Tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính biến động, sản phẩm thu nhập stablecoin trở thành nơi trú ẩn
Thị trường tài chính toàn cầu gần đây đã trải qua một cơn chấn động lớn. Đầu tháng 4, việc triển khai chính sách thuế mới đã gây ra sự biến động mạnh mẽ. Chỉ trong 4 ngày, chỉ số S&P 500 đã bốc hơi 5,8 ngàn tỷ USD giá trị thị trường, ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất trong hơn 70 năm qua. Giá Bitcoin cũng đã dao động mạnh mẽ trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào giữa tháng 4 đã cho biết, thuế quan có thể làm tăng lạm phát và kìm hãm tăng trưởng kinh tế, nhưng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ vững chính sách và không dễ dàng giảm lãi suất để can thiệp vào thị trường. Nhiều ngân hàng đầu tư nổi tiếng đã đồng loạt nâng cao dự báo xác suất suy thoái kinh tế Mỹ.
Trong môi trường thị trường đầy biến động như vậy, nhà đầu tư nên ứng phó như thế nào? Các sản phẩm thu nhập có rủi ro thấp dựa trên Stablecoin có thể là một lựa chọn không tồi, có thể cung cấp một số sự bảo vệ cho tài sản trong thời gian này. Bài viết này sẽ giới thiệu bốn loại sản phẩm thu nhập dựa trên Stablecoin để nhà đầu tư tham khảo.
Cần lưu ý rằng, nội dung bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Nhà đầu tư trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, đều nên thực hiện nghiên cứu và đánh giá độc lập đầy đủ.
Tiết kiệm Spark USDC ( Ethereum )
Cách thực hiện: Kết nối ví qua nền tảng Spark, chọn sản phẩm Tiết kiệm USDC, gửi USDC vào là được.
Spark là một nền tảng tài chính phi tập trung, cung cấp giao diện phía trước cho giao thức thị trường thanh khoản dựa trên blockchain SparkLend. Người dùng có thể thực hiện các thao tác như gửi và vay trên nền tảng này.
Nguồn thu nhập: chủ yếu đến từ lãi suất tiết kiệm Sky(SSR). Nguồn thu nhập của SSR bao gồm phí cho vay thế chấp tiền điện tử, lợi nhuận từ đầu tư trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cũng như thu nhập từ việc cung cấp thanh khoản cho các nền tảng như SparkLend. USDC được đổi sang USDS theo tỷ lệ 1:1 thông qua Sky PSM và được gửi vào kho SSR để kiếm lợi nhuận. Giá trị của token sUSDC sẽ tăng lên theo sự tích lũy lợi nhuận. Spark chịu trách nhiệm cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho USDC.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro tổng thể tương đối thấp. USDC bản thân có độ ổn định cao, nền tảng Spark cũng đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán, giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, vẫn cần chú ý đến ảnh hưởng có thể có của sự biến động thị trường đối với tính thanh khoản.
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Cách thực hiện: Truy cập trang web chính thức của Berachain, vào BeraHub, kết nối ví tương thích, trên trang Pools chọn bể BYUSD/HONEY, nạp vào hai loại mã thông báo này để cung cấp tính thanh khoản. Các mã thông báo LP mà người dùng nhận được có thể được đặt cược vào kho thưởng để kiếm BGT.
Berachain là một blockchain Layer 1 hiệu suất cao, tương thích với EVM, sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng thanh khoản sáng tạo (PoL). Sản phẩm này là một bể thanh khoản BYUSD/HONEY được triển khai trên DEX gốc của Berachain là BEX. HONEY là stablecoin gốc của Berachain, trong khi BYUSD là một loại stablecoin khác trên chuỗi.
Nguồn thu nhập: chủ yếu bao gồm phần thưởng BGT ( APR hiện tại khoảng 3.41% ) và chia sẻ phí giao dịch trong pool ( khoảng 0.01% APR ). BGT là token quản trị không chuyển nhượng của Berachain, có thể được đốt cháy 1:1 thành BERA, và chia sẻ doanh thu phí từ nhiều dApp cốt lõi. Vì BYUSD và HONEY đều là stablecoin, nên rủi ro biến động giá là khá thấp.
Đánh giá rủi ro: Mức độ rủi ro nằm trong khoảng thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY là các Stablecoin, giá tương đối ổn định. Cơ chế PoL của Berachain cũng đã được nhiều tổ chức kiểm toán, rủi ro hợp đồng thông minh thấp. Tuy nhiên, phần thưởng BGT có thể dao động do phân bổ người xác thực và quyết định quản trị.
Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Cách thực hiện: Kết nối ví qua nền tảng Merkl, gửi USDC hoặc USDT vào sản phẩm "Cung cấp tính thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0", cung cấp tính thanh khoản cho Uniswap V4.
Merkl là một nền tảng tổng hợp đầu tư DeFi, cung cấp giải pháp một cửa cho người dùng. Sản phẩm này cung cấp tính thanh khoản cho bể USDC/USDT trên Uniswap V4 thông qua Merkl. Uniswap V4 được ra mắt vào năm 2025, giới thiệu cơ chế "hook", cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh chức năng của bể, như điều chỉnh phí một cách linh hoạt và tự động tái cân bằng, nhằm nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.
Nguồn thu nhập: chủ yếu từ việc khuyến khích UNI coin.
Đánh giá rủi ro: Mức độ rủi ro ở giữa thấp đến trung bình. Bể USDC/USDT như một cặp stablecoin, rủi ro biến động giá thấp. Nhưng cần lưu ý đến rủi ro hợp đồng thông minh, cũng như khả năng giảm lợi nhuận sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.
Thị trường Echelon USDC (Aptos)
Cách thực hiện: Truy cập trang web Echelon Market, kết nối ví tương thích Aptos, chọn bể USDC trên trang Markets, gửi USDC để tham gia cung cấp. Người dùng nhận được chứng chỉ cung cấp, lợi nhuận được tích lũy theo thời gian.
Echelon Market là một thị trường tiền điện tử phi tập trung dựa trên blockchain Aptos, được phát triển bằng ngôn ngữ Move. Người dùng có thể thực hiện các hoạt động cho vay và vay thông qua các bể không quản lý. Sản phẩm này cho phép người dùng gửi USDC vào bể quỹ trên mạng chính Aptos, tham gia cung cấp và nhận lợi nhuận. Echelon Market tích hợp với giao thức Thala, Thala cung cấp stablecoin và lớp thanh khoản cho Aptos, tạo ra các token biên nhận tiền gửi như thAPT.
Nguồn thu nhập: bao gồm lãi suất cung cấp USDC (5.35%) và phần thưởng thAPT của Thala (3.66%). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của Thala, được đúc và đổi lấy APT theo tỷ lệ 1:1, khi rút sẽ bị tính phí 0.15%, phí này sẽ vào quỹ thưởng sthAPT.
Đánh giá rủi ro: Mức độ rủi ro nằm trong khoảng thấp đến trung bình. USDC có tính ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos và ảnh hưởng của phí đổi thAPT đến lợi nhuận. Chức năng rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị phần thưởng thAPT.
Tóm tắt
Bảng dưới đây được sắp xếp theo TVL từ lớn đến nhỏ, chỉ để tham khảo:
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Thị trường tài chính bất ổn, sản phẩm lợi suất stablecoin trở thành nơi trú ẩn đầu tư vào năm 2025.
Tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính biến động, sản phẩm thu nhập stablecoin trở thành nơi trú ẩn
Thị trường tài chính toàn cầu gần đây đã trải qua một cơn chấn động lớn. Đầu tháng 4, việc triển khai chính sách thuế mới đã gây ra sự biến động mạnh mẽ. Chỉ trong 4 ngày, chỉ số S&P 500 đã bốc hơi 5,8 ngàn tỷ USD giá trị thị trường, ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất trong hơn 70 năm qua. Giá Bitcoin cũng đã dao động mạnh mẽ trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào giữa tháng 4 đã cho biết, thuế quan có thể làm tăng lạm phát và kìm hãm tăng trưởng kinh tế, nhưng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ vững chính sách và không dễ dàng giảm lãi suất để can thiệp vào thị trường. Nhiều ngân hàng đầu tư nổi tiếng đã đồng loạt nâng cao dự báo xác suất suy thoái kinh tế Mỹ.
Trong môi trường thị trường đầy biến động như vậy, nhà đầu tư nên ứng phó như thế nào? Các sản phẩm thu nhập có rủi ro thấp dựa trên Stablecoin có thể là một lựa chọn không tồi, có thể cung cấp một số sự bảo vệ cho tài sản trong thời gian này. Bài viết này sẽ giới thiệu bốn loại sản phẩm thu nhập dựa trên Stablecoin để nhà đầu tư tham khảo.
Cần lưu ý rằng, nội dung bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Nhà đầu tư trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, đều nên thực hiện nghiên cứu và đánh giá độc lập đầy đủ.
Tiết kiệm Spark USDC ( Ethereum )
Cách thực hiện: Kết nối ví qua nền tảng Spark, chọn sản phẩm Tiết kiệm USDC, gửi USDC vào là được.
Spark là một nền tảng tài chính phi tập trung, cung cấp giao diện phía trước cho giao thức thị trường thanh khoản dựa trên blockchain SparkLend. Người dùng có thể thực hiện các thao tác như gửi và vay trên nền tảng này.
Nguồn thu nhập: chủ yếu đến từ lãi suất tiết kiệm Sky(SSR). Nguồn thu nhập của SSR bao gồm phí cho vay thế chấp tiền điện tử, lợi nhuận từ đầu tư trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cũng như thu nhập từ việc cung cấp thanh khoản cho các nền tảng như SparkLend. USDC được đổi sang USDS theo tỷ lệ 1:1 thông qua Sky PSM và được gửi vào kho SSR để kiếm lợi nhuận. Giá trị của token sUSDC sẽ tăng lên theo sự tích lũy lợi nhuận. Spark chịu trách nhiệm cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho USDC.
Đánh giá rủi ro: Rủi ro tổng thể tương đối thấp. USDC bản thân có độ ổn định cao, nền tảng Spark cũng đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán, giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, vẫn cần chú ý đến ảnh hưởng có thể có của sự biến động thị trường đối với tính thanh khoản.
Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)
Cách thực hiện: Truy cập trang web chính thức của Berachain, vào BeraHub, kết nối ví tương thích, trên trang Pools chọn bể BYUSD/HONEY, nạp vào hai loại mã thông báo này để cung cấp tính thanh khoản. Các mã thông báo LP mà người dùng nhận được có thể được đặt cược vào kho thưởng để kiếm BGT.
Berachain là một blockchain Layer 1 hiệu suất cao, tương thích với EVM, sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng thanh khoản sáng tạo (PoL). Sản phẩm này là một bể thanh khoản BYUSD/HONEY được triển khai trên DEX gốc của Berachain là BEX. HONEY là stablecoin gốc của Berachain, trong khi BYUSD là một loại stablecoin khác trên chuỗi.
Nguồn thu nhập: chủ yếu bao gồm phần thưởng BGT ( APR hiện tại khoảng 3.41% ) và chia sẻ phí giao dịch trong pool ( khoảng 0.01% APR ). BGT là token quản trị không chuyển nhượng của Berachain, có thể được đốt cháy 1:1 thành BERA, và chia sẻ doanh thu phí từ nhiều dApp cốt lõi. Vì BYUSD và HONEY đều là stablecoin, nên rủi ro biến động giá là khá thấp.
Đánh giá rủi ro: Mức độ rủi ro nằm trong khoảng thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY là các Stablecoin, giá tương đối ổn định. Cơ chế PoL của Berachain cũng đã được nhiều tổ chức kiểm toán, rủi ro hợp đồng thông minh thấp. Tuy nhiên, phần thưởng BGT có thể dao động do phân bổ người xác thực và quyết định quản trị.
Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Cách thực hiện: Kết nối ví qua nền tảng Merkl, gửi USDC hoặc USDT vào sản phẩm "Cung cấp tính thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0", cung cấp tính thanh khoản cho Uniswap V4.
Merkl là một nền tảng tổng hợp đầu tư DeFi, cung cấp giải pháp một cửa cho người dùng. Sản phẩm này cung cấp tính thanh khoản cho bể USDC/USDT trên Uniswap V4 thông qua Merkl. Uniswap V4 được ra mắt vào năm 2025, giới thiệu cơ chế "hook", cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh chức năng của bể, như điều chỉnh phí một cách linh hoạt và tự động tái cân bằng, nhằm nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.
Nguồn thu nhập: chủ yếu từ việc khuyến khích UNI coin.
Đánh giá rủi ro: Mức độ rủi ro ở giữa thấp đến trung bình. Bể USDC/USDT như một cặp stablecoin, rủi ro biến động giá thấp. Nhưng cần lưu ý đến rủi ro hợp đồng thông minh, cũng như khả năng giảm lợi nhuận sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.
Thị trường Echelon USDC (Aptos)
Cách thực hiện: Truy cập trang web Echelon Market, kết nối ví tương thích Aptos, chọn bể USDC trên trang Markets, gửi USDC để tham gia cung cấp. Người dùng nhận được chứng chỉ cung cấp, lợi nhuận được tích lũy theo thời gian.
Echelon Market là một thị trường tiền điện tử phi tập trung dựa trên blockchain Aptos, được phát triển bằng ngôn ngữ Move. Người dùng có thể thực hiện các hoạt động cho vay và vay thông qua các bể không quản lý. Sản phẩm này cho phép người dùng gửi USDC vào bể quỹ trên mạng chính Aptos, tham gia cung cấp và nhận lợi nhuận. Echelon Market tích hợp với giao thức Thala, Thala cung cấp stablecoin và lớp thanh khoản cho Aptos, tạo ra các token biên nhận tiền gửi như thAPT.
Nguồn thu nhập: bao gồm lãi suất cung cấp USDC (5.35%) và phần thưởng thAPT của Thala (3.66%). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của Thala, được đúc và đổi lấy APT theo tỷ lệ 1:1, khi rút sẽ bị tính phí 0.15%, phí này sẽ vào quỹ thưởng sthAPT.
Đánh giá rủi ro: Mức độ rủi ro nằm trong khoảng thấp đến trung bình. USDC có tính ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos và ảnh hưởng của phí đổi thAPT đến lợi nhuận. Chức năng rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị phần thưởng thAPT.
Tóm tắt
Bảng dưới đây được sắp xếp theo TVL từ lớn đến nhỏ, chỉ để tham khảo:
| Sản phẩm | Chuỗi | APY | TVL | |------|------|------|------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 2.89% | $487.72M | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | $174.04M | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 1.52% | $161.95M | | Echelon Market USDC | Aptos | 9.01% | $5.16M |