Logic khởi nghiệp Web3 mới dưới trật tự thương mại toàn cầu
Môi trường vĩ mô đang xấu đi đang hình thành một trật tự tài chính mới. Kể từ khi Trump lần nữa trở lại Nhà Trắng, một loạt các chính sách kinh tế bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu biến động. Nổi bật nhất là sự leo thang của chính sách thuế quan: kể từ tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp dụng mức "thuế cơ bản" 10% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu và áp đặt "thuế đối ứng" cao hơn đối với Trung Quốc và 60 quốc gia khác. Điều này đã dẫn đến sự biến động mạnh mẽ của thị trường tài chính toàn cầu, trái phiếu Mỹ bị bán tháo, cổ phiếu Mỹ dao động.
Trong bối cảnh này, các nhà ra quyết định của Mỹ bắt đầu xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế thống trị toàn cầu của mình. Chính phủ Trump đã cố gắng thiết lập lại vị trí trung tâm của Mỹ thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới. Điều này bao gồm hai khía cạnh: một là chống lại các đối thủ cạnh tranh chính, hai là tìm kiếm các giá trị mới để neo giá. Mỹ bắt đầu hướng tới các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng từ đó tái thiết lập nền tảng lòng tin cho hệ thống tài chính toàn cầu.
Mỹ đang cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đô la bằng cách "neo kép tài sản": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và cũng thêm vào dự trữ bitcoin mới nổi. Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Mỹ đã công bố việc thiết lập "dự trữ bitcoin chiến lược" và "dự trữ tài sản kỹ thuật số của Mỹ". Trump cho biết: "Việc thiết lập dự trữ bitcoin chính là việc xây dựng một Fort Knox ảo". Điều này đánh dấu sự chính thức của bitcoin trong chiến lược quốc gia của Mỹ.
Mỹ muốn đưa Bitcoin và vàng cùng nhau làm tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Thị trường đồn đoán rằng mục tiêu của chính phủ Mỹ là tích lũy kiểm soát khoảng 1 triệu Bitcoin ( chiếm 5% tổng nguồn cung ). Nếu đồng đô la trong tương lai có thể được neo một phần vào vàng vật chất và vàng số ( Bitcoin ), cùng với việc áp dụng công nghệ blockchain để xây dựng hệ thống thanh toán quốc tế mới, Mỹ có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai.
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua một sự chuyển mình mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt đến sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử đã giảm từ mức cao lịch sử 3,71 nghìn tỷ đô la xuống còn khoảng 3,04 nghìn tỷ đô la. Trong bối cảnh "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai thích hợp để làm gì? Những cách tiếp cận đơn giản về lưu lượng đã khó có thể duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi.
Hiện tại, một số hướng đang tiềm ẩn những cơ hội mới:
Bitcoin ( BTC ) hệ sinh thái: đổi mới tài chính xung quanh mạng lưới Bitcoin ( "BTC Fi" ), nâng cấp cơ sở hạ tầng, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng lưới thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái công chain khác: Sự đổi mới trở lại bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên các công chain như Ethereum, xây dựng các ứng dụng tài chính phi tập trung bền vững với định hướng sản phẩm như DeFi.
Tài sản thế giới thực ( RWA ) và tài chính thanh toán ( PayFi ): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm tiền mã hóa: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" đang nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới của các công ty khởi nghiệp Web3 hướng tới việc trở thành cổ phiếu.
Xung quanh mạng BTC, chúng tôi thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi(Bitcoin Finance): Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Các dự án tiêu biểu như Bedrock, Solv, tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, và sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin.
BTC Infra(Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Các dự án tiêu biểu như Unisat, Merlin, B², tập trung vào việc xây dựng Layer2 cho Bitcoin, các công cụ trung gian, v.v.
BTC-Powered RWA & PayFi: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. Các dự án tiêu biểu như LNFi, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả ứng dụng thực tế và trải nghiệm người dùng của Bitcoin trong các tình huống RWA và thanh toán.
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai khác, một cấu trúc cạnh tranh mới đang hình thành: động lực hiệu suất trở thành chủ đề chính, khởi nghiệp theo kiểu sản phẩm ngày càng trở thành xu hướng chính. Khởi nghiệp chuỗi công khai đang chuyển từ việc cạnh tranh bằng trợ cấp, cạnh tranh ý tưởng, sang cạnh tranh bằng năng lực sản phẩm và hiệu suất.
Dù là trong hệ sinh thái Bitcoin hay trên các chuỗi công khai khác, việc xây dựng dòng tiền bền vững đã trở thành ranh giới quyết định xem dự án khởi nghiệp có thể tồn tại lâu dài hay không. Một số dự án tiền điện tử có mô hình kinh doanh thực tế đang trở thành cầu nối giữa Web3 và thị trường vốn truyền thống. Những dự án này thường có nguồn thu nhập rõ ràng, dự đoán dòng tiền ổn định và có khả năng thích ứng tốt với quy định.
Trong nhiều lĩnh vực khác nhau, DePIN nổi bật hơn cả. Các dự án tiêu biểu như PEAQ, Jambo, OORT, Swan, từ việc kết nối máy móc, thiết bị di động Web3, lưu trữ dữ liệu AI và chia sẻ sức mạnh tính toán, cùng nhau xây dựng lớp hỗ trợ chính cho hệ sinh thái DePIN.
Lĩnh vực AI+Crypto thể hiện tiềm năng kết hợp mạnh mẽ. Các dự án như Footprint tập trung vào động cơ phân tích dữ liệu, DeAgent.ai xây dựng giao thức AI Agent phi tập trung, cung cấp dịch vụ cho cơ sở hạ tầng thông minh Web3.
RWA( Tài sản thế giới thực ) đang phát triển nhanh chóng, việc mã hóa các tài sản như trái phiếu Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp, bất động sản trên chuỗi đang tiếp tục được thúc đẩy. Các dự án tiêu biểu như The PAC, cung cấp dịch vụ ánh xạ tài sản trong khuôn khổ quy định.
PayFi( thanh toán tài chính) đã trở thành lĩnh vực giao dịch trên chuỗi hoạt động nhất. Dự án như Aisa đang kết hợp stablecoin với ví AI, xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán hỗ trợ tự động hóa và thanh toán theo thời gian thực.
Làn sóng "cổ phiếu ý tưởng tiền mã hóa" xuất hiện trong thị trường vốn truyền thống là dấu hiệu quan trọng của sự hòa nhập giữa ngành công nghiệp tiền mã hóa và tài chính chính thống. Dựa trên sự khác biệt về mô hình kinh doanh và trọng tâm hoạt động, có thể chia cổ phiếu ý tưởng tiền mã hóa thành các loại sau:
Tài sản dẫn dắt (BTC dự trữ làm cốt lõi ): Đại diện điển hình như MicroStrategy, Semler Scientific, Boiya Interactive, v.v.
Cổ phiếu khái niệm khai thác ( theo hướng cơ sở hạ tầng sức mạnh ): Các công ty đại diện có Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain, Core Scientific, TeraWulf, Hut 8, v.v.
Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và giải pháp: Đại diện điển hình có Jia Nan Technology (, Canaan ), Bitdeer, BitFuFu, v.v.
Cổ phiếu theo kiểu sàn giao dịch: như Coinbase(COIN), Bakkt(BKKT), v.v.
Cổ phiếu theo kiểu thanh toán: đại diện cho các doanh nghiệp như Block(, Square) và PayPal.
Sự trỗi dậy của các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa đã khiến ngày càng nhiều doanh nhân suy nghĩ lại về con đường huy động vốn. Ngoài hình thức huy động vốn bằng token, con đường cổ phiếu đang trở thành một bổ sung quan trọng cho các dự án Web3 thế hệ mới. Một số công ty đang xác minh con đường này thông qua các trường hợp thực tế, chẳng hạn như 博雅互动(00434.hk), 胡桃资本(00905.hk), 港亚控股(01723.hk) và Nano Labs(NA.Nasdaq).
Trước xu hướng nêu trên, các doanh nhân Web3 cũng đã có những suy nghĩ mới về con đường huy động vốn và phát triển. Nhìn chung, khởi nghiệp Web3 có ba con đường lựa chọn:
"Tiền tệ" đường dẫn ( huy động vốn bằng mã thông báo ): thông qua việc phát hành mã thông báo để huy động vốn và khuyến khích cộng đồng.
"Cổ" lộ trình ( tài chính cổ phần và IPO ): đi theo con đường của các công ty khởi nghiệp truyền thống, thu hút đầu tư cổ phần, tập trung vào việc triển khai kinh doanh và tăng trưởng doanh thu.
"Đường song song" ( token + cổ phần song hành ): Kết hợp hai phương thức huy động vốn là tiền điện tử và truyền thống, tận dụng lợi thế của từng phương thức theo từng giai đoạn.
Dù chọn con đường nào, điều quan trọng là phù hợp với định vị của dự án và môi trường bên ngoài. Các doanh nhân nên xem xét tổng hợp loại hình dự án, mô hình lợi nhuận, môi trường quy định và lĩnh vực mà đội ngũ mạnh nhất, để chọn lộ trình phát triển tài chính phù hợp nhất.
Thời kỳ bất ổn vĩ mô vừa là thách thức vừa là cơ hội. "Hiệp hai" của thị trường đang thử thách sự kiên định và trí tuệ của những người khởi nghiệp: chỉ những đội ngũ bám rễ vào giá trị thực, tập trung vào chủ nghĩa dài hạn mới có thể vượt qua cái lạnh mùa đông. Dưới sự thúc đẩy của nhiều làn sóng như hệ sinh thái BTC, cách mạng hiệu suất của chuỗi công khai mới, tài sản thực trên chuỗi, mô hình thúc đẩy dòng tiền và sự hội nhập của thị trường vốn, thế hệ khởi nghiệp blockchain mới đang đón nhận cơ hội chưa từng có. Chọn đúng đường đua, chạy thông qua mô hình kinh doanh và sử dụng đúng con đường tài chính sẽ giúp biến khủng hoảng thành cơ hội, nổi bật trong chu kỳ tiếp theo, thực sự đạt được bước nhảy từ 0 đến 1 trong khởi nghiệp blockchain.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 thích
Phần thưởng
9
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketMonk
· 13giờ trước
Ôi chao, Trương Bảo lại đến quấy rối thị trường rồi.
Cơ hội và thách thức của các doanh nhân Web3 trong trật tự tài chính mới toàn cầu
Logic khởi nghiệp Web3 mới dưới trật tự thương mại toàn cầu
Môi trường vĩ mô đang xấu đi đang hình thành một trật tự tài chính mới. Kể từ khi Trump lần nữa trở lại Nhà Trắng, một loạt các chính sách kinh tế bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu biến động. Nổi bật nhất là sự leo thang của chính sách thuế quan: kể từ tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp dụng mức "thuế cơ bản" 10% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu và áp đặt "thuế đối ứng" cao hơn đối với Trung Quốc và 60 quốc gia khác. Điều này đã dẫn đến sự biến động mạnh mẽ của thị trường tài chính toàn cầu, trái phiếu Mỹ bị bán tháo, cổ phiếu Mỹ dao động.
Trong bối cảnh này, các nhà ra quyết định của Mỹ bắt đầu xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế thống trị toàn cầu của mình. Chính phủ Trump đã cố gắng thiết lập lại vị trí trung tâm của Mỹ thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới. Điều này bao gồm hai khía cạnh: một là chống lại các đối thủ cạnh tranh chính, hai là tìm kiếm các giá trị mới để neo giá. Mỹ bắt đầu hướng tới các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng từ đó tái thiết lập nền tảng lòng tin cho hệ thống tài chính toàn cầu.
Mỹ đang cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đô la bằng cách "neo kép tài sản": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và cũng thêm vào dự trữ bitcoin mới nổi. Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Mỹ đã công bố việc thiết lập "dự trữ bitcoin chiến lược" và "dự trữ tài sản kỹ thuật số của Mỹ". Trump cho biết: "Việc thiết lập dự trữ bitcoin chính là việc xây dựng một Fort Knox ảo". Điều này đánh dấu sự chính thức của bitcoin trong chiến lược quốc gia của Mỹ.
Mỹ muốn đưa Bitcoin và vàng cùng nhau làm tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Thị trường đồn đoán rằng mục tiêu của chính phủ Mỹ là tích lũy kiểm soát khoảng 1 triệu Bitcoin ( chiếm 5% tổng nguồn cung ). Nếu đồng đô la trong tương lai có thể được neo một phần vào vàng vật chất và vàng số ( Bitcoin ), cùng với việc áp dụng công nghệ blockchain để xây dựng hệ thống thanh toán quốc tế mới, Mỹ có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai.
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua một sự chuyển mình mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt đến sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử đã giảm từ mức cao lịch sử 3,71 nghìn tỷ đô la xuống còn khoảng 3,04 nghìn tỷ đô la. Trong bối cảnh "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai thích hợp để làm gì? Những cách tiếp cận đơn giản về lưu lượng đã khó có thể duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi.
Hiện tại, một số hướng đang tiềm ẩn những cơ hội mới:
Bitcoin ( BTC ) hệ sinh thái: đổi mới tài chính xung quanh mạng lưới Bitcoin ( "BTC Fi" ), nâng cấp cơ sở hạ tầng, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng lưới thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái công chain khác: Sự đổi mới trở lại bản chất hiệu quả và lợi nhuận trên các công chain như Ethereum, xây dựng các ứng dụng tài chính phi tập trung bền vững với định hướng sản phẩm như DeFi.
Tài sản thế giới thực ( RWA ) và tài chính thanh toán ( PayFi ): Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm tiền mã hóa: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" đang nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới của các công ty khởi nghiệp Web3 hướng tới việc trở thành cổ phiếu.
Xung quanh mạng BTC, chúng tôi thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi(Bitcoin Finance): Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Các dự án tiêu biểu như Bedrock, Solv, tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, và sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin.
BTC Infra(Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Các dự án tiêu biểu như Unisat, Merlin, B², tập trung vào việc xây dựng Layer2 cho Bitcoin, các công cụ trung gian, v.v.
BTC-Powered RWA & PayFi: Giải phóng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. Các dự án tiêu biểu như LNFi, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả ứng dụng thực tế và trải nghiệm người dùng của Bitcoin trong các tình huống RWA và thanh toán.
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai khác, một cấu trúc cạnh tranh mới đang hình thành: động lực hiệu suất trở thành chủ đề chính, khởi nghiệp theo kiểu sản phẩm ngày càng trở thành xu hướng chính. Khởi nghiệp chuỗi công khai đang chuyển từ việc cạnh tranh bằng trợ cấp, cạnh tranh ý tưởng, sang cạnh tranh bằng năng lực sản phẩm và hiệu suất.
Dù là trong hệ sinh thái Bitcoin hay trên các chuỗi công khai khác, việc xây dựng dòng tiền bền vững đã trở thành ranh giới quyết định xem dự án khởi nghiệp có thể tồn tại lâu dài hay không. Một số dự án tiền điện tử có mô hình kinh doanh thực tế đang trở thành cầu nối giữa Web3 và thị trường vốn truyền thống. Những dự án này thường có nguồn thu nhập rõ ràng, dự đoán dòng tiền ổn định và có khả năng thích ứng tốt với quy định.
Trong nhiều lĩnh vực khác nhau, DePIN nổi bật hơn cả. Các dự án tiêu biểu như PEAQ, Jambo, OORT, Swan, từ việc kết nối máy móc, thiết bị di động Web3, lưu trữ dữ liệu AI và chia sẻ sức mạnh tính toán, cùng nhau xây dựng lớp hỗ trợ chính cho hệ sinh thái DePIN.
Lĩnh vực AI+Crypto thể hiện tiềm năng kết hợp mạnh mẽ. Các dự án như Footprint tập trung vào động cơ phân tích dữ liệu, DeAgent.ai xây dựng giao thức AI Agent phi tập trung, cung cấp dịch vụ cho cơ sở hạ tầng thông minh Web3.
RWA( Tài sản thế giới thực ) đang phát triển nhanh chóng, việc mã hóa các tài sản như trái phiếu Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp, bất động sản trên chuỗi đang tiếp tục được thúc đẩy. Các dự án tiêu biểu như The PAC, cung cấp dịch vụ ánh xạ tài sản trong khuôn khổ quy định.
PayFi( thanh toán tài chính) đã trở thành lĩnh vực giao dịch trên chuỗi hoạt động nhất. Dự án như Aisa đang kết hợp stablecoin với ví AI, xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán hỗ trợ tự động hóa và thanh toán theo thời gian thực.
Làn sóng "cổ phiếu ý tưởng tiền mã hóa" xuất hiện trong thị trường vốn truyền thống là dấu hiệu quan trọng của sự hòa nhập giữa ngành công nghiệp tiền mã hóa và tài chính chính thống. Dựa trên sự khác biệt về mô hình kinh doanh và trọng tâm hoạt động, có thể chia cổ phiếu ý tưởng tiền mã hóa thành các loại sau:
Tài sản dẫn dắt (BTC dự trữ làm cốt lõi ): Đại diện điển hình như MicroStrategy, Semler Scientific, Boiya Interactive, v.v.
Cổ phiếu khái niệm khai thác ( theo hướng cơ sở hạ tầng sức mạnh ): Các công ty đại diện có Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain, Core Scientific, TeraWulf, Hut 8, v.v.
Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và giải pháp: Đại diện điển hình có Jia Nan Technology (, Canaan ), Bitdeer, BitFuFu, v.v.
Cổ phiếu theo kiểu sàn giao dịch: như Coinbase(COIN), Bakkt(BKKT), v.v.
Cổ phiếu theo kiểu thanh toán: đại diện cho các doanh nghiệp như Block(, Square) và PayPal.
Sự trỗi dậy của các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa đã khiến ngày càng nhiều doanh nhân suy nghĩ lại về con đường huy động vốn. Ngoài hình thức huy động vốn bằng token, con đường cổ phiếu đang trở thành một bổ sung quan trọng cho các dự án Web3 thế hệ mới. Một số công ty đang xác minh con đường này thông qua các trường hợp thực tế, chẳng hạn như 博雅互动(00434.hk), 胡桃资本(00905.hk), 港亚控股(01723.hk) và Nano Labs(NA.Nasdaq).
Trước xu hướng nêu trên, các doanh nhân Web3 cũng đã có những suy nghĩ mới về con đường huy động vốn và phát triển. Nhìn chung, khởi nghiệp Web3 có ba con đường lựa chọn:
"Tiền tệ" đường dẫn ( huy động vốn bằng mã thông báo ): thông qua việc phát hành mã thông báo để huy động vốn và khuyến khích cộng đồng.
"Cổ" lộ trình ( tài chính cổ phần và IPO ): đi theo con đường của các công ty khởi nghiệp truyền thống, thu hút đầu tư cổ phần, tập trung vào việc triển khai kinh doanh và tăng trưởng doanh thu.
"Đường song song" ( token + cổ phần song hành ): Kết hợp hai phương thức huy động vốn là tiền điện tử và truyền thống, tận dụng lợi thế của từng phương thức theo từng giai đoạn.
Dù chọn con đường nào, điều quan trọng là phù hợp với định vị của dự án và môi trường bên ngoài. Các doanh nhân nên xem xét tổng hợp loại hình dự án, mô hình lợi nhuận, môi trường quy định và lĩnh vực mà đội ngũ mạnh nhất, để chọn lộ trình phát triển tài chính phù hợp nhất.
Thời kỳ bất ổn vĩ mô vừa là thách thức vừa là cơ hội. "Hiệp hai" của thị trường đang thử thách sự kiên định và trí tuệ của những người khởi nghiệp: chỉ những đội ngũ bám rễ vào giá trị thực, tập trung vào chủ nghĩa dài hạn mới có thể vượt qua cái lạnh mùa đông. Dưới sự thúc đẩy của nhiều làn sóng như hệ sinh thái BTC, cách mạng hiệu suất của chuỗi công khai mới, tài sản thực trên chuỗi, mô hình thúc đẩy dòng tiền và sự hội nhập của thị trường vốn, thế hệ khởi nghiệp blockchain mới đang đón nhận cơ hội chưa từng có. Chọn đúng đường đua, chạy thông qua mô hình kinh doanh và sử dụng đúng con đường tài chính sẽ giúp biến khủng hoảng thành cơ hội, nổi bật trong chu kỳ tiếp theo, thực sự đạt được bước nhảy từ 0 đến 1 trong khởi nghiệp blockchain.