Kỳ vọng tăng lãi suất và căng thẳng thương mại làm gia tăng biến động thị trường, sản phẩm stablecoin ít rủi ro có thể là lựa chọn phòng ngừa.
Vào tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu trải qua biến động mạnh mẽ. Một loạt điều chỉnh chính sách thương mại đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. Chỉ số S&P 500 đã bốc hơi 5,8 nghìn tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong bốn ngày, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong hơn 70 năm qua. Thị trường tiền điện tử cũng biến động mạnh, giá Bitcoin đã dao động lớn trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD.
Trước tình hình biến động như vậy, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong bài phát biểu công khai vào ngày 17 tháng 4 đã cho biết, mặc dù các chính sách thương mại mới có thể làm tăng lạm phát và kìm hãm tăng trưởng kinh tế, nhưng ngân hàng trung ương sẽ không dễ dàng thực hiện các biện pháp giảm lãi suất để can thiệp vào thị trường, mà sẽ tiếp tục theo dõi xu hướng dữ liệu kinh tế dài hạn. Nhiều ngân hàng đầu tư nổi tiếng cũng đã lần lượt nâng cao dự báo về xác suất suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ.
Trong môi trường thị trường có tính không chắc chắn cao như vậy, nhà đầu tư nên ứng phó như thế nào? Các sản phẩm lợi suất ổn định từ Stablecoin trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi ) có thể là một trong những lựa chọn đáng xem xét. Các sản phẩm này có thể cung cấp cho nhà đầu tư lợi suất tương đối ổn định trong thời gian thị trường biến động, dưới đây sẽ giới thiệu bốn loại sản phẩm lợi suất dựa trên Stablecoin để tham khảo.
Cần lưu ý rằng nội dung trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Các nhà đầu tư nên thực hiện nghiên cứu và phân tích độc lập đầy đủ trước khi đưa ra quyết định.
Spark Saving USDC ( Ethereum )
Người dùng có thể kết nối ví thông qua trang web chính thức của một nền tảng DeFi nhất định, chọn sản phẩm Savings USDC để gửi USDC và nhận lợi nhuận.
Lợi nhuận của sản phẩm này chủ yếu đến từ lãi suất tiết kiệm Sky (SSR). Lợi nhuận của SSR được hỗ trợ bởi phí cho vay thế chấp tiền điện tử, đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ và doanh thu từ việc cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi khác. USDC mà người dùng gửi vào sẽ được đổi 1:1 thành USDS và được gửi vào kho SSR để kiếm lợi nhuận, giá trị của token sUSDC sẽ tăng lên khi lợi nhuận tích lũy.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp. USDC tự nó có độ ổn định cao, nền tảng cũng đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán để giảm rủi ro hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến ảnh hưởng của biến động thị trường đối với tính thanh khoản.
Pool thanh khoản BYUSD/HONEY trên DEX gốc của một blockchain nào đó
Người dùng có thể truy cập giao diện liên quan thông qua trang web chính thức của chuỗi công khai này, kết nối ví tương thích và chọn hồ BYUSD/HONEY trên trang Pools, gửi hai loại token này để cung cấp tính thanh khoản. Token LP mà người dùng nhận được có thể được đặt cọc thêm vào kho thưởng để kiếm thêm phần thưởng BGT.
Nguồn thu nhập chủ yếu bao gồm phần thưởng từ token BGT ( hiện tại lãi suất hàng năm khoảng 3.41% ) và phần chia sẻ phí giao dịch trong pool ( khoảng 0.01% APR ). BGT là token quản trị không chuyển nhượng của chuỗi công khai này, có thể được đốt với tỷ lệ 1:1 để đổi lấy BERA ( thao tác không thể đảo ngược ), và có thể chia sẻ doanh thu phí từ nhiều DApp cốt lõi.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY đều là Stablecoin, giá cả tương đối ổn định. Cơ chế đồng thuận mà chuỗi công cộng này áp dụng cũng đã được kiểm toán bởi các công ty an ninh nổi tiếng. Tuy nhiên, việc phân phối phần thưởng BGT có thể bị ảnh hưởng bởi các quyết định của người xác thực và quản trị, dẫn đến Biến động.
Cung cấp thanh khoản Uniswap V4 USDC-USDT0
Người dùng có thể kết nối ví thông qua một nền tảng tổng hợp DeFi nào đó, gửi USDC hoặc USDT vào các sản phẩm tương ứng, để cung cấp tính thanh khoản cho Uniswap V4.
Uniswap V4 sẽ ra mắt vào năm 2025, giới thiệu cơ chế "hook" cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh các chức năng của pool, như điều chỉnh phí linh hoạt và tự động cân bằng lại, từ đó nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.
Nguồn thu nhập: chủ yếu là động lực từ token UNI.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp đến trung bình. USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá tương đối thấp. Nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh, cũng như khả năng giảm lợi nhuận sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.
Thị trường cho vay USDC trên một chuỗi công khai nào đó
Người dùng có thể truy cập trang web chính thức của nền tảng liên quan, kết nối ví tương thích và chọn bể USDC trên trang Markets, gửi USDC để tham gia cung cấp. Người dùng sẽ nhận được chứng chỉ cung cấp, lợi nhuận sẽ được tích lũy theo thời gian thực.
Sản phẩm này cho phép người dùng gửi USDC vào các quỹ trên chuỗi công khai cụ thể để tham gia cung cấp và nhận lợi nhuận. Nền tảng tích hợp với các giao thức khác trên chuỗi công khai này, có thể tạo ra các token biên nhận gửi như thAPT.
Nguồn thu nhập bao gồm lãi suất cung cấp USDC ( hiện khoảng 5.35% ) và phần thưởng thAPT ( khoảng 3.66% ). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của một giao thức, có thể được đúc và đổi với tỷ lệ 1:1 để lấy APT, khi rút tiền sẽ thu phí 0.15%, các khoản phí này sẽ vào quỹ thưởng token lợi nhuận staking.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro từ thấp đến trung bình. USDC có độ ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái chuỗi công khai này. Việc rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị của thAPT.
Tóm tắt
Bảng dưới đây sắp xếp các dữ liệu chính của bốn sản phẩm trên theo tổng lượng khóa (TVL) từ cao đến thấp, chỉ để tham khảo:
| Sản phẩm | Chuỗi | APY | TVL |
|------|-----|-----|-----|
| Spark Saving USDC | Ethereum | 5.73% | 297 triệu USD |
| BYUSD/HONEY quỹ thanh khoản | Một chuỗi công cộng Layer 1 | 3.42% | 171 triệu đô la |
| Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 1.71% | 142 triệu USD |
| Thị trường cho vay USDC | Một chuỗi công khai hiệu suất cao | 9.01% | 684 triệu USD |
Cần nhấn mạnh rằng, thông tin trên chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Nhà đầu tư khi đưa ra quyết định nên xem xét đầy đủ khả năng chịu rủi ro của bản thân và tiến hành phân tích nghiên cứu độc lập toàn diện.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 thích
Phần thưởng
8
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GlueGuy
· 07-05 14:08
Lại được chơi cho Suckers rồi
Xem bản gốcTrả lời0
FancyResearchLab
· 07-05 14:08
Lại đến chỗ thông minh rồi, Stablecoin cũng không ổn à
Xem bản gốcTrả lời0
RooftopVIP
· 07-05 14:07
Làn sóng rủi ro này, những người ổn định đang dẫn dắt.
Xem bản gốcTrả lời0
Blockblind
· 07-05 14:06
Đây chẳng phải là sự tái hiện của năm 2008 sao?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 07-05 14:00
Vài đồng coin đó thật sự an toàn?
Xem bản gốcTrả lời0
LucidSleepwalker
· 07-05 13:51
Dù sao cũng tăng lên giảm, Stablecoin nằm yên thôi.
Tăng lãi suất và căng thẳng thương mại kích hoạt thị trường Hướng dẫn phòng ngừa cho bốn sản phẩm Stablecoin
Kỳ vọng tăng lãi suất và căng thẳng thương mại làm gia tăng biến động thị trường, sản phẩm stablecoin ít rủi ro có thể là lựa chọn phòng ngừa.
Vào tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu trải qua biến động mạnh mẽ. Một loạt điều chỉnh chính sách thương mại đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. Chỉ số S&P 500 đã bốc hơi 5,8 nghìn tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong bốn ngày, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong hơn 70 năm qua. Thị trường tiền điện tử cũng biến động mạnh, giá Bitcoin đã dao động lớn trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD.
Trước tình hình biến động như vậy, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong bài phát biểu công khai vào ngày 17 tháng 4 đã cho biết, mặc dù các chính sách thương mại mới có thể làm tăng lạm phát và kìm hãm tăng trưởng kinh tế, nhưng ngân hàng trung ương sẽ không dễ dàng thực hiện các biện pháp giảm lãi suất để can thiệp vào thị trường, mà sẽ tiếp tục theo dõi xu hướng dữ liệu kinh tế dài hạn. Nhiều ngân hàng đầu tư nổi tiếng cũng đã lần lượt nâng cao dự báo về xác suất suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ.
Trong môi trường thị trường có tính không chắc chắn cao như vậy, nhà đầu tư nên ứng phó như thế nào? Các sản phẩm lợi suất ổn định từ Stablecoin trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi ) có thể là một trong những lựa chọn đáng xem xét. Các sản phẩm này có thể cung cấp cho nhà đầu tư lợi suất tương đối ổn định trong thời gian thị trường biến động, dưới đây sẽ giới thiệu bốn loại sản phẩm lợi suất dựa trên Stablecoin để tham khảo.
Cần lưu ý rằng nội dung trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Các nhà đầu tư nên thực hiện nghiên cứu và phân tích độc lập đầy đủ trước khi đưa ra quyết định.
Spark Saving USDC ( Ethereum )
Người dùng có thể kết nối ví thông qua trang web chính thức của một nền tảng DeFi nhất định, chọn sản phẩm Savings USDC để gửi USDC và nhận lợi nhuận.
Lợi nhuận của sản phẩm này chủ yếu đến từ lãi suất tiết kiệm Sky (SSR). Lợi nhuận của SSR được hỗ trợ bởi phí cho vay thế chấp tiền điện tử, đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ và doanh thu từ việc cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi khác. USDC mà người dùng gửi vào sẽ được đổi 1:1 thành USDS và được gửi vào kho SSR để kiếm lợi nhuận, giá trị của token sUSDC sẽ tăng lên khi lợi nhuận tích lũy.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp. USDC tự nó có độ ổn định cao, nền tảng cũng đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán để giảm rủi ro hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến ảnh hưởng của biến động thị trường đối với tính thanh khoản.
Pool thanh khoản BYUSD/HONEY trên DEX gốc của một blockchain nào đó
Người dùng có thể truy cập giao diện liên quan thông qua trang web chính thức của chuỗi công khai này, kết nối ví tương thích và chọn hồ BYUSD/HONEY trên trang Pools, gửi hai loại token này để cung cấp tính thanh khoản. Token LP mà người dùng nhận được có thể được đặt cọc thêm vào kho thưởng để kiếm thêm phần thưởng BGT.
Nguồn thu nhập chủ yếu bao gồm phần thưởng từ token BGT ( hiện tại lãi suất hàng năm khoảng 3.41% ) và phần chia sẻ phí giao dịch trong pool ( khoảng 0.01% APR ). BGT là token quản trị không chuyển nhượng của chuỗi công khai này, có thể được đốt với tỷ lệ 1:1 để đổi lấy BERA ( thao tác không thể đảo ngược ), và có thể chia sẻ doanh thu phí từ nhiều DApp cốt lõi.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY đều là Stablecoin, giá cả tương đối ổn định. Cơ chế đồng thuận mà chuỗi công cộng này áp dụng cũng đã được kiểm toán bởi các công ty an ninh nổi tiếng. Tuy nhiên, việc phân phối phần thưởng BGT có thể bị ảnh hưởng bởi các quyết định của người xác thực và quản trị, dẫn đến Biến động.
Cung cấp thanh khoản Uniswap V4 USDC-USDT0
Người dùng có thể kết nối ví thông qua một nền tảng tổng hợp DeFi nào đó, gửi USDC hoặc USDT vào các sản phẩm tương ứng, để cung cấp tính thanh khoản cho Uniswap V4.
Uniswap V4 sẽ ra mắt vào năm 2025, giới thiệu cơ chế "hook" cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh các chức năng của pool, như điều chỉnh phí linh hoạt và tự động cân bằng lại, từ đó nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.
Nguồn thu nhập: chủ yếu là động lực từ token UNI.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro thấp đến trung bình. USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá tương đối thấp. Nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh, cũng như khả năng giảm lợi nhuận sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.
Thị trường cho vay USDC trên một chuỗi công khai nào đó
Người dùng có thể truy cập trang web chính thức của nền tảng liên quan, kết nối ví tương thích và chọn bể USDC trên trang Markets, gửi USDC để tham gia cung cấp. Người dùng sẽ nhận được chứng chỉ cung cấp, lợi nhuận sẽ được tích lũy theo thời gian thực.
Sản phẩm này cho phép người dùng gửi USDC vào các quỹ trên chuỗi công khai cụ thể để tham gia cung cấp và nhận lợi nhuận. Nền tảng tích hợp với các giao thức khác trên chuỗi công khai này, có thể tạo ra các token biên nhận gửi như thAPT.
Nguồn thu nhập bao gồm lãi suất cung cấp USDC ( hiện khoảng 5.35% ) và phần thưởng thAPT ( khoảng 3.66% ). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của một giao thức, có thể được đúc và đổi với tỷ lệ 1:1 để lấy APT, khi rút tiền sẽ thu phí 0.15%, các khoản phí này sẽ vào quỹ thưởng token lợi nhuận staking.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro từ thấp đến trung bình. USDC có độ ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái chuỗi công khai này. Việc rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị của thAPT.
Tóm tắt
Bảng dưới đây sắp xếp các dữ liệu chính của bốn sản phẩm trên theo tổng lượng khóa (TVL) từ cao đến thấp, chỉ để tham khảo:
| Sản phẩm | Chuỗi | APY | TVL | |------|-----|-----|-----| | Spark Saving USDC | Ethereum | 5.73% | 297 triệu USD | | BYUSD/HONEY quỹ thanh khoản | Một chuỗi công cộng Layer 1 | 3.42% | 171 triệu đô la | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 1.71% | 142 triệu USD | | Thị trường cho vay USDC | Một chuỗi công khai hiệu suất cao | 9.01% | 684 triệu USD |
Cần nhấn mạnh rằng, thông tin trên chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Nhà đầu tư khi đưa ra quyết định nên xem xét đầy đủ khả năng chịu rủi ro của bản thân và tiến hành phân tích nghiên cứu độc lập toàn diện.