Stablecoin thế hệ mới Ethena USDe huy động 1.2 triệu USD, tổng phát hành đã vượt 5.5 tỷ.

2025-07-06 08:29:28

Đang tạo bản tóm tắt

Ethena: Hệ thống ổn định tài sản tiền điện tử thế hệ mới

Một, nền tảng đội ngũ của Ethena

Các thành viên trong đội ngũ Ethena có kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm thực tiễn phong phú trong các lĩnh vực tài sản tiền điện tử, tài chính và công nghệ. Người sáng lập đã làm việc tại một quỹ đầu tư lớn, COO trước đây từng làm việc tại các tổ chức đầu tư nổi tiếng và nền tảng giao dịch phái sinh, Giám đốc tăng trưởng tổ chức khu vực Châu Á - Thái Bình Dương cũng có nhiều kinh nghiệm trong ngành.

Hai, tình hình huy động vốn

Ethena đã huy động được 119.5 triệu USD, thu hút sự quan tâm của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng. Các nhà đầu tư bao gồm sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường và các tổ chức đầu tư có nền tảng tài chính truyền thống, cung cấp hỗ trợ tài chính và nguồn lực ngành cho sự phát triển của Ethena.

Ba, Tổng quan về dự án Ethena

Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, đã ra mắt stablecoin USDe và tài sản tiết kiệm sUSDe. Độ ổn định của USDe được hỗ trợ bởi tài sản mã hóa và các vị thế phòng ngừa Delta tương ứng.

Ethena nhằm kết nối các khoản vốn trong ba lĩnh vực CeFi, DeFi và TradFi thông qua USDe, thu hút chênh lệch lãi suất, mang đến cho người dùng lợi suất cao hơn.

Bốn, cơ chế USDe

Việc đúc/redemption của USDe được thực hiện bởi những người phát hành trong danh sách trắng, với BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC làm tài sản thế chấp. Giá cả đến từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm sàn giao dịch, thị trường OTC và oracle.

Sự ổn định của USDe được duy trì thông qua việc phòng ngừa sự biến động giá của Tài sản hỗ trợ, sử dụng chiến lược Delta trung tính tự động.

Năm, nguồn lợi nhuận của sUSDe

Lợi nhuận của sUSDe đến từ việc xử lý tài sản thế chấp của Ethena, bao gồm lãi suất gửi tiền, tỷ lệ phí vốn và lợi nhuận từ việc đặt cọc, v.v. Những lợi nhuận này sẽ được phân phối dưới dạng USDe bổ sung khi người dùng thực hiện việc rút tiền.

Sáu, mục đích của stablecoin

USDe/sUSDe có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, ký quỹ và cặp giao dịch trong lĩnh vực DeFi. Trong lĩnh vực CeFi, USDe có thể được sử dụng làm cặp giao dịch. iUSDe thì hướng tới thị trường tài chính truyền thống, cho phép các công ty truyền thống được quản lý tham gia.

Bảy, Điểm đổi mới của Ethena

Áp dụng chiến lược trung lập Delta để hedging sự biến động giá của Tài sản hỗ trợ
Hiệu quả vốn cao hơn
Chế độ ủy thác OES đảm bảo an toàn cho tài sản
Kết hợp tài chính truyền thống để mở rộng quy mô USDe

Tám, Tình trạng phát triển của dự án

USDe đã trở thành đồng stablecoin đô la Mỹ lớn thứ ba, với tổng phát hành vượt quá 5,5 tỷ đô la. Ethena đã trở thành một phần quan trọng trong nhiều giao thức DeFi và đang xây dựng hệ sinh thái xung quanh USDe.

Tuy nhiên, Ethena cũng đối mặt với một số rủi ro, chẳng hạn như lợi nhuận cốt lõi không ổn định, cơ chế ADL của CEX có thể ảnh hưởng đến chiến lược, đối tác có thể mang lại rủi ro thanh khoản, v.v.

Chín, Phân tích đầu tư mã thông báo ENA

ENA hiện tại FDV 5.6B, giá trị thị trường lưu thông 2B. Sắp phải đối mặt với một số áp lực mở khóa, giá coin trong ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng, nhưng giá trị cốt lõi của dự án có giá trị lâu dài.

ENA3.22%

USDE0.03%

Xem bản gốc

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

13 thích