Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: Sự phát triển phức tạp từ sự đồng nhất đến sự phân hóa
Trong những năm gần đây, với sự phát triển nhanh chóng của thị trường tài sản mã hóa, các quốc gia và khu vực trên toàn cầu đã lần lượt ban hành các chính sách quản lý liên quan, cố gắng tìm kiếm sự cân bằng giữa việc thúc đẩy đổi mới và phòng ngừa rủi ro. Từ cuộc đấu tranh liên tục giữa SEC Hoa Kỳ và các doanh nghiệp mã hóa, đến sự mở rộng toàn diện của dự luật MiCA của Liên minh Châu Âu, và đến những cân nhắc khó khăn giữa đổi mới và rủi ro ở các nền kinh tế mới nổi, cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu đang thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có.
Châu Á
Trung Quốc Hồng Kông
Hồng Kông có thái độ cởi mở đối với mã hóa tài sản, coi chúng là "tài sản ảo" chứ không phải là tiền tệ, được Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai giám sát. Sửa đổi "Quy định chống rửa tiền" năm 2023 yêu cầu các sàn giao dịch mã hóa phải có giấy phép. SFC chịu trách nhiệm cấp giấy phép, hiện đã có HashKey và OSL là hai đơn vị đầu tiên được cấp giấy phép, hơn 20 tổ chức khác đang xin cấp. Các sàn giao dịch được cấp phép được phép phục vụ nhà đầu tư cá nhân, ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2024.
( Trung Quốc Đài Loan
Khu vực Đài Loan không công nhận mã hóa tiền tệ là tiền tệ, mà coi đó là "hàng hóa ảo số có tính đầu cơ cao". Ủy ban Giám sát Tài chính )FSC### đã ra lệnh các ngân hàng địa phương không được chấp nhận dịch vụ liên quan đến Bitcoin. Vào tháng 3 năm 2025, đã thông báo về việc soạn thảo luật cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), nhằm chuyển từ khung đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
( Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm giao dịch tài sản mã hóa và tất cả các hoạt động tài chính liên quan. Vào tháng 9 năm 2021, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã phát hành thông báo, hoàn toàn cấm các dịch vụ liên quan đến việc thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các nhà giao dịch, đồng thời rõ ràng rằng việc tham gia vào các hoạt động tài chính bất hợp pháp sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự. Các mỏ tiền mã hóa đã bị đóng cửa và không được phép mở mỏ mới.
) Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa", ban hành Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường năm 2022 để quản lý các sàn giao dịch và stablecoin. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ###MAS### đã cấp ba loại giấy phép cho các doanh nghiệp mã hóa: trao đổi tiền tệ, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép.
( Hàn Quốc
Hàn Quốc coi tài sản mã hóa là "tài sản hợp pháp" nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp. Thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch có tên thật, hiện đã có 5 sàn giao dịch chính như Upbit, Bithumb nhận được giấy phép. Dự thảo "Luật cơ bản về tài sản số" )DABA### đang được thúc đẩy, dự kiến yêu cầu minh bạch dự trữ stablecoin.
( Nhật Bản
Nhật Bản đã chính thức công nhận mã hóa tài sản là phương tiện thanh toán hợp pháp thông qua việc sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" và "Luật Giao dịch Công cụ Tài chính". Cơ quan Tài chính )FSA### chịu trách nhiệm giám sát thị trường mã hóa, hiện đã có 45 cơ sở được cấp phép. Thị trường Nhật Bản chủ yếu được dẫn dắt bởi các sàn giao dịch nội địa như Bitflyer.
Châu Âu
( Liên minh Châu Âu
Liên minh Châu Âu đã thông qua "Luật Quy định Thị trường Mã hóa Tài sản" )MiCA### để xây dựng một khung quy định thống nhất. MiCA định nghĩa tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán hợp pháp, nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp". Áp dụng quy định nghiêm ngặt đối với stablecoin, yêu cầu bảo đảm tỷ lệ 1:1 với tiền tệ pháp định và dự trữ đầy đủ. MiCA áp dụng mô hình "cấp phép ở một nơi, sử dụng trên toàn lãnh thổ", đơn giản hóa đáng kể quy trình tuân thủ.
( Vương quốc Anh
Vương quốc Anh coi tài sản mã hóa là "tài sản cá nhân". Dự luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường )2023### đưa tài sản mã hóa vào phạm vi quản lý. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FCA) chịu trách nhiệm cấp giấy phép liên quan. Thị trường Vương quốc Anh chủ yếu do các sàn giao dịch địa phương như Bitflyer chi phối, các nền tảng quốc tế thường phải vào thị trường thông qua hình thức liên doanh.
( Thụy Sĩ
Thụy Sĩ có thái độ tích cực đối với mã hóa tài sản, Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính )FINMA### phân loại chúng dựa trên mục đích kinh tế và thực tiễn. Năm 2020, thông qua "Luật Blockchain", đã định nghĩa đầy đủ quyền của token. FINMA chịu trách nhiệm cấp giấy phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP).
Châu Mỹ
( Mỹ
Quản lý tài sản mã hóa ở Mỹ cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa các bang. Ở cấp liên bang, Cục Thuế Mỹ )IRS### coi nó là "tài sản". SEC chủ yếu quản lý các mã thông qua luật chứng khoán. Bang New York có hệ thống cấp phép BitLicense. Các nền tảng giao dịch tiền mã hóa lớn như Coinbase, Kraken hoạt động tuân thủ tại Mỹ.
( Argentina
Argentina cho phép việc sử dụng và giao dịch mã hóa, nhưng không coi là tiền tệ hợp pháp. Luật số 27739 được ban hành vào năm 2024, đưa các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo )VASP### vào khuôn khổ pháp lý và tài chính. VASP phải đăng ký với cơ quan quản lý tài chính Comisión Nacional de Valores(CNV) để có thể cung cấp dịch vụ mã hóa.
Trung Đông
( Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có thái độ tích cực đối với mã hóa và công nghệ blockchain. Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai )VARA### chịu trách nhiệm đặc biệt về quản lý tài sản ảo. Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) có một khung quản lý tài sản ảo toàn diện trong khu vực tự do tài chính của mình.
( Ả Rập Xê Út
Ả Rập Xê Út có thái độ thận trọng đối với mã hóa. Hệ thống ngân hàng hoàn toàn cấm sử dụng mã hóa, các tổ chức tài chính cũng bị cấm thực hiện giao dịch mã hóa. Ngân hàng Trung ương Ả Rập Xê Út )SAMA### và Ủy ban Quản lý Thị trường Vốn (CMA) nhấn mạnh việc áp dụng "phương pháp thận trọng" đối với đổi mới mã hóa.
Châu Phi
( Nigeria
Quy định về mã hóa ở Nigeria đã chuyển từ những hạn chế ban đầu sang một khung pháp lý chính thức và toàn diện hơn. Vào tháng 12 năm 2023, Ngân hàng Trung ương )CBN### đã dỡ bỏ các hạn chế đối với mã hóa. Ủy ban Chứng khoán (SEC) chịu trách nhiệm quản lý các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP).
( Nam Phi
Nam Phi đã chính thức công nhận tài sản mã hóa là sản phẩm tài chính. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính )FSCA### là cơ quan quản lý chính của các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa. Bắt đầu quy trình cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP) vào tháng 6 năm 2023.
Tóm tắt
Cấu trúc quy định về tiền mã hóa toàn cầu đang trong quá trình phát triển liên tục, thể hiện sự tồn tại đồng thời của sự đồng nhất và phân hóa. Chống rửa tiền ( AML ) và chống tài trợ khủng bố ( CFT ) đã trở thành sự đồng thuận phổ biến. Dự thảo luật MiCA của Liên minh Châu Âu đang trở thành điểm tham khảo toàn cầu. Tuy nhiên, các quốc gia vẫn còn sự khác biệt đáng kể trong việc định nghĩa pháp lý về tài sản mã hóa.
Các thách thức chính hiện nay bao gồm khó khăn trong việc phối hợp giữa các khu vực pháp lý, tốc độ phát triển công nghệ và sự chậm trễ trong quản lý, cũng như cách cân bằng giữa đổi mới và rủi ro. Trong những năm tới, quản lý mã hóa toàn cầu sẽ tiếp tục phát triển theo hướng trưởng thành và tinh vi hơn, nhưng tính phức tạp và tính động của nó vẫn sẽ tiếp tục.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 thích
Phần thưởng
12
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OneBlockAtATime
· 8giờ trước
Bull của bây giờ ai không đến Hồng Kông vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoNomics
· 11giờ trước
*thở dài* hệ số chênh lệch quy định = sự kém hiệu quả của thị trường * sự khác biệt chính sách... lý thuyết trò chơi cơ bản 101
Xem bản gốcTrả lời0
PessimisticLayer
· 11giờ trước
Một cái nhìn là rõ ràng rằng các quốc gia đang tranh giành công khai và ngầm.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-0717ab66
· 11giờ trước
Hải cảng cũng khá biết chơi
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 11giờ trước
Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông quản lý quá nhiều.
Xem bản gốcTrả lời0
MidsommarWallet
· 12giờ trước
Hồng Kông nhận lệnh lớn rồi đây
Xem bản gốcTrả lời0
shadowy_supercoder
· 12giờ trước
Một công dân hạng nhất cũng không được nữa sao? Giấy phép thì nói phát là phát.
Xem bản gốcTrả lời0
SighingCashier
· 12giờ trước
Quản lý đều đang cạnh tranh, mỗi người chơi một kiểu thôi.
Sự phát triển phức tạp của khuôn khổ giám sát mã hóa toàn cầu: từ sự đồng nhất đến sự đa dạng.
Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: Sự phát triển phức tạp từ sự đồng nhất đến sự phân hóa
Trong những năm gần đây, với sự phát triển nhanh chóng của thị trường tài sản mã hóa, các quốc gia và khu vực trên toàn cầu đã lần lượt ban hành các chính sách quản lý liên quan, cố gắng tìm kiếm sự cân bằng giữa việc thúc đẩy đổi mới và phòng ngừa rủi ro. Từ cuộc đấu tranh liên tục giữa SEC Hoa Kỳ và các doanh nghiệp mã hóa, đến sự mở rộng toàn diện của dự luật MiCA của Liên minh Châu Âu, và đến những cân nhắc khó khăn giữa đổi mới và rủi ro ở các nền kinh tế mới nổi, cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu đang thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có.
Châu Á
Trung Quốc Hồng Kông
Hồng Kông có thái độ cởi mở đối với mã hóa tài sản, coi chúng là "tài sản ảo" chứ không phải là tiền tệ, được Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai giám sát. Sửa đổi "Quy định chống rửa tiền" năm 2023 yêu cầu các sàn giao dịch mã hóa phải có giấy phép. SFC chịu trách nhiệm cấp giấy phép, hiện đã có HashKey và OSL là hai đơn vị đầu tiên được cấp giấy phép, hơn 20 tổ chức khác đang xin cấp. Các sàn giao dịch được cấp phép được phép phục vụ nhà đầu tư cá nhân, ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2024.
( Trung Quốc Đài Loan
Khu vực Đài Loan không công nhận mã hóa tiền tệ là tiền tệ, mà coi đó là "hàng hóa ảo số có tính đầu cơ cao". Ủy ban Giám sát Tài chính )FSC### đã ra lệnh các ngân hàng địa phương không được chấp nhận dịch vụ liên quan đến Bitcoin. Vào tháng 3 năm 2025, đã thông báo về việc soạn thảo luật cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), nhằm chuyển từ khung đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
( Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm giao dịch tài sản mã hóa và tất cả các hoạt động tài chính liên quan. Vào tháng 9 năm 2021, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã phát hành thông báo, hoàn toàn cấm các dịch vụ liên quan đến việc thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các nhà giao dịch, đồng thời rõ ràng rằng việc tham gia vào các hoạt động tài chính bất hợp pháp sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự. Các mỏ tiền mã hóa đã bị đóng cửa và không được phép mở mỏ mới.
) Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa", ban hành Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường năm 2022 để quản lý các sàn giao dịch và stablecoin. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore ###MAS### đã cấp ba loại giấy phép cho các doanh nghiệp mã hóa: trao đổi tiền tệ, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép.
( Hàn Quốc
Hàn Quốc coi tài sản mã hóa là "tài sản hợp pháp" nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp. Thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch có tên thật, hiện đã có 5 sàn giao dịch chính như Upbit, Bithumb nhận được giấy phép. Dự thảo "Luật cơ bản về tài sản số" )DABA### đang được thúc đẩy, dự kiến yêu cầu minh bạch dự trữ stablecoin.
( Nhật Bản
Nhật Bản đã chính thức công nhận mã hóa tài sản là phương tiện thanh toán hợp pháp thông qua việc sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán" và "Luật Giao dịch Công cụ Tài chính". Cơ quan Tài chính )FSA### chịu trách nhiệm giám sát thị trường mã hóa, hiện đã có 45 cơ sở được cấp phép. Thị trường Nhật Bản chủ yếu được dẫn dắt bởi các sàn giao dịch nội địa như Bitflyer.
Châu Âu
( Liên minh Châu Âu
Liên minh Châu Âu đã thông qua "Luật Quy định Thị trường Mã hóa Tài sản" )MiCA### để xây dựng một khung quy định thống nhất. MiCA định nghĩa tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán hợp pháp, nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp". Áp dụng quy định nghiêm ngặt đối với stablecoin, yêu cầu bảo đảm tỷ lệ 1:1 với tiền tệ pháp định và dự trữ đầy đủ. MiCA áp dụng mô hình "cấp phép ở một nơi, sử dụng trên toàn lãnh thổ", đơn giản hóa đáng kể quy trình tuân thủ.
( Vương quốc Anh
Vương quốc Anh coi tài sản mã hóa là "tài sản cá nhân". Dự luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường )2023### đưa tài sản mã hóa vào phạm vi quản lý. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FCA) chịu trách nhiệm cấp giấy phép liên quan. Thị trường Vương quốc Anh chủ yếu do các sàn giao dịch địa phương như Bitflyer chi phối, các nền tảng quốc tế thường phải vào thị trường thông qua hình thức liên doanh.
( Thụy Sĩ
Thụy Sĩ có thái độ tích cực đối với mã hóa tài sản, Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính )FINMA### phân loại chúng dựa trên mục đích kinh tế và thực tiễn. Năm 2020, thông qua "Luật Blockchain", đã định nghĩa đầy đủ quyền của token. FINMA chịu trách nhiệm cấp giấy phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP).
Châu Mỹ
( Mỹ
Quản lý tài sản mã hóa ở Mỹ cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa các bang. Ở cấp liên bang, Cục Thuế Mỹ )IRS### coi nó là "tài sản". SEC chủ yếu quản lý các mã thông qua luật chứng khoán. Bang New York có hệ thống cấp phép BitLicense. Các nền tảng giao dịch tiền mã hóa lớn như Coinbase, Kraken hoạt động tuân thủ tại Mỹ.
( Argentina
Argentina cho phép việc sử dụng và giao dịch mã hóa, nhưng không coi là tiền tệ hợp pháp. Luật số 27739 được ban hành vào năm 2024, đưa các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo )VASP### vào khuôn khổ pháp lý và tài chính. VASP phải đăng ký với cơ quan quản lý tài chính Comisión Nacional de Valores(CNV) để có thể cung cấp dịch vụ mã hóa.
Trung Đông
( Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có thái độ tích cực đối với mã hóa và công nghệ blockchain. Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai )VARA### chịu trách nhiệm đặc biệt về quản lý tài sản ảo. Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) có một khung quản lý tài sản ảo toàn diện trong khu vực tự do tài chính của mình.
( Ả Rập Xê Út
Ả Rập Xê Út có thái độ thận trọng đối với mã hóa. Hệ thống ngân hàng hoàn toàn cấm sử dụng mã hóa, các tổ chức tài chính cũng bị cấm thực hiện giao dịch mã hóa. Ngân hàng Trung ương Ả Rập Xê Út )SAMA### và Ủy ban Quản lý Thị trường Vốn (CMA) nhấn mạnh việc áp dụng "phương pháp thận trọng" đối với đổi mới mã hóa.
Châu Phi
( Nigeria
Quy định về mã hóa ở Nigeria đã chuyển từ những hạn chế ban đầu sang một khung pháp lý chính thức và toàn diện hơn. Vào tháng 12 năm 2023, Ngân hàng Trung ương )CBN### đã dỡ bỏ các hạn chế đối với mã hóa. Ủy ban Chứng khoán (SEC) chịu trách nhiệm quản lý các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP).
( Nam Phi
Nam Phi đã chính thức công nhận tài sản mã hóa là sản phẩm tài chính. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính )FSCA### là cơ quan quản lý chính của các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa. Bắt đầu quy trình cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP) vào tháng 6 năm 2023.
Tóm tắt
Cấu trúc quy định về tiền mã hóa toàn cầu đang trong quá trình phát triển liên tục, thể hiện sự tồn tại đồng thời của sự đồng nhất và phân hóa. Chống rửa tiền ( AML ) và chống tài trợ khủng bố ( CFT ) đã trở thành sự đồng thuận phổ biến. Dự thảo luật MiCA của Liên minh Châu Âu đang trở thành điểm tham khảo toàn cầu. Tuy nhiên, các quốc gia vẫn còn sự khác biệt đáng kể trong việc định nghĩa pháp lý về tài sản mã hóa.
Các thách thức chính hiện nay bao gồm khó khăn trong việc phối hợp giữa các khu vực pháp lý, tốc độ phát triển công nghệ và sự chậm trễ trong quản lý, cũng như cách cân bằng giữa đổi mới và rủi ro. Trong những năm tới, quản lý mã hóa toàn cầu sẽ tiếp tục phát triển theo hướng trưởng thành và tinh vi hơn, nhưng tính phức tạp và tính động của nó vẫn sẽ tiếp tục.