Cuộc cách mạng mã hóa kỹ thuật số: Sự trỗi dậy của thế hệ sàn giao dịch mới

Trong bối cảnh giao thoa giữa tiền mã hóa và AI, mã hóa kỹ thuật số tài chính đang trở thành một xu hướng mới được chú ý. Nhiều công ty nổi tiếng đang tích cực đầu tư vào lĩnh vực này, cạnh tranh giành quyền thống trị thị trường, điều này có thể ảnh hưởng sâu sắc đến dòng vốn toàn cầu, hiệu quả giao dịch và sự biến động của thị trường.

Chiến lược bố trí của các bên tham gia chính

Kế hoạch mở rộng mã hóa kỹ thuật số của một sàn giao dịch

Nền tảng này dự kiến sẽ hỗ trợ hơn 1000 loại cổ phiếu Mỹ dưới hình thức mã hóa kỹ thuật số vào cuối năm, các đặc điểm chính bao gồm:

• Giao dịch 24/7
• Quyền sở hữu một phần
• Khả năng tiếp cận toàn cầu

Hiện tại, dịch vụ này chỉ giới hạn trong thị trường Liên minh Châu Âu, nhưng nền tảng này đã thông báo sẽ ra mắt giải pháp dựa trên một Layer 2 blockchain. Động thái này không chỉ mở rộng hệ sinh thái Ethereum mà còn đánh dấu sự tiến gần hơn của các công ty tài chính truyền thống đến công nghệ blockchain.

Tuy nhiên, sự đổi mới này không phải không gây tranh cãi. Một số công ty chỉ ra rằng những cổ phiếu được mã hóa kỹ thuật số này không tương đương với cổ phiếu thực sự. Những gì người dùng thực sự mua là hợp đồng mã hóa kỹ thuật số, chứ không phải cổ phiếu thực tế. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc các doanh nghiệp cần giao tiếp rõ ràng với người dùng khi quảng bá các sản phẩm tài chính mã hóa.

Bố cục của một sàn giao dịch khác

Khác với các nền tảng trên, một sàn giao dịch khác đã áp dụng một chiến lược khác. Nó đã ra mắt các sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số cùng với các đối tác trên một chuỗi công khai nhất định, cung cấp hơn 60 loại cổ phiếu và ETF mã hóa kỹ thuật số của Mỹ, và đã mở cửa cho người dùng không phải Mỹ.

Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số của nền tảng này có các đặc điểm sau:

• Phát hành dựa trên một chuỗi công khai nào đó
• Ngưỡng đầu tư thấp
• Tính linh hoạt của tài sản

Cần lưu ý rằng, mặc dù nền tảng này có mạng Layer 2 riêng, nhưng trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại chọn một hệ sinh thái khác. Hiệu ứng lâu dài của lựa chọn chiến lược này vẫn cần được quan sát.

Các bên tham gia khác

Ngoài hai nhà tham gia chính ở trên, các công ty khác cũng đang tích cực gia nhập lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số.

• Một sàn giao dịch đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với đối tác, sẽ lần lượt ra mắt các sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và ETF trên nền tảng giao dịch của mình.
• Một sàn giao dịch khác đã ra mắt chứng khoán mã hóa kỹ thuật số đầu tiên và mở cửa cho người dùng EU cùng với các đối tác. Sản phẩm này cho phép giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu) và hoàn toàn trên chuỗi.

Cấu trúc thị trường và triển vọng tương lai

người tham gia tiềm năng

Là một trong những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực tiền mã hóa, một sàn giao dịch lớn dù chưa chính thức gia nhập nhưng sự bố trí của họ cũng đáng chú ý. Theo thông tin, sàn giao dịch này đang đàm phán với các cơ quan quản lý để tìm kiếm cơ hội mã hóa kỹ thuật số cho cổ phiếu.

Ưu điểm của sàn giao dịch này bao gồm:

• Danh mục đầu tư mạnh mẽ
• Cơ sở hạ tầng công nghệ tiên tiến

Mặc dù sàn giao dịch này thường không phải là người đầu tiên hành động, nhưng nó có xu hướng ra mắt những sản phẩm hoàn thiện nhất sau khi đã thử nghiệm đầy đủ thị trường. Chiến lược thận trọng này có thể giúp nó đạt được thành công trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.

Tuân thủ là chìa khóa

So với "tài sản tổng hợp gương" được ra mắt theo một thỏa thuận vào năm 2020, mô hình cổ phiếu mã hóa hiện tại đã áp dụng cách thức tuân thủ và được quản lý hơn, tránh được rủi ro lặp lại. Khi các nhà chơi truyền thống và các nhân tố quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử tham gia, quy mô của cổ phiếu mã hóa dự kiến sẽ vượt xa trước đây.

Cuộc cách mạng vốn trên chuỗi

Có các nhà phân tích dự đoán rằng đến cuối năm 2025, giá trị thị trường của cổ phiếu được mã hóa kỹ thuật số trên chuỗi có thể vượt quá 20 tỷ USD, thậm chí theo ước tính thận trọng có thể đạt 50 tỷ USD. Nếu một sàn giao dịch nào đó triển khai toàn bộ chuỗi Layer 2 của mình và đưa tất cả tài sản cổ phiếu lên chuỗi, chỉ riêng người dùng và quản lý quỹ của họ có thể vượt quá 100 tỷ USD.

Cơ sở hạ tầng tài chính "cổ phiếu siêu mã hóa" này sẽ mở ra một giai đoạn mới cho sự tích hợp sâu sắc giữa truyền thống và blockchain. Hệ thống tài chính trong tương lai sẽ có tính hiệu quả, minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu. Thị trường Mỹ đang dẫn đầu trong xu hướng này, cổ phiếu mã hóa sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường vốn toàn cầu.

So với phương pháp truyền thống, cổ phiếu trên chuỗi có khả năng giao dịch 24/7, chi phí giao dịch thấp hơn và không còn phụ thuộc vào các kênh trung gian. Đặc biệt là ở thị trường nước ngoài, việc tiếp cận cổ phiếu Mỹ thường phải trả một khoản phí chênh lệch cao, trong khi tài sản trên chuỗi gần như có thể "không có rào cản" để tiếp cận cổ phiếu Mỹ, tạo ra một kênh vốn rộng rãi và bình đẳng.

Trong ngắn hạn, cổ phiếu trên chuỗi vẫn khó có thể hoàn toàn thay thế thị trường chứng khoán truyền thống, mà chủ yếu tồn tại như một cơ chế bổ sung. Về tính biến động của thị trường, thị trường trên chuỗi có thể ổn định hơn nhờ tính thanh khoản sâu hơn, nhưng cũng có thể biến động mạnh do thiếu cơ chế ngắt mạch truyền thống trong các sự kiện bất ngờ.

Trong thị trường chứng khoán truyền thống, cuối tuần và cơ chế ngừng giao dịch cung cấp sự đệm cho tâm lý thị trường. Ngược lại, cấu trúc "mở cửa 24/7" của thị trường tiền điện tử có thể trong một số trường hợp kích thích việc bán tháo do cảm xúc. Nhưng điều này cũng thu hút những người không hài lòng với cơ chế trễ của thị trường truyền thống. Giao dịch theo thời gian thực và không thể gián đoạn trên chuỗi đang dần trở thành sức hấp dẫn của nó.

Mặc dù hiện tại tỷ lệ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong toàn bộ thị trường tài chính vẫn rất thấp, nhưng với việc các nền tảng lớn đang gia tăng sự hiện diện, tỷ lệ này có thể sẽ tăng đáng kể trong vòng hai đến ba năm tới. Thậm chí có khả năng thúc đẩy các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống xây dựng nền tảng trên chuỗi riêng, cung cấp các hình thức sản phẩm phù hợp hơn với yêu cầu quản lý.

Tất cả những điều này không chỉ mang lại cơ hội đầu tư mới, mà còn đi kèm với rủi ro cao hơn. Giữa việc mã hóa kỹ thuật số và cơ chế truyền thống, thị trường tài chính đang bước vào giai đoạn tích hợp đa tầng. Cổ phiếu mã hóa không còn là sản phẩm mang tính khái niệm, mà là một phần không thể bỏ qua trong hệ thống tài chính thực tế.

Hiện đã có các dự án được ra mắt, như sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số trên một nền tảng nào đó, mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, nhưng đã cho thấy tiềm năng "phát hiện giá ưu tiên trên chuỗi". Cơ chế này có thể trở thành một cách quan trọng để phối hợp giữa thị trường truyền thống và thị trường trên chuỗi trong tương lai. Với sự phát triển không ngừng của chứng khoán mã hóa kỹ thuật số, cuộc cách mạng của thị trường vốn trên chuỗi mới chỉ bắt đầu.