới bao gồm:
Di chuyển token miễn phí và ngay lập tức: loại bỏ phí di chuyển, token có thể ngay lập tức vào thị trường giao dịch sau khi hoàn thành giai đoạn ban đầu.
Tăng cường tính thanh khoản: Cung cấp tính thanh khoản cao hơn cho token nền tảng thông qua các pool thanh khoản tự sở hữu.
Mô hình chia sẻ thu nhập cho người sáng tạo: Kế hoạch phân phối một phần thu nhập của giao thức cho người sáng tạo token, nhằm khuyến khích các dự án chất lượng cao.
Cấu trúc phí hợp lý: Mỗi giao dịch thu phí 0,25%, trong đó phần lớn được phân bổ cho nhà cung cấp thanh khoản, một phần nhỏ thuộc về giao thức.
Chiến lược ứng phó của DEX lâu đời
Là một trong những sàn giao dịch phi tập trung chính trong hệ sinh thái Solana, DEX lâu đời nổi tiếng với nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) hiệu quả và các pool thanh khoản. Trong một thời gian dài, nó đã hưởng lợi từ cơn sốt giao dịch Meme coin. Tuy nhiên, sự ra mắt của DEX mới đã phá vỡ tình thế này, buộc nó phải đánh giá lại chiến lược.
Để giành lại quyền kiểm soát thị trường Meme coin, sàn DEX lâu đời đã ra mắt một nền tảng phát hành token mới, nhằm thu hút các dự án thông qua cơ chế phát hành linh hoạt và tính thanh khoản sâu. Các đặc điểm chính của nó bao gồm:
Đường cong bonding có thể tùy chỉnh: hỗ trợ nhiều loại đường cong, cho phép các dự án linh hoạt điều chỉnh chiến lược phát hành token.
Cấu trúc phí linh hoạt: Giao diện người dùng của bên thứ ba có thể tùy chỉnh quy tắc phí, tăng cường quyền tự chủ cho các nhà phát triển.
Tích hợp thanh khoản sâu: Token có thể ngay lập tức truy cập vào các pool thanh khoản AMM hiện có, đảm bảo giao dịch hiệu quả.
Cơ chế mua lại token: Một phần phí giao dịch được sử dụng để mua lại token gốc của nền tảng, tăng cường kinh tế token.
Hỗ trợ nhiều loại tiền tệ báo giá: Hỗ trợ nhiều loại tiền tệ báo giá khác nhau, nâng cao tính linh hoạt.
Khóa thanh khoản: Thông qua cơ chế khóa, nhà phát hành có thể khóa thanh khoản trong thời gian dài để thu được lợi nhuận liên tục.
Phân tích so sánh giữa hai nền tảng
Về trải nghiệm người dùng, DEX mới nhấn mạnh sự đơn giản và hiệu quả, quy trình di chuyển token miễn phí, ngay lập tức đã giảm đáng kể rào cản gia nhập cho các nhà sáng tạo và giao dịch Meme coin. Ngược lại, nền tảng mới của DEX lâu đời hơn chú trọng vào tính linh hoạt và tùy chỉnh, nhấn mạnh sự hợp tác sinh thái và vòng khép kín của kinh tế token, phù hợp với các dự án đa dạng, đáp ứng nhu cầu của cả tổ chức và cộng đồng, chú trọng vào việc xây dựng sinh thái lâu dài.
Về tính thanh khoản và giao dịch, DEX mới tập trung tính thanh khoản của token thông qua sàn giao dịch riêng, đảm bảo hiệu quả giao dịch trong hệ sinh thái. DEX truyền thống thì tận dụng cơ sở hạ tầng AMM hiện có để cung cấp tính thanh khoản sâu ngay lập tức, đặc biệt phù hợp cho các dự án cần giao dịch quy mô lớn.
Mô hình thu nhập, DEX mới dự định triển khai mô hình chia sẻ thu nhập cho người sáng tạo, nhằm khuyến khích các dự án chất lượng cao thông qua thu nhập từ giao thức. Cơ chế mua lại token của DEX lâu năm thì trực tiếp có lợi cho những người nắm giữ token, có thể thúc đẩy sự ổn định giá của token trong dài hạn.
Về mặt an ninh và tính minh bạch, cả hai đều rất coi trọng. DEX mới đã hoàn thành nhiều vòng kiểm toán và dự định mở mã nguồn, thể hiện cam kết với tính minh bạch. DEX lâu đời thì được hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng và uy tín trưởng thành của nó như một nền tảng cốt lõi trong hệ sinh thái Solana.
Đề xuất về an toàn người dùng
Đối với người dùng, việc chọn nền tảng nào phụ thuộc vào nhu cầu cụ thể và sở thích rủi ro.
DEX mới phù hợp với những người dùng muốn ra mắt và giao dịch Meme coin nhanh chóng, với chi phí thấp. Việc di chuyển miễn phí và nhiều lần kiểm toán cung cấp mức độ bảo mật cao hơn, nhưng người dùng nên chú ý đến tiến độ của kế hoạch mã nguồn mở.
Nền tảng mới của DEX lâu đời phù hợp hơn cho các dự án cần mô hình phát hành tùy chỉnh và tính thanh khoản sâu. Các thực tiễn an toàn trưởng thành và chương trình thưởng cho lỗ hổng đã cung cấp cho nó một nền tảng vững chắc, nhưng người dùng cần xem xét kỹ các tham số của token để tránh rủi ro.
Dù chọn nền tảng nào, người dùng cũng nên thực hiện các biện pháp bảo mật sau:
Nghiên cứu kỹ lưỡng (DYOR): Trước khi đầu tư hoặc giao dịch, hãy kiểm tra kỹ trang token và bối cảnh dự án.
Chú ý đến cập nhật bảo mật: Thường xuyên kiểm tra thông báo bảo mật và báo cáo kiểm toán của nền tảng.
Sử dụng ví an toàn: Khuyên dùng ví không giám sát được thiết kế riêng cho Solana để tăng cường an toàn tài sản.
Kết luận
Cuộc đối đầu giữa hai nền tảng lớn này không chỉ là hình ảnh thu nhỏ của sự cạnh tranh nội bộ trong DeFi của Solana, mà còn đại diện cho sự tiến hóa nhanh chóng của cơ sở hạ tầng phát hành và giao dịch Meme coin. Trong tương lai, các dự án Meme trên Solana sẽ không còn phụ thuộc vào một kênh phát hành duy nhất, mà sẽ lựa chọn một cách linh hoạt dựa trên công cụ nền tảng, cấu trúc phí và hỗ trợ thanh khoản.
Các nền tảng mới nổi mạnh về hiệu suất phát hành và sức nóng của cộng đồng, trong khi các nền tảng lâu đời thì đặt cược vào sự phong phú của công cụ và xây dựng cơ chế lâu dài. Cả hai đều cố gắng trở thành nền tảng ưu tiên cho các dự án Meme, và đều đang tiến hành khám phá sâu về "di chuyển tính thanh khoản + phân phối lại phí giao dịch". Đối với các nhà phát triển và nhà đầu cơ, đây là thời điểm hưởng lợi; còn đối với các nền tảng, đây là cuộc chơi quyết định sự sống còn. Dù thắng hay thua, chính cuộc cạnh tranh sẽ mang lại nhiều vòng lặp công nghệ và lợi ích người dùng hơn cho toàn bộ hệ sinh thái.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Token Meme trong hệ sinh thái Solana gây ra cuộc cạnh tranh DEX, các nền tảng mới và cũ cạnh tranh thị trường
Cuộc chiến DEX trong cơn sốt Meme coin của hệ sinh thái Solana
Trong hệ sinh thái Solana, cơn sốt Meme coin đã tạo ra một cấu trúc thị trường mới. Một nền tảng phát hành token đã từng hợp tác chặt chẽ với một sàn giao dịch, trong đó nền tảng này chịu trách nhiệm phát hành token, còn sàn giao dịch cung cấp hỗ trợ thanh khoản. Tuy nhiên, vào ngày 20 tháng 3 năm 2025, nền tảng phát hành token này đã ra mắt sàn giao dịch phi tập trung của riêng mình, bãi bỏ phí chuyển nhượng ban đầu và cắt đứt kênh thanh khoản với đối tác hợp tác trước đó. Hành động này đã nhanh chóng thay đổi cấu trúc thị trường, khối lượng giao dịch hàng ngày của DEX mới liên tục lập kỷ lục cao mới, với mức giao dịch cao nhất trong một ngày đạt 460 triệu USD, thậm chí một thời gian chiếm gần một nửa thị phần của đối tác hợp tác trước đó, dẫn đến việc token gốc của đối tác này hai lần giảm mạnh.
Đối mặt với sự mất mát kép về lưu lượng và phí giao dịch, đối tác cũ đã ra mắt nền tảng phát hành mới vào ngày 16 tháng 4, nhằm cung cấp cho các dự án và nhà giao dịch các giải pháp phát hành và thanh khoản linh hoạt hơn, đồng thời củng cố mô hình kinh tế của mình thông qua việc mua lại token, vững chắc vị thế của mình trong hệ sinh thái Solana, đối đầu trực diện với các đối thủ cạnh tranh mới nổi.
Sự trỗi dậy của DEX mới nổi
Kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024, nền tảng phát hành token mới nổi đã trở thành trung tâm tạo ra Meme coin trong hệ sinh thái Solana, thu hút hàng triệu người dùng. Giao diện đơn giản và quy trình tạo token với rào cản thấp đã khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho những người yêu thích Meme coin. Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu, token của nền tảng này cần phải di chuyển sang DEX khác để giao dịch sau khi đạt được quy mô nhất định, quá trình này không chỉ tốn thời gian mà còn phải trả phí di chuyển cao, trở thành điểm đau chính trong trải nghiệm người dùng.
Để giải quyết những vấn đề này, nền tảng đã ra mắt DEX của riêng mình, với mục tiêu cốt lõi là tối ưu hóa quy trình di chuyển token và tăng cường tính thanh khoản. Các đặc điểm chính của DEX mới bao gồm:
Di chuyển token miễn phí và ngay lập tức: loại bỏ phí di chuyển, token có thể ngay lập tức vào thị trường giao dịch sau khi hoàn thành giai đoạn ban đầu.
Tăng cường tính thanh khoản: Cung cấp tính thanh khoản cao hơn cho token nền tảng thông qua các pool thanh khoản tự sở hữu.
Mô hình chia sẻ thu nhập cho người sáng tạo: Kế hoạch phân phối một phần thu nhập của giao thức cho người sáng tạo token, nhằm khuyến khích các dự án chất lượng cao.
Cấu trúc phí hợp lý: Mỗi giao dịch thu phí 0,25%, trong đó phần lớn được phân bổ cho nhà cung cấp thanh khoản, một phần nhỏ thuộc về giao thức.
Chiến lược ứng phó của DEX lâu đời
Là một trong những sàn giao dịch phi tập trung chính trong hệ sinh thái Solana, DEX lâu đời nổi tiếng với nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) hiệu quả và các pool thanh khoản. Trong một thời gian dài, nó đã hưởng lợi từ cơn sốt giao dịch Meme coin. Tuy nhiên, sự ra mắt của DEX mới đã phá vỡ tình thế này, buộc nó phải đánh giá lại chiến lược.
Để giành lại quyền kiểm soát thị trường Meme coin, sàn DEX lâu đời đã ra mắt một nền tảng phát hành token mới, nhằm thu hút các dự án thông qua cơ chế phát hành linh hoạt và tính thanh khoản sâu. Các đặc điểm chính của nó bao gồm:
Đường cong bonding có thể tùy chỉnh: hỗ trợ nhiều loại đường cong, cho phép các dự án linh hoạt điều chỉnh chiến lược phát hành token.
Cấu trúc phí linh hoạt: Giao diện người dùng của bên thứ ba có thể tùy chỉnh quy tắc phí, tăng cường quyền tự chủ cho các nhà phát triển.
Tích hợp thanh khoản sâu: Token có thể ngay lập tức truy cập vào các pool thanh khoản AMM hiện có, đảm bảo giao dịch hiệu quả.
Cơ chế mua lại token: Một phần phí giao dịch được sử dụng để mua lại token gốc của nền tảng, tăng cường kinh tế token.
Hỗ trợ nhiều loại tiền tệ báo giá: Hỗ trợ nhiều loại tiền tệ báo giá khác nhau, nâng cao tính linh hoạt.
Khóa thanh khoản: Thông qua cơ chế khóa, nhà phát hành có thể khóa thanh khoản trong thời gian dài để thu được lợi nhuận liên tục.
Phân tích so sánh giữa hai nền tảng
Về trải nghiệm người dùng, DEX mới nhấn mạnh sự đơn giản và hiệu quả, quy trình di chuyển token miễn phí, ngay lập tức đã giảm đáng kể rào cản gia nhập cho các nhà sáng tạo và giao dịch Meme coin. Ngược lại, nền tảng mới của DEX lâu đời hơn chú trọng vào tính linh hoạt và tùy chỉnh, nhấn mạnh sự hợp tác sinh thái và vòng khép kín của kinh tế token, phù hợp với các dự án đa dạng, đáp ứng nhu cầu của cả tổ chức và cộng đồng, chú trọng vào việc xây dựng sinh thái lâu dài.
Về tính thanh khoản và giao dịch, DEX mới tập trung tính thanh khoản của token thông qua sàn giao dịch riêng, đảm bảo hiệu quả giao dịch trong hệ sinh thái. DEX truyền thống thì tận dụng cơ sở hạ tầng AMM hiện có để cung cấp tính thanh khoản sâu ngay lập tức, đặc biệt phù hợp cho các dự án cần giao dịch quy mô lớn.
Mô hình thu nhập, DEX mới dự định triển khai mô hình chia sẻ thu nhập cho người sáng tạo, nhằm khuyến khích các dự án chất lượng cao thông qua thu nhập từ giao thức. Cơ chế mua lại token của DEX lâu năm thì trực tiếp có lợi cho những người nắm giữ token, có thể thúc đẩy sự ổn định giá của token trong dài hạn.
Về mặt an ninh và tính minh bạch, cả hai đều rất coi trọng. DEX mới đã hoàn thành nhiều vòng kiểm toán và dự định mở mã nguồn, thể hiện cam kết với tính minh bạch. DEX lâu đời thì được hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng và uy tín trưởng thành của nó như một nền tảng cốt lõi trong hệ sinh thái Solana.
Đề xuất về an toàn người dùng
Đối với người dùng, việc chọn nền tảng nào phụ thuộc vào nhu cầu cụ thể và sở thích rủi ro.
DEX mới phù hợp với những người dùng muốn ra mắt và giao dịch Meme coin nhanh chóng, với chi phí thấp. Việc di chuyển miễn phí và nhiều lần kiểm toán cung cấp mức độ bảo mật cao hơn, nhưng người dùng nên chú ý đến tiến độ của kế hoạch mã nguồn mở.
Nền tảng mới của DEX lâu đời phù hợp hơn cho các dự án cần mô hình phát hành tùy chỉnh và tính thanh khoản sâu. Các thực tiễn an toàn trưởng thành và chương trình thưởng cho lỗ hổng đã cung cấp cho nó một nền tảng vững chắc, nhưng người dùng cần xem xét kỹ các tham số của token để tránh rủi ro.
Dù chọn nền tảng nào, người dùng cũng nên thực hiện các biện pháp bảo mật sau:
Nghiên cứu kỹ lưỡng (DYOR): Trước khi đầu tư hoặc giao dịch, hãy kiểm tra kỹ trang token và bối cảnh dự án.
Chú ý đến cập nhật bảo mật: Thường xuyên kiểm tra thông báo bảo mật và báo cáo kiểm toán của nền tảng.
Sử dụng ví an toàn: Khuyên dùng ví không giám sát được thiết kế riêng cho Solana để tăng cường an toàn tài sản.
Kết luận
Cuộc đối đầu giữa hai nền tảng lớn này không chỉ là hình ảnh thu nhỏ của sự cạnh tranh nội bộ trong DeFi của Solana, mà còn đại diện cho sự tiến hóa nhanh chóng của cơ sở hạ tầng phát hành và giao dịch Meme coin. Trong tương lai, các dự án Meme trên Solana sẽ không còn phụ thuộc vào một kênh phát hành duy nhất, mà sẽ lựa chọn một cách linh hoạt dựa trên công cụ nền tảng, cấu trúc phí và hỗ trợ thanh khoản.
Các nền tảng mới nổi mạnh về hiệu suất phát hành và sức nóng của cộng đồng, trong khi các nền tảng lâu đời thì đặt cược vào sự phong phú của công cụ và xây dựng cơ chế lâu dài. Cả hai đều cố gắng trở thành nền tảng ưu tiên cho các dự án Meme, và đều đang tiến hành khám phá sâu về "di chuyển tính thanh khoản + phân phối lại phí giao dịch". Đối với các nhà phát triển và nhà đầu cơ, đây là thời điểm hưởng lợi; còn đối với các nền tảng, đây là cuộc chơi quyết định sự sống còn. Dù thắng hay thua, chính cuộc cạnh tranh sẽ mang lại nhiều vòng lặp công nghệ và lợi ích người dùng hơn cho toàn bộ hệ sinh thái.