Phân tích sức mạnh của Stablecoin USDT: Đánh giá khả năng bùng nổ
Gần đây, lo ngại về sự ổn định của USDT đã tăng cao trở lại. Bài viết này sẽ phân tích khả năng USDT gặp rủi ro từ hai góc độ là chất lượng dự trữ tài sản và tính thanh khoản.
Đầu tiên, cấu trúc dự trữ tài sản của USDT tương tự như quỹ thị trường tiền tệ, chủ yếu bao gồm tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn chất lượng cao. Gần đây, chất lượng dự trữ tài sản của USDT tiếp tục được cải thiện, tỷ lệ thương phiếu (CP) liên tục giảm, trong khi tỷ lệ trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ (T-Bill) tăng lên. Theo dữ liệu, trong quý đầu tiên của năm 2022, T-Bill đã chiếm 48% tài sản dự trữ, trong khi CP giảm xuống 24%. Dự kiến trong quý hai, tỷ lệ T-Bill sẽ vượt quá 60%, CP sẽ giảm thêm xuống khoảng 13%.
Ngoài ra, chất lượng CP mà USDT nắm giữ cũng đang được nâng cao, tỷ lệ CP từ hạng 3A trở lên đã tăng từ 93% trong quý 2 năm 2021 lên 99% trong quý 1 năm 2022. Điều này cho thấy tính an toàn và thanh khoản của tài sản dự trữ USDT đang ngày càng được củng cố.
USDT gần đây đã trải qua một thử thách về tính thanh khoản nghiêm trọng. Trong bối cảnh nỗi sợ hãi trên thị trường gia tăng vào giữa tháng 5, USDT đã thành công trong việc đối phó với áp lực rút tiền khoảng 17 tỷ USD, giảm 20% lưu thông. Điều này cho thấy khả năng của USDT trong việc xử lý các giao dịch rút tiền lớn trong thời gian ngắn.
Mặc dù vậy, nếu xảy ra tình huống cực đoan như ( với nhu cầu rút tiền hơn 80% trong một tuần, USDT vẫn có thể đối mặt với rủi ro mất liên kết. Nhưng xác suất xảy ra làn sóng rút tiền siêu lớn này rất thấp, lý do chính là:
USDT đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử, nhiều cặp giao dịch và kênh OTC đều phụ thuộc vào USDT để hoạt động, phần nhu cầu này chiếm khoảng 20% tổng lượng.
Quyền rút USDT bị hạn chế, chỉ có các tổ chức trong danh sách trắng mới có thể trực tiếp đổi USD với nhà phát hành, điều này giảm thiểu rủi ro bị rút tiền.
85% trong dự trữ USDT là tiền mặt và các tài sản tương đương, trong đó hơn một nửa là T-Bill có tính thanh khoản rất cao, có thể chuyển đổi nhanh chóng.
Cơ chế arbitrage thị trường có thể nhanh chóng điều chỉnh sự tách biệt ngắn hạn, chẳng hạn như vào ngày 12 tháng 5, USDT chỉ giảm xuống 0.95 USD trong thời gian ngắn rồi nhanh chóng phục hồi.
![USDT bão tố FUD gia tăng, phân tích dữ liệu lý do tại sao khả năng bão tố rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
Tóm lại, mặc dù không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro, nhưng khả năng USDT sụp đổ là thấp. Chất lượng tài sản và khả năng quản lý thanh khoản của nó đã được thị trường kiểm nghiệm. Các nhà đầu tư nên nhìn nhận một cách lý trí về các phát ngôn liên quan, tránh bị ảnh hưởng bởi thông tin không chính xác.
![USDT bão tố FUD bùng nổ, phân tích dữ liệu lý do tại sao khả năng bùng nổ là rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75082458cc150beb02cac02c87108504.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 thích
Phần thưởng
19
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-a606bf0c
· 9giờ trước
đã bơm khiên, yên tâm rồi
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-cff9c776
· 07-02 16:16
Stablecoin mà Buffett cũng không thể kìm nén~
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPunster
· 07-02 15:53
Ngày nào cũng nói về việc sập, không sập thì làm sao chơi đùa với mọi người được.
Khả năng USDT sụp đổ là thấp, chất lượng dự trữ tài sản và thanh khoản đều được cải thiện.
Phân tích sức mạnh của Stablecoin USDT: Đánh giá khả năng bùng nổ
Gần đây, lo ngại về sự ổn định của USDT đã tăng cao trở lại. Bài viết này sẽ phân tích khả năng USDT gặp rủi ro từ hai góc độ là chất lượng dự trữ tài sản và tính thanh khoản.
Đầu tiên, cấu trúc dự trữ tài sản của USDT tương tự như quỹ thị trường tiền tệ, chủ yếu bao gồm tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn chất lượng cao. Gần đây, chất lượng dự trữ tài sản của USDT tiếp tục được cải thiện, tỷ lệ thương phiếu (CP) liên tục giảm, trong khi tỷ lệ trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ (T-Bill) tăng lên. Theo dữ liệu, trong quý đầu tiên của năm 2022, T-Bill đã chiếm 48% tài sản dự trữ, trong khi CP giảm xuống 24%. Dự kiến trong quý hai, tỷ lệ T-Bill sẽ vượt quá 60%, CP sẽ giảm thêm xuống khoảng 13%.
Ngoài ra, chất lượng CP mà USDT nắm giữ cũng đang được nâng cao, tỷ lệ CP từ hạng 3A trở lên đã tăng từ 93% trong quý 2 năm 2021 lên 99% trong quý 1 năm 2022. Điều này cho thấy tính an toàn và thanh khoản của tài sản dự trữ USDT đang ngày càng được củng cố.
USDT gần đây đã trải qua một thử thách về tính thanh khoản nghiêm trọng. Trong bối cảnh nỗi sợ hãi trên thị trường gia tăng vào giữa tháng 5, USDT đã thành công trong việc đối phó với áp lực rút tiền khoảng 17 tỷ USD, giảm 20% lưu thông. Điều này cho thấy khả năng của USDT trong việc xử lý các giao dịch rút tiền lớn trong thời gian ngắn.
Mặc dù vậy, nếu xảy ra tình huống cực đoan như ( với nhu cầu rút tiền hơn 80% trong một tuần, USDT vẫn có thể đối mặt với rủi ro mất liên kết. Nhưng xác suất xảy ra làn sóng rút tiền siêu lớn này rất thấp, lý do chính là:
USDT đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử, nhiều cặp giao dịch và kênh OTC đều phụ thuộc vào USDT để hoạt động, phần nhu cầu này chiếm khoảng 20% tổng lượng.
Quyền rút USDT bị hạn chế, chỉ có các tổ chức trong danh sách trắng mới có thể trực tiếp đổi USD với nhà phát hành, điều này giảm thiểu rủi ro bị rút tiền.
85% trong dự trữ USDT là tiền mặt và các tài sản tương đương, trong đó hơn một nửa là T-Bill có tính thanh khoản rất cao, có thể chuyển đổi nhanh chóng.
Cơ chế arbitrage thị trường có thể nhanh chóng điều chỉnh sự tách biệt ngắn hạn, chẳng hạn như vào ngày 12 tháng 5, USDT chỉ giảm xuống 0.95 USD trong thời gian ngắn rồi nhanh chóng phục hồi.
![USDT bão tố FUD gia tăng, phân tích dữ liệu lý do tại sao khả năng bão tố rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
Tóm lại, mặc dù không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro, nhưng khả năng USDT sụp đổ là thấp. Chất lượng tài sản và khả năng quản lý thanh khoản của nó đã được thị trường kiểm nghiệm. Các nhà đầu tư nên nhìn nhận một cách lý trí về các phát ngôn liên quan, tránh bị ảnh hưởng bởi thông tin không chính xác.
![USDT bão tố FUD bùng nổ, phân tích dữ liệu lý do tại sao khả năng bùng nổ là rất nhỏ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75082458cc150beb02cac02c87108504.webp(