Phân tích tình hình thị trường Tài sản tiền điện tử: Từ lạc quan đến thực tế

Báo cáo hàng năm "Tình trạng tài sản tiền điện tử" mà a16z công bố gần đây đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Báo cáo này để lại ấn tượng tích cực lạc quan, nhưng chúng ta cần xem xét toàn diện hơn về tình hình thị trường.

Tình hình áp dụng tài sản tiền điện tử

Báo cáo mở đầu đã chỉ ra rằng "hoạt động và lượng sử dụng tài sản tiền điện tử đã đạt mức cao kỷ lục", và trình bày mối tương quan giữa số lượng địa chỉ tài sản tiền điện tử hoạt động hàng tháng và sự gia tăng số lượng người dùng Internet. Tuy nhiên, dữ liệu này cần được giải thích một cách thận trọng. Một địa chỉ không nhất thiết phải tương ứng với một người dùng thực tế, đôi khi thậm chí có thể không đại diện cho bất kỳ ai.

Trên thực tế, chuyển khoản giữa các ví là một trong những loại giao dịch phổ biến nhất, mỗi lần chuyển khoản sẽ kích hoạt hai địa chỉ. Sự gia tăng số lượng địa chỉ trên một số blockchain thường liên quan đến các hoạt động liên quan đến tài sản tiền điện tử meme. Các nhà giao dịch tài sản tiền điện tử meme năng động thường sở hữu nhiều ví. Hơn nữa, trung bình mỗi ngày có 25000 mã thông báo mới được phát hành trên một số nền tảng, mỗi mã được coi là một địa chỉ hoạt động.

Là một chỉ số đại diện hơn, có thể chú ý đến lượng truy cập hàng tháng của các nền tảng dữ liệu tài sản tiền điện tử chính. Tính đến dữ liệu mới nhất, một nền tảng dữ liệu nổi tiếng có lượng truy cập hàng tháng là 73,96 triệu, trong khi một nền tảng khác là 22,8 triệu. Ngay cả khi cộng thêm lưu lượng của các nền tảng chuyên nghiệp khác, tổng số lượng nhà đầu tư lẻ dường như vẫn chưa tăng đáng kể.

Dữ liệu người dùng ví mã hóa di động có vẻ lạc quan, nhưng cần xem xét rằng ở một số quốc gia mới nổi, thiết bị di động chiếm tỷ trọng lớn trong lưu lượng truy cập mạng. Khi ví di động trở nên dễ sử dụng hơn và có nhiều tính năng hơn, thị phần của chúng sẽ tự nhiên tăng lên. Người dùng cũng thường cần cài đặt nhiều ví khác nhau trong bối cảnh hiện tại.

Những dữ liệu này phản ánh rõ hơn việc sử dụng rộng rãi của Tài sản tiền điện tử ở các quốc gia mới nổi, điều này chính là mục tiêu lâu dài của Web3 và DeFi.

Tài sản tiền điện tử của "ứng dụng sát thủ"

Báo cáo coi stablecoin là một trong những "ứng dụng sát thủ" rõ ràng nhất của tài sản tiền điện tử. Thật vậy, việc chuyển tiền bằng stablecoin nhanh hơn và chi phí thấp hơn, nhiều quốc gia đã thiết lập khung pháp lý liên quan, không ít doanh nghiệp thanh toán thuế bằng stablecoin. Khi các quy định được hoàn thiện, stablecoin rất có thể sẽ dần thay thế các phương thức chuyển tiền truyền thống.

Thực tế rằng khối lượng giao dịch của stablecoin vượt qua một mạng lưới thanh toán nổi tiếng nào đó thật đáng chú ý. Nhưng đáng lưu ý rằng, stablecoin chủ yếu được sử dụng cho các chuyển khoản lớn, trong khi các thanh toán nhỏ hàng ngày vẫn phụ thuộc vào các phương thức thanh toán truyền thống.

Mặc dù stablecoin chắc chắn là một trường hợp thành công, nhưng việc lấy nó làm điểm nhấn cho báo cáo thường niên vẫn khiến người ta cảm thấy hơi thất vọng. Vài năm trước, chúng ta đã thảo luận về những bước đột phá trong DeFi ở đây. Và bây giờ... chỉ là stablecoin? Dường như năm nay không có ứng dụng đột phá nào mang tính sáng tạo hơn.

Phát triển cơ sở hạ tầng

Cải thiện cơ sở hạ tầng đã đặt nền tảng cho thế hệ DApp tiếp theo và các ứng dụng tải cao ( như trò chơi, ứng dụng tiêu dùng, ứng dụng xã hội, v.v. Tuy nhiên, người dùng bình thường vẫn chưa cảm nhận được những lợi ích đáng kể. Mặc dù đã xuất hiện một số trò chơi ) gần như không hoàn toàn được chuyển lên chuỗi, vì không cần ( và ứng dụng tiêu dùng bản địa, nhưng khả năng giao dịch dường như không phải là nút thắt chính.

Lấy ví dụ từ trò chơi, trường hợp sử dụng chính là mã hóa tài sản trong trò chơi và giao dịch trên thị trường mở của những tài sản này, những nhiệm vụ này không cần TPS quá cao.

Sự tiến bộ của cơ sở hạ tầng chắc chắn đã tạo ra cơ hội cho sự đổi mới Web3 và các trường hợp sử dụng mới trong tương lai. Tuy nhiên, với việc ứng dụng phổ biến nhất năm nay có thể là một trò chơi đơn giản nào đó, sự phát triển của lĩnh vực DApp dường như vẫn còn cần được cải thiện.

![[Ổn định chó nguyên bản] Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan: Báo cáo Tài sản tiền điện tử hàng năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cc2b23629a1ae82c2b539865283ff5d9.webp(

Tình trạng phát triển của DeFi

Báo cáo cho biết "DeFi vẫn còn phổ biến và đang phát triển". Điều này đúng cho năm 2023, nhưng chúng ta vẫn chưa đạt đến mức của năm 2022. Năm 2022, tổng giá trị bị khóa của DeFi gần 1800 tỷ đô la, trong khi hiện tại chỉ khoảng một nửa. Ngay cả khi xem xét đến yếu tố giá, chúng ta cũng chưa trở lại mức cao trước đó.

Sự tăng trưởng của ngành chủ yếu nhờ vào các lĩnh vực mới như staking thanh khoản, staking lại và RWA. Vốn của các tổ chức cuối cùng đã bắt đầu gia nhập thị trường DeFi.

Quan sát dữ liệu người dùng hoạt động hàng tháng )MAU( của một dự án DeFi hàng đầu, hiện tại số lượng người dùng hàng tháng gần 6000. Điều này có ý nghĩa gì? Theo tôi, sự tăng trưởng gần đây của DeFi chủ yếu là do giá trị gửi trung bình tăng lên và tổng giá trị thị trường tăng.

![[Ổn định] Phân tích bổ sung đằng sau sự lạc quan: Báo cáo tài sản tiền điện tử hàng năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b5b5d147930322c78139d5fe9c2ddba.webp(

![[Ổn định chó gốc] Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan: Báo cáo tiền điện tử hàng năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8c60ee3be7f847197300f5343e22900.webp(

AI và mã hóa

AI và Tài sản tiền điện tử cùng thể hiện tiềm năng to lớn, chúng có thể thúc đẩy sự phát triển của các nền kinh tế phi tập trung, thúc đẩy sự tiến bộ trong lĩnh vực AI theo hướng hợp lý hơn và lấy cộng đồng làm trung tâm.

Mối liên hệ giữa AI và lưu lượng mã hóa có thể xuất phát từ những đặc điểm chung của chúng: đều là công nghệ tiên tiến mới nổi, có triển vọng và giá trị đầu cơ. Web3 đang ở vị trí tiên phong trong đổi mới công nghệ, nhanh chóng thu hút sự quan tâm của người dùng AI ) và ngược lại (. Hai ngành này có nhóm người dùng và điểm quan tâm tương tự, đều không thuộc về các lĩnh vực bảo thủ.

Các trường hợp sử dụng tính toán phi tập trung, phương pháp chia sẻ Internet và các đại lý AI hợp tác đều cho thấy tiềm năng lớn.

![[稳狗原创]Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan: Báo cáo Tài sản tiền điện tử năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1bdb9a4ecc6c328192da9e49232f42f1.webp(

![[Ổn định chó sáng tạo] Phân tích bổ sung đằng sau sự lạc quan: Báo cáo Tài sản tiền điện tử hàng năm của a16z năm 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b385f0b73cbe44b643f8810dcbe7bb70.webp(

![[Ổn định chó gốc] Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan: Báo cáo tài sản tiền điện tử hàng năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e33d8db0a284159be0f6c2b32c5e175.webp(

Tóm tắt

Năm 2024, sự phát triển của Tài sản tiền điện tử chủ yếu thể hiện ở những tiến bộ quan trọng trong hậu trường. Tuy nhiên, những đổi mới này vẫn chưa thu hút sự chú ý rộng rãi của người dùng Web2, vì chúng thường có tính kỹ thuật cao hoặc nhắm đến các người dùng cụ thể như các nhà đầu tư tổ chức.

Đối với những người mới tham gia Tài sản tiền điện tử và tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, những tiến triển này có thể thiếu sức hấp dẫn. Điều này giải thích tại sao nhiều người bị thu hút bởi cơn sốt meme coin và thị trường dự đoán.

Năm 2024, sự nhiệt tình của mọi người đối với airdrop và chương trình điểm dần dần giảm nhiệt. Người dùng hiện xem đây như một hình thức APR bổ sung, điều này thúc đẩy việc luân chuyển thanh khoản của các nhà đầu tư thụ động ưa thích rủi ro hơn sau các sự kiện phát sinh token. Tương tự, cơn sốt xung quanh GameFi cũng giảm dần khi thực tế đến gần. Mặc dù một số trò chơi đã thành công thu hút người dùng, nhưng không có trò nào đạt được mức độ thành công của các trò chơi AAA chính thống. Điều này là bình thường - đổi mới cần thời gian để trưởng thành.

Nói cách khác, chúng tôi vẫn giữ thái độ lạc quan đối với ngành. Nhưng liệu chúng ta có đang ở trong thời kỳ hoàng kim của Web3? Rõ ràng là chưa.

![[稳狗原创]Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan: Báo cáo tài sản tiền điện tử hàng năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e66e6e77118de45e74abdef13d92d374.webp(

![[Ổn định chó gốc] Phân tích bổ sung về sự lạc quan: Báo cáo tài sản tiền điện tử năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d643660447c241d03fdbd99c48eb6d93.webp(

![[稳狗原创]Phân tích bổ sung sau sự lạc quan: Báo cáo tài sản tiền điện tử hàng năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5145b4b82d0e37a0e46ff0382c4ae2.webp(

![[稳狗原创]Phân tích bổ sung phía sau sự lạc quan: Báo cáo tài sản tiền điện tử hàng năm 2024 của a16z])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ec51ecff03d5509944f84e8051dfa4f.webp(