USUAL giao thức là một trò lừa bịp Kế hoạch Ponzi đội lốt dưới danh nghĩa lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Giao thức này đã phát hành tổng cộng 5 loại token:
USUAL：Token quản trị (coin khai thác)
USD0：stablecoin (thực tế vô dụng)
USD0++：Đồng tiền mã hóa trái phiếu chính phủ 4 năm (cái bẫy rõ ràng)
USUALX: Phiên bản sau khi USUAL được staked (một cái bẫy khác)
THÔNG THƯỜNG*：Token độc quyền cho đội ngũ và nhà đầu tư (ẩn chứa bí mật)
Nhà phát triển dự án tuyên bố có thể mang lại lợi suất ổn định 4% từ trái phiếu chính phủ Mỹ lên chuỗi mà không cần giấy phép, thậm chí với mức đầu tư từ 1 đô la. Tuy nhiên, để thu hút người dùng, họ đã phát hành token USUAL với tỷ suất lợi nhuận lên đến 70%. Người dùng có thể đúc USD0++ với giá 1:1 và nhận phần thưởng bằng token USUAL.
Mặc dù USD0++ thực tế là một loại token trái phiếu chính phủ khóa 4 năm, giá trị hiện tại chỉ là 0,84 đô la Mỹ, nhưng phía dự án cho phép đổi lại USDC với giá 1:1 bất cứ lúc nào để loại bỏ lo ngại của người dùng. Họ cũng đã thiết lập nhiều kho chứa trên một nền tảng cho vay, cố định giá oracle của USD0++ ở mức 1 đô la.
Cách làm này đã khiến một số người dùng hiểu nhầm rằng USD0++ có thể được hoàn trả 1:1 bất cứ lúc nào, thậm chí bắt đầu thực hiện các giao dịch đòn bẩy. Một nhà đầu tư lớn đã sử dụng 27 triệu USD cộng thêm vào 130 triệu USD0++, thu được lợi nhuận đáng kể mỗi ngày.
Tuy nhiên, nhóm dự án đột ngột đóng cửa kênh hoàn trả USD0++ 1:1, giảm giá hoàn trả xuống còn 0.87 USD. Điều này có nghĩa là giao thức đã rút khoảng 260 triệu USD từ TVL gần 2 tỷ USD. Được cho là, số tiền này sẽ được phân phối cho những người nắm giữ USUALX.
Trên thực tế, người hưởng lợi lớn nhất là bên dự án. Họ đã thu được nhiều quyền lợi thông qua token USUAL*, bao gồm 10% tổng số USUAL và 50% phân chia phí. Chỉ riêng điều này, đội ngũ đã kiếm được 72 triệu USD.
Nguyên nhân mà dự án thực hiện cách làm này là vì kế hoạch Ponzi đã khó duy trì. Giá USUAL liên tục giảm, nếu không có biện pháp, giao thức sẽ rơi vào vòng xoáy tử thần. Bằng cách mở ra chia lợi nhuận và đánh thuế 13% trên TVL, họ cố gắng duy trì sự vận hành của giao thức.
Tuy nhiên, hành động này đã hy sinh lợi ích của tất cả các bên tham gia. USUAL cuối cùng sẽ về 0, người nắm giữ USD0++ chịu lỗ 13%, người dùng đòn bẩy phải gánh chịu tổn thất lớn, nhà cung cấp thanh khoản của một DEX cũng phải chịu thiệt hại.
Đối với những người chưa tiếp xúc với USUAL, nên tránh xa. Người dùng đã tham gia thì hoặc là cắt lỗ rút lui, hoặc là chấp nhận rủi ro lớn tiếp tục tham gia. Trong môi trường thiếu sự quản lý, các bên dự án hầu như không bị ràng buộc bởi pháp luật, tiêu chuẩn đạo đức gần như không tồn tại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
USUAL giao thức tiết lộ: Kế hoạch Ponzi ẩn sau lợi suất trái phiếu chính phủ
USUAL giao thức：披着RWA外衣的 Kế hoạch Ponzi
USUAL giao thức là một trò lừa bịp Kế hoạch Ponzi đội lốt dưới danh nghĩa lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Giao thức này đã phát hành tổng cộng 5 loại token:
Nhà phát triển dự án tuyên bố có thể mang lại lợi suất ổn định 4% từ trái phiếu chính phủ Mỹ lên chuỗi mà không cần giấy phép, thậm chí với mức đầu tư từ 1 đô la. Tuy nhiên, để thu hút người dùng, họ đã phát hành token USUAL với tỷ suất lợi nhuận lên đến 70%. Người dùng có thể đúc USD0++ với giá 1:1 và nhận phần thưởng bằng token USUAL.
Mặc dù USD0++ thực tế là một loại token trái phiếu chính phủ khóa 4 năm, giá trị hiện tại chỉ là 0,84 đô la Mỹ, nhưng phía dự án cho phép đổi lại USDC với giá 1:1 bất cứ lúc nào để loại bỏ lo ngại của người dùng. Họ cũng đã thiết lập nhiều kho chứa trên một nền tảng cho vay, cố định giá oracle của USD0++ ở mức 1 đô la.
Cách làm này đã khiến một số người dùng hiểu nhầm rằng USD0++ có thể được hoàn trả 1:1 bất cứ lúc nào, thậm chí bắt đầu thực hiện các giao dịch đòn bẩy. Một nhà đầu tư lớn đã sử dụng 27 triệu USD cộng thêm vào 130 triệu USD0++, thu được lợi nhuận đáng kể mỗi ngày.
Tuy nhiên, nhóm dự án đột ngột đóng cửa kênh hoàn trả USD0++ 1:1, giảm giá hoàn trả xuống còn 0.87 USD. Điều này có nghĩa là giao thức đã rút khoảng 260 triệu USD từ TVL gần 2 tỷ USD. Được cho là, số tiền này sẽ được phân phối cho những người nắm giữ USUALX.
Trên thực tế, người hưởng lợi lớn nhất là bên dự án. Họ đã thu được nhiều quyền lợi thông qua token USUAL*, bao gồm 10% tổng số USUAL và 50% phân chia phí. Chỉ riêng điều này, đội ngũ đã kiếm được 72 triệu USD.
Nguyên nhân mà dự án thực hiện cách làm này là vì kế hoạch Ponzi đã khó duy trì. Giá USUAL liên tục giảm, nếu không có biện pháp, giao thức sẽ rơi vào vòng xoáy tử thần. Bằng cách mở ra chia lợi nhuận và đánh thuế 13% trên TVL, họ cố gắng duy trì sự vận hành của giao thức.
Tuy nhiên, hành động này đã hy sinh lợi ích của tất cả các bên tham gia. USUAL cuối cùng sẽ về 0, người nắm giữ USD0++ chịu lỗ 13%, người dùng đòn bẩy phải gánh chịu tổn thất lớn, nhà cung cấp thanh khoản của một DEX cũng phải chịu thiệt hại.
Đối với những người chưa tiếp xúc với USUAL, nên tránh xa. Người dùng đã tham gia thì hoặc là cắt lỗ rút lui, hoặc là chấp nhận rủi ro lớn tiếp tục tham gia. Trong môi trường thiếu sự quản lý, các bên dự án hầu như không bị ràng buộc bởi pháp luật, tiêu chuẩn đạo đức gần như không tồn tại.