Thị trường tiền điện tử tuần báo: MicroStrategy tiếp tục gia tăng nắm giữ Bitcoin với số lượng lớn, khối lượng giao dịch PumpSwap trong một tuần vượt 1,5 tỷ USD

Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường

Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một trong những điều chỉnh mạnh mẽ nhất kể từ khi dịch bệnh bùng phát. Sự giảm bớt kỳ vọng về thuế quan tương đương của Mỹ đã thúc đẩy tâm lý thị trường, tín hiệu đáy của chứng khoán Mỹ đã bắt đầu xuất hiện, nhưng vẫn chưa hoàn toàn được xác lập. Thị trường tiền điện tử đã phục hồi theo sự biến động của chứng khoán Mỹ.

Tuần này Bitcoin dao động đi lên, MicroStrategy đã gia tăng nắm giữ 600 triệu USD Bitcoin trong tuần qua. Tâm điểm chú ý của thị trường chủ yếu tập trung vào hệ sinh thái chuỗi BSC và chuỗi Solana.

Hiệu suất thị trường

Tăng trưởng hàng đầu năm: ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%), BEAM (40%) Giảm giá hàng đầu năm: NTGL (60%), PI (30%), PLUME (20%), SATS (15%), XCN (10%)

Đáng chú ý là:

• Trên chuỗi Solana, nhà tạo lập thị trường JUMP đã hoạt động trở lại, gần đây có nhu cầu giao dịch lớn ngoài sàn.
• FORM là nền tảng phát hành token meme trên chuỗi BSC, chuỗi BSC gần đây đã triển khai kế hoạch khuyến khích thanh khoản tổng trị giá 100 triệu USD.
• Sàn giao dịch trên chuỗi HYPE buộc phải gỡ bỏ do kho bạc nghi ngờ bị tấn công, mất đi niềm tin của người dùng. Điều này cũng phản ánh rủi ro dễ bị thao túng của hợp đồng token nhỏ.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Nhu cầu mới của Bitcoin tiếp tục giảm, hầu hết các nhà đầu tư ngắn hạn hiện đang ở trong trạng thái thua lỗ. Khối lượng cung của những người nắm giữ lâu dài bắt đầu tăng trở lại. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn sở hữu 40% tài sản, giảm so với mức đỉnh 50% vào đầu năm 2025. Mức đỉnh này vẫn thấp rõ rệt so với các thời kỳ trước, có thể liên quan đến việc các nhà đầu tư tổ chức lớn đầu tư vào ETF trong vòng này.

Vốn hóa của stablecoin giảm mạnh, cho thấy nhu cầu tránh rủi ro của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, vốn đầu tư từ các tổ chức đã lấy lại tâm lý lạc quan, chấm dứt tình trạng rút vốn liên tục trong 5 tuần.

Chỉ số MVRV-Z Score hiện tại là 2.0, gần mức trung bình của thị trường. Khi chỉ số này lớn hơn 6, thường cho thấy thị trường đang ở khu vực đỉnh; nhỏ hơn 2 thì có thể đang ở khu vực đáy.

Thị trường sản phẩm phái sinh

Tỷ lệ long-short hợp đồng tương lai là 1,1, phản ánh tâm lý thị trường ở mức bình thường. Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin trong tuần này giảm nhẹ, cho thấy thị trường thiếu định hướng rõ ràng. Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai duy trì ở mức thấp 0,01%.

Thị trường giao ngay

Bitcoin trong tuần này có xu hướng phục hồi dao động. Biến động thị trường giảm mạnh, đang ở giai đoạn phục hồi dao động sau khi giảm mạnh. Điều này mang lại cơ hội thở cho thị trường, các sàn giao dịch cũng nhanh chóng đưa vào hoạt động các đồng coin mới được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư.

Phát triển hệ sinh thái chuỗi công cộng

hệ sinh thái Bitcoin

MicroStrategy tiếp tục gia tăng nắm giữ Bitcoin, trong vòng một tuần qua đã mua khoảng 6,911 đồng, với giá trung bình là 84,529 đô la, tổng đầu tư khoảng 584.1 triệu đô la. Tính đến ngày 23 tháng 3, tổng số Bitcoin mà MicroStrategy nắm giữ đã đạt 506,137 đồng, tổng chi phí mua vào khoảng 33.7 tỷ đô la, chi phí trung bình nắm giữ là 66,608 đô la.

MicroStrategy đã niêm yết cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn mang tên STRF trên sàn Nasdaq, với quy mô huy động vốn đạt 7,225 triệu USD và tỷ suất cổ tức cố định hàng năm là 10%. Điều này càng thể hiện quyết tâm chiến lược của công ty trong việc mở rộng nắm giữ Bitcoin.

hệ sinh thái Ethereum

Nâng cấp Pectra của Ethereum đã được khởi động thành công trên mạng thử nghiệm Hoodi mới. Nâng cấp này giới thiệu đề xuất EIP-7702, sẽ thực hiện chức năng thanh toán phí gas bằng nhiều loại coin. Nếu thử nghiệm diễn ra suôn sẻ, Pectra dự kiến sẽ được ra mắt trên mạng chính của Ethereum sau khoảng 30 ngày.

Celo đã chính thức hoàn tất việc di chuyển sang mạng lớp hai của Ethereum, sử dụng công nghệ OP Stack của Optimism. Cập nhật này đã nâng cao đáng kể tốc độ giao dịch và tính bảo mật của Celo, đồng thời giữ chi phí giao dịch ở mức rất thấp. Việc di chuyển này cũng đã tăng cường khả năng tương tác của Celo với hệ sinh thái Ethereum.

Tổng giá trị khóa của hệ sinh thái Ethereum (TVL) đạt 46.288 triệu USD, tăng 1.53% so với tuần trước.

hệ sinh thái TON

Hỗ trợ khả năng tương tác toàn chuỗi, HiBit DEX đã gia nhập hệ sinh thái TON, hứa hẹn trở thành cây cầu quan trọng kết nối TON với các mạng chuỗi khối khác. HiBit gần đây đã hoàn thành việc huy động 5 triệu đô la, số tiền này sẽ được sử dụng để hoàn thiện hệ sinh thái của mình, tập trung phát triển cơ sở hạ tầng Layer 2, DEX, công nghệ xuyên chuỗi và nền kinh tế AI Agent.

Khối lượng khóa DeFi của TON đạt 170.3 triệu USD, tăng 14.99% so với tuần trước.

Hệ sinh thái Solana

Pump.fun đã ra mắt DEX gốc PumpSwap, tạo ra sự cạnh tranh mạnh mẽ với Raydium. PumpSwap áp dụng mô hình nhà tạo lập thị trường với tích số không đổi, mang lại những lợi thế như di chuyển tức thì, không có phí di chuyển, v.v. Chỉ trong một tuần sau khi ra mắt, PumpSwap đã chiếm 21% thị trường DEX trên Solana, với khối lượng đạt 1,5 tỷ đô la và xử lý hơn 14 triệu giao dịch.

Tổng khối lượng khóa của Solana DeFi là 680,9 triệu USD, giảm nhẹ 0,24% so với tuần trước.