Báo cáo ngành RWA: Sự hòa nhập giữa TradFi và Tài chính phi tập trung
Lời nói đầu
Giá trị thị trường của tiền mã hóa đã vượt qua một nghìn tỷ đô la, nhưng vẫn còn thấp hơn nhiều so với các loại tài sản chính thống và hàng hóa. Trong bối cảnh này, khái niệm RWA (Tài sản Thế giới Thực) đã nổi lên trong lĩnh vực tiền mã hóa. RWA chỉ việc token hóa các tài sản từ thế giới thực và đưa vào blockchain, như bất động sản thương mại, trái phiếu, ô tô và hầu như bất kỳ tài sản nào có thể lưu trữ giá trị. Điều này cho phép việc lưu trữ và chuyển giao tài sản không cần trung gian trung tâm và có thể thực hiện giao dịch trên blockchain.
Bài viết này sẽ đi sâu vào tình hình hiện tại và sự phát triển trong tương lai của RWA. Các quan điểm chính như sau:
Hướng phát triển tương lai của RWA là sự hòa nhập hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, sẽ xây dựng một hệ thống tài chính mới dựa trên chuỗi có giấy phép dưới nhiều khu vực pháp lý khác nhau.
Cần nhìn nhận một cách lý trí về RWA hóa, không phải tất cả các tài sản đều phù hợp với RWA hóa. Hiện tại cần bình tĩnh lại từ sự thổi phồng.
Nhiều quốc gia trên thế giới đang tích cực thúc đẩy các luật và khuôn khổ quản lý liên quan đến blockchain. Đồng thời, cơ sở hạ tầng blockchain như giao thức cross-chain, oracle, v.v. đang được hoàn thiện nhanh chóng.
Nguyên lý và thách thức của các dự án RWA cho các loại tài sản khác nhau là tương tự, nhưng cơ chế hoạt động cụ thể có sự chú trọng khác nhau.
Một, Bối cảnh token hóa tài sản
Tài sản token hóa là quá trình ghi lại quyền sở hữu của một tài sản cụ thể vào các mã thông báo kỹ thuật số có thể giao dịch trên blockchain. Về lý thuyết, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được số hóa, bao gồm tài sản hữu hình như bất động sản và tài sản vô hình như cổ phiếu công ty. Chuyển đổi tài sản thành mã thông báo kỹ thuật số giúp dễ dàng phân chia hơn, thực hiện quyền sở hữu phần, cho phép nhiều người tham gia đầu tư hơn, tăng tính thanh khoản của thị trường.
Nguyên lý cơ bản của token hóa tài sản:
Nhận tài sản thế giới thực
Tài sản được mã hóa trên chuỗi
Phân phối RWA đến người dùng trên chuỗi
Quy mô thị trường tài sản token hóa hiện tại khoảng 6000 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 40.5% trong giai đoạn 2024-2032. Đến tháng 11 năm 2024, dữ liệu từ nền tảng DefiLlama cho thấy TVL của tài sản RWA token là ( với tổng giá trị bị khóa là ) đã đạt 6.512 tỷ USD.
Hiện tại có hai góc nhìn khác nhau về việc token hóa RWA:
1. RWA từ góc độ Crypto
Lĩnh vực DeFi truyền thống luôn cố gắng đạt được việc tạo ra lợi nhuận, nhưng cơ chế lợi nhuận cơ bản chỉ có hiệu quả khi giá tăng. Trong bối cảnh mùa đông crypto, hoạt động trên chuỗi suy giảm dẫn đến lãi suất giảm. TVL của các giao thức DeFi đã giảm từ đỉnh 180 tỷ USD xuống còn 50 tỷ USD. Khi lãi suất giảm mạnh, nhu cầu về "lãi suất thực" ngày càng gia tăng, thúc đẩy các giao thức DeFi sử dụng token RWA như một nguồn thu nhập ổn định hơn.
Góc nhìn Crypto về RWA có thể tóm tắt là nhu cầu một chiều đối với lợi suất tài sản tài chính thế giới thực. Bối cảnh là việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán dẫn đến lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ tăng, trong khi lợi suất thị trường DeFi giảm.
2. RWA từ góc nhìn TradFi
Từ góc nhìn tài chính truyền thống ( TradFi ), RWA là sự tích hợp hai chiều giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung ( DeFi ). RWA không chỉ mang lại giá trị cho thị trường crypto mà còn trao quyền lợi của tiền điện tử cho các tài sản thực.
Lĩnh vực TradFi chú trọng hơn vào cách kết hợp công nghệ DeFi để thực hiện việc token hóa tài sản, nhằm trao quyền cho hệ thống tài chính truyền thống:
Nâng cao hiệu quả giao dịch: Chuyển nhiều giai đoạn của IPO truyền thống lên blockchain để hoàn thành giao dịch một lần.
Giảm chi phí tài chính: Cung cấp kênh tài chính cho các ngành có nhiệt độ thấp hơn, giảm chi phí trung gian.
Đơn giản hóa ngưỡng đầu tư: Người dùng chỉ cần một tài khoản để đầu tư vào tài sản toàn cầu, giảm bớt độ phức tạp.
Hai góc nhìn có sự khác biệt trên con đường thực hiện:
RWA của TradFi dựa trên chuỗi có giấy phép
RWA trong thế giới tiền điện tử dựa trên chuỗi công cộng
Bài viết cho rằng, hướng phát triển tương lai của RWA nên là sự hợp nhất hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo: dưới nhiều hệ thống quản lý khác nhau, xây dựng một hệ thống tài chính mới dựa trên chuỗi được cấp phép sử dụng công nghệ DLT.
Hai, RWA sẽ lật đổ TradFi như thế nào
Trong hệ thống tài chính truyền thống, tài sản thường tồn tại dưới dạng chứng chỉ giấy, sau đó chuyển đổi thành các bản ghi kỹ thuật số do các tổ chức tập trung nắm giữ. Những bản ghi này phân tán trong các hệ thống độc lập, cần rất nhiều sự phối hợp sau đó để đảm bảo tính nhất quán. Hệ thống này đang đối mặt với nhiều thách thức:
Nhiều trung gian dẫn đến chi phí giao dịch cao
Thời gian thanh toán dài, đặc biệt là giao dịch xuyên biên giới
Cơ hội đầu tư hạn chế, một số loại tài sản chỉ mở cho cá nhân và tổ chức có giá trị ròng cao.
Công nghệ blockchain thể hiện tiềm năng to lớn trong việc giải quyết các vấn đề hiệu suất này. Nó giải quyết trực tiếp vấn đề phân mảnh thông tin bằng cách cung cấp sổ cái chia sẻ thống nhất, nâng cao đáng kể tính minh bạch, tính nhất quán và khả năng cập nhật theo thời gian thực của thông tin. Việc ứng dụng hợp đồng thông minh càng nâng cao hiệu quả giao dịch, giảm thời gian và chi phí thanh toán.
RWA đối với sự biến đổi của TradFi chủ yếu thể hiện ở:
1. Tăng cường khả năng tiếp cận thị trường, hỗ trợ đa dạng hóa chiến lược đầu tư
Token hóa sẽ phân chia tài sản có giá trị cao thành các token có thể giao dịch, đạt được quyền sở hữu một phần, cho phép các nhà đầu tư nhỏ có thể tham gia vào các thị trường có rào cản cao. Ví dụ, bất động sản có thể được bán từng phần, và các nhà đầu tư từ các quốc gia khác cũng có thể tham gia. Tài sản được token hóa có thể giao dịch 24/7, cung cấp nhiều cơ hội giao dịch xuyên thời gian.
2. Tăng cường khả năng thanh khoản và phát hiện giá
Token hóa giảm thiểu ma sát, cho phép các tài sản có tính thanh khoản kém giao dịch một cách liền mạch với chi phí gần như bằng không. Người mua và người bán có thể giao dịch trực tiếp, giảm chi phí. Cơ chế định giá minh bạch theo thời gian thực giúp các nhà tham gia thị trường đánh giá tốt hơn giá trị của tài sản.
3. Nâng cao hiệu quả thị trường giảm chi phí
Blockchain sử dụng sổ cái phân tán và hợp đồng thông minh tự động, loại bỏ nhiều trung gian, đạt được thanh toán 24/7 và nhận tiền ngay lập tức. Đã thành lập nền tảng thanh toán xuyên biên giới toàn cầu tích hợp với chi phí thấp, giảm thiểu rủi ro tài chính.
4. Tăng cường khả năng truy xuất và lập trình
Công nghệ blockchain ghi lại mỗi giao dịch trên sổ cái không thể bị sửa đổi, cung cấp hồ sơ sở hữu và chuyển nhượng rõ ràng, có thể kiểm toán. Điều này giảm thiểu rủi ro gian lận và quản lý kém, giúp các cơ quan quản lý dễ dàng theo dõi các hoạt động.
Ba, Phân loại dự án RWA và cơ chế vận hành của các dự án đại diện
1. Dự án blockchain cấp tổ chức: Polymesh Private
Polymesh Private là phiên bản bổ sung của blockchain Polymesh có giấy phép công cộng, được thiết kế cho lĩnh vực tài chính tổ chức. Những lợi thế cốt lõi của nó:
Kiểm soát vận hành: Thực thể vận hành có quyền tự chủ hoàn toàn đối với môi trường blockchain
Quyền riêng tư: Sử dụng công nghệ mã hóa tiên tiến để đảm bảo thông tin giao dịch được bảo mật.
Tính tương thích công cộng: tương tự như cấu trúc Polymesh công cộng, có thể chuyển tiếp linh hoạt
2. Dự án token hóa stablecoin
Stablecoin tập trung là loại tài sản RWA được sử dụng sớm nhất, có quy mô lớn nhất nhưng dễ bị bỏ qua. Tính đến tháng 11 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường stablecoin khoảng 1873.8 tỷ USD, trong đó USDT chiếm 72.07%. Stablecoin cung cấp phương tiện giao dịch ổn định giá cho thị trường tiền điện tử, đã trở thành cơ sở hạ tầng.
3. Đô thị hóa bất động sản: Propy
Propy sử dụng blockchain, hợp đồng thông minh và tiền điện tử để đơn giản hóa giao dịch bất động sản. Sản phẩm cốt lõi của nó bao gồm:
Nền tảng giao dịch bất động sản Propy
Dịch vụ quyền sở hữu và lưu ký Propy
PropyKeys: Thực hiện mã hóa bất động sản
4. Thị trường chứng khoán token hóa
Bao gồm mã cổ phiếu và thị trường trái phiếu công.
Cổ phiếu mã thông báo: Như Backed Finance phát hành bTokens, được neo 1:1 với tài sản vật chất.
Thị trường trái phiếu công: như trái phiếu xanh số được phát hành bởi chính phủ Hồng Kông, rút ngắn chu kỳ thanh toán, tăng cường tính minh bạch.
5. Token hóa chứng chỉ tín dụng carbon: Toucan
Toucan hỗ trợ 40 tỷ USD giao dịch tín dụng carbon, chiếm 85% thị phần tín dụng carbon kỹ thuật số. Ngăn xếp carbon của nó bao gồm:
Carbon Bridge
Hồ chứa carbon
Biểu mẫu đăng ký Toucan
6. Token hóa nghệ thuật và sưu tập: Crypto Punks
Crypto Punks là bộ sưu tập 10.000 nhân vật kỹ thuật số độc đáo, mỗi nhân vật đều là NFT trên Ethereum. Thành công này đã kích thích cơn sốt token hóa tài sản vật lý và kỹ thuật số.
7. Kim loại quý: PAXG
PAXG được hỗ trợ bởi một ounce vàng thỏi tiêu chuẩn London, được lưu trữ tại kho Brink. Người dùng có thể đổi lấy vàng thỏi vật chất, không mất phí lưu trữ, chi phí giao dịch thấp.
Bốn, câu chuyện RWA có quá lạc quan không?
Mặc dù triển vọng RWA rất sáng sủa, nhưng vẫn đối mặt với nhiều thách thức:
1. Vấn đề quản lý và tuân thủ
Thiếu hướng dẫn quy định rõ ràng, có thể rơi vào tình trạng không chắc chắn về mặt pháp lý. Tuân thủ qua các khu vực pháp lý phức tạp, thiếu khung pháp lý tiêu chuẩn hóa.
2. Công nghệ nền tảng blockchain
Chi phí xây dựng nút DLT cao, yêu cầu kỹ thuật cao. Công nghệ nền tảng liên tục được tối ưu hóa, cần phải theo dõi liên tục. Vấn đề tương tác giữa các blockchain khác nhau cần phải được giải quyết khẩn cấp.
3. Việc đầu cơ và thực tế khó phân biệt
Một số dự án quá chú trọng vào marketing và đầu cơ, thiếu giá trị thực sự. Cần phân biệt giữa các dự án thực sự giải quyết vấn đề và các dự án chỉ là đầu cơ.
4. Vấn đề an toàn
Rủi ro không nhất quán giữa dữ liệu trên chuỗi và trạng thái tài sản ngoài chuỗi. Lỗ hổng bảo mật hợp đồng thông minh. Rủi ro mất tài sản do khóa riêng bị đánh cắp.
Kết luận
RWA sẽ trở thành ứng dụng chính yếu giúp blockchain tiến tới quy mô hàng trăm ngàn tỷ, có khả năng ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính tiền tệ. Ở giai đoạn hiện tại, đối với thế giới Crypto, RWA là nhu cầu một chiều về tỷ suất sinh lợi từ tài sản thế giới thực. Nhưng đối với TradFi, RWA là sự kết hợp hai chiều, tài chính truyền thống cần được tiếp sức bởi công nghệ blockchain và DeFi.
Việc triển khai ứng dụng RWA quy mô lớn, tuân thủ quy định pháp lý là điều kiện tiên quyết. Tính tương tác giữa các blockchain và an ninh thông tin là điều vô cùng quan trọng. Với sự hoàn thiện của các công nghệ mới như CCIP, cấu trúc đa chuỗi đang củng cố nền tảng cho ứng dụng RWA.
Trong tương lai, mọi người được kỳ vọng sẽ dễ dàng quản lý tài sản token hóa thông qua ví, hoàn thành giao dịch hàng ngày một cách liền mạch bằng tiền pháp định trên chuỗi. Tiền pháp định trên chuỗi sẽ mở ra không gian mới cho việc ứng dụng công nghệ token hóa trong các tình huống thực tế.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA: Hướng đi mới trong sự kết hợp giữa TradFi và Tài chính phi tập trung, TVL đã vượt qua 6,5 tỷ đô la.
Báo cáo ngành RWA: Sự hòa nhập giữa TradFi và Tài chính phi tập trung
Lời nói đầu
Giá trị thị trường của tiền mã hóa đã vượt qua một nghìn tỷ đô la, nhưng vẫn còn thấp hơn nhiều so với các loại tài sản chính thống và hàng hóa. Trong bối cảnh này, khái niệm RWA (Tài sản Thế giới Thực) đã nổi lên trong lĩnh vực tiền mã hóa. RWA chỉ việc token hóa các tài sản từ thế giới thực và đưa vào blockchain, như bất động sản thương mại, trái phiếu, ô tô và hầu như bất kỳ tài sản nào có thể lưu trữ giá trị. Điều này cho phép việc lưu trữ và chuyển giao tài sản không cần trung gian trung tâm và có thể thực hiện giao dịch trên blockchain.
Bài viết này sẽ đi sâu vào tình hình hiện tại và sự phát triển trong tương lai của RWA. Các quan điểm chính như sau:
Hướng phát triển tương lai của RWA là sự hòa nhập hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo, sẽ xây dựng một hệ thống tài chính mới dựa trên chuỗi có giấy phép dưới nhiều khu vực pháp lý khác nhau.
Cần nhìn nhận một cách lý trí về RWA hóa, không phải tất cả các tài sản đều phù hợp với RWA hóa. Hiện tại cần bình tĩnh lại từ sự thổi phồng.
Nhiều quốc gia trên thế giới đang tích cực thúc đẩy các luật và khuôn khổ quản lý liên quan đến blockchain. Đồng thời, cơ sở hạ tầng blockchain như giao thức cross-chain, oracle, v.v. đang được hoàn thiện nhanh chóng.
Nguyên lý và thách thức của các dự án RWA cho các loại tài sản khác nhau là tương tự, nhưng cơ chế hoạt động cụ thể có sự chú trọng khác nhau.
Một, Bối cảnh token hóa tài sản
Tài sản token hóa là quá trình ghi lại quyền sở hữu của một tài sản cụ thể vào các mã thông báo kỹ thuật số có thể giao dịch trên blockchain. Về lý thuyết, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được số hóa, bao gồm tài sản hữu hình như bất động sản và tài sản vô hình như cổ phiếu công ty. Chuyển đổi tài sản thành mã thông báo kỹ thuật số giúp dễ dàng phân chia hơn, thực hiện quyền sở hữu phần, cho phép nhiều người tham gia đầu tư hơn, tăng tính thanh khoản của thị trường.
Nguyên lý cơ bản của token hóa tài sản:
Quy mô thị trường tài sản token hóa hiện tại khoảng 6000 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 40.5% trong giai đoạn 2024-2032. Đến tháng 11 năm 2024, dữ liệu từ nền tảng DefiLlama cho thấy TVL của tài sản RWA token là ( với tổng giá trị bị khóa là ) đã đạt 6.512 tỷ USD.
Hiện tại có hai góc nhìn khác nhau về việc token hóa RWA:
1. RWA từ góc độ Crypto
Lĩnh vực DeFi truyền thống luôn cố gắng đạt được việc tạo ra lợi nhuận, nhưng cơ chế lợi nhuận cơ bản chỉ có hiệu quả khi giá tăng. Trong bối cảnh mùa đông crypto, hoạt động trên chuỗi suy giảm dẫn đến lãi suất giảm. TVL của các giao thức DeFi đã giảm từ đỉnh 180 tỷ USD xuống còn 50 tỷ USD. Khi lãi suất giảm mạnh, nhu cầu về "lãi suất thực" ngày càng gia tăng, thúc đẩy các giao thức DeFi sử dụng token RWA như một nguồn thu nhập ổn định hơn.
Góc nhìn Crypto về RWA có thể tóm tắt là nhu cầu một chiều đối với lợi suất tài sản tài chính thế giới thực. Bối cảnh là việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán dẫn đến lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ tăng, trong khi lợi suất thị trường DeFi giảm.
2. RWA từ góc nhìn TradFi
Từ góc nhìn tài chính truyền thống ( TradFi ), RWA là sự tích hợp hai chiều giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung ( DeFi ). RWA không chỉ mang lại giá trị cho thị trường crypto mà còn trao quyền lợi của tiền điện tử cho các tài sản thực.
Lĩnh vực TradFi chú trọng hơn vào cách kết hợp công nghệ DeFi để thực hiện việc token hóa tài sản, nhằm trao quyền cho hệ thống tài chính truyền thống:
Hai góc nhìn có sự khác biệt trên con đường thực hiện:
Bài viết cho rằng, hướng phát triển tương lai của RWA nên là sự hợp nhất hai chiều giữa thế giới thực và thế giới ảo: dưới nhiều hệ thống quản lý khác nhau, xây dựng một hệ thống tài chính mới dựa trên chuỗi được cấp phép sử dụng công nghệ DLT.
Hai, RWA sẽ lật đổ TradFi như thế nào
Trong hệ thống tài chính truyền thống, tài sản thường tồn tại dưới dạng chứng chỉ giấy, sau đó chuyển đổi thành các bản ghi kỹ thuật số do các tổ chức tập trung nắm giữ. Những bản ghi này phân tán trong các hệ thống độc lập, cần rất nhiều sự phối hợp sau đó để đảm bảo tính nhất quán. Hệ thống này đang đối mặt với nhiều thách thức:
Công nghệ blockchain thể hiện tiềm năng to lớn trong việc giải quyết các vấn đề hiệu suất này. Nó giải quyết trực tiếp vấn đề phân mảnh thông tin bằng cách cung cấp sổ cái chia sẻ thống nhất, nâng cao đáng kể tính minh bạch, tính nhất quán và khả năng cập nhật theo thời gian thực của thông tin. Việc ứng dụng hợp đồng thông minh càng nâng cao hiệu quả giao dịch, giảm thời gian và chi phí thanh toán.
RWA đối với sự biến đổi của TradFi chủ yếu thể hiện ở:
1. Tăng cường khả năng tiếp cận thị trường, hỗ trợ đa dạng hóa chiến lược đầu tư
Token hóa sẽ phân chia tài sản có giá trị cao thành các token có thể giao dịch, đạt được quyền sở hữu một phần, cho phép các nhà đầu tư nhỏ có thể tham gia vào các thị trường có rào cản cao. Ví dụ, bất động sản có thể được bán từng phần, và các nhà đầu tư từ các quốc gia khác cũng có thể tham gia. Tài sản được token hóa có thể giao dịch 24/7, cung cấp nhiều cơ hội giao dịch xuyên thời gian.
2. Tăng cường khả năng thanh khoản và phát hiện giá
Token hóa giảm thiểu ma sát, cho phép các tài sản có tính thanh khoản kém giao dịch một cách liền mạch với chi phí gần như bằng không. Người mua và người bán có thể giao dịch trực tiếp, giảm chi phí. Cơ chế định giá minh bạch theo thời gian thực giúp các nhà tham gia thị trường đánh giá tốt hơn giá trị của tài sản.
3. Nâng cao hiệu quả thị trường giảm chi phí
Blockchain sử dụng sổ cái phân tán và hợp đồng thông minh tự động, loại bỏ nhiều trung gian, đạt được thanh toán 24/7 và nhận tiền ngay lập tức. Đã thành lập nền tảng thanh toán xuyên biên giới toàn cầu tích hợp với chi phí thấp, giảm thiểu rủi ro tài chính.
4. Tăng cường khả năng truy xuất và lập trình
Công nghệ blockchain ghi lại mỗi giao dịch trên sổ cái không thể bị sửa đổi, cung cấp hồ sơ sở hữu và chuyển nhượng rõ ràng, có thể kiểm toán. Điều này giảm thiểu rủi ro gian lận và quản lý kém, giúp các cơ quan quản lý dễ dàng theo dõi các hoạt động.
Ba, Phân loại dự án RWA và cơ chế vận hành của các dự án đại diện
1. Dự án blockchain cấp tổ chức: Polymesh Private
Polymesh Private là phiên bản bổ sung của blockchain Polymesh có giấy phép công cộng, được thiết kế cho lĩnh vực tài chính tổ chức. Những lợi thế cốt lõi của nó:
2. Dự án token hóa stablecoin
Stablecoin tập trung là loại tài sản RWA được sử dụng sớm nhất, có quy mô lớn nhất nhưng dễ bị bỏ qua. Tính đến tháng 11 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường stablecoin khoảng 1873.8 tỷ USD, trong đó USDT chiếm 72.07%. Stablecoin cung cấp phương tiện giao dịch ổn định giá cho thị trường tiền điện tử, đã trở thành cơ sở hạ tầng.
3. Đô thị hóa bất động sản: Propy
Propy sử dụng blockchain, hợp đồng thông minh và tiền điện tử để đơn giản hóa giao dịch bất động sản. Sản phẩm cốt lõi của nó bao gồm:
4. Thị trường chứng khoán token hóa
Bao gồm mã cổ phiếu và thị trường trái phiếu công.
Cổ phiếu mã thông báo: Như Backed Finance phát hành bTokens, được neo 1:1 với tài sản vật chất.
Thị trường trái phiếu công: như trái phiếu xanh số được phát hành bởi chính phủ Hồng Kông, rút ngắn chu kỳ thanh toán, tăng cường tính minh bạch.
5. Token hóa chứng chỉ tín dụng carbon: Toucan
Toucan hỗ trợ 40 tỷ USD giao dịch tín dụng carbon, chiếm 85% thị phần tín dụng carbon kỹ thuật số. Ngăn xếp carbon của nó bao gồm:
6. Token hóa nghệ thuật và sưu tập: Crypto Punks
Crypto Punks là bộ sưu tập 10.000 nhân vật kỹ thuật số độc đáo, mỗi nhân vật đều là NFT trên Ethereum. Thành công này đã kích thích cơn sốt token hóa tài sản vật lý và kỹ thuật số.
7. Kim loại quý: PAXG
PAXG được hỗ trợ bởi một ounce vàng thỏi tiêu chuẩn London, được lưu trữ tại kho Brink. Người dùng có thể đổi lấy vàng thỏi vật chất, không mất phí lưu trữ, chi phí giao dịch thấp.
Bốn, câu chuyện RWA có quá lạc quan không?
Mặc dù triển vọng RWA rất sáng sủa, nhưng vẫn đối mặt với nhiều thách thức:
1. Vấn đề quản lý và tuân thủ
Thiếu hướng dẫn quy định rõ ràng, có thể rơi vào tình trạng không chắc chắn về mặt pháp lý. Tuân thủ qua các khu vực pháp lý phức tạp, thiếu khung pháp lý tiêu chuẩn hóa.
2. Công nghệ nền tảng blockchain
Chi phí xây dựng nút DLT cao, yêu cầu kỹ thuật cao. Công nghệ nền tảng liên tục được tối ưu hóa, cần phải theo dõi liên tục. Vấn đề tương tác giữa các blockchain khác nhau cần phải được giải quyết khẩn cấp.
3. Việc đầu cơ và thực tế khó phân biệt
Một số dự án quá chú trọng vào marketing và đầu cơ, thiếu giá trị thực sự. Cần phân biệt giữa các dự án thực sự giải quyết vấn đề và các dự án chỉ là đầu cơ.
4. Vấn đề an toàn
Rủi ro không nhất quán giữa dữ liệu trên chuỗi và trạng thái tài sản ngoài chuỗi. Lỗ hổng bảo mật hợp đồng thông minh. Rủi ro mất tài sản do khóa riêng bị đánh cắp.
Kết luận
RWA sẽ trở thành ứng dụng chính yếu giúp blockchain tiến tới quy mô hàng trăm ngàn tỷ, có khả năng ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính tiền tệ. Ở giai đoạn hiện tại, đối với thế giới Crypto, RWA là nhu cầu một chiều về tỷ suất sinh lợi từ tài sản thế giới thực. Nhưng đối với TradFi, RWA là sự kết hợp hai chiều, tài chính truyền thống cần được tiếp sức bởi công nghệ blockchain và DeFi.
Việc triển khai ứng dụng RWA quy mô lớn, tuân thủ quy định pháp lý là điều kiện tiên quyết. Tính tương tác giữa các blockchain và an ninh thông tin là điều vô cùng quan trọng. Với sự hoàn thiện của các công nghệ mới như CCIP, cấu trúc đa chuỗi đang củng cố nền tảng cho ứng dụng RWA.
Trong tương lai, mọi người được kỳ vọng sẽ dễ dàng quản lý tài sản token hóa thông qua ví, hoàn thành giao dịch hàng ngày một cách liền mạch bằng tiền pháp định trên chuỗi. Tiền pháp định trên chuỗi sẽ mở ra không gian mới cho việc ứng dụng công nghệ token hóa trong các tình huống thực tế.