Việc thực hiện quy định MiCA của Liên minh Châu Âu gây ra tranh cãi
Kể từ khi Luật quản lý thị trường tài sản mã hóa của Liên minh Châu Âu ( MiCA ) được thực thi, Malta đã trở thành lựa chọn phổ biến cho các doanh nghiệp mã hóa muốn mở rộng sang Châu Âu. Quốc gia nhỏ ở Nam Âu này nhanh chóng cấp giấy phép MiCA cho nhiều sàn giao dịch lớn, dẫn đến sự nghi ngờ về tiêu chuẩn phê duyệt của họ.
Malta đã ban hành luật tài sản tài chính ảo vào năm 2018 (VFA), tạo nền tảng cho việc chuyển tiếp sang hệ thống MiCA. Các cơ quan quản lý của quốc gia này cho biết hệ thống nội địa trưởng thành có thể cung cấp sự gia tăng phê duyệt cho các doanh nghiệp hiện có. Tuy nhiên, khả năng thích ứng nhanh chóng với sự thay đổi quy định này mặc dù mang lại thuận lợi cho doanh nghiệp, nhưng cũng đã dấy lên lo ngại về bản chất thực sự của sự quản lý đó.
Có chuyên gia chỉ ra rằng, các khu vực tài phán nhỏ thực sự có thể thích ứng nhanh hơn với những thay đổi trong quy định, nhưng lại nghi ngờ rằng việc phê duyệt nhanh có được trang bị năng lực thi hành pháp luật tương ứng hay không. Cơ chế giám sát liên tục và đội ngũ thực thi pháp luật chuyên nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử mới là điều quan trọng.
Một số sàn giao dịch tiền điện tử đã chọn các quốc gia có quy định nghiêm ngặt hơn. Giám đốc điều hành của một sàn giao dịch ở Ba Lan so sánh: "Việc phê duyệt MiCA không nên tùy tiện như việc đặt đồ ăn nhanh." Ông cho rằng, một số sàn giao dịch được phê duyệt trong thời gian ngắn ở Malta chính là ví dụ cho vấn đề này.
Tuy nhiên, một số ông lớn trong lĩnh vực tiền điện tử vẫn chọn xin giấy phép tại Malta. Những công ty này cho biết, cấu trúc sản phẩm được cấp phép tổng thể của Malta tiên tiến hơn và họ đã hoạt động tại địa phương trong nhiều năm.
Các quốc gia như Pháp bày tỏ lo ngại về quy trình phê duyệt nhanh chóng của Malta. Các cơ quan quản lý Pháp cảnh báo về rủi ro phê duyệt "như đồ ăn nhanh" của MiCA, kêu gọi tăng cường sự phối hợp của Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) để ngăn chặn các doanh nghiệp chọn địa điểm phê duyệt thoải mái nhất.
Quy trình cấp phép của MiCA gặp vấn đề về tính minh bạch, tiêu chuẩn phê duyệt giữa các quốc gia thành viên có sự khác biệt rõ rệt. Một số chuyên gia chỉ ra rằng, một số quốc gia đã cấp giấy phép ngay cả khi các quy định kỹ thuật chưa hoàn thiện, thậm chí còn tạo ra quy trình "tiền phê duyệt" không được MiCA ủy quyền.
Sự khác biệt về quy định này dẫn đến sự lựa chọn rõ ràng của các doanh nghiệp: Pháp chỉ phê duyệt 3 nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP), trong khi tiêu chuẩn nghiêm ngặt của họ đã khiến một số sàn giao dịch lớn từ bỏ thị trường Pháp.
Các cơ quan quản lý của Liên minh Châu Âu đang tiến hành xem xét Malta. Theo báo cáo, nhiều cơ quan quản lý quốc gia đã kêu gọi ESMA điều tra một số sàn giao dịch và xem xét quy trình phê duyệt của Malta. ESMA đã khởi động "đánh giá đồng nghiệp" đối với một quốc gia thành viên có quy định lỏng lẻo.
Cuộc tranh cãi này phản ánh mâu thuẫn cơ bản trong việc thực hiện MiCA của Liên minh Châu Âu: vấn đề cân bằng giữa sự tập trung quản lý và quyền tự quyết của các quốc gia thành viên. Nhiều chuyên gia đã đặt ra câu hỏi then chốt: "Liên minh Châu Âu nên chọn quyết định tập trung theo chế độ liên bang để đối phó với Trung Quốc và Mỹ, hay duy trì sự phân quyền tôn trọng lợi thế chuyên môn của từng quốc gia?"
Các doanh nghiệp tiền điện tử đang đối mặt với sự khó khăn do các tiêu chuẩn thực thi MiCA khác nhau ở các quốc gia. Một số sàn giao dịch khi nhận được giấy phép từ một số quốc gia đã nhấn mạnh rằng đây là "giấy phép chính thức có hiệu lực ngay lập tức", ám chỉ đến sự nghi ngờ về tính tương đương của giấy phép.
Ngoài những tranh cãi về quyền lực quản lý, Malta còn đang phải đối mặt với sự đối đầu pháp lý với Ủy ban Châu Âu liên quan đến "chương trình đầu tư nhập tịch". Tòa án tối cao châu Âu đã phán quyết rằng chương trình "thị thực vàng" bán quyền công dân EU cho các nhà đầu tư của quốc gia này là bất hợp pháp. Ủy ban Châu Âu chỉ ra rằng chương trình này mở ra cánh cửa cho rửa tiền, trốn thuế và tham nhũng.
Có chuyên gia chỉ ra rằng, những quốc gia thực hiện chính sách hộ chiếu vàng thường cùng lúc xây dựng các quy định về công ty offshore lỏng lẻo, những nền kinh tế thiếu nguồn lực này chủ yếu là thiên đường thuế, dựa vào các chính sách như vậy để kích thích phát triển.
Mặc dù "thị thực vàng" không có mối liên hệ trực tiếp với quy định về tiền điện tử, nhưng mô hình thu hút triệu phú và các ông lớn trong lĩnh vực tiền điện tử của Malta có sự tương đồng. Các chuyên gia về tuân thủ cho rằng hệ thống quy định của châu Âu tồn tại khoảng trống để khai thác, các doanh nghiệp có thể lựa chọn dễ dàng hơn. Nếu các doanh nghiệp đổ xô đến Malta do sự chậm trễ trong phê duyệt từ các nước khác, điều này cho thấy Liên minh châu Âu chưa thể thiết lập một hệ thống hiệu quả cho các tổ chức giao dịch chính thống.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Dưới sự quản lý của MiCA, Malta đã trở thành thiên đường cho các doanh nghiệp mã hóa ở châu Âu, gây ra tranh cãi về tiêu chuẩn phê duyệt.
Việc thực hiện quy định MiCA của Liên minh Châu Âu gây ra tranh cãi
Kể từ khi Luật quản lý thị trường tài sản mã hóa của Liên minh Châu Âu ( MiCA ) được thực thi, Malta đã trở thành lựa chọn phổ biến cho các doanh nghiệp mã hóa muốn mở rộng sang Châu Âu. Quốc gia nhỏ ở Nam Âu này nhanh chóng cấp giấy phép MiCA cho nhiều sàn giao dịch lớn, dẫn đến sự nghi ngờ về tiêu chuẩn phê duyệt của họ.
Malta đã ban hành luật tài sản tài chính ảo vào năm 2018 (VFA), tạo nền tảng cho việc chuyển tiếp sang hệ thống MiCA. Các cơ quan quản lý của quốc gia này cho biết hệ thống nội địa trưởng thành có thể cung cấp sự gia tăng phê duyệt cho các doanh nghiệp hiện có. Tuy nhiên, khả năng thích ứng nhanh chóng với sự thay đổi quy định này mặc dù mang lại thuận lợi cho doanh nghiệp, nhưng cũng đã dấy lên lo ngại về bản chất thực sự của sự quản lý đó.
Có chuyên gia chỉ ra rằng, các khu vực tài phán nhỏ thực sự có thể thích ứng nhanh hơn với những thay đổi trong quy định, nhưng lại nghi ngờ rằng việc phê duyệt nhanh có được trang bị năng lực thi hành pháp luật tương ứng hay không. Cơ chế giám sát liên tục và đội ngũ thực thi pháp luật chuyên nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử mới là điều quan trọng.
Một số sàn giao dịch tiền điện tử đã chọn các quốc gia có quy định nghiêm ngặt hơn. Giám đốc điều hành của một sàn giao dịch ở Ba Lan so sánh: "Việc phê duyệt MiCA không nên tùy tiện như việc đặt đồ ăn nhanh." Ông cho rằng, một số sàn giao dịch được phê duyệt trong thời gian ngắn ở Malta chính là ví dụ cho vấn đề này.
Tuy nhiên, một số ông lớn trong lĩnh vực tiền điện tử vẫn chọn xin giấy phép tại Malta. Những công ty này cho biết, cấu trúc sản phẩm được cấp phép tổng thể của Malta tiên tiến hơn và họ đã hoạt động tại địa phương trong nhiều năm.
Các quốc gia như Pháp bày tỏ lo ngại về quy trình phê duyệt nhanh chóng của Malta. Các cơ quan quản lý Pháp cảnh báo về rủi ro phê duyệt "như đồ ăn nhanh" của MiCA, kêu gọi tăng cường sự phối hợp của Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) để ngăn chặn các doanh nghiệp chọn địa điểm phê duyệt thoải mái nhất.
Quy trình cấp phép của MiCA gặp vấn đề về tính minh bạch, tiêu chuẩn phê duyệt giữa các quốc gia thành viên có sự khác biệt rõ rệt. Một số chuyên gia chỉ ra rằng, một số quốc gia đã cấp giấy phép ngay cả khi các quy định kỹ thuật chưa hoàn thiện, thậm chí còn tạo ra quy trình "tiền phê duyệt" không được MiCA ủy quyền.
Sự khác biệt về quy định này dẫn đến sự lựa chọn rõ ràng của các doanh nghiệp: Pháp chỉ phê duyệt 3 nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP), trong khi tiêu chuẩn nghiêm ngặt của họ đã khiến một số sàn giao dịch lớn từ bỏ thị trường Pháp.
Các cơ quan quản lý của Liên minh Châu Âu đang tiến hành xem xét Malta. Theo báo cáo, nhiều cơ quan quản lý quốc gia đã kêu gọi ESMA điều tra một số sàn giao dịch và xem xét quy trình phê duyệt của Malta. ESMA đã khởi động "đánh giá đồng nghiệp" đối với một quốc gia thành viên có quy định lỏng lẻo.
Cuộc tranh cãi này phản ánh mâu thuẫn cơ bản trong việc thực hiện MiCA của Liên minh Châu Âu: vấn đề cân bằng giữa sự tập trung quản lý và quyền tự quyết của các quốc gia thành viên. Nhiều chuyên gia đã đặt ra câu hỏi then chốt: "Liên minh Châu Âu nên chọn quyết định tập trung theo chế độ liên bang để đối phó với Trung Quốc và Mỹ, hay duy trì sự phân quyền tôn trọng lợi thế chuyên môn của từng quốc gia?"
Các doanh nghiệp tiền điện tử đang đối mặt với sự khó khăn do các tiêu chuẩn thực thi MiCA khác nhau ở các quốc gia. Một số sàn giao dịch khi nhận được giấy phép từ một số quốc gia đã nhấn mạnh rằng đây là "giấy phép chính thức có hiệu lực ngay lập tức", ám chỉ đến sự nghi ngờ về tính tương đương của giấy phép.
Ngoài những tranh cãi về quyền lực quản lý, Malta còn đang phải đối mặt với sự đối đầu pháp lý với Ủy ban Châu Âu liên quan đến "chương trình đầu tư nhập tịch". Tòa án tối cao châu Âu đã phán quyết rằng chương trình "thị thực vàng" bán quyền công dân EU cho các nhà đầu tư của quốc gia này là bất hợp pháp. Ủy ban Châu Âu chỉ ra rằng chương trình này mở ra cánh cửa cho rửa tiền, trốn thuế và tham nhũng.
Có chuyên gia chỉ ra rằng, những quốc gia thực hiện chính sách hộ chiếu vàng thường cùng lúc xây dựng các quy định về công ty offshore lỏng lẻo, những nền kinh tế thiếu nguồn lực này chủ yếu là thiên đường thuế, dựa vào các chính sách như vậy để kích thích phát triển.
Mặc dù "thị thực vàng" không có mối liên hệ trực tiếp với quy định về tiền điện tử, nhưng mô hình thu hút triệu phú và các ông lớn trong lĩnh vực tiền điện tử của Malta có sự tương đồng. Các chuyên gia về tuân thủ cho rằng hệ thống quy định của châu Âu tồn tại khoảng trống để khai thác, các doanh nghiệp có thể lựa chọn dễ dàng hơn. Nếu các doanh nghiệp đổ xô đến Malta do sự chậm trễ trong phê duyệt từ các nước khác, điều này cho thấy Liên minh châu Âu chưa thể thiết lập một hệ thống hiệu quả cho các tổ chức giao dịch chính thống.