Phân tích sâu về việc giảm một nửa Bitcoin: Đánh giá toàn diện ảnh hưởng đến nhà đầu tư
Một, Giới thiệu
Bitcoin và các đặc tính độc đáo của nó
Bitcoin như là loại tiền điện tử đầu tiên và cũng là nổi tiếng nhất, từ khi ra đời vào năm 2009, đã trở thành tâm điểm chú ý toàn cầu. Đặc điểm cốt lõi của nó là tính phi tập trung, không phụ thuộc vào bất kỳ cơ quan trung ương nào, mà thông qua blockchain - sổ cái công khai ghi lại tất cả các giao dịch. Thiết kế này không chỉ đảm bảo tính minh bạch của hệ thống mà còn tăng cường tính bảo mật, vì việc sửa đổi bất kỳ thông tin nào đã được ghi lại cần sự đồng ý của phần lớn sức mạnh tính toán của mạng. Hơn nữa, tính toàn cầu của Bitcoin khiến nó không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các quốc gia hoặc chính sách cụ thể, do đó trở thành một loại tiền tệ xuyên quốc gia độc đáo.
Bitcoin Giảm một nửa
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện mà phần thưởng Bitcoin mới được tạo ra trên mạng Bitcoin giảm một nửa mỗi bốn năm. Đây là quy tắc được thiết lập trong giao thức Bitcoin, nhằm kiểm soát nguồn cung Bitcoin, mô phỏng tính khan hiếm của vàng. Mỗi khi tạo ra 210,000 khối, số lượng Bitcoin mới mà thợ mỏ nhận được sẽ giảm một nửa. Từ phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin cho mỗi khối, đến nay là 3.125 Bitcoin vào năm 2024. Sự giảm cung định kỳ này, lý thuyết sẽ đẩy giá lên nếu nhu cầu không thay đổi, từ đó có ảnh hưởng quan trọng đến thị trường.
Hai, phân tích cơ chế giảm một nửa Bitcoin
Định nghĩa và lịch sử của việc giảm một nửa Bitcoin
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện trong mạng Bitcoin, khi phần thưởng Bitcoin cho các khối mới được tạo ra giảm một nửa sau mỗi 210,000 khối, khoảng mỗi bốn năm một lần. Đây là phần cốt lõi của thuật toán Bitcoin, nhằm kiểm soát lạm phát và mô phỏng tốc độ khai thác tài nguyên hiếm dần giảm. Kể từ khi mạng Bitcoin hoạt động vào năm 2009, phần thưởng cho mỗi khối đã giảm từ 50 Bitcoin ban đầu xuống còn 3.125 Bitcoin vào năm 2024. Sau mỗi lần giảm một nửa, phần thưởng khai thác sẽ giảm 50%, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của thợ mỏ và toàn bộ nền kinh tế Bitcoin.
Vai trò của thợ mỏ và phản ứng đối với Giảm một nửa
Trong mạng Bitcoin, thợ mỏ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì an ninh của blockchain và xử lý giao dịch. Mỗi khi giảm một nửa xảy ra, phần thưởng của thợ mỏ giảm, nhiều mỏ kém hiệu quả có thể bị buộc phải rút lui khỏi thị trường do lợi nhuận giảm. Để ứng phó với giảm một nửa, thợ mỏ thường tìm kiếm thiết bị khai thác hiệu quả hơn và nguồn cung điện với chi phí thấp hơn để duy trì tính cạnh tranh và khả năng sinh lợi.
Giảm một nửa đối với phân tích ảnh hưởng đến tính kinh tế của ngành khai thác
Sự kiện Giảm một nửa thường dẫn đến việc đánh giá lại đáng kể giữa chi phí khai thác và giá trị thị trường. Độ sâu của ngành khai thác bị ảnh hưởng trực tiếp, vì việc giảm phần thưởng có nghĩa là trong trường hợp giá Bitcoin không tăng, nỗ lực khai thác tương tự sẽ mang lại ít doanh thu hơn. Điều này thúc đẩy các công ty khai thác đánh giá hiệu quả hoạt động của họ, đầu tư vào công nghệ tiên tiến hơn, hoặc tìm kiếm các giải pháp năng lượng tiết kiệm chi phí trên toàn cầu.
Điều chỉnh chiến lược của thợ mỏ, như nâng cấp thiết bị và sự thay đổi về phân bố địa lý
Để thích ứng với những thách thức do việc giảm một nửa mang lại, các thợ mỏ thường áp dụng nhiều chiến lược bao gồm nâng cấp phần cứng, tối ưu hóa thuật toán khai thác, chuyển đến các khu vực có chi phí điện rẻ hơn, v.v. Ví dụ, nhiều thợ mỏ đã di chuyển từ Trung Quốc đến Trung Á, Bắc Âu, thậm chí Bắc Mỹ để tận dụng chi phí năng lượng thấp hơn và môi trường chính sách ổn định hơn.
Ba, ảnh hưởng của việc giảm một nửa đến nguồn cung Bitcoin
Giảm một nửa trực tiếp ảnh hưởng đến tốc độ cung cấp mới của Bitcoin, về lâu dài, sự giảm cung này trong trường hợp giữ nhu cầu ổn định có thể thúc đẩy giá tăng. Sự kiện giảm một nửa ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Bitcoin theo cách này, làm cho nó giống như một "vàng kỹ thuật số".
Giá Bitcoin trước và sau Giảm một nửa
Giảm một nửa năm 2012: Giá Bitcoin từ 12 đô la tăng lên 1,300 đô la, mức tăng hơn 100 lần, mất 357 ngày.
Giảm một nửa năm 2016: Giá Bitcoin từ 650 USD tăng lên 18,000 USD, tăng hơn 27 lần, mất 511 ngày.
Năm 2020 Giảm một nửa: Giá Bitcoin từ 9,000 USD tăng lên 69,000 USD, mức tăng hơn 7 lần, trong đó mất 546 ngày.
Biến động ngắn hạn: Trong ba lần giảm một nửa trước đó, giá Bitcoin đã có sự dao động trong vòng một tháng sau khi giảm một nửa, nhưng sau đó đã tăng mạnh trong năm tiếp theo. Hiện tượng này cho thấy thị trường cần thời gian để tiêu hóa tác động của việc giảm một nửa, nhưng cuối cùng sẽ phản ứng với sự giảm cung cấp do việc giảm một nửa mang lại.
Tăng giá lâu dài: Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin sẽ mang lại sự tăng giá đáng kể trong dài hạn sau khi giảm một nửa. Điều này là do cơ chế giảm một nửa sẽ tiếp tục làm giảm nguồn cung Bitcoin, trong khi tổng nguồn cung Bitcoin chỉ có 21 triệu cái, điều này khiến Bitcoin trở thành một tài sản khan hiếm.
Giá Bitcoin trước và sau khi giảm một nửa
Lần giảm một nửa đầu tiên vào năm 2012: Một tháng sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin tăng 9%. Trong năm tiếp theo, giá Bitcoin tăng vọt 8,839%.
Lần giảm một nửa thứ hai vào năm 2016: Một tháng sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin đã giảm 9%. Trong năm tiếp theo, giá Bitcoin đã tăng vọt 285%.
Lần giảm một nửa thứ ba vào năm 2020: Một tháng sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin tăng 6%. Trong năm tiếp theo, giá Bitcoin đã tăng vọt 548%.
Áp lực bán từ thợ mỏ: Thợ mỏ có thể sẽ bán Bitcoin sau khi giảm một nửa, điều này có thể dẫn đến áp lực giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cần xem xét rằng hành vi bán của thợ mỏ thường bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường. Nếu nhu cầu thị trường mạnh mẽ, hành vi bán của thợ mỏ có thể được hấp thụ, không gây ảnh hưởng đáng kể đến giá.
sự ra mắt của ETF giao ngay
Vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên sẽ được niêm yết tại Mỹ, đánh dấu sự công nhận của thị trường tài chính truyền thống đối với tài sản số. Điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử, tăng cường tính thanh khoản và độ sâu của Bitcoin, từ đó có tác động tích cực đến giá.
Bốn, lợi thế của Bitcoin như một tài sản đầu tư
So sánh Bitcoin với tài sản truyền thống
Bitcoin thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", có những đặc điểm không bị kiểm soát bởi chính phủ và tính khan hiếm tương tự như vàng, nhưng nó cho thấy nhiều lợi thế khác biệt so với các tài sản truyền thống như vàng và cổ phiếu. Đầu tiên, tính toàn cầu và khả năng giao dịch dễ dàng của Bitcoin cung cấp lợi thế vượt qua các hạn chế địa lý, so với vàng, việc lưu trữ và chuyển nhượng Bitcoin thuận tiện và chi phí thấp hơn. Thứ hai, so với thị trường chứng khoán, thị trường Bitcoin hoạt động gần như 24/7, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và tính linh hoạt giao dịch. Hơn nữa, giá của Bitcoin không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất công ty hoặc chính sách kinh tế, điều này cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ phòng ngừa tiềm năng, trong bối cảnh tăng sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu, Bitcoin có thể thể hiện đặc tính không đồng bộ với thị trường truyền thống.
Trong năm qua, tỷ suất sinh lợi tích lũy của Bitcoin so với các tài sản truyền thống khác đã cho thấy sự khác biệt rõ rệt. Bitcoin đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ vào tháng 10 năm 2023, với tỷ suất sinh lợi tích lũy tăng nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn, vượt xa các tài sản khác. Sự gia tăng đột ngột này nhấn mạnh tiềm năng và độ biến động của Bitcoin như một công cụ đầu tư, trong khi sự tăng trưởng của các tài sản truyền thống như cổ phiếu và chỉ số trái phiếu thì tương đối ổn định. Thêm vào đó, vàng như một tài sản trú ẩn truyền thống, sự tăng trưởng và độ biến động của nó cũng khá nhẹ nhàng, giữ sự nhất quán với hiệu suất của cổ phiếu và chỉ số trái phiếu. Trong việc phân tích tỷ suất sinh lợi của các tài sản khác nhau này, sự độc đáo và độ biến động cao của Bitcoin đã cung cấp cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội tăng trưởng phi truyền thống một con đường khác.
Giá Bitcoin có mối liên hệ đáng kể với độ sâu biến động trong 30 ngày. Trong phần lớn thời gian, sự gia tăng giá Bitcoin đi kèm với sự gia tăng độ sâu. Đặc biệt vào đầu năm 2024, giá Bitcoin đã đạt đến một đỉnh cao, trong khi đó, độ sâu cũng tăng đáng kể, cho thấy sự biến động lớn về giá và sự không chắc chắn của nhà đầu tư đã làm tăng độ sâu của thị trường. Tuy nhiên, vào tháng 3 năm 2024, giá Bitcoin đã giảm mạnh, điều này cũng phản ánh trong sự gia tăng đột ngột của độ sâu, cho thấy rằng trong những biến động giá nhanh chóng, chỉ số độ sâu là một chỉ số quan trọng phản ánh sự không chắc chắn của thị trường và sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư.
Trong thị trường tiền điện tử, tính biến động như một thước đo rủi ro liên quan chặt chẽ đến giá cả, và điều này cần được xem xét khi thực hiện phân bổ tài sản.
Sự chấp nhận và tiềm năng tăng trưởng của Bitcoin
Trong những năm gần đây, mức độ chấp nhận thị trường của Bitcoin đã tăng đáng kể, ngày càng nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ bắt đầu hỗ trợ giao dịch Bitcoin hoặc chấp nhận Bitcoin như một phương thức thanh toán. Những năm đầu, sự tham gia của các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán quốc tế đã khiến Bitcoin trở nên phổ biến hơn, cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường những cách thức đầu tư và sử dụng thuận tiện. Hơn nữa, với sự phát triển của công nghệ blockchain và môi trường quy định về tiền kỹ thuật số dần được hoàn thiện, tiềm năng tăng trưởng lâu dài của Bitcoin được đánh giá cao. Là một loại tiền tệ không biên giới, vai trò tiềm năng của Bitcoin trong nền kinh tế toàn cầu đang dần mở rộng, tiềm năng tăng trưởng của nó đã được nhiều nhà đầu tư công nhận.
Tính đến ngày 6 tháng 4 năm 2024, nhiều quỹ ETF nổi tiếng và các công ty niêm yết sở hữu một lượng lớn Bitcoin, phản ánh mức độ chấp nhận của thị trường đối với Bitcoin và kỳ vọng vào tiềm năng tăng trưởng của nó. Khối lượng nắm giữ của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của các tổ chức quản lý tài sản lớn đã đạt hàng trăm nghìn đơn vị, tổng giá trị tài sản quản lý vượt quá 50 tỷ đô la Mỹ. Dữ liệu này không chỉ cho thấy thái độ tích cực của các nhà đầu tư tổ chức đối với đầu tư Bitcoin, mà còn ngụ ý rằng Bitcoin như một loại tài sản mới nổi, đang được ngày càng nhiều người tham gia thị trường tài chính truyền thống công nhận.
Đồng thời, trong các công ty niêm yết, nhiều doanh nghiệp cũng nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, tổng cộng hơn 250.000, trị giá hơn 17 tỷ USD. Sự tham gia của các công ty công nghệ đa quốc gia càng cho thấy sự khẳng định và kỳ vọng của lĩnh vực thương mại chính thống đối với giá trị tương lai của Bitcoin.
Tổng thể, bất kể là ngành quản lý tài sản hay các công ty niêm yết lớn, tình trạng nắm giữ Bitcoin quy mô lớn đã làm nổi bật sự tự tin sâu sắc của thị trường đối với nó, cũng như tầm quan trọng tiềm năng của Bitcoin như một công cụ đầu tư và phương tiện lưu trữ giá trị trong phân bổ tài sản toàn cầu. Xu hướng này báo hiệu sự gia tăng độ trưởng thành của thị trường tiền điện tử và sự chấp nhận rộng rãi hơn của thị trường trong tương lai.
Năm, Triển vọng Tương lai và Cơ hội Đầu tư
Giảm một nửa Bitcoin đầu tư và hiệu ứng đa dạng hóa của danh mục đầu tư truyền thống
Việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống có thể cung cấp lợi ích đa dạng hóa đáng kể. Do sự tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản tài chính truyền thống, nó cung cấp một phương tiện phân tán rủi ro cho danh mục đầu tư. Trong môi trường kinh tế toàn cầu không ổn định hoặc lạm phát, Bitcoin thậm chí cho thấy đặc tính của một tài sản trú ẩn. Bằng cách phân tích hiệu suất của Bitcoin trong các điều kiện thị trường khác nhau, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn cách tận dụng tài sản kỹ thuật số này để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Đặc điểm tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản truyền thống, ngoài việc duy trì mối tương quan cao với Ethereum, thì tương quan với các tài sản chủ đạo như Dow Jones, S&P 500, Nasdaq và chỉ số Hang Seng thường không cao. Tương quan thấp này thể hiện lợi thế của Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa trong danh mục đầu tư, giúp phân tán rủi ro hệ thống của danh mục đầu tư. Đặc biệt trong thời điểm thị trường truyền thống bất ổn hoặc gặp áp lực giảm, đặc điểm này của Bitcoin có thể cung cấp một mức độ bảo vệ nhất định cho nhà đầu tư, từ đó giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Do đó, việc gia nhập Bitcoin có thể được xem như một phân bổ chiến lược nhằm tăng cường tỷ suất sinh lợi điều chỉnh rủi ro của danh mục đầu tư.
Trong mười năm qua, danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) và khác nhau
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 thích
Phần thưởng
17
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoSourGrape
· 21giờ trước
Ôi, nếu biết mua một ít vào năm 2009 thì bây giờ đã nằm phẳng rồi.
Phân tích toàn diện về việc giảm một nửa Bitcoin: Ảnh hưởng lịch sử, hiệu suất thị trường và triển vọng đầu tư
Phân tích sâu về việc giảm một nửa Bitcoin: Đánh giá toàn diện ảnh hưởng đến nhà đầu tư
Một, Giới thiệu
Bitcoin và các đặc tính độc đáo của nó
Bitcoin như là loại tiền điện tử đầu tiên và cũng là nổi tiếng nhất, từ khi ra đời vào năm 2009, đã trở thành tâm điểm chú ý toàn cầu. Đặc điểm cốt lõi của nó là tính phi tập trung, không phụ thuộc vào bất kỳ cơ quan trung ương nào, mà thông qua blockchain - sổ cái công khai ghi lại tất cả các giao dịch. Thiết kế này không chỉ đảm bảo tính minh bạch của hệ thống mà còn tăng cường tính bảo mật, vì việc sửa đổi bất kỳ thông tin nào đã được ghi lại cần sự đồng ý của phần lớn sức mạnh tính toán của mạng. Hơn nữa, tính toàn cầu của Bitcoin khiến nó không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các quốc gia hoặc chính sách cụ thể, do đó trở thành một loại tiền tệ xuyên quốc gia độc đáo.
Bitcoin Giảm một nửa
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện mà phần thưởng Bitcoin mới được tạo ra trên mạng Bitcoin giảm một nửa mỗi bốn năm. Đây là quy tắc được thiết lập trong giao thức Bitcoin, nhằm kiểm soát nguồn cung Bitcoin, mô phỏng tính khan hiếm của vàng. Mỗi khi tạo ra 210,000 khối, số lượng Bitcoin mới mà thợ mỏ nhận được sẽ giảm một nửa. Từ phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin cho mỗi khối, đến nay là 3.125 Bitcoin vào năm 2024. Sự giảm cung định kỳ này, lý thuyết sẽ đẩy giá lên nếu nhu cầu không thay đổi, từ đó có ảnh hưởng quan trọng đến thị trường.
Hai, phân tích cơ chế giảm một nửa Bitcoin
Định nghĩa và lịch sử của việc giảm một nửa Bitcoin
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện trong mạng Bitcoin, khi phần thưởng Bitcoin cho các khối mới được tạo ra giảm một nửa sau mỗi 210,000 khối, khoảng mỗi bốn năm một lần. Đây là phần cốt lõi của thuật toán Bitcoin, nhằm kiểm soát lạm phát và mô phỏng tốc độ khai thác tài nguyên hiếm dần giảm. Kể từ khi mạng Bitcoin hoạt động vào năm 2009, phần thưởng cho mỗi khối đã giảm từ 50 Bitcoin ban đầu xuống còn 3.125 Bitcoin vào năm 2024. Sau mỗi lần giảm một nửa, phần thưởng khai thác sẽ giảm 50%, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của thợ mỏ và toàn bộ nền kinh tế Bitcoin.
Vai trò của thợ mỏ và phản ứng đối với Giảm một nửa
Trong mạng Bitcoin, thợ mỏ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì an ninh của blockchain và xử lý giao dịch. Mỗi khi giảm một nửa xảy ra, phần thưởng của thợ mỏ giảm, nhiều mỏ kém hiệu quả có thể bị buộc phải rút lui khỏi thị trường do lợi nhuận giảm. Để ứng phó với giảm một nửa, thợ mỏ thường tìm kiếm thiết bị khai thác hiệu quả hơn và nguồn cung điện với chi phí thấp hơn để duy trì tính cạnh tranh và khả năng sinh lợi.
Giảm một nửa đối với phân tích ảnh hưởng đến tính kinh tế của ngành khai thác
Sự kiện Giảm một nửa thường dẫn đến việc đánh giá lại đáng kể giữa chi phí khai thác và giá trị thị trường. Độ sâu của ngành khai thác bị ảnh hưởng trực tiếp, vì việc giảm phần thưởng có nghĩa là trong trường hợp giá Bitcoin không tăng, nỗ lực khai thác tương tự sẽ mang lại ít doanh thu hơn. Điều này thúc đẩy các công ty khai thác đánh giá hiệu quả hoạt động của họ, đầu tư vào công nghệ tiên tiến hơn, hoặc tìm kiếm các giải pháp năng lượng tiết kiệm chi phí trên toàn cầu.
Điều chỉnh chiến lược của thợ mỏ, như nâng cấp thiết bị và sự thay đổi về phân bố địa lý
Để thích ứng với những thách thức do việc giảm một nửa mang lại, các thợ mỏ thường áp dụng nhiều chiến lược bao gồm nâng cấp phần cứng, tối ưu hóa thuật toán khai thác, chuyển đến các khu vực có chi phí điện rẻ hơn, v.v. Ví dụ, nhiều thợ mỏ đã di chuyển từ Trung Quốc đến Trung Á, Bắc Âu, thậm chí Bắc Mỹ để tận dụng chi phí năng lượng thấp hơn và môi trường chính sách ổn định hơn.
Ba, ảnh hưởng của việc giảm một nửa đến nguồn cung Bitcoin
Giảm một nửa trực tiếp ảnh hưởng đến tốc độ cung cấp mới của Bitcoin, về lâu dài, sự giảm cung này trong trường hợp giữ nhu cầu ổn định có thể thúc đẩy giá tăng. Sự kiện giảm một nửa ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Bitcoin theo cách này, làm cho nó giống như một "vàng kỹ thuật số".
Giá Bitcoin trước và sau Giảm một nửa
Biến động ngắn hạn: Trong ba lần giảm một nửa trước đó, giá Bitcoin đã có sự dao động trong vòng một tháng sau khi giảm một nửa, nhưng sau đó đã tăng mạnh trong năm tiếp theo. Hiện tượng này cho thấy thị trường cần thời gian để tiêu hóa tác động của việc giảm một nửa, nhưng cuối cùng sẽ phản ứng với sự giảm cung cấp do việc giảm một nửa mang lại.
Tăng giá lâu dài: Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin sẽ mang lại sự tăng giá đáng kể trong dài hạn sau khi giảm một nửa. Điều này là do cơ chế giảm một nửa sẽ tiếp tục làm giảm nguồn cung Bitcoin, trong khi tổng nguồn cung Bitcoin chỉ có 21 triệu cái, điều này khiến Bitcoin trở thành một tài sản khan hiếm.
Giá Bitcoin trước và sau khi giảm một nửa
Áp lực bán từ thợ mỏ: Thợ mỏ có thể sẽ bán Bitcoin sau khi giảm một nửa, điều này có thể dẫn đến áp lực giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cần xem xét rằng hành vi bán của thợ mỏ thường bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường. Nếu nhu cầu thị trường mạnh mẽ, hành vi bán của thợ mỏ có thể được hấp thụ, không gây ảnh hưởng đáng kể đến giá.
sự ra mắt của ETF giao ngay
Vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên sẽ được niêm yết tại Mỹ, đánh dấu sự công nhận của thị trường tài chính truyền thống đối với tài sản số. Điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử, tăng cường tính thanh khoản và độ sâu của Bitcoin, từ đó có tác động tích cực đến giá.
Bốn, lợi thế của Bitcoin như một tài sản đầu tư
So sánh Bitcoin với tài sản truyền thống
Bitcoin thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", có những đặc điểm không bị kiểm soát bởi chính phủ và tính khan hiếm tương tự như vàng, nhưng nó cho thấy nhiều lợi thế khác biệt so với các tài sản truyền thống như vàng và cổ phiếu. Đầu tiên, tính toàn cầu và khả năng giao dịch dễ dàng của Bitcoin cung cấp lợi thế vượt qua các hạn chế địa lý, so với vàng, việc lưu trữ và chuyển nhượng Bitcoin thuận tiện và chi phí thấp hơn. Thứ hai, so với thị trường chứng khoán, thị trường Bitcoin hoạt động gần như 24/7, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và tính linh hoạt giao dịch. Hơn nữa, giá của Bitcoin không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất công ty hoặc chính sách kinh tế, điều này cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ phòng ngừa tiềm năng, trong bối cảnh tăng sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu, Bitcoin có thể thể hiện đặc tính không đồng bộ với thị trường truyền thống.
Trong năm qua, tỷ suất sinh lợi tích lũy của Bitcoin so với các tài sản truyền thống khác đã cho thấy sự khác biệt rõ rệt. Bitcoin đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ vào tháng 10 năm 2023, với tỷ suất sinh lợi tích lũy tăng nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn, vượt xa các tài sản khác. Sự gia tăng đột ngột này nhấn mạnh tiềm năng và độ biến động của Bitcoin như một công cụ đầu tư, trong khi sự tăng trưởng của các tài sản truyền thống như cổ phiếu và chỉ số trái phiếu thì tương đối ổn định. Thêm vào đó, vàng như một tài sản trú ẩn truyền thống, sự tăng trưởng và độ biến động của nó cũng khá nhẹ nhàng, giữ sự nhất quán với hiệu suất của cổ phiếu và chỉ số trái phiếu. Trong việc phân tích tỷ suất sinh lợi của các tài sản khác nhau này, sự độc đáo và độ biến động cao của Bitcoin đã cung cấp cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội tăng trưởng phi truyền thống một con đường khác.
Giá Bitcoin có mối liên hệ đáng kể với độ sâu biến động trong 30 ngày. Trong phần lớn thời gian, sự gia tăng giá Bitcoin đi kèm với sự gia tăng độ sâu. Đặc biệt vào đầu năm 2024, giá Bitcoin đã đạt đến một đỉnh cao, trong khi đó, độ sâu cũng tăng đáng kể, cho thấy sự biến động lớn về giá và sự không chắc chắn của nhà đầu tư đã làm tăng độ sâu của thị trường. Tuy nhiên, vào tháng 3 năm 2024, giá Bitcoin đã giảm mạnh, điều này cũng phản ánh trong sự gia tăng đột ngột của độ sâu, cho thấy rằng trong những biến động giá nhanh chóng, chỉ số độ sâu là một chỉ số quan trọng phản ánh sự không chắc chắn của thị trường và sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư.
Trong thị trường tiền điện tử, tính biến động như một thước đo rủi ro liên quan chặt chẽ đến giá cả, và điều này cần được xem xét khi thực hiện phân bổ tài sản.
Sự chấp nhận và tiềm năng tăng trưởng của Bitcoin
Trong những năm gần đây, mức độ chấp nhận thị trường của Bitcoin đã tăng đáng kể, ngày càng nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ bắt đầu hỗ trợ giao dịch Bitcoin hoặc chấp nhận Bitcoin như một phương thức thanh toán. Những năm đầu, sự tham gia của các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán quốc tế đã khiến Bitcoin trở nên phổ biến hơn, cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường những cách thức đầu tư và sử dụng thuận tiện. Hơn nữa, với sự phát triển của công nghệ blockchain và môi trường quy định về tiền kỹ thuật số dần được hoàn thiện, tiềm năng tăng trưởng lâu dài của Bitcoin được đánh giá cao. Là một loại tiền tệ không biên giới, vai trò tiềm năng của Bitcoin trong nền kinh tế toàn cầu đang dần mở rộng, tiềm năng tăng trưởng của nó đã được nhiều nhà đầu tư công nhận.
Tính đến ngày 6 tháng 4 năm 2024, nhiều quỹ ETF nổi tiếng và các công ty niêm yết sở hữu một lượng lớn Bitcoin, phản ánh mức độ chấp nhận của thị trường đối với Bitcoin và kỳ vọng vào tiềm năng tăng trưởng của nó. Khối lượng nắm giữ của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của các tổ chức quản lý tài sản lớn đã đạt hàng trăm nghìn đơn vị, tổng giá trị tài sản quản lý vượt quá 50 tỷ đô la Mỹ. Dữ liệu này không chỉ cho thấy thái độ tích cực của các nhà đầu tư tổ chức đối với đầu tư Bitcoin, mà còn ngụ ý rằng Bitcoin như một loại tài sản mới nổi, đang được ngày càng nhiều người tham gia thị trường tài chính truyền thống công nhận.
Đồng thời, trong các công ty niêm yết, nhiều doanh nghiệp cũng nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, tổng cộng hơn 250.000, trị giá hơn 17 tỷ USD. Sự tham gia của các công ty công nghệ đa quốc gia càng cho thấy sự khẳng định và kỳ vọng của lĩnh vực thương mại chính thống đối với giá trị tương lai của Bitcoin.
Tổng thể, bất kể là ngành quản lý tài sản hay các công ty niêm yết lớn, tình trạng nắm giữ Bitcoin quy mô lớn đã làm nổi bật sự tự tin sâu sắc của thị trường đối với nó, cũng như tầm quan trọng tiềm năng của Bitcoin như một công cụ đầu tư và phương tiện lưu trữ giá trị trong phân bổ tài sản toàn cầu. Xu hướng này báo hiệu sự gia tăng độ trưởng thành của thị trường tiền điện tử và sự chấp nhận rộng rãi hơn của thị trường trong tương lai.
Năm, Triển vọng Tương lai và Cơ hội Đầu tư
Giảm một nửa Bitcoin đầu tư và hiệu ứng đa dạng hóa của danh mục đầu tư truyền thống
Việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống có thể cung cấp lợi ích đa dạng hóa đáng kể. Do sự tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản tài chính truyền thống, nó cung cấp một phương tiện phân tán rủi ro cho danh mục đầu tư. Trong môi trường kinh tế toàn cầu không ổn định hoặc lạm phát, Bitcoin thậm chí cho thấy đặc tính của một tài sản trú ẩn. Bằng cách phân tích hiệu suất của Bitcoin trong các điều kiện thị trường khác nhau, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn cách tận dụng tài sản kỹ thuật số này để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Đặc điểm tương quan thấp giữa Bitcoin và các tài sản truyền thống, ngoài việc duy trì mối tương quan cao với Ethereum, thì tương quan với các tài sản chủ đạo như Dow Jones, S&P 500, Nasdaq và chỉ số Hang Seng thường không cao. Tương quan thấp này thể hiện lợi thế của Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa trong danh mục đầu tư, giúp phân tán rủi ro hệ thống của danh mục đầu tư. Đặc biệt trong thời điểm thị trường truyền thống bất ổn hoặc gặp áp lực giảm, đặc điểm này của Bitcoin có thể cung cấp một mức độ bảo vệ nhất định cho nhà đầu tư, từ đó giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Do đó, việc gia nhập Bitcoin có thể được xem như một phân bổ chiến lược nhằm tăng cường tỷ suất sinh lợi điều chỉnh rủi ro của danh mục đầu tư.
Trong mười năm qua, danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) và khác nhau