LSDFi chiến tranh nóng lên: Giải thích 5 chiến lược siêu lợi nhuận
LSDFi là sản phẩm DeFi dựa trên derivative staking có tính thanh khoản LSD( ). Thông qua LSD, người staking có thể chuyển đổi ETH đã staking thành tài sản có thể giao dịch, từ đó mở khóa tính thanh khoản. LSD còn giảm thiểu rào cản staking ETH, người dùng có thể staking bất kỳ số lượng nào và nhận được LSD, đồng thời tận dụng LSD để mang lại nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là DeFi Lego, và sự kết hợp của DeFi đứng sau là lợi nhuận Lego. Các dự án mới thông qua việc khuyến khích token để thu hút người dùng đặt cược ETH/LSD, nhằm giành thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án sử dụng động lực động để hướng dẫn người dùng chọn nền tảng đặt cược phi tập trung nhỏ, nhằm thúc đẩy sự phi tập trung của các nhà xác thực.
Dưới đây là năm hình thức chính của LSDFi:
1. LP staking ( lợi nhuận 10% + )
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể trực tiếp đổi lấy ETH, vì vậy nhiều dự án DeFi đã xây dựng các bể thanh khoản LSD-ETH. Lấy stETH làm ví dụ, lợi suất cơ bản không đủ 5%, chủ yếu thông qua trợ cấp token để tăng APY. Người staking có thể nhận được phần thưởng staking ETH và phần thưởng phí LP. Khi cơ sở LSD tăng lên, quy mô LP có thể tiếp tục mở rộng sau nâng cấp Thượng Hải.
2. Vay mượn luân chuyển( lợi nhuận 10%+)
Thông qua AAVE và LIDO, stETH đã thực hiện hàng tỷ giao dịch cược đòn bẩy trên mạng chính Ethereum sau khi hợp nhất:
Đặt ETH vào LIDO để nhận stETH
Gửi stETH vào AAVE và vay ETH
Lặp lại các thao tác trên
Rủi ro thanh lý cao, APR thực tế phụ thuộc vào số lần vòng quay. Về lý thuyết, tất cả các giao thức cho vay đều có thể thực hiện, trong tương lai có thể xuất hiện sản phẩm cho vay tự động vòng quay.
3. Tập hợp lợi nhuận (10%+)
Yearn Finance đã thiết lập một bể thanh khoản tại Curve, nâng cao APY của LSD lên 5.89%. Người dùng có thể trực tiếp staking stETH, hiện tại giá trị của bể là 16.4 triệu USD. Có nhiều dự án DeFi lâu năm tương tự, thông qua việc tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng + trợ cấp để tăng lợi nhuận.
Yearn và các thương hiệu DeFi lâu đời khác tham gia vào ngành LSD, phản ánh tầm quan trọng của lĩnh vực LSD.
4. EigenLayer( lợi nhuận chưa biết )
EigenLayer cung cấp nhiều cách để stake, bao gồm staking thanh khoản và staking siêu thanh khoản. Staking siêu thanh khoản cho phép LP stake:
LSD staking: Tài sản đã được staking tại Lido hoặc Rocket Pool sẽ được staking lại vào EigenLayer
LSD LP staking: Như stETH-ETH LP Token của Curve được stake lại vào EigenLayer
5. Dự án LSDFi dạng khuyến khích
Tăng cường hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm.
Pendle
Giao thức lợi nhuận DeFi, người dùng có thể thực hiện các chiến lược quản lý lợi nhuận khác nhau. Cung cấp dịch vụ staking ETH, APE, LOOKs và các pool thanh khoản. Hiện tại ETH có thể mua với giá 1600 đô la ( giá hiện tại là 1800 đô la ), thời gian khóa 466 ngày, chênh lệch 10% là lợi nhuận. Đồng thời có thể kiếm lợi nhuận bằng cách thêm thanh khoản.
Các bể thanh khoản được thiết lập trên Lido hoặc Aura, sau khi khóa sẽ nhận được lợi nhuận trợ cấp Pendle. Hiện tại, mức giá chiết khấu cho thời gian khóa khoảng 1 năm là 12.5%, lợi nhuận hàng năm của Pool khoảng 95.7%( chủ yếu là trợ cấp từ token PENDLE).
TVL:3844 triệu USD
Vốn hóa thị trường: 32.8 triệu USD
FDV: 7854 triệu USD
Giao thức Ion
Dự án chưa ra mắt. Biến đổi token LSD và tài sản có thể thế chấp thành allETH và vaETH. allETH là token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH theo dõi lợi nhuận từ vị thế allETH.
Kế hoạch tận dụng EigenLayer và các công nghệ khác để tổng hợp lợi nhuận LSD, hiện tại thông tin còn hạn chế. Đang ở giai đoạn đầu, Twitter có 266 người theo dõi, Discord có 38 người.
unshETH
Giao thức tăng cường mức độ phi tập trung của các người xác thực thông qua việc phân bổ động các khuyến khích. Cung cấp phần thưởng cao hơn cho các nền tảng LSD nhỏ để hướng dẫn người dùng chọn staking ETH trên các nền tảng nhỏ. Hiện tại hỗ trợ sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH.
TVL:800万美元
FDV:2000万美元
Việc staking trực tiếp cần có thời gian khóa, staking LSD/ETH để đổi lấy unshETH có thể đạt được lợi nhuận khoảng 500%, và staking lại token có thể đạt được lợi nhuận khoảng 70%. Độ sâu của LP Pool khoảng 580.000 USD, thu nhập phí giao dịch LP là 60%, nền tảng staking có thể nhận được 666%+ APY khuyến khích.
LSDx Finance
Mục tiêu là trở thành DEX có rào cản cao trong thị trường ngách tài sản LSD. Áp dụng kiến trúc GLP giống như GMX, thiết lập pool thanh khoản thống nhất ETHx, dự kiến ra mắt stablecoin UM.
48 giờ khóa 55.000 ETH, tăng 8000 theo dõi trong 2 ngày, token lên Bitget, MEXC, được Foresight Ventures đầu tư.
Vốn hóa: 2,21 triệu USD
TVL:1.34 triệu USD
Số lượng hỗ trợ LSD khá ít, chức năng chưa được phát triển hoàn toàn. Ngày 16 sau 14 ngày là giai đoạn khai thác Genesis, sau 4 ngày sẽ giảm một nửa lần đầu tiên.
Derivatives Staking Lỏng
LSD Aggregator, giải quyết vấn đề thanh khoản và tối đa hóa đòn bẩy thông qua việc token hóa tài sản và phát hành sản phẩm phái sinh. Người dùng staking ETH hoặc LSD sẽ nhận được phần thưởng token, phần thưởng token LSD có thể được sử dụng cho quản trị veLSD hoặc đầu tư DeFi thanh khoản LS-ETH. Việc khóa LSD tự nguyện có thể nhận được hệ số phần thưởng ETH.
Đặt cược trực tiếp ETH để nhận LS-ETH có thể đạt 6.3% APR. Trang web cho thấy chỉ có 1.24 ETH được đặt cược, đang ở giai đoạn đầu. Bể thanh khoản LSD trên Uniswap V2, có giá trị khoảng 400.000 đô la. FDV: 5.68 triệu đô la.
Stader Ethereum
Sản phẩm ETH chưa được ra mắt. Trước đây đã thực hiện staking thanh khoản trên các chuỗi khác, ETHx sắp được phát hành. Người dùng gửi ETH để nhận ETHx, ETH sẽ được gửi vào ba bể ( cá nhân 4 ETH hoạt động, hỗ trợ công nghệ DVT, nhà điều hành hợp tác ). ETHx sẽ hợp tác với hơn 30 giao thức DeFi.
Chạy nút cần đặt cọc 4 ETH và 0.4 ETH giá trị token SD. Năm đầu tiên phát khoảng 100-200 triệu USD để khuyến khích nhà điều hành nút. Nút có thể nhận được 5% hoa hồng từ người dùng khác.
TVL:1.25 triệu USD
FDV:1.817 triệu USD
Hord
Staking ETH nhận được LSD hETH. Phần thưởng tích lũy làm tăng giá trị hETH. Đạt APR cao hơn qua nhiều kênh:
ETH Staking
Phần thưởng MEV
HORD trợ cấp
Hiện tại APY 17.9%, đã đặt cọc 223.22 ETH, 57 nhà đặt cọc, FDV 12.8 triệu đô la.
Parallax Finance
Cung cấp cơ sở hạ tầng thanh khoản L2( hiện tại chỉ cho Arbitrum). Cần có đủ điều kiện Tester trong giai đoạn thử nghiệm. Sản phẩm Supernova ngoài phần thưởng staking còn cung cấp dịch vụ đòn bẩy và cho vay.
bestLSD
Mạng thử nghiệm sắp bắt đầu. Có thể là bộ tổng hợp Real Yield, sử dụng lợi nhuận tổng hợp để trợ cấp LSD bestETH của chính nó. Cân nhắc các tài sản có lợi suất thực cao như GMX, GLP, veCRV, veVELO. Tài liệu và trang web khá đơn giản.
0xAcid DAO
Giao thức quản lý tối đa hóa lợi nhuận tài sản LSD sắp ra mắt trên Arbitrum và Ethereum. Chiến lược chính: phần lớn tài sản được đặt vào node ổn định, một phần vào các chiến lược sinh lời cao như Frax, Aura LP Pool. Hợp tác với Pendle để tiến hành đòn bẩy lợi nhuận, cung cấp dịch vụ cho vay, LP và các dịch vụ khác.
Giá token: 1296.95 USD, FDV: 9.48 triệu USD
TVL:4800 ETH
Lợi nhuận ETH( trái phiếu): 13.6% chiết khấu
wstETH:11.54%-29.73%
esACID:3432.36%-10297.10%( cực cao )
Tiềm năng DeFi Lego của EigenLayer:
Sau khi ký gửi LSD, việc nhận LP hoặc LSD từ LSDs có thể tiếp tục ký gửi với LP nhóm ETH/LSD không?
Re-staking đòn bẩy hóa lợi nhuận
Chiến lược tái staking tự động với đòn bẩy
Index Coop
Phát hành hai sản phẩm liên quan đến LSDFi:
dsETH: Chỉ số token staking thanh khoản đa dạng được tạo thành từ rETH, wrapped stETH và sETH2
icETH: Chiến lược staking thanh khoản đòn bẩy với lợi suất ETH cao hơn nhờ AAVE v2
dsETH cung cấp 485 cái, phí 0.25%, APY 4.59%. icETH cung cấp khoảng 10,000 ETH, phí 0.75%, APY 5.26%, chỉ hỗ trợ stETH.
Gitcoin
Hợp tác với Index Coop để ra mắt Chỉ số Gitcoin Staked ETH(gtcETH). Lợi nhuận đến từ ETH/LSD/USDC mà người dùng đã stake trong các quỹ chiến lược. Gitcoin và Index Coop chia nhau 2%, trong đó 1.75% của Gitcoin dành cho việc quyên góp cho hàng hóa công cộng. Hiện tại tổng cung là 113.85 ETH.
Tóm tắt
Các dự án LSDFi theo kiểu khuyến khích đang tranh giành quyền phát ngôn về LSD, điều này sẽ quyết định số lượng dự án hợp tác trong tương lai và DeFi Lego. Có thể cuối cùng chỉ còn lại vài người chơi, vị thế thống trị của Lido có thể bị thách thức.
Tính ổn định của chiến lược là điểm mâu thuẫn của dự án LSDFi. Lợi suất cao có thể mang lại vấn đề về tính bền vững, nhưng có thể tồn tại lâu dài, APY 100%+ trong tương lai không phải là hiếm.
Chiến lược tối ưu: Đặt cược các nhà cung cấp LSD ngoài Top 3 như frxETH, sử dụng Frax để bổ sung
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WhaleWatcher
· 54phút trước
Làm một cú lớn với anh em?
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 18giờ trước
Nằm phẳng ăn lợi nhuận từ lsd không ngon sao?
Xem bản gốcTrả lời0
BackrowObserver
· 21giờ trước
Thật là tuyệt, có thể kiếm được nhiều lợi nhuận như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFoodie
· 21giờ trước
mmm những LSDFi lợi suất này trông như một công thức hoàn hảo cho soufflé defi... chỉ hy vọng nó không sụp đổ như lần thử trước của tôi fr
Xem bản gốcTrả lời0
liquidation_watcher
· 22giờ trước
Hãy vào đây học cách kiếm tiền dễ dàng cùng các anh em trong thế giới tiền điện tử.
LSDFi lợi nhuận chiến tranh: Phân tích toàn diện năm chiến lược lợi nhuận cao
LSDFi chiến tranh nóng lên: Giải thích 5 chiến lược siêu lợi nhuận
LSDFi là sản phẩm DeFi dựa trên derivative staking có tính thanh khoản LSD( ). Thông qua LSD, người staking có thể chuyển đổi ETH đã staking thành tài sản có thể giao dịch, từ đó mở khóa tính thanh khoản. LSD còn giảm thiểu rào cản staking ETH, người dùng có thể staking bất kỳ số lượng nào và nhận được LSD, đồng thời tận dụng LSD để mang lại nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là DeFi Lego, và sự kết hợp của DeFi đứng sau là lợi nhuận Lego. Các dự án mới thông qua việc khuyến khích token để thu hút người dùng đặt cược ETH/LSD, nhằm giành thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án sử dụng động lực động để hướng dẫn người dùng chọn nền tảng đặt cược phi tập trung nhỏ, nhằm thúc đẩy sự phi tập trung của các nhà xác thực.
Dưới đây là năm hình thức chính của LSDFi:
1. LP staking ( lợi nhuận 10% + )
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể trực tiếp đổi lấy ETH, vì vậy nhiều dự án DeFi đã xây dựng các bể thanh khoản LSD-ETH. Lấy stETH làm ví dụ, lợi suất cơ bản không đủ 5%, chủ yếu thông qua trợ cấp token để tăng APY. Người staking có thể nhận được phần thưởng staking ETH và phần thưởng phí LP. Khi cơ sở LSD tăng lên, quy mô LP có thể tiếp tục mở rộng sau nâng cấp Thượng Hải.
2. Vay mượn luân chuyển( lợi nhuận 10%+)
Thông qua AAVE và LIDO, stETH đã thực hiện hàng tỷ giao dịch cược đòn bẩy trên mạng chính Ethereum sau khi hợp nhất:
Rủi ro thanh lý cao, APR thực tế phụ thuộc vào số lần vòng quay. Về lý thuyết, tất cả các giao thức cho vay đều có thể thực hiện, trong tương lai có thể xuất hiện sản phẩm cho vay tự động vòng quay.
3. Tập hợp lợi nhuận (10%+)
Yearn Finance đã thiết lập một bể thanh khoản tại Curve, nâng cao APY của LSD lên 5.89%. Người dùng có thể trực tiếp staking stETH, hiện tại giá trị của bể là 16.4 triệu USD. Có nhiều dự án DeFi lâu năm tương tự, thông qua việc tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng + trợ cấp để tăng lợi nhuận.
Yearn và các thương hiệu DeFi lâu đời khác tham gia vào ngành LSD, phản ánh tầm quan trọng của lĩnh vực LSD.
4. EigenLayer( lợi nhuận chưa biết )
EigenLayer cung cấp nhiều cách để stake, bao gồm staking thanh khoản và staking siêu thanh khoản. Staking siêu thanh khoản cho phép LP stake:
5. Dự án LSDFi dạng khuyến khích
Tăng cường hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm.
Pendle
Giao thức lợi nhuận DeFi, người dùng có thể thực hiện các chiến lược quản lý lợi nhuận khác nhau. Cung cấp dịch vụ staking ETH, APE, LOOKs và các pool thanh khoản. Hiện tại ETH có thể mua với giá 1600 đô la ( giá hiện tại là 1800 đô la ), thời gian khóa 466 ngày, chênh lệch 10% là lợi nhuận. Đồng thời có thể kiếm lợi nhuận bằng cách thêm thanh khoản.
Các bể thanh khoản được thiết lập trên Lido hoặc Aura, sau khi khóa sẽ nhận được lợi nhuận trợ cấp Pendle. Hiện tại, mức giá chiết khấu cho thời gian khóa khoảng 1 năm là 12.5%, lợi nhuận hàng năm của Pool khoảng 95.7%( chủ yếu là trợ cấp từ token PENDLE).
Giao thức Ion
Dự án chưa ra mắt. Biến đổi token LSD và tài sản có thể thế chấp thành allETH và vaETH. allETH là token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH theo dõi lợi nhuận từ vị thế allETH.
Kế hoạch tận dụng EigenLayer và các công nghệ khác để tổng hợp lợi nhuận LSD, hiện tại thông tin còn hạn chế. Đang ở giai đoạn đầu, Twitter có 266 người theo dõi, Discord có 38 người.
unshETH
Giao thức tăng cường mức độ phi tập trung của các người xác thực thông qua việc phân bổ động các khuyến khích. Cung cấp phần thưởng cao hơn cho các nền tảng LSD nhỏ để hướng dẫn người dùng chọn staking ETH trên các nền tảng nhỏ. Hiện tại hỗ trợ sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH.
Việc staking trực tiếp cần có thời gian khóa, staking LSD/ETH để đổi lấy unshETH có thể đạt được lợi nhuận khoảng 500%, và staking lại token có thể đạt được lợi nhuận khoảng 70%. Độ sâu của LP Pool khoảng 580.000 USD, thu nhập phí giao dịch LP là 60%, nền tảng staking có thể nhận được 666%+ APY khuyến khích.
LSDx Finance
Mục tiêu là trở thành DEX có rào cản cao trong thị trường ngách tài sản LSD. Áp dụng kiến trúc GLP giống như GMX, thiết lập pool thanh khoản thống nhất ETHx, dự kiến ra mắt stablecoin UM.
48 giờ khóa 55.000 ETH, tăng 8000 theo dõi trong 2 ngày, token lên Bitget, MEXC, được Foresight Ventures đầu tư.
Số lượng hỗ trợ LSD khá ít, chức năng chưa được phát triển hoàn toàn. Ngày 16 sau 14 ngày là giai đoạn khai thác Genesis, sau 4 ngày sẽ giảm một nửa lần đầu tiên.
Derivatives Staking Lỏng
LSD Aggregator, giải quyết vấn đề thanh khoản và tối đa hóa đòn bẩy thông qua việc token hóa tài sản và phát hành sản phẩm phái sinh. Người dùng staking ETH hoặc LSD sẽ nhận được phần thưởng token, phần thưởng token LSD có thể được sử dụng cho quản trị veLSD hoặc đầu tư DeFi thanh khoản LS-ETH. Việc khóa LSD tự nguyện có thể nhận được hệ số phần thưởng ETH.
Đặt cược trực tiếp ETH để nhận LS-ETH có thể đạt 6.3% APR. Trang web cho thấy chỉ có 1.24 ETH được đặt cược, đang ở giai đoạn đầu. Bể thanh khoản LSD trên Uniswap V2, có giá trị khoảng 400.000 đô la. FDV: 5.68 triệu đô la.
Stader Ethereum
Sản phẩm ETH chưa được ra mắt. Trước đây đã thực hiện staking thanh khoản trên các chuỗi khác, ETHx sắp được phát hành. Người dùng gửi ETH để nhận ETHx, ETH sẽ được gửi vào ba bể ( cá nhân 4 ETH hoạt động, hỗ trợ công nghệ DVT, nhà điều hành hợp tác ). ETHx sẽ hợp tác với hơn 30 giao thức DeFi.
Chạy nút cần đặt cọc 4 ETH và 0.4 ETH giá trị token SD. Năm đầu tiên phát khoảng 100-200 triệu USD để khuyến khích nhà điều hành nút. Nút có thể nhận được 5% hoa hồng từ người dùng khác.
Hord
Staking ETH nhận được LSD hETH. Phần thưởng tích lũy làm tăng giá trị hETH. Đạt APR cao hơn qua nhiều kênh:
Hiện tại APY 17.9%, đã đặt cọc 223.22 ETH, 57 nhà đặt cọc, FDV 12.8 triệu đô la.
Parallax Finance
Cung cấp cơ sở hạ tầng thanh khoản L2( hiện tại chỉ cho Arbitrum). Cần có đủ điều kiện Tester trong giai đoạn thử nghiệm. Sản phẩm Supernova ngoài phần thưởng staking còn cung cấp dịch vụ đòn bẩy và cho vay.
bestLSD
Mạng thử nghiệm sắp bắt đầu. Có thể là bộ tổng hợp Real Yield, sử dụng lợi nhuận tổng hợp để trợ cấp LSD bestETH của chính nó. Cân nhắc các tài sản có lợi suất thực cao như GMX, GLP, veCRV, veVELO. Tài liệu và trang web khá đơn giản.
0xAcid DAO
Giao thức quản lý tối đa hóa lợi nhuận tài sản LSD sắp ra mắt trên Arbitrum và Ethereum. Chiến lược chính: phần lớn tài sản được đặt vào node ổn định, một phần vào các chiến lược sinh lời cao như Frax, Aura LP Pool. Hợp tác với Pendle để tiến hành đòn bẩy lợi nhuận, cung cấp dịch vụ cho vay, LP và các dịch vụ khác.
Tiềm năng DeFi Lego của EigenLayer:
Index Coop
Phát hành hai sản phẩm liên quan đến LSDFi:
dsETH cung cấp 485 cái, phí 0.25%, APY 4.59%. icETH cung cấp khoảng 10,000 ETH, phí 0.75%, APY 5.26%, chỉ hỗ trợ stETH.
Gitcoin
Hợp tác với Index Coop để ra mắt Chỉ số Gitcoin Staked ETH(gtcETH). Lợi nhuận đến từ ETH/LSD/USDC mà người dùng đã stake trong các quỹ chiến lược. Gitcoin và Index Coop chia nhau 2%, trong đó 1.75% của Gitcoin dành cho việc quyên góp cho hàng hóa công cộng. Hiện tại tổng cung là 113.85 ETH.
Tóm tắt
Các dự án LSDFi theo kiểu khuyến khích đang tranh giành quyền phát ngôn về LSD, điều này sẽ quyết định số lượng dự án hợp tác trong tương lai và DeFi Lego. Có thể cuối cùng chỉ còn lại vài người chơi, vị thế thống trị của Lido có thể bị thách thức.
Tính ổn định của chiến lược là điểm mâu thuẫn của dự án LSDFi. Lợi suất cao có thể mang lại vấn đề về tính bền vững, nhưng có thể tồn tại lâu dài, APY 100%+ trong tương lai không phải là hiếm.
Chiến lược tối ưu: Đặt cược các nhà cung cấp LSD ngoài Top 3 như frxETH, sử dụng Frax để bổ sung