Từ đầu bắt đầu phân tích logic đầu tư của DePIN

DePIN như một hướng đầu tư mới nổi, đã nhận được ngày càng nhiều sự chú ý trong những năm gần đây. Mặc dù hiện tại chưa xuất hiện dự án biểu tượng nào, nhưng lĩnh vực này vẫn còn nhiều cơ hội trong 1-3 năm tới. Bài viết này sẽ bắt đầu từ khái niệm cơ bản, phân tích giá trị đầu tư và khung logic của DePIN.

Tại sao nên chú ý đến đầu tư DePIN

DePIN không chỉ là một khái niệm đầu cơ

Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một giấc mơ viển vông, mà là một hướng đi có khả năng hiện thực hóa thực tế. Trong một số tình huống, việc phi tập trung thật sự có thể đạt được hoặc tối ưu hóa một số mục tiêu mà các phương pháp truyền thống khó lòng đạt được.

Lấy ví dụ từ lĩnh vực viễn thông, các nhà khai thác truyền thông truyền thống cần đầu tư một khoản tiền khổng lồ cho giấy phép phổ tần và triển khai trạm gốc. Tuy nhiên, thông qua mô hình crowdsourcing cộng đồng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm phát sóng với giá hợp lý để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Cách này có thể giảm đáng kể chi phí triển khai mạng.

Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty truyền thống gặp phải chi phí cao để thu thập dữ liệu huấn luyện và đối mặt với nhiều hạn chế. Mô hình thu thập dữ liệu phân tán cho phép người dùng nhận thưởng bằng cách đóng góp băng thông nhàn rỗi, không chỉ giảm chi phí thu thập dữ liệu mà còn nâng cao sự đa dạng của dữ liệu.

Kết nối cơ sở hạ tầng và nhu cầu của người dùng

Dự án DePIN có cả hai thuộc tính cơ sở hạ tầng và hướng tới người dùng, có thể cân bằng tốt giữa độ sâu công nghệ và khả năng tiếp cận người dùng.

Các dự án cơ sở hạ tầng thường có rào cản kỹ thuật cao và chủ yếu thuộc loại toB, khó tiếp cận trực tiếp với người dùng cuối. Trong khi đó, các dự án hướng tới người tiêu dùng thuần túy mặc dù dễ thu hút sự chú ý nhưng cũng dễ bị thị trường bác bỏ, chu kỳ sống ngắn.

DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế, không chỉ có độ phù hợp thị trường sản phẩm vững chắc mà còn có thể tiếp cận trực tiếp người dùng. Ví dụ, một số dự án cung cấp gói dữ liệu không giới hạn rẻ hơn so với các nhà điều hành truyền thống; những dự án khác cho phép người dùng đóng góp băng thông nhàn rỗi thông qua một tiện ích mở rộng trình duyệt đơn giản và nhận được phần thưởng. Mô hình này vừa dễ hiểu và sử dụng, vừa thu hút được lượng lớn người dùng không phải gốc crypto.

Khung đầu tư DePIN

Lựa chọn hướng

Khi đánh giá một dự án DePIN, trước tiên cần xem xét quy mô thị trường và cường độ nhu cầu mà dự án đó đang hoạt động. Ví dụ, 5G và mạng không dây thuộc thị trường lớn và là nhu cầu thiết yếu, trong khi dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết thì tương đối ít phổ biến. Ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong thị trường lớn, đó vẫn là cơ hội khá đáng kể cho dự án DePIN.

thiết kế sản phẩm

Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với những ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và việc sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Khi đánh giá sản phẩm, chủ yếu xem xét hai điểm:

1. Cung cấp: Liệu có thực hiện được những điều mà phương thức truyền thống khó khăn để đạt được, hoặc có lợi thế rõ rệt về chi phí, hiệu suất?

2. Nhu cầu: Có tồn tại nhu cầu thị trường thực sự và mạnh mẽ cùng với sự sẵn sàng chi trả hay không.

Chiến lược phần cứng

Chiến lược phần cứng liên quan đến nhiều khía cạnh như sản xuất, bán hàng, phân phối và bảo trì. Trong giai đoạn đầu của dự án, nên cố gắng giảm bớt rào cản cho người dùng, khi dự án trưởng thành có thể từng bước đưa vào một số ma sát vừa phải để tăng độ bám dính của người dùng.

kinh tế token

Thiết kế cơ chế token là phần thách thức nhất trong các dự án DePIN. Do cần phải khuyến khích các bên trong mạng từ sớm, các dự án DePIN thường cần phát hành token sớm hơn. Chủ đề này có độ phức tạp cao, xứng đáng được thảo luận sâu hơn.

Thành phần đội ngũ

Cấu hình đội ngũ lý tưởng nên bao gồm ít nhất hai loại thành viên cốt lõi: một là các chuyên gia công nghệ và sản phẩm có kinh nghiệm phong phú trong các ngành truyền thống liên quan, hai là những tài năng bản địa trong lĩnh vực tiền mã hóa quen thuộc với kinh tế tiền mã hóa và xây dựng cộng đồng.

Các yếu tố khác

Cần chú ý đến các yếu tố khác như rủi ro quản lý, chẳng hạn như độ nhạy cảm của việc thu thập dữ liệu ở một số khu vực.

Tóm tắt

Mặc dù chu kỳ phát triển của DePIN khá dài, nhưng đã bắt đầu thể hiện một số tín hiệu tích cực. Ví dụ, một số dự án đã bắt đầu hợp tác với các ông lớn viễn thông truyền thống, giúp người dùng kết nối liền mạch với mạng lưới phi tập trung.

Các lợi thế độc đáo của DePIN bao gồm:

1. So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, có cách triển khai và cơ chế khuyến khích linh hoạt hơn.

2. Có khả năng tạo ra ngoại lực tích cực, tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác.

Tất nhiên, DePIN cũng phải đối mặt với những bất định như chu kỳ vận hành phần cứng, rủi ro quy định, v.v. Nói chung, DePIN là một hướng đầu tư đáng để chú ý trong vài năm tới.