SEC đã đưa ra hướng dẫn tổng quát cho các nhà phát hành ETP tiền điện tử, phác thảo các tiêu chuẩn công bố nghiêm ngặt có thể thúc đẩy nhanh chóng các đề xuất tuân thủ và mở rộng quyền truy cập của các tổ chức vào tài sản kỹ thuật số.
SEC Làm Rõ Quy Tắc Đối Với ETP Tiền Điện Tử Theo Luật Chứng Khoán
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phát hành một tuyên bố chi tiết vào ngày 1 tháng 7 để làm rõ cách mà các nhà phát hành sản phẩm giao dịch trao đổi tài sản kỹ thuật số (ETPs) phải tuân thủ các yêu cầu công bố chứng khoán liên bang. Những ETP này, thường được cấu trúc dưới dạng các quỹ tín thác nắm giữ tài sản kỹ thuật số giao ngay hoặc hợp đồng phái sinh, phải đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.
Bộ Tài chính Công ty của SEC nhấn mạnh:
Tuyên bố này đề cập đến quan điểm của chúng tôi về một số yêu cầu công bố được quy định trong Quy định S-K và Quy định S-X khi áp dụng cho các mẫu đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán ( chẳng hạn như Mẫu S-10 1928374656574839201.
“Tuyên bố này không đề cập đến tất cả các mục công bố quan trọng, và các chủ đề công bố được đề cập dưới đây có thể không liên quan đến tất cả các nhà phát hành,” cơ quan quản lý đã làm rõ. Quy định S-K điều chỉnh các công bố định tính trong các hồ sơ SEC, chẳng hạn như các yếu tố rủi ro, các thủ tục pháp lý và các cuộc thảo luận của ban quản lý. Quy định S-X tập trung vào các công bố tài chính định lượng, bao gồm các báo cáo tài chính và kiểm toán.
SEC mong đợi các nhà phát hành tiết lộ giá chào bán, các nhà bảo lãnh và bất kỳ nhà bảo lãnh theo quy định nào trên trang bìa. Tóm tắt hồ sơ phải nêu rõ mục tiêu đầu tư của quỹ tín thác, bản chất của các tài sản kỹ thuật số cơ sở, các cơ chế mạng liên quan, chính sách về phân tách và airdrop, và ảnh hưởng của phí đến các khoản nắm giữ. Các yếu tố rủi ro phải cụ thể đối với nhà phát hành và sản phẩm, đề cập đến thao túng thị trường, biến động giá, thất bại công nghệ, động lực của người xác thực, và các rủi ro liên quan đến AP. Các nhà phát hành cũng phải chi tiết tài sản của quỹ tín thác, nguồn cung tài sản kỹ thuật số, các phân tách, sự kiện giảm một nửa, và các điều kiện thị trường giao ngay hoặc tương lai áp dụng.
Các phép tính NAV phải phân biệt giữa giá trị hợp lý theo GAAP và giá cả dựa trên chỉ số. Việc công bố quyền quyết định của nhà tài trợ trong việc lựa chọn các chỉ số tham chiếu và nghĩa vụ thông báo cho nhà đầu tư về những thay đổi quan trọng cũng là điều cần thiết. Thông tin về việc lưu ký phải mô tả các phương pháp lưu trữ cho các khóa riêng, bảo hiểm, kiểm soát truy cập và liệu tài sản có được kết hợp hay không. Cấu trúc phí phải giải thích các thỏa thuận giữa nhà tài trợ và bên thứ ba, đặc biệt nếu được thanh toán bằng tài sản kỹ thuật số.
Các nhà phát hành phải cung cấp tên và vai trò của những nhân viên quan trọng, bao gồm cả nhân viên tài trợ thực hiện các chức năng chính sách. Trên báo cáo tài chính, SEC đã tuyên bố: “Chúng tôi đã quan sát thấy rằng một số nhà phát hành được tổ chức dưới dạng quỹ tín thác theo quy định hoặc công ty hợp danh có giới hạn đang đăng ký việc chào bán và bán các đơn vị có lợi hoặc quyền lợi trong công ty hợp danh hạn chế trong nhiều chuỗi. Trong những trường hợp này, nhằm mục đích báo cáo SEC, nhân viên đã đưa ra quan điểm rằng quỹ tín thác hoặc công ty hợp danh nên được coi là nhà đăng ký duy nhất, không phải là từng chuỗi riêng lẻ.” Cơ quan quản lý chứng khoán đã thêm: “Tuy nhiên, nhân viên cũng đã đưa ra quan điểm rằng ngoài việc cung cấp báo cáo tài chính của quỹ tín thác hoặc công ty hợp danh, các nhà phát hành nên cung cấp báo cáo tài chính riêng biệt của từng chuỗi riêng lẻ.”
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
SEC Ban Hành Hướng Dẫn Về Sự Tuân Thủ Nghĩa Vụ Của ETP Tiền Điện Tử Theo Luật Liên Bang
SEC đã đưa ra hướng dẫn tổng quát cho các nhà phát hành ETP tiền điện tử, phác thảo các tiêu chuẩn công bố nghiêm ngặt có thể thúc đẩy nhanh chóng các đề xuất tuân thủ và mở rộng quyền truy cập của các tổ chức vào tài sản kỹ thuật số.
SEC Làm Rõ Quy Tắc Đối Với ETP Tiền Điện Tử Theo Luật Chứng Khoán
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phát hành một tuyên bố chi tiết vào ngày 1 tháng 7 để làm rõ cách mà các nhà phát hành sản phẩm giao dịch trao đổi tài sản kỹ thuật số (ETPs) phải tuân thủ các yêu cầu công bố chứng khoán liên bang. Những ETP này, thường được cấu trúc dưới dạng các quỹ tín thác nắm giữ tài sản kỹ thuật số giao ngay hoặc hợp đồng phái sinh, phải đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.
Bộ Tài chính Công ty của SEC nhấn mạnh:
“Tuyên bố này không đề cập đến tất cả các mục công bố quan trọng, và các chủ đề công bố được đề cập dưới đây có thể không liên quan đến tất cả các nhà phát hành,” cơ quan quản lý đã làm rõ. Quy định S-K điều chỉnh các công bố định tính trong các hồ sơ SEC, chẳng hạn như các yếu tố rủi ro, các thủ tục pháp lý và các cuộc thảo luận của ban quản lý. Quy định S-X tập trung vào các công bố tài chính định lượng, bao gồm các báo cáo tài chính và kiểm toán.
SEC mong đợi các nhà phát hành tiết lộ giá chào bán, các nhà bảo lãnh và bất kỳ nhà bảo lãnh theo quy định nào trên trang bìa. Tóm tắt hồ sơ phải nêu rõ mục tiêu đầu tư của quỹ tín thác, bản chất của các tài sản kỹ thuật số cơ sở, các cơ chế mạng liên quan, chính sách về phân tách và airdrop, và ảnh hưởng của phí đến các khoản nắm giữ. Các yếu tố rủi ro phải cụ thể đối với nhà phát hành và sản phẩm, đề cập đến thao túng thị trường, biến động giá, thất bại công nghệ, động lực của người xác thực, và các rủi ro liên quan đến AP. Các nhà phát hành cũng phải chi tiết tài sản của quỹ tín thác, nguồn cung tài sản kỹ thuật số, các phân tách, sự kiện giảm một nửa, và các điều kiện thị trường giao ngay hoặc tương lai áp dụng.
Các phép tính NAV phải phân biệt giữa giá trị hợp lý theo GAAP và giá cả dựa trên chỉ số. Việc công bố quyền quyết định của nhà tài trợ trong việc lựa chọn các chỉ số tham chiếu và nghĩa vụ thông báo cho nhà đầu tư về những thay đổi quan trọng cũng là điều cần thiết. Thông tin về việc lưu ký phải mô tả các phương pháp lưu trữ cho các khóa riêng, bảo hiểm, kiểm soát truy cập và liệu tài sản có được kết hợp hay không. Cấu trúc phí phải giải thích các thỏa thuận giữa nhà tài trợ và bên thứ ba, đặc biệt nếu được thanh toán bằng tài sản kỹ thuật số.
Các nhà phát hành phải cung cấp tên và vai trò của những nhân viên quan trọng, bao gồm cả nhân viên tài trợ thực hiện các chức năng chính sách. Trên báo cáo tài chính, SEC đã tuyên bố: “Chúng tôi đã quan sát thấy rằng một số nhà phát hành được tổ chức dưới dạng quỹ tín thác theo quy định hoặc công ty hợp danh có giới hạn đang đăng ký việc chào bán và bán các đơn vị có lợi hoặc quyền lợi trong công ty hợp danh hạn chế trong nhiều chuỗi. Trong những trường hợp này, nhằm mục đích báo cáo SEC, nhân viên đã đưa ra quan điểm rằng quỹ tín thác hoặc công ty hợp danh nên được coi là nhà đăng ký duy nhất, không phải là từng chuỗi riêng lẻ.” Cơ quan quản lý chứng khoán đã thêm: “Tuy nhiên, nhân viên cũng đã đưa ra quan điểm rằng ngoài việc cung cấp báo cáo tài chính của quỹ tín thác hoặc công ty hợp danh, các nhà phát hành nên cung cấp báo cáo tài chính riêng biệt của từng chuỗi riêng lẻ.”