Tài chính phi tập trung lý tài chính mới: Đơn giản hóa rào cản đầu tư, tái cấu trúc quản lý tài sản on-chain
Vào ngày 16 tháng 4, một công ty khởi nghiệp có tên là Glider đã hoàn thành việc huy động 4 triệu đô la, do một vườn ươm khởi nghiệp dẫn đầu. Glider cam kết đơn giản hóa các hoạt động đầu tư phức tạp trên chuỗi, nhờ vào sự phát triển của các công nghệ như Intent, mô hình ngôn ngữ lớn và những công nghệ khác. Thực tế, toàn bộ lĩnh vực Tài chính phi tập trung thực sự cần được tái cấu trúc để giảm bớt rào cản đầu tư.
Tài chính phi tập trung đang bước vào kỷ nguyên quản lý tài chính an toàn và kết hợp từ thời đại Lego.
Glider bắt đầu vào cuối năm 2023, ban đầu là một dự án khởi nghiệp nội bộ của một công ty, hình thức là robot on-chain, có thể kết hợp các bước thao tác khác nhau, thuận tiện cho người dùng trong việc đầu tư và sử dụng.
Giúp người dùng quản lý tài chính luôn là một mô hình kinh doanh lâu dài, bất kể là trong lĩnh vực tài chính truyền thống hay Tài chính phi tập trung. Hiện tại, Glider vẫn đang trong giai đoạn phát triển nội bộ, ý tưởng chính của nó bao gồm:
Kết nối các công cụ DeFi hiện có thông qua cách tích hợp API, bao gồm các giao thức hàng đầu và các dự án mới nổi trong các lĩnh vực khác nhau, xây dựng logic thu hút khách hàng B2B2C;
Cho phép người dùng xây dựng chiến lược đầu tư, và hỗ trợ chia sẻ, thuận tiện cho việc theo dõi đầu tư, sao chép giao dịch hoặc đầu tư tập thể để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Với sự phối hợp của các công nghệ như AI thông minh, mô hình ngôn ngữ lớn, bắt giữ ý định và on-chain trừu tượng, việc xây dựng một công nghệ như vậy không phải là khó khăn. Thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và thiết lập cơ chế tin cậy.
Việc liên quan đến dòng tiền của người dùng luôn là một chủ đề nhạy cảm. Đây cũng là lý do quan trọng nhất khiến các sản phẩm on-chain vẫn chưa thay thế được các sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận việc phi tập trung để đổi lấy sự an toàn của vốn, nhưng gần như không chấp nhận việc phi tập trung làm tăng rủi ro an toàn.
Năm 2020, một dự án có tên là Furucombo đã nhận được sự đầu tư từ các tổ chức, nhắm đến việc giúp người dùng đối phó với các chiến lược DeFi phức tạp. Tuy nhiên, hầu hết người dùng không sử dụng Furucombo lâu dài. Chiến lược lợi nhuận on-chain là một thị trường công khai, các nhà đầu tư nhỏ lẻ rất khó để cạnh tranh với các ông lớn về hiệu suất máy chủ và khối lượng vốn, vì vậy khó nắm bắt được hầu hết các cơ hội lợi nhuận.
So với tính không bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại là thứ yếu. Trong thời kỳ lợi nhuận cao, quản lý tài chính vững chắc gần như không có chỗ đứng.
Những người giàu ưa chuộng ETF, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại thích ETS. Công cụ ETF không chỉ áp dụng cho thị trường chứng khoán, một số sàn giao dịch đã thử nghiệm khái niệm này từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã hình thành nên mô hình tài sản thế giới thực RWA(.
Suy nghĩ thêm là làm thế nào để hiện thực hóa công cụ ETF trên chuỗi. Từ việc tính toán và hiển thị APY của một số nền tảng, đến việc vận hành liên tục của các dự án khác, đều cho thấy thị trường có nhu cầu về điều này.
Nói chính xác hơn, một số dự án là bán hàng chiến lược và thị trường trưng bày, cung cấp lượng tính toán chuyên nghiệp và chính xác khổng lồ, cũng như quyết định chiến lược hỗ trợ bởi con người và AI. Nhưng tính minh bạch trên chuỗi dẫn đến việc không ai có thể thực sự ẩn giấu các chiến lược hiệu quả mà không bị bắt chước và cải biến, điều này đã gây ra một cuộc chạy đua vũ trang, cuối cùng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận có xu hướng cân bằng.
Cuối cùng trở thành một trò chơi nhàm chán mới của cá lớn nuốt cá bé.
Nhưng những dự án này vẫn chưa thể tiêu chuẩn hóa, phát triển thành những dự án tương tự như một số dự án đã định nghĩa lại thị trường.
Gần đây tôi luôn suy nghĩ, sau khi cơn sốt ngắn hạn kết thúc, hình thức DeFi của thời kỳ cũ khó có thể hồi sinh, liệu ngành này là đang tạm thời chạm đỉnh hay là vĩnh viễn?
Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của Internet hay phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính. Nếu là cái trước, thì cách thức lưu thông thông tin và dòng tiền của con người sẽ được định hình lại; nếu là cái sau, thì sự kết hợp của một số nền tảng thanh toán và đầu tư có thể chính là đích đến.
Từ chiến lược của Glider có thể thấy, lợi nhuận on-chain sắp bước vào thời đại quản lý tài sản cho đại chúng. Giống như quỹ chỉ số và kế hoạch nghỉ hưu đã cùng nhau tạo ra thị trường bò dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ, lượng vốn khổng lồ và nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ có nghĩa là thị trường có nhu cầu lớn về thu nhập ổn định.
![a16z dẫn đầu 400 triệu đô la, Glider có thể tái định hình mô hình đầu tư DeFi mới không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faea76db5c7206309ea09197a67952d1.webp(
Đây chính là ý nghĩa của Tài chính phi tập trung thế hệ tiếp theo. Ngoài Ethereum, còn có các chuỗi công cộng khác cần đảm nhận sự đổi mới của Internet 3.0, và Tài chính phi tập trung nên trở thành công nghệ tài chính 2.0.
Glider đã tăng cường các chức năng hỗ trợ AI, nhưng từ nền tảng thông tin ban đầu, đến những nỗ lực sau này, và giờ đây là hoạt động ổn định, lợi suất ổn định khoảng 5% trên chuỗi vẫn sẽ thu hút nhóm người dùng cơ bản ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Trong giai đoạn hiện tại, chỉ có một số sản phẩm trong lĩnh vực tiền điện tử thực sự được thị trường công nhận:
Sàn giao dịch
Stablecoin
Tài chính phi tập trung
Chuỗi công khai
Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì liên tục.
Tuy nhiên, RWA) tài sản thế giới thực ( đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau một số sự kiện quan trọng. Như một người trong ngành đã nói, mọi người không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà họ quan tâm nhiều hơn đến lợi nhuận và tính ổn định.
Ngay cả khi chính phủ không chủ động chấp nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và ứng dụng RWA cũng đang gia tăng tốc độ. Nếu tài chính truyền thống có thể chấp nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì không có lý do gì để từ chối việc blockchain hóa.
Trong chu kỳ này, dù là các loại tài sản phức tạp và nguồn gốc hay là những chiến lược DeFi on-chain phong phú, đều đang cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang on-chain. Chưa nói đến tính xác thực của việc áp dụng quy mô lớn, ít nhất là thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể bị hút đi:
Một số dự án chuyển đổi lợi nhuận phí thành lợi nhuận on-chain thông qua liên minh lợi ích;
Một số dự án chuyển hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch sang on-chain thông qua cách LP Token.
Những trường hợp này đều chứng minh rằng việc cung cấp thanh khoản trên chuỗi là khả thi, RWA cũng chứng minh rằng việc đưa tài sản lên chuỗi cũng khả thi. Hiện nay là một thời điểm đặc biệt của ngành, mặc dù ETH dường như thiếu sức sống, nhưng thực tế nhiều dự án đang chuyển sang chuỗi. Theo một cách nào đó, những giao thức quá lớn không có lợi cho sự phát triển của ứng dụng, có lẽ đây là đêm tối cuối cùng trước khi các chuỗi công cộng trở lại với cơ sở hạ tầng, và các trường hợp ứng dụng tỏa sáng rực rỡ, bình minh sắp đến.
![a16z dẫn đầu 400 triệu USD, liệu Glider có thể tái tạo mô hình tài chính phi tập trung mới?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f746f810ef225b64380d1cfdfd3b0084.webp(
Ngoài các sản phẩm đã đề cập ở trên, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm, các nền tảng khác nhau đều có trọng tâm riêng, thể hiện APY của các dự án. Trọng tâm của công cụ lợi nhuận thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào một số tài sản sinh lợi nhất định.
Hiện tại, có vẻ như nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy vào AI, thì sẽ phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì lại làm giảm trải nghiệm của người dùng, đây là một tình huống tiến thoái lưỡng nan.
Giải pháp khả thi là tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, để các bên dự án cạnh tranh với nhau, mang lại lợi ích cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này có thể là một lối thoát tốt hơn.
Glider đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ một tổ chức đầu tư nổi tiếng, nhưng những vấn đề tồn tại lâu dài trong lĩnh vực này vẫn còn, chẳng hạn như vấn đề ủy quyền và rủi ro. Ở đây, ủy quyền không chỉ đề cập đến ví và quỹ, mà còn bao gồm việc AI có khả năng làm hài lòng con người hay không. Nếu đầu tư của AI gây ra tổn thất lớn, trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Thế giới này vẫn đáng để khám phá những điều chưa biết, tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới chia rẽ, sẽ tiếp tục sinh sôi nảy nở.
![a16z dẫn đầu với 4 triệu đô la, liệu Glider có thể tái định hình mô hình đầu tư DeFi mới không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-250351ae9f234ecdf3c6baf5e2b5c422.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tài chính phi tập trung革新：on-chain资管进入平民时代 RWA和AI重塑投资格局
Tài chính phi tập trung lý tài chính mới: Đơn giản hóa rào cản đầu tư, tái cấu trúc quản lý tài sản on-chain
Vào ngày 16 tháng 4, một công ty khởi nghiệp có tên là Glider đã hoàn thành việc huy động 4 triệu đô la, do một vườn ươm khởi nghiệp dẫn đầu. Glider cam kết đơn giản hóa các hoạt động đầu tư phức tạp trên chuỗi, nhờ vào sự phát triển của các công nghệ như Intent, mô hình ngôn ngữ lớn và những công nghệ khác. Thực tế, toàn bộ lĩnh vực Tài chính phi tập trung thực sự cần được tái cấu trúc để giảm bớt rào cản đầu tư.
Tài chính phi tập trung đang bước vào kỷ nguyên quản lý tài chính an toàn và kết hợp từ thời đại Lego.
Glider bắt đầu vào cuối năm 2023, ban đầu là một dự án khởi nghiệp nội bộ của một công ty, hình thức là robot on-chain, có thể kết hợp các bước thao tác khác nhau, thuận tiện cho người dùng trong việc đầu tư và sử dụng.
Giúp người dùng quản lý tài chính luôn là một mô hình kinh doanh lâu dài, bất kể là trong lĩnh vực tài chính truyền thống hay Tài chính phi tập trung. Hiện tại, Glider vẫn đang trong giai đoạn phát triển nội bộ, ý tưởng chính của nó bao gồm:
Kết nối các công cụ DeFi hiện có thông qua cách tích hợp API, bao gồm các giao thức hàng đầu và các dự án mới nổi trong các lĩnh vực khác nhau, xây dựng logic thu hút khách hàng B2B2C;
Cho phép người dùng xây dựng chiến lược đầu tư, và hỗ trợ chia sẻ, thuận tiện cho việc theo dõi đầu tư, sao chép giao dịch hoặc đầu tư tập thể để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Với sự phối hợp của các công nghệ như AI thông minh, mô hình ngôn ngữ lớn, bắt giữ ý định và on-chain trừu tượng, việc xây dựng một công nghệ như vậy không phải là khó khăn. Thách thức thực sự nằm ở việc vận hành lưu lượng và thiết lập cơ chế tin cậy.
Việc liên quan đến dòng tiền của người dùng luôn là một chủ đề nhạy cảm. Đây cũng là lý do quan trọng nhất khiến các sản phẩm on-chain vẫn chưa thay thế được các sàn giao dịch tập trung. Hầu hết người dùng có thể chấp nhận việc phi tập trung để đổi lấy sự an toàn của vốn, nhưng gần như không chấp nhận việc phi tập trung làm tăng rủi ro an toàn.
Năm 2020, một dự án có tên là Furucombo đã nhận được sự đầu tư từ các tổ chức, nhắm đến việc giúp người dùng đối phó với các chiến lược DeFi phức tạp. Tuy nhiên, hầu hết người dùng không sử dụng Furucombo lâu dài. Chiến lược lợi nhuận on-chain là một thị trường công khai, các nhà đầu tư nhỏ lẻ rất khó để cạnh tranh với các ông lớn về hiệu suất máy chủ và khối lượng vốn, vì vậy khó nắm bắt được hầu hết các cơ hội lợi nhuận.
So với tính không bền vững của lợi nhuận, vấn đề an toàn và tối ưu hóa chiến lược lại là thứ yếu. Trong thời kỳ lợi nhuận cao, quản lý tài chính vững chắc gần như không có chỗ đứng.
Những người giàu ưa chuộng ETF, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại thích ETS. Công cụ ETF không chỉ áp dụng cho thị trường chứng khoán, một số sàn giao dịch đã thử nghiệm khái niệm này từ năm 2021. Từ góc độ kỹ thuật, việc token hóa tài sản cuối cùng đã hình thành nên mô hình tài sản thế giới thực RWA(.
Suy nghĩ thêm là làm thế nào để hiện thực hóa công cụ ETF trên chuỗi. Từ việc tính toán và hiển thị APY của một số nền tảng, đến việc vận hành liên tục của các dự án khác, đều cho thấy thị trường có nhu cầu về điều này.
Nói chính xác hơn, một số dự án là bán hàng chiến lược và thị trường trưng bày, cung cấp lượng tính toán chuyên nghiệp và chính xác khổng lồ, cũng như quyết định chiến lược hỗ trợ bởi con người và AI. Nhưng tính minh bạch trên chuỗi dẫn đến việc không ai có thể thực sự ẩn giấu các chiến lược hiệu quả mà không bị bắt chước và cải biến, điều này đã gây ra một cuộc chạy đua vũ trang, cuối cùng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận có xu hướng cân bằng.
Cuối cùng trở thành một trò chơi nhàm chán mới của cá lớn nuốt cá bé.
Nhưng những dự án này vẫn chưa thể tiêu chuẩn hóa, phát triển thành những dự án tương tự như một số dự án đã định nghĩa lại thị trường.
Gần đây tôi luôn suy nghĩ, sau khi cơn sốt ngắn hạn kết thúc, hình thức DeFi của thời kỳ cũ khó có thể hồi sinh, liệu ngành này là đang tạm thời chạm đỉnh hay là vĩnh viễn?
Điều này liên quan đến việc Web3 thực sự là bước tiếp theo của Internet hay phiên bản 2.0 của công nghệ tài chính. Nếu là cái trước, thì cách thức lưu thông thông tin và dòng tiền của con người sẽ được định hình lại; nếu là cái sau, thì sự kết hợp của một số nền tảng thanh toán và đầu tư có thể chính là đích đến.
Từ chiến lược của Glider có thể thấy, lợi nhuận on-chain sắp bước vào thời đại quản lý tài sản cho đại chúng. Giống như quỹ chỉ số và kế hoạch nghỉ hưu đã cùng nhau tạo ra thị trường bò dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ, lượng vốn khổng lồ và nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ có nghĩa là thị trường có nhu cầu lớn về thu nhập ổn định.
![a16z dẫn đầu 400 triệu đô la, Glider có thể tái định hình mô hình đầu tư DeFi mới không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faea76db5c7206309ea09197a67952d1.webp(
Đây chính là ý nghĩa của Tài chính phi tập trung thế hệ tiếp theo. Ngoài Ethereum, còn có các chuỗi công cộng khác cần đảm nhận sự đổi mới của Internet 3.0, và Tài chính phi tập trung nên trở thành công nghệ tài chính 2.0.
Glider đã tăng cường các chức năng hỗ trợ AI, nhưng từ nền tảng thông tin ban đầu, đến những nỗ lực sau này, và giờ đây là hoạt động ổn định, lợi suất ổn định khoảng 5% trên chuỗi vẫn sẽ thu hút nhóm người dùng cơ bản ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Trong giai đoạn hiện tại, chỉ có một số sản phẩm trong lĩnh vực tiền điện tử thực sự được thị trường công nhận:
Các loại sản phẩm khác, bao gồm NFT và Meme coin, chỉ là mô hình phát hành tài sản tạm thời, thiếu khả năng tự duy trì liên tục.
Tuy nhiên, RWA) tài sản thế giới thực ( đã bắt đầu phát triển từ năm 2022, đặc biệt là sau một số sự kiện quan trọng. Như một người trong ngành đã nói, mọi người không thực sự quan tâm đến việc phi tập trung, mà họ quan tâm nhiều hơn đến lợi nhuận và tính ổn định.
Ngay cả khi chính phủ không chủ động chấp nhận Bitcoin và blockchain, việc sản phẩm hóa và ứng dụng RWA cũng đang gia tăng tốc độ. Nếu tài chính truyền thống có thể chấp nhận điện tử hóa và thông tin hóa, thì không có lý do gì để từ chối việc blockchain hóa.
Trong chu kỳ này, dù là các loại tài sản phức tạp và nguồn gốc hay là những chiến lược DeFi on-chain phong phú, đều đang cản trở nghiêm trọng việc người dùng sàn giao dịch tập trung chuyển sang on-chain. Chưa nói đến tính xác thực của việc áp dụng quy mô lớn, ít nhất là thanh khoản khổng lồ của các sàn giao dịch có thể bị hút đi:
Những trường hợp này đều chứng minh rằng việc cung cấp thanh khoản trên chuỗi là khả thi, RWA cũng chứng minh rằng việc đưa tài sản lên chuỗi cũng khả thi. Hiện nay là một thời điểm đặc biệt của ngành, mặc dù ETH dường như thiếu sức sống, nhưng thực tế nhiều dự án đang chuyển sang chuỗi. Theo một cách nào đó, những giao thức quá lớn không có lợi cho sự phát triển của ứng dụng, có lẽ đây là đêm tối cuối cùng trước khi các chuỗi công cộng trở lại với cơ sở hạ tầng, và các trường hợp ứng dụng tỏa sáng rực rỡ, bình minh sắp đến.
![a16z dẫn đầu 400 triệu USD, liệu Glider có thể tái tạo mô hình tài chính phi tập trung mới?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f746f810ef225b64380d1cfdfd3b0084.webp(
Ngoài các sản phẩm đã đề cập ở trên, một số công cụ tính toán APY mã nguồn mở đã hoạt động nhiều năm, các nền tảng khác nhau đều có trọng tâm riêng, thể hiện APY của các dự án. Trọng tâm của công cụ lợi nhuận thay đổi theo thời gian, ngày càng tập trung vào một số tài sản sinh lợi nhất định.
Hiện tại, có vẻ như nếu các công cụ này tăng cường độ tin cậy vào AI, thì sẽ phải đối mặt với vấn đề phân chia trách nhiệm; nếu tăng cường can thiệp của con người, thì lại làm giảm trải nghiệm của người dùng, đây là một tình huống tiến thoái lưỡng nan.
Giải pháp khả thi là tách biệt dòng thông tin và dòng tiền, xây dựng cộng đồng chiến lược UGC, để các bên dự án cạnh tranh với nhau, mang lại lợi ích cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này có thể là một lối thoát tốt hơn.
Glider đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ một tổ chức đầu tư nổi tiếng, nhưng những vấn đề tồn tại lâu dài trong lĩnh vực này vẫn còn, chẳng hạn như vấn đề ủy quyền và rủi ro. Ở đây, ủy quyền không chỉ đề cập đến ví và quỹ, mà còn bao gồm việc AI có khả năng làm hài lòng con người hay không. Nếu đầu tư của AI gây ra tổn thất lớn, trách nhiệm sẽ được phân chia như thế nào?
Thế giới này vẫn đáng để khám phá những điều chưa biết, tiền điện tử như một không gian công cộng của thế giới chia rẽ, sẽ tiếp tục sinh sôi nảy nở.
![a16z dẫn đầu với 4 triệu đô la, liệu Glider có thể tái định hình mô hình đầu tư DeFi mới không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-250351ae9f234ecdf3c6baf5e2b5c422.webp(