Phân tích xu hướng thị trường sau khi Bitcoin Giao ngay ETF được phê duyệt
Vào ngày 10 tháng 1, SEC của Mỹ đã phê duyệt 11 đơn xin ETF Giao ngay Bitcoin, đánh dấu sự chính thức của tài sản tiền điện tử trong trung tâm phân bổ tài sản của các tổ chức chính thống toàn cầu. Tuy nhiên, trong ngày giao dịch đầu tiên của ETF, giá Bitcoin đã giảm mạnh, từ 49000 USD giảm xuống thấp nhất là 41500 USD, xóa bỏ gần như toàn bộ mức tăng trong gần một tháng qua. Bài viết này sẽ phân tích nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này, cũng như lý do tại sao sau khi ETF Giao ngay được thông qua, có một lượng lớn vốn rút khỏi thị trường Bitcoin thay vì đổ vào.
1. Quá trình luân chuyển vốn đứng sau ETF
Trong hệ thống ETF giao ngay Bitcoin có bốn bên tham gia quan trọng: bên phát hành, bên tham gia được ủy quyền, nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư. Khi nhà đầu tư mua cổ phần ETF, nguồn vốn sẽ đi qua nhà tạo lập thị trường, bên tham gia được ủy quyền, và cuối cùng đến tay bên phát hành. Bên phát hành sẽ sử dụng số tiền này để mua Bitcoin thông qua nền tảng giao dịch, cuối cùng nguồn vốn chảy vào thị trường tiền điện tử.
Cần lưu ý rằng khối lượng giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp của ETF không tương đương với dòng vốn ròng vào ra của thị trường Bitcoin. Điều thực sự ảnh hưởng đến giá Bitcoin là tổng dòng vốn ròng mua Bitcoin giao ngay từ thị trường tài chính truyền thống vào thị trường Bitcoin thông qua ETF.
2. Dòng tiền lớn rút ra khỏi quỹ ETF Bitcoin của Grayscale
Quỹ ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) đã chứng kiến việc rút tiền lớn trong ba ngày liên tiếp sau khi được phê duyệt, tổng cộng khoảng 1,174 triệu đô la Mỹ đã bị rút ra, dẫn đến áp lực bán khoảng 26,000 - 28,000 Bitcoin trên thị trường. Điều này chủ yếu có hai lý do:
Phí quản lý của GBTC ( là 1.5% ) cao hơn nhiều so với đối thủ ( thường ở mức dưới 0.3% ), dẫn đến việc một số nhà đầu tư chọn chuyển sang các sản phẩm ETF khác.
Trước đây, do các phần của GBTC không thể được thanh lý, mức chiết khấu lớn ( đã đạt tới 49% ) biến mất, khiến các nhà đầu tư chênh lệch giá chọn chốt lời.
Dự kiến, dòng chảy ròng của Grayscale GBTC có thể sẽ tiếp tục trong khoảng 1-2 tháng, gây áp lực ngắn hạn lên giá Bitcoin.
3. ETF dài hạn có lợi cho thị trường tiền điện tử
Mặc dù ETF của Grayscale mang lại một số áp lực bán trong ngắn hạn, nhưng nhìn chung, từ ngày 11 đến 16 tháng 1, trong ba ngày giao dịch, tất cả các ETF Giao ngay Bitcoin vẫn mang lại 740 triệu đô la Mỹ dòng mua ròng cho Bitcoin. Trong đó, dòng chảy ròng 710 triệu đô la Mỹ của ETF BlackRock (IBIT) trong ba ngày đứng đầu.
Các nhà phát hành ETF được phê duyệt lần này bao gồm BlackRock, Fidelity, Invesco và các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu khác, họ có kinh nghiệm quản lý phong phú, quy trình tuân thủ nghiêm ngặt và mạng lưới bán hàng toàn cầu mạnh mẽ, giúp thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn tham gia vào việc đầu tư tài sản tiền điện tử.
4. Các mốc thời gian quan trọng trong ba tháng tới
Bitcoin giảm một nửa: Dự kiến sẽ xảy ra vào tháng 4 năm 2024, sẽ dẫn đến sự giảm mạnh trong nguồn cung mới, trong khi nhu cầu tăng lên do ETF. Lịch sử cho thấy, trong vòng một năm sau khi Bitcoin giảm một nửa, giá cả đều tăng đáng kể.
ETF giao ngay Ethereum được phê duyệt: dự kiến vào tháng 5 năm 2024. Các tổ chức như BlackRock, Fidelity, Invesco đã nộp đơn xin ETF giao ngay Ethereum, khả năng được phê duyệt khá cao.
Nâng cấp Cancun của Ethereum: Dự kiến hoàn thành vào tháng 2-3 năm 2024. Nâng cấp này sẽ giảm đáng kể chi phí giao dịch của mạng Layer2 Ethereum, hứa hẹn thúc đẩy nhiều trường hợp ứng dụng quy mô lớn hơn.
Tổng thể mà nói, sự ra mắt của Bitcoin Giao ngay ETF là một sự kiện mang tính bước ngoặt, mặc dù có thể gây ra sự biến động trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài sẽ mang lại lợi ích bền vững cho thị trường tài sản tiền điện tử.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 thích
Phần thưởng
8
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHuntress
· 07-05 17:35
Hề hề Thông tin tốt kiểu điển hình dump
Xem bản gốcTrả lời0
CountdownToBroke
· 07-05 17:35
典型的 Được chơi cho Suckers手法
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-0717ab66
· 07-05 17:34
Thấy ánh sáng thì chết?
Xem bản gốcTrả lời0
LightningAllInHero
· 07-05 17:32
Sò hay là sò đến cùng
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoAdventurer
· 07-05 17:31
đồ ngốc nhỏ đội dẫn All in người chơi ban ngày trợ giúp bán lẻ ban đêm giao dịch lướt sóng
Xem bản gốcTrả lời0
ContractExplorer
· 07-05 17:31
nhà tạo lập thị trường quá ổn định rồi, bán lẻ lại bị chơi đùa với mọi người.
Diễn biến thị trường sau khi Bitcoin Giao ngay ETF được phê duyệt và ba Nút quan trọng trong tương lai
Phân tích xu hướng thị trường sau khi Bitcoin Giao ngay ETF được phê duyệt
Vào ngày 10 tháng 1, SEC của Mỹ đã phê duyệt 11 đơn xin ETF Giao ngay Bitcoin, đánh dấu sự chính thức của tài sản tiền điện tử trong trung tâm phân bổ tài sản của các tổ chức chính thống toàn cầu. Tuy nhiên, trong ngày giao dịch đầu tiên của ETF, giá Bitcoin đã giảm mạnh, từ 49000 USD giảm xuống thấp nhất là 41500 USD, xóa bỏ gần như toàn bộ mức tăng trong gần một tháng qua. Bài viết này sẽ phân tích nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này, cũng như lý do tại sao sau khi ETF Giao ngay được thông qua, có một lượng lớn vốn rút khỏi thị trường Bitcoin thay vì đổ vào.
1. Quá trình luân chuyển vốn đứng sau ETF
Trong hệ thống ETF giao ngay Bitcoin có bốn bên tham gia quan trọng: bên phát hành, bên tham gia được ủy quyền, nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư. Khi nhà đầu tư mua cổ phần ETF, nguồn vốn sẽ đi qua nhà tạo lập thị trường, bên tham gia được ủy quyền, và cuối cùng đến tay bên phát hành. Bên phát hành sẽ sử dụng số tiền này để mua Bitcoin thông qua nền tảng giao dịch, cuối cùng nguồn vốn chảy vào thị trường tiền điện tử.
Cần lưu ý rằng khối lượng giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp của ETF không tương đương với dòng vốn ròng vào ra của thị trường Bitcoin. Điều thực sự ảnh hưởng đến giá Bitcoin là tổng dòng vốn ròng mua Bitcoin giao ngay từ thị trường tài chính truyền thống vào thị trường Bitcoin thông qua ETF.
2. Dòng tiền lớn rút ra khỏi quỹ ETF Bitcoin của Grayscale
Quỹ ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) đã chứng kiến việc rút tiền lớn trong ba ngày liên tiếp sau khi được phê duyệt, tổng cộng khoảng 1,174 triệu đô la Mỹ đã bị rút ra, dẫn đến áp lực bán khoảng 26,000 - 28,000 Bitcoin trên thị trường. Điều này chủ yếu có hai lý do:
Phí quản lý của GBTC ( là 1.5% ) cao hơn nhiều so với đối thủ ( thường ở mức dưới 0.3% ), dẫn đến việc một số nhà đầu tư chọn chuyển sang các sản phẩm ETF khác.
Trước đây, do các phần của GBTC không thể được thanh lý, mức chiết khấu lớn ( đã đạt tới 49% ) biến mất, khiến các nhà đầu tư chênh lệch giá chọn chốt lời.
Dự kiến, dòng chảy ròng của Grayscale GBTC có thể sẽ tiếp tục trong khoảng 1-2 tháng, gây áp lực ngắn hạn lên giá Bitcoin.
3. ETF dài hạn có lợi cho thị trường tiền điện tử
Mặc dù ETF của Grayscale mang lại một số áp lực bán trong ngắn hạn, nhưng nhìn chung, từ ngày 11 đến 16 tháng 1, trong ba ngày giao dịch, tất cả các ETF Giao ngay Bitcoin vẫn mang lại 740 triệu đô la Mỹ dòng mua ròng cho Bitcoin. Trong đó, dòng chảy ròng 710 triệu đô la Mỹ của ETF BlackRock (IBIT) trong ba ngày đứng đầu.
Các nhà phát hành ETF được phê duyệt lần này bao gồm BlackRock, Fidelity, Invesco và các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu khác, họ có kinh nghiệm quản lý phong phú, quy trình tuân thủ nghiêm ngặt và mạng lưới bán hàng toàn cầu mạnh mẽ, giúp thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn tham gia vào việc đầu tư tài sản tiền điện tử.
4. Các mốc thời gian quan trọng trong ba tháng tới
Bitcoin giảm một nửa: Dự kiến sẽ xảy ra vào tháng 4 năm 2024, sẽ dẫn đến sự giảm mạnh trong nguồn cung mới, trong khi nhu cầu tăng lên do ETF. Lịch sử cho thấy, trong vòng một năm sau khi Bitcoin giảm một nửa, giá cả đều tăng đáng kể.
ETF giao ngay Ethereum được phê duyệt: dự kiến vào tháng 5 năm 2024. Các tổ chức như BlackRock, Fidelity, Invesco đã nộp đơn xin ETF giao ngay Ethereum, khả năng được phê duyệt khá cao.
Nâng cấp Cancun của Ethereum: Dự kiến hoàn thành vào tháng 2-3 năm 2024. Nâng cấp này sẽ giảm đáng kể chi phí giao dịch của mạng Layer2 Ethereum, hứa hẹn thúc đẩy nhiều trường hợp ứng dụng quy mô lớn hơn.
Tổng thể mà nói, sự ra mắt của Bitcoin Giao ngay ETF là một sự kiện mang tính bước ngoặt, mặc dù có thể gây ra sự biến động trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài sẽ mang lại lợi ích bền vững cho thị trường tài sản tiền điện tử.