Xu hướng mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung: Công nghệ quản lý thanh khoản động dẫn đầu sự thay đổi

Gần đây, khi tham gia một hội nghị blockchain tại Singapore, một xu hướng rõ ràng đã thu hút sự chú ý rộng rãi: lĩnh vực Tài chính phi tập trung đang trải qua một cuộc nâng cấp công nghệ quan trọng, đặc biệt là trong quản lý thanh khoản. Nhiều dự án đã trình diễn sự đổi mới của họ trong quản lý thanh khoản, trong đó công nghệ quản lý thanh khoản động (DLMM) trở thành tâm điểm.

Trong nửa năm qua, hoạt động DeFi trên một chuỗi công cộng nào đó đã tăng đáng kể, các đồng Meme coin trên chuỗi liên tục xuất hiện, giá trị khóa tổng hợp (TVL) cũng liên tục tăng. Tuy nhiên, đi kèm với đó là những thách thức mới: sự gia tăng số lượng dự án dẫn đến thanh khoản phân tán, nhiều cặp giao dịch thiếu độ sâu, trượt giá giao dịch cao, trải nghiệm người dùng bị ảnh hưởng, và lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP) cũng đang phải đối mặt với áp lực.

Tình huống này đã tạo cơ hội phát triển cho các công nghệ mới như DLMM. DLMM đã tiến xa hơn trên cơ sở tập trung thanh khoản của một DEX nổi tiếng, thực hiện việc điều chỉnh tự động động thanh khoản. Nó có thể phân bổ thông minh nguồn vốn theo tình hình thị trường, giúp LP tiết kiệm sự phiền phức trong việc điều chỉnh thủ công.

Lợi thế của DLMM bao gồm:

• Tự động đối phó với sự biến động của thị trường, giảm thiểu ảnh hưởng của những biến động giá cực đoan
• Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
• Giảm trượt giá giao dịch, cải thiện trải nghiệm người dùng

Trong ngành, DLMM đã trở thành một chủ đề nóng, có người thậm chí n Polítically correct nửa đùa nửa thật mà nói: "Trong tương lai, nếu phát hành dự án Tài chính phi tập trung trên một công chain nào đó mà không có chức năng DLMM thì thật sự không dám xuất hiện."

Một số vấn đề chính mà hệ sinh thái của một blockchain công cộng hiện đang đối mặt là, mặc dù TVL đã có sự phục hồi, nhưng sự tăng trưởng bùng nổ về số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán. Các dự án mới thường bị chỉ trích vì thiếu độ sâu, trong khi các dự án đã trưởng thành khó thu hút người dùng mới do hiệu quả sử dụng vốn thấp.

Sự xuất hiện của DLMM giống như việc trang bị một hệ thống lái xe thông minh cho thị trường thanh khoản. Nó cho phép vốn tự động điều chỉnh vị trí, luôn tập trung vào khu vực thị trường sôi động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, và bổ sung năng lượng mới cho toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Lấy một dự án nổi tiếng làm ví dụ, cơ chế DLMM mà họ gần đây thực hiện đã đạt được hiệu quả đáng kể:

• Độ trượt giá giao dịch giảm rõ rệt, đặc biệt là trong một số cặp giao dịch Meme币.
• Tăng cường lợi nhuận LP nhờ vào việc nâng cao đáng kể tỷ lệ sử dụng vốn
• Thanh khoản tập trung độ tăng cường, dự án mới ra mắt có thể nhanh chóng đạt được độ sâu

Nhóm dự án cũng có kế hoạch mở mô hình DLMM như "Thanh khoản ngay dịch vụ" (LaaS) cho nhiều dự án hơn, nhằm giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong hệ sinh thái. Thực tế, đây là một bộ nâng cấp cơ sở hạ tầng DeFi, với DLMM là động cơ cốt lõi của nó.

Từ xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi đến phản hồi từ người dùng thực tế, quản lý thanh khoản động, dịch vụ thanh khoản (LaaS) và việc nâng cao hiệu quả vốn đang trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng vòng tiếp theo của thị trường Tài chính phi tập trung.

Trong tương lai, DLMM có thể trở thành cấu hình tiêu chuẩn của các dự án Tài chính phi tập trung giống như một phiên bản quan trọng của DEX nổi tiếng nào đó. Ai có thể tận dụng hiệu quả công nghệ mới này sẽ có khả năng chiếm ưu thế trong chu kỳ phục hồi thị trường sắp tới.