RWA Phi tập trung Stablecoin: nỗ lực đổi mới của usual.money

Stablecoin là nền tảng của ngành công nghiệp tiền điện tử, đóng vai trò rất quan trọng trong thanh toán quy mô lớn và sự phổ biến của ngành. Tính đến cuối tháng 7 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 168 tỷ USD, trong đó hai stablecoin phi tập trung USDT và USDC chiếm khoảng 90% thị phần.

Thị trường stablecoin mang lại lợi nhuận cao, các nhà tham gia chính đã tạo ra hơn 10 tỷ USD doanh thu vào năm 2023. Tình trạng lợi nhuận tập trung này mâu thuẫn với lý tưởng phi tập trung của tiền điện tử, do đó đã thúc đẩy sự ra đời của nhiều dự án stablecoin phi tập trung. Những dự án này được phân loại theo cách thế chấp thành ba loại: thế chấp thừa, thế chấp ngang bằng và thế chấp thiếu.

Tuy nhiên, hầu hết các dự án stablecoin phi tập trung vẫn dựa vào tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp, cần có cơ chế phức tạp để đối phó với sự biến động giá. Việc đưa tài sản thế giới thực (RWA) vào làm tài sản thế chấp có thể giải quyết hiệu quả vấn đề này. Năm 2023, RWA trên blockchain đã tăng trưởng hơn 800%, cho thấy tiềm năng to lớn.

Dự án usual.money đã sáng tạo khi đưa trái phiếu kho bạc Mỹ làm tài sản thế chấp, đồng thời sử dụng hợp đồng thông minh Ethereum để đảm bảo tính minh bạch và an toàn, và trả lại lợi nhuận cho cộng đồng và những người đóng góp. Thiết kế này có thể được coi là phiên bản trên chuỗi của Tether, kết hợp các đặc tính RWA 1:1 của giao thức stablecoin tập trung và lợi thế minh bạch an toàn của blockchain.

Tháng 4 năm 2024, Usual Labs hoàn thành vòng gọi vốn 7 triệu USD, do IOSG và Kraken Ventures dẫn đầu, cùng nhiều tổ chức nổi tiếng tham gia. Người sáng lập Pierre Person từng là chính trị gia của Pháp, có nhiều kinh nghiệm trong việc thúc đẩy lập pháp về tài sản tiền điện tử.

Dự án đã khởi động mạng chính vào ngày 10 tháng 7, tính đến đầu tháng 8, tổng giá trị khóa (TVL) đạt 1,46 triệu USD. Stablecoin USD0 chủ yếu được giao dịch trong bể USD0/USDC của Curve, với tính thanh khoản vượt quá 1,1 triệu USD. Ngoài ra, USD0 cũng có nhiều bể thanh khoản và tùy chọn cho vay trên các nền tảng như Maverick Protocol và Morpho.

Việc đúc USD0 có thể thực hiện qua hai cách: gửi trực tiếp RWA hoặc gửi gián tiếp USDC/USDT. Thiết kế này cho phép người dùng nhận được USD0 mà không cần xử lý trực tiếp RWA, hiệu quả giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản của RWA.

Dự án còn ra mắt USD0++, đây là một loại trái phiếu kho bạc gia tăng giá trị, người dùng có thể nhận được lợi nhuận bằng cách khóa USD0. Lợi nhuận có thể được chọn dưới dạng token USUAL hoặc bảo đảm lãi suất cơ bản.

Để khuyến khích người dùng tham gia, Usual đã ra mắt hoạt động "Pills". Người dùng có thể nhận được Pills bằng cách đúc, nắm giữ USD0++ và cung cấp tính thanh khoản trong các bể thanh khoản cụ thể. Những Pills này sẽ được đổi thành token USUAL trong tương lai, dự kiến chiếm 7.5% tổng cung.

Tổng thể, usual.money đã mang đến những khả năng mới cho thị trường stablecoin phi tập trung thông qua việc giới thiệu RWA như tài sản thế chấp. Khi dự án phát triển và có nhiều người dùng tham gia hơn, nó có tiềm năng trở thành một người chơi quan trọng trong thị trường stablecoin.