Bitcoin và vàng: Cuộc cách mạng hệ thống tiền tệ trong thời kỳ hậu đại dịch
Kể từ năm 2022, sự tương quan giữa Bitcoin và giá vàng đã tăng lên đáng kể, hiện tượng này gắn liền với sự xuất hiện của thời đại "hậu đại dịch". Trong giai đoạn lịch sử đặc biệt này, Bitcoin có khả năng thực sự tham gia vào sự thay đổi lớn của hệ thống tiền tệ quốc tế. Bài viết này sẽ trình bày một quan điểm: sự thay đổi của hệ thống tiền tệ quốc tế hiện tại sẽ tăng cường sâu sắc đặc tính "vàng" của Bitcoin một cách chưa từng có, khiến giá trị đồng tiền dự trữ của nó dần dần lọt vào tầm mắt chính thống.
Nhìn lại lịch sử phát triển của tiền tệ, kim loại quý đặc biệt là vàng vì tính khan hiếm, khả năng phân chia và dễ lưu trữ, đã trở thành hình thức tiền tệ đầu tiên được nhân loại đồng thuận. Vào thời hiện đại, năm 1819, Anh đã thiết lập chế độ bản vị vàng, nhiệm vụ chính của các ngân hàng trung ương là duy trì tỷ giá chính thức giữa tiền tệ của họ và vàng. Sau hai cuộc chiến tranh thế giới, hệ thống Bretton Woods được thành lập, quy định và thể chế hóa chế độ bản vị vàng hơn nữa.
Tuy nhiên, việc đồng đô la gắn liền với vàng và tồn tại như một loại tiền tệ thế giới có mâu thuẫn nội tại. Sự phát triển kinh tế cần tăng cung tiền, nhưng điều này sẽ dẫn đến sự giảm giá trị của đồng tiền; trong khi việc duy trì sự ổn định của đồng đô la lại cần giữ cân bằng cán cân thanh toán quốc tế, từ đó hạn chế sự tăng trưởng cung tiền. Đây chính là "vấn đề Triffin" nổi tiếng. Năm 1976, hệ thống Bretton Woods sụp đổ, hệ thống Jamaica được thiết lập, đồng đô la rời xa vàng và với vị thế thống trị của mình trở thành đồng tiền chuẩn của thế giới.
Quyền lực của đồng đô la mặc dù đã thúc đẩy thương mại quốc tế và sự phát triển kinh tế toàn cầu, nhưng cũng phải đối mặt với những khó khăn cố hữu. Sức mạnh quốc gia của Mỹ không thể mãi mãi bền vững, trong khi lợi ích từ thuế phát hành tiền tệ do quyền lực đồng đô la mang lại khiến họ khó có thể từ bỏ. Thâm hụt thương mại và thâm hụt ngân sách đang ngày càng mở rộng, vấn đề này càng trở nên trầm trọng hơn trong thời kỳ đại dịch. Hơn nữa, các vấn đề địa chính trị ngày càng nổi bật, việc Nga bị loại khỏi hệ thống SWIFT trở thành bước ngoặt cho xu hướng phân hóa trong lĩnh vực tiền tệ.
Tuy nhiên, vị thế tiền tệ quốc tế của đô la Mỹ trong ngắn hạn vẫn khó có thể bị thay thế. Đến cuối năm 2023, Mỹ vẫn chiếm khoảng một phần tư trong nền kinh tế toàn cầu, tỷ lệ của đô la trong thanh toán tiền tệ toàn cầu đã tăng lên 48%, và tỷ lệ của nó trong dự trữ ngoại hối quốc tế đạt 59%. Tuy nhiên, hạt giống của sự biến đổi đã được gieo trồng, hệ thống Jamaica dựa trên sự thống trị của đô la khó có thể duy trì lâu dài trong bối cảnh địa chính trị mới và xu hướng phát triển công nghệ.
Hình thái hệ thống tiền tệ quốc tế trong tương lai vẫn còn gây tranh cãi. Ngân hàng Thế giới từng dự đoán vào năm 2011 ba khả năng: duy trì sự thống trị của đô la Mỹ, sự song hành của đô la Mỹ, euro và một loại tiền tệ châu Á nào đó, hoặc áp dụng hoàn toàn SDR. Hiện tại, "giảm phụ thuộc vào đô la" đã trở thành một sự đồng thuận, các sự kiện như đại dịch Covid-19, xung đột địa chính trị đang thúc đẩy quá trình này.
"Quá trình phi đô la hóa" có thể được tăng tốc trong các trường hợp sau: thứ nhất, sự phân tách chuỗi công nghiệp gia tăng, hệ thống hợp tác phân công công nghiệp toàn cầu đang đối mặt với sự tái cấu trúc; thứ hai, tình hình địa chính trị trở nên phức tạp, có thể hình thành nên một "cục diện chiến tranh lạnh" mới hoặc sự cân bằng đa cực.
Trong bối cảnh quyền lực đồng đô la đang dần suy yếu, sự phát triển thương mại toàn cầu có khả năng hình thành một hệ thống tiền tệ dự trữ đa dạng chủ yếu dựa vào đồng đô la, euro, và nhân dân tệ, với bảng Anh, yen, SDR, và các đồng tiền khác làm phụ trợ. Một quan điểm khác cho rằng, trong tương lai có thể xảy ra một hệ thống "tiền tệ bên ngoài" dựa vào vàng và các hàng hóa khác, nhấn mạnh giá trị của tài nguyên vật chất.
Dù hệ thống tiền tệ trong tương lai sẽ phát triển ra sao, việc phi đô la hóa trong thời kỳ hậu đại dịch đang gia tăng rõ rệt là một thực tế không thể phủ nhận. Xu hướng này thể hiện trên thị trường tài chính theo hai hướng: giá vàng tiếp tục tăng lên mà không bị ràng buộc bởi logic định giá lãi suất thực truyền thống, và Bitcoin cũng thoát khỏi logic định giá tài sản rủi ro truyền thống với xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SilentObserver
· 18giờ trước
Cuối cùng đã có người hiểu rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
SighingCashier
· 18giờ trước
Vàng và coin xông xáo
Xem bản gốcTrả lời0
GasWrangler
· 18giờ trước
nói một cách kỹ thuật, các chỉ số tính tương quan của btc là không tối ưu thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
DegenWhisperer
· 18giờ trước
Việc giảm thiểu sự phụ thuộc vào đô la Mỹ chỉ mới là bắt đầu.
Bitcoin và vàng hợp tác, tái cấu trúc hệ thống tiền tệ sau đại dịch
Bitcoin và vàng: Cuộc cách mạng hệ thống tiền tệ trong thời kỳ hậu đại dịch
Kể từ năm 2022, sự tương quan giữa Bitcoin và giá vàng đã tăng lên đáng kể, hiện tượng này gắn liền với sự xuất hiện của thời đại "hậu đại dịch". Trong giai đoạn lịch sử đặc biệt này, Bitcoin có khả năng thực sự tham gia vào sự thay đổi lớn của hệ thống tiền tệ quốc tế. Bài viết này sẽ trình bày một quan điểm: sự thay đổi của hệ thống tiền tệ quốc tế hiện tại sẽ tăng cường sâu sắc đặc tính "vàng" của Bitcoin một cách chưa từng có, khiến giá trị đồng tiền dự trữ của nó dần dần lọt vào tầm mắt chính thống.
Nhìn lại lịch sử phát triển của tiền tệ, kim loại quý đặc biệt là vàng vì tính khan hiếm, khả năng phân chia và dễ lưu trữ, đã trở thành hình thức tiền tệ đầu tiên được nhân loại đồng thuận. Vào thời hiện đại, năm 1819, Anh đã thiết lập chế độ bản vị vàng, nhiệm vụ chính của các ngân hàng trung ương là duy trì tỷ giá chính thức giữa tiền tệ của họ và vàng. Sau hai cuộc chiến tranh thế giới, hệ thống Bretton Woods được thành lập, quy định và thể chế hóa chế độ bản vị vàng hơn nữa.
Tuy nhiên, việc đồng đô la gắn liền với vàng và tồn tại như một loại tiền tệ thế giới có mâu thuẫn nội tại. Sự phát triển kinh tế cần tăng cung tiền, nhưng điều này sẽ dẫn đến sự giảm giá trị của đồng tiền; trong khi việc duy trì sự ổn định của đồng đô la lại cần giữ cân bằng cán cân thanh toán quốc tế, từ đó hạn chế sự tăng trưởng cung tiền. Đây chính là "vấn đề Triffin" nổi tiếng. Năm 1976, hệ thống Bretton Woods sụp đổ, hệ thống Jamaica được thiết lập, đồng đô la rời xa vàng và với vị thế thống trị của mình trở thành đồng tiền chuẩn của thế giới.
Quyền lực của đồng đô la mặc dù đã thúc đẩy thương mại quốc tế và sự phát triển kinh tế toàn cầu, nhưng cũng phải đối mặt với những khó khăn cố hữu. Sức mạnh quốc gia của Mỹ không thể mãi mãi bền vững, trong khi lợi ích từ thuế phát hành tiền tệ do quyền lực đồng đô la mang lại khiến họ khó có thể từ bỏ. Thâm hụt thương mại và thâm hụt ngân sách đang ngày càng mở rộng, vấn đề này càng trở nên trầm trọng hơn trong thời kỳ đại dịch. Hơn nữa, các vấn đề địa chính trị ngày càng nổi bật, việc Nga bị loại khỏi hệ thống SWIFT trở thành bước ngoặt cho xu hướng phân hóa trong lĩnh vực tiền tệ.
Tuy nhiên, vị thế tiền tệ quốc tế của đô la Mỹ trong ngắn hạn vẫn khó có thể bị thay thế. Đến cuối năm 2023, Mỹ vẫn chiếm khoảng một phần tư trong nền kinh tế toàn cầu, tỷ lệ của đô la trong thanh toán tiền tệ toàn cầu đã tăng lên 48%, và tỷ lệ của nó trong dự trữ ngoại hối quốc tế đạt 59%. Tuy nhiên, hạt giống của sự biến đổi đã được gieo trồng, hệ thống Jamaica dựa trên sự thống trị của đô la khó có thể duy trì lâu dài trong bối cảnh địa chính trị mới và xu hướng phát triển công nghệ.
Hình thái hệ thống tiền tệ quốc tế trong tương lai vẫn còn gây tranh cãi. Ngân hàng Thế giới từng dự đoán vào năm 2011 ba khả năng: duy trì sự thống trị của đô la Mỹ, sự song hành của đô la Mỹ, euro và một loại tiền tệ châu Á nào đó, hoặc áp dụng hoàn toàn SDR. Hiện tại, "giảm phụ thuộc vào đô la" đã trở thành một sự đồng thuận, các sự kiện như đại dịch Covid-19, xung đột địa chính trị đang thúc đẩy quá trình này.
"Quá trình phi đô la hóa" có thể được tăng tốc trong các trường hợp sau: thứ nhất, sự phân tách chuỗi công nghiệp gia tăng, hệ thống hợp tác phân công công nghiệp toàn cầu đang đối mặt với sự tái cấu trúc; thứ hai, tình hình địa chính trị trở nên phức tạp, có thể hình thành nên một "cục diện chiến tranh lạnh" mới hoặc sự cân bằng đa cực.
Trong bối cảnh quyền lực đồng đô la đang dần suy yếu, sự phát triển thương mại toàn cầu có khả năng hình thành một hệ thống tiền tệ dự trữ đa dạng chủ yếu dựa vào đồng đô la, euro, và nhân dân tệ, với bảng Anh, yen, SDR, và các đồng tiền khác làm phụ trợ. Một quan điểm khác cho rằng, trong tương lai có thể xảy ra một hệ thống "tiền tệ bên ngoài" dựa vào vàng và các hàng hóa khác, nhấn mạnh giá trị của tài nguyên vật chất.
Dù hệ thống tiền tệ trong tương lai sẽ phát triển ra sao, việc phi đô la hóa trong thời kỳ hậu đại dịch đang gia tăng rõ rệt là một thực tế không thể phủ nhận. Xu hướng này thể hiện trên thị trường tài chính theo hai hướng: giá vàng tiếp tục tăng lên mà không bị ràng buộc bởi logic định giá lãi suất thực truyền thống, và Bitcoin cũng thoát khỏi logic định giá tài sản rủi ro truyền thống với xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ.