Sự trỗi dậy của vị thế thống trị của Bitcoin: Sự suy giảm của lý thuyết chu kỳ bốn năm và cấu trúc mới của thị trường tiền điện tử

2025-07-02 09:39:54

Đang tạo bản tóm tắt

Tài sản tiền điện tử thị trường biến đổi: Sự suy giảm của lý thuyết chu kỳ bốn năm và sự hình thành của cấu trúc mới

Trong những năm gần đây, thị trường Tài sản tiền điện tử đã có những thay đổi lớn, lý thuyết chu kỳ bốn năm truyền thống dường như không còn phù hợp. Bài viết này sẽ khám phá nguyên nhân đứng sau sự thay đổi này, cũng như các xu hướng mới của thị trường hiện tại.

Nguồn gốc của lý thuyết chu kỳ bốn năm

Lý thuyết chu kỳ bốn năm xuất phát từ thiết kế cơ bản của Bitcoin. Mỗi bốn năm, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin sẽ giảm một nửa, lượng phát hành Bitcoin mới giảm 50%. Cơ chế này đã có ảnh hưởng đáng kể đến sự cân bằng cung cầu của Bitcoin trong giai đoạn đầu, đặc biệt là trong hai sự kiện giảm một nửa vào năm 2012 và 2016.

Tuy nhiên, theo thời gian, tác động của sự kiện giảm một nửa đối với giá cả dần dần yếu đi. Sự kiện giảm một nửa mới nhất vào năm 2024 chỉ làm giảm lượng phát hành Bitcoin mới từ 6.25 BTC xuống 3.12 BTC. Xét rằng hiện tại gần 95% Bitcoin đã được lưu thông, tác động của các sự kiện giảm một nửa trong tương lai đối với giá cả có thể trở nên không đáng kể.

Sự hình thành của cấu trúc thị trường mới

Trong hai năm qua, hai yếu tố then chốt đã thay đổi cảnh quan của Tài sản tiền điện tử:

Sự ra mắt của ETF Bitcoin
Số lượng coin giả tăng vọt

Đầu năm 2024, Bitcoin ETF được phê duyệt, mở ra thị trường toàn cầu cho Bitcoin. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư hưu trí, mang lại một lượng lớn dòng vốn mới. Tuy nhiên, các dòng vốn này chủ yếu chảy vào Bitcoin, rất ít chảy vào các Tài sản tiền điện tử khác.

Trong khi đó, số lượng Tài sản tiền điện tử tăng vọt, làm loãng nguồn vốn trên thị trường. Mặc dù một số Tài sản tiền điện tử như SOL, XRP, BNB và TRX đã thiết lập mức cao mới, nhưng hầu hết các Tài sản tiền điện tử đều hoạt động không tốt và không thể vượt qua mức cao lịch sử. Điều này cho thấy các Tài sản tiền điện tử đang tụt lại phía sau Bitcoin.

Sự củng cố vị thế thống trị của Bitcoin

Sự thống trị của Bitcoin trên thị trường đã liên tục tăng kể từ năm 2021, hiện tại vượt quá 60%. Có nhiều lý do đứng sau xu hướng này:

Tiền pháp định tiếp tục mất giá
Áp lực lạm phát
Chính sách nới lỏng định lượng có thể được khởi động lại
Lượng cung tiền toàn cầu đạt mức cao kỷ lục
Giá vàng tiếp tục tăng
Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin thu hút lượng lớn vốn
Hiệu ứng pha loãng của tài sản tiền điện tử
Tăng cường mua sắm cấp quốc gia
Kế hoạch dự trữ chiến lược tài sản tiền điện tử của Mỹ
Thiếu lựa chọn lưu trữ giá trị tốt hơn

Đề xuất chiến lược đầu tư

Trong môi trường thị trường hiện tại, các nhà đầu tư nên cân nhắc tập trung vào Bitcoin, thay vì phân tán sự chú ý vào nhiều đồng coin khác. Vị thế của Bitcoin như một loại tài sản tiền điện tử cứng đang được củng cố, trong khi thị trường các đồng coin khác ngày càng trở nên cạnh tranh khốc liệt, việc chọn lựa người chiến thắng trở nên ngày càng khó khăn.

Mặc dù chu kỳ bốn năm của Bitcoin có thể vẫn tồn tại, nhưng tác động của nó đối với giá đã giảm mạnh. Tuy nhiên, lý do để tiếp tục đầu tư vào Bitcoin còn đầy đủ hơn bao giờ hết. Ngược lại, thị trường Tài sản tiền điện tử thay thế có rủi ro cao hơn, và các nhà đầu tư cần cẩn thận hơn.

Trong thời đại mới này, cách làm khôn ngoan là xem Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị lâu dài, trong khi giữ thái độ thận trọng đối với các loại coin khác. Sự thay đổi trong cấu trúc thị trường yêu cầu các nhà đầu tư điều chỉnh chiến lược, tập trung vào các tài sản có giá trị bền vững hơn.

BTC1.24%

Xem bản gốc

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

9 thích