Phân tích rủi ro đầu tư và bản chất của đa cấp dưới góc độ lý thuyết trò chơi

Trong lý thuyết trò chơi có một ví dụ rất kinh điển. Giả sử có 100 đồng, chúng ta đặt ra một quy tắc: số tiền 100 đồng này có thể được dùng để đấu giá. Nó bản thân chỉ là 100 đồng thông thường, không có giá trị đặc biệt nào. Quy tắc đấu giá là người đặt giá cao nhất có thể lấy đi 100 đồng này, nhưng người đặt giá thứ hai cũng phải trả giá của mình mà không nhận được gì.

Cụ thể, người đứng đầu nhận 100 đồng, người đứng thứ hai sẽ bị trừ số tiền mình đã bỏ ra, nhưng không nhận được gì cả. Vấn đề của lý thuyết trò chơi là, với quy tắc như vậy, bạn sẽ chọn tham gia như thế nào?

Nếu bạn chưa tìm hiểu về những nội dung này, hoặc chưa suy nghĩ kỹ, bạn có thể bị dụ tham gia đấu giá. Nhưng thực ra, cách làm lý trí nhất là không tham gia. Bởi vì giá trị 100 đồng này là không đổi, mọi người đều muốn thắng, cuối cùng rất có thể sẽ đẩy giá lên 100 đồng hoặc thậm chí cao hơn. Chẳng hạn, người đứng đầu đấu giá 100, người thứ hai đấu giá 99. Người thứ hai sẽ phải chịu lỗ 99 đồng, không nhận được gì.

Bạn có thể hỏi, tại sao lại có người trả đến 99 đồng? Thực ra, nhiều người lúc đầu chỉ với tâm lý thử vận may, chẳng hạn như giá khởi điểm chỉ có hai hào, nghĩ rằng cược một lần. Vì vậy, bạn trả hai hào, tôi trả năm hào, bạn lại trả một đồng, tôi lại trả hai đồng, mọi người liên tục tăng giá. Cuối cùng, bạn trả đến 98, tôi trả đến 99, cuối cùng có người trả đến 100. Như vậy, người đứng thứ hai sẽ chịu thiệt hại rất lớn.

Ví dụ này cho thấy, trong một số quy tắc trò chơi, lựa chọn hợp lý nhất thực sự là không tham gia.

Chẳng hạn, tôi đã bỏ ra 99 đồng, nhưng bây giờ tôi đã lỗ 99 đồng. Nếu có người bỏ ra 100 đồng, thông thường, người kia sẽ chọn nâng lên 101 đồng, như vậy mặc dù lỗ một đồng, nhưng ít nhất có thể lấy được 100 đồng đó. Cách hiểu rõ nhất về lý thuyết trò chơi thực sự là mọi người thỏa thuận một mức giá, sau đó chia đều 100 đồng đó.

Nhưng trong thực tế, cuộc chơi thường không diễn ra một cách lý trí như vậy. Thường thì về sau, mọi người sẽ mất đi lý trí. Ví dụ, bạn đưa ra 99, tôi đưa ra 100, bạn lại đưa ra 101, tôi lại đưa ra 102, tiếp theo bạn đưa ra 103, cuối cùng có thể tăng lên hơn năm trăm. Mọi người đều mất lý trí, kết quả tạo ra tình huống đôi bên cùng thua. Ví dụ, bạn đưa ra 500, nhận được 100 đồng, thực tế là bạn lỗ 400 đồng; còn tôi, với vị trí thứ hai, đưa ra 499, không nhận được gì, trực tiếp lỗ 499 đồng. Thường thì phải đến mức độ này, trò chơi mới dừng lại.

Vì vậy, lý thuyết trò chơi cho chúng ta biết rằng sau khi nghiên cứu rõ quy tắc, lựa chọn hợp lý nhất thực sự là không tham gia, thay vì bị hấp dẫn bởi mức giá khởi điểm hai hào.

Hiện tượng này thực ra rất giống với việc đầu tư chứng khoán, mọi người đều đang đánh cược vào sự ngu ngốc. Ví dụ trực tiếp nhất chính là lừa đảo đa cấp. Lừa đảo đa cấp về bản chất là một trò chơi đánh cược vào sự ngu ngốc, giá trị thực tế của nó có thể chưa đến hai hào, nhưng mọi người vẫn sẵn sàng chi năm hào, năm trăm đồng để mua. Kết quả rất có thể là bạn mất năm trăm đồng trong một giây, chỉ để kiếm được ba đồng. Mọi người đều đang tự tạo ra lợi nhuận trong những giấc mơ.

Thực ra, tôi từng rất ghét mô hình lừa đảo đa cấp, nhưng trong vài năm qua, quan điểm của tôi đã thay đổi một chút. Bởi vì trong lĩnh vực tài chính, mô hình lừa đảo đa cấp thực sự là một khái niệm rất quan trọng. Có thể nói, mọi thứ đều là mô hình lừa đảo đa cấp, thậm chí cả bảo hiểm xã hội cũng là mô hình lừa đảo đa cấp lớn nhất.

Quỹ an sinh xã hội hiện đang đối mặt với vấn đề thiếu hụt tài chính, không thể đáp ứng nhu cầu chi phí y tế của các cán bộ lão thành. Mỗi lần chi phí y tế lên đến 10.000 nhân dân tệ, tỷ lệ hoàn trả cho công chức đạt 95%, mô hình này khó có thể duy trì. Do đó, nhà nước đã thực hiện một biện pháp: cho phép quỹ an sinh xã hội đầu tư. Cách làm cụ thể là hạ thấp giá cổ phiếu, cho phép quỹ an sinh xã hội tham gia, sau đó thông qua một loạt các thao tác tăng giá cổ phiếu, từ đó giúp quỹ an sinh xã hội thu lợi. Thực chất đây là một hướng chiến lược lớn, thể hiện quan niệm "mọi thứ đều là đa cấp", và quỹ an sinh xã hội chính là đa cấp lớn nhất.

Ngoài ra, còn nhiều hình thức đa cấp khác mà tôi luôn gặp khó khăn trong việc mô tả chi tiết. Thú vị là, nhiều dự án đa cấp có vẻ nguy hiểm lại có thể tham gia; trong khi một số thứ có vẻ an toàn lại không thể tham gia. Cái bẫy lớn nhất kể từ khi tôi gia nhập ngành là ở công ty Xunlei. Công ty lớn này nổi tiếng với phần mềm tải xuống đã cho ra mắt một sản phẩm mang tên "Vương Khắc Vân", tôi đã thua lỗ hơn một triệu. Một công ty có vẻ an toàn lại cho ra mắt một sản phẩm được cả nước yêu thích, nhưng lại tiềm ẩn rủi ro rất lớn.

Ngược lại, một số dự án đa cấp mặc dù có tiếng xấu, nhưng nếu bạn hiểu rõ các rủi ro và thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro hợp lý, thì tổn thất có thể là giới hạn, trong khi khả năng thu được lợi nhuận lớn lại cao hơn. Chẳng hạn như Bitcoin, ban đầu mọi người đều cho rằng đó là một dự án đa cấp. Nhiều dự án đa cấp, như dự án đa cấp Mavro của 3M, đã thu hút nhiều người đầu tư vào Bitcoin ngay từ đầu, và cuối cùng nhiều người đã kiếm được lợi nhuận từ đó.

Cách họ kiếm tiền là: Dù dự án đã sụp đổ, nhưng khi đầu tư ở nơi khác, họ vẫn để lại một chút "rác rưởi". Ví dụ, tôi đã đầu tư 100.000 nhân dân tệ, cuối cùng chỉ còn lại 500 nhân dân tệ. Ai có thể nghĩ rằng 500 nhân dân tệ này sau đó lại tăng lên 10.000 lần? Đây chính là logic kiếm tiền của họ.

Quay trở lại vấn đề mà chúng ta vừa thảo luận: Các dự án có vẻ an toàn thực sự không an toàn, trong khi các dự án có vẻ nguy hiểm, nếu bạn hiểu rõ rủi ro và thực hiện kiểm soát rủi ro tốt, có thể mang lại lợi nhuận đầu tư tốt.

Bảo hiểm xã hội và bất động sản về bản chất đều là "đa cấp" lớn nhất. Nhà nước sẽ không để chúng sụp đổ, vì đây là công cụ quan trọng để cai trị nhân dân. Mặc dù đã gần đến bờ vực sụp đổ, nhưng nhà nước sẽ duy trì chúng qua hàng ngàn năm. Bởi vì nhà nước xem xét lợi ích thống trị, chứ không phải lợi ích kinh tế. Lợi ích thống trị cao hơn tất cả.

Đó là lý do tại sao nhiều người thiếu trí tuệ chính trị trong giai đoạn đầu của đại dịch không nhận ra quyết tâm của đảng và chính phủ, đã đánh giá sai tình hình, dẫn đến việc mất toàn bộ tài sản của mình. Họ đã không nhìn rõ những yếu tố chính trị này.

Giá nhà là công cụ để kiểm soát người dân, nhà nước sẽ đưa vào kế hoạch dài hạn 100 năm, 200 năm, để nó từ từ dao động tăng lên. Đây chính là bản chất "tiếp thị đa cấp" cốt lõi của bất động sản.

#Gate VIP理财送茅台# #ATS# #ALPACA# #BABYDOGE#