Thị trường tiền điện tử lại một lần nữa mạnh mẽ, dữ liệu on-chain tiết lộ xu hướng thị trường

Giá Bitcoin một lần nữa vượt mốc 94.000 USD, dẫn dắt sự tăng giá chung của các loại tiền mã hóa. Liệu dữ liệu trên chuỗi đã phát đi tín hiệu thị trường bò trong đợt tăng giá này? Thông qua việc phân tích khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân bố nắm giữ coin cùng với các chỉ số quan trọng khác, chúng ta có thể hiểu sâu sắc logic cơ bản của xu hướng thị trường.

Phân tích độ hoạt động giao dịch

Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng giá trị giao dịch trên toàn mạng trong 24 giờ qua đạt 39,9 tỷ USD, số lượng giao dịch vượt qua 7,2 triệu lần, địa chỉ giao dịch hoạt động là 3,03 triệu, liên quan đến 13.800 loại token. Kể từ tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch đã liên tục tăng từ đáy 2 triệu lên 10 triệu, đặc biệt sau tháng 4 năm 2024, tốc độ tăng trưởng rõ rệt hơn, cho thấy tính thanh khoản của thị trường đã cải thiện đáng kể. Mặc dù số lượng giao dịch trên chuỗi đã giảm mạnh trong tháng 3 năm nay, nhưng tổng thể vẫn thể hiện xu hướng tăng ngắn hạn.

Thay đổi cấu trúc nhà giao dịch

Dữ liệu xu hướng người giao dịch cho thấy, số lượng người giao dịch tích cực vào tháng 10 năm 2023 đã một lần giảm xuống dưới 2 triệu, nhưng đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu vào nửa cuối năm 2024 và duy trì ở mức tương đối cao vào tháng 1 năm 2025. Sự thay đổi này khớp cao với giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Cần lưu ý rằng sự tăng trưởng số lượng người giao dịch không phải là tuyến tính, mà thường có những điều chỉnh ngắn hạn vào giữa quý (như tháng 5, tháng 8). Từ dữ liệu cũng có thể quan sát thấy tác động giai đoạn của tin tức lớn đối với tâm lý đầu tư của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, số lượng người giao dịch hàng ngày hiện tại là 3.03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ khoảng một phần ba so với đỉnh điểm, và xu hướng tiếp theo cần được theo dõi thêm.

Phân bố tài sản on-chain

Trong số các nhà giao dịch tích cực, nền tảng dữ liệu đã phân loại địa chỉ ví dựa trên quy mô vị thế. Hiện tại, số lượng ví "cá voi" nắm giữ tài sản trên 100 triệu đô la là 1052 cái, trong khi số lượng ví của những người nắm giữ nhỏ lẻ (dưới 10.000 đô la) lên tới khoảng 214 triệu cái, nhưng tổng số tiền nắm giữ thì không bằng cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này khá phổ biến trong thị trường tài chính - vốn lớn thường đi trước sắp xếp, sau đó vốn vừa và nhỏ theo sau đẩy giá tài sản lên. Đáng chú ý, số lượng ví "trung bình" (1 triệu - 10 triệu đô la) và "nhỏ" (10.000 - 100.000 đô la) cũng đã cung cấp hỗ trợ quan trọng cho tính thanh khoản của thị trường.

So sánh hệ sinh thái chuỗi công khai

Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch hàng ngày của mạng Polygon tương đối ổn định, duy trì ở khoảng 4K. Đáng chú ý là, nền tảng dữ liệu cho thấy, vào đầu năm 2025, hoạt động trên chuỗi của Ethereum có sự giảm sút rõ rệt, trong khi phản ứng giá thì tương đối chậm. Khi ngày càng nhiều chuỗi công cộng Layer 1 nổi lên, sự giảm sút trong mức độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum có thể định hình lại bức tranh thị trường.

Tóm tắt

Mặc dù giá Bitcoin đã trở lại mức 90.000 USD, nhiều đồng tiền có vốn hóa nhỏ đã có mức tăng trưởng đáng kể, nhưng khối lượng giao dịch trên chuỗi hiện vẫn chưa phục hồi về mức độ sôi động hơn. Với việc các chính sách và biện pháp quản lý mới được triển khai vào năm 2025, cấu trúc nhà giao dịch trên chuỗi đang có xu hướng đa dạng hóa, với việc các quỹ lớn và nhà đầu tư nhỏ cùng hoạt động sôi nổi. Ngay cả khi xuất hiện những điểm nóng đầu tư và lĩnh vực mới, các nhà đầu tư vẫn cần chú ý theo dõi sự thay đổi biên dữ liệu, giữ vững phán đoán hợp lý khi thị trường đang nóng, và theo dõi diễn biến của các quỹ lớn để tránh rủi ro bán tháo trong ngắn hạn có thể do sự tập trung vốn cao.