Cốt lõi của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, bối cảnh, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
Chiến lược giao dịch của Rocky là gì?
1）Logic giao dịch
Quỹ cấp hai thực hiện chiến lược chủ quan, theo mô hình kết hợp Alpha và Beta, Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta tìm kiếm sự gắn kết với xu hướng của BTC.
Khung phân tích đầu tư từ trên xuống (từ vĩ mô đến vi mô): Phân tích vĩ mô để xác định xu hướng, quản lý tỷ lệ đầu tư, phân tích ngành để chọn lựa lĩnh vực đầu tư, phân tích cơ bản dự án để lọc các dự án và quản lý danh mục đầu tư.
2）Quy mô vốn
Quy mô vốn được xác định bởi mức rủi ro có thể chịu đựng. Đối với thị trường đầu tư thay thế có rủi ro cao và lợi nhuận cao như tiền điện tử, quy mô vốn nên ở trạng thái mà ngay cả khi mất hết cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, như vậy mới đảm bảo được chu kỳ nắm giữ lâu dài.
Quy mô vốn cần phải phù hợp với số lượng mục tiêu đầu tư. 0-200.000 USD, khoảng 5 mục; từ 200.000 đến 1.000.000 USD, khoảng 10 mục; từ 1.000.000 đến 5.000.000 USD, khoảng 15 mục; từ 5.000.000 đến 20.000.000 USD, khoảng 20 mục; trên 20.000.000 USD, không quá 30 mục.
Hiện tại quản lý quỹ AUM 45 triệu USD
3）Lợi nhuận dự kiến và chu kỳ vốn
Như Zhou Jintao đã nói, việc làm giàu trong cuộc sống phụ thuộc vào chu kỳ Kondratiev, và chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, thực ra điều quan trọng là nghiên cứu chu kỳ đô la Mỹ, vì bất kỳ tài sản nào trong thị trường có rủi ro đều có mối tương quan mạnh mẽ với chu kỳ đô la Mỹ, chu kỳ dòng vốn cũng vậy.
Nói chung, đồng đô la có chu kỳ 4,5 năm, trong đó giai đoạn thu hẹp hai năm là chu kỳ tăng lãi suất, chu kỳ mở rộng 2,5 năm là chu kỳ giảm lãi suất, một thu một phát tạo thành thủy triều đô la. Hiện tại đang ở cuối chu kỳ tăng lãi suất, thời điểm chu kỳ giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã có một tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, đưa ra nhận định về chu kỳ: Quý đầu tiên của năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xảy ra sau khi kết thúc hạ lãi suất và bắt đầu bơm tiền, kéo dài đến cuối quý ba của năm 2025, tức là cuối giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử rất có khả năng đạt đỉnh vào thời điểm đó.
4）Kiểm soát rủi ro
Quản lý rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: quản lý rủi ro vị thế, quản lý rủi ro danh mục đầu tư và quản lý rủi ro cơ bản.
Điểm đầu tiên, quản lý rủi ro vị thế, tức là quản lý vị thế. Vị thế trực tiếp quyết định mức giảm và không gian nắm giữ U, trong trường hợp giảm giá, việc nắm giữ U mới có nhiều không gian hoạt động hơn. Quản lý vị thế chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có trọng số điểm tương ứng, điểm tổng hợp sẽ tương ứng với các đề xuất vị thế cụ thể. Hiện tại, trong quản lý vị thế chủ động của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số nặng là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Điểm thứ hai, kiểm soát rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là huy động, đầu tư, quản lý, rút lui, "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể đánh giá giai đoạn của dự án, khi dự án giảm giá có sự tự tin và cơ sở để bổ sung vị thế, hoặc khi dự án xuất hiện suy thoái thì có thể cảnh báo trước và chốt lời. Quản lý các dự án nắm giữ được thực hiện thông qua việc thiết lập bảng điều khiển Dashboard để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Điểm thứ ba, quản lý rủi ro của đường cơ sở. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc 340, tức là cảnh báo rủi ro ở mức 30% và mức cắt lỗ ở mức 40%, trong đó có cắt lỗ và cảnh báo rủi ro cùng với các dữ liệu nội bộ khác làm cơ sở.
Tại sao Rocky lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?
1）Kinh nghiệm giao dịch:
Rocky đã tham gia Web3 từ năm 16, kiếm được đồng vốn đầu tiên trong thời kỳ ICO năm 16 và 17, từ năm 18 đến 21 làm truyền thông và ươm tạo đầu tư trong lĩnh vực blockchain, năm 22 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4.5. Ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky là hai trải nghiệm, một lần giúp anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh có sự tôn trọng đối với thị trường.
Lần đầu tiên, lợi nhuận cao khi mới gia nhập thị trường
Khi lần đầu tiên tiếp xúc với tiền điện tử, Rocky nghĩ rằng đây là một thứ rất hư vô, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cần có thực thể làm đảm bảo và hỗ trợ mới có thể có một mức giá hợp lý tương đối. Nhưng vì sự tin tưởng vào bạn bè, anh đã giao 200.000 cho bạn để đầu tư vào thị trường tiền điện tử, trong vòng 2 tháng đã thu được lợi nhuận gấp 4 lần, tạo nên sự tương phản rõ rệt với thị trường A cổ.
Lợi nhuận cao khiến Rocky rất bất ngờ, vì vậy anh bắt đầu đọc các tài liệu khác nhau, chẳng hạn như sách trắng về Bitcoin, lý thuyết phi quốc gia của Hayek, Con đường nô lệ, v.v., những lý thuyết nghiêng về kinh tế tự do, và đã hình thành một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh đã đầu tư toàn bộ vào ngành này và đã kiếm được gần 20 triệu Nhân dân tệ trong thời kỳ ICO.
Lần thứ hai, "3•12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 đến đầu năm 2020, Rocky cho rằng BTC đã tạo đáy từ góc độ chu kỳ, vì vậy anh đã mở một vị thế long BTC với đòn bẩy gấp đôi ở mức gần 7000, và dựa trên phán đoán rằng "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", anh cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn và chắc chắn thắng. Nhưng tình huống cực đoan vào "3•12" đã dẫn đến việc mất ngay 100 BTC, Rocky đã tự nhốt mình trong phòng và thực hiện tổng kết và suy ngẫm trong hai tháng.
Sự kiện này đã khiến Rocky có ba sự chuyển biến: Thứ nhất, hình thành "nguyên tắc ba không" của riêng mình: không đụng vào đòn bẩy, không đụng vào hợp đồng, không vay tiền để giao dịch tiền điện tử; Thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư của riêng mình và thành lập đội ngũ, vì việc vận hành (nghiên cứu và đầu tư) tách biệt với sự điên cuồng mới thực sự giảm thiểu hệ số rủi ro; Thứ ba, từ "nhà đầu tư kỹ thuật" chuyển sang "nhà đầu tư giá trị", các chỉ số kỹ thuật có thể hướng dẫn mua vào hoặc bán ra vào một số thời điểm, nhưng không thể đảm bảo tỷ suất sinh lời trong một chu kỳ dài.
2）Nền tảng chuyên môn:
Trước khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán đã mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn thiện, thứ hai là khung phân tích đầu tư từ trên xuống, từ vĩ mô đến lĩnh vực và sau đó đến các dự án cụ thể. Cách tư duy hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử.
Chiến lược giao dịch của Rocky phù hợp với ai?
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác là cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai hy vọng "kiếm tiền bền vững". Buy and Hold có thể không khó, nhưng điều khó khăn là làm thế nào để xác định chu kỳ vốn của mình dựa trên chu kỳ thị trường; tìm một Alpha có thể không khó, nhưng điều khó khăn là làm thế nào để phát hiện những lĩnh vực tiềm năng, liên tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức chân chính chỉ có được thông qua hành động, và việc xem xét lại các giao dịch cụ thể giúp hiểu và học hỏi cách áp dụng chiến lược giao dịch một cách trực quan hơn.
Cách để thu hút Render $RNDR và Kaspa $KAS?
1）Về Render
Bởi vì sự quan tâm đầu tư của Multicoin vào Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu USD vào Render, từ đó chú ý đến dự án và theo dõi trong thời gian dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Rocky trong chiến lược đầu tư năm 21 là theo Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, lợi nhuận rất tốt
Multicoin là một khoản đầu tư được thúc đẩy bởi các tài liệu (nghiên cứu), mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, điều này đã giúp rất nhiều cho những suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua việc phân tích cơ bản, đánh giá Render có thể đầu tư
Mô hình kinh doanh của Render: có chu trình tài chính tích cực
Trong bối cảnh thị trường gấu lúc bấy giờ, Rocky đã suy nghĩ về loại dự án nào có thể sống sót trong thị trường gấu, và câu trả lời là: doanh thu của dự án có thể chi trả cho chi phí hỗ trợ, tạo ra vòng luân chuyển tài chính tích cực. Vào thời điểm đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu, trong đó có Render. Công ty mẹ của Render là OTOR, sản phẩm Octane của công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi. Vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã thực hiện dự án Render để giải quyết vấn đề thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải chỉ để phát token.
Người sáng lập Render: Kẻ cuồng công việc và cuồng công nghệ cực độ
Rocky cho rằng, khi đánh giá các dự án sớm, người sáng lập rất quan trọng vì người sáng lập quyết định con đường phát triển dài hạn của dự án. Người sáng lập của Render có một số đặc điểm như sau: đầu tiên, OTOR đã rất thành công và không thiếu tiền; thứ hai, từ khi thành lập OTOR vào năm 2008 cho đến khi thành lập Render vào năm 2017, trong suốt 9 năm, ông ấy luôn là người đứng đầu tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, ông ấy làm việc hơn 50 giờ mỗi tuần, là một kẻ cuồng công việc và cuồng công nghệ cực độ, mang theo chiếc laptop nặng 10 kg mà mình tự chế để trình diễn phần mềm của mình trong lĩnh vực rendering cho người khác.
Giao tiếp với đội ngũ dự án để phát hiện tiềm năng bổ sung và xác định đầu tư
Rocky là một thợ đào Ethereum vào năm 2017, có rất nhiều sức mạnh GPU. Lúc đó, anh đã trao đổi với dự án về sự hợp tác sức mạnh tính toán, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Rende có thể sẽ phát hành giao diện GPU cho C-end. Rocky cho rằng đây là một nhu cầu lớn, vì sau khi Ethereum chuyển sang POS, chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến giờ vẫn chưa có kết quả, nhưng đã nhìn thấy tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022 đã tích lũy, với chi phí khoảng 0,5 đô la, là dự án nắm giữ lớn vào thời điểm đó.
2）Về Kaspa
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet của Rocky, đây là một cái nhìn tổng quan đơn giản:
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky đã tìm kiếm các dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy ông đã yêu cầu nhóm nghiên cứu khai thác và đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người sáng chế đầu tiên của công nghệ đồ thị có hướng không chu trình, nhiều dự án áp dụng công nghệ này, bao gồm IOTA và Avalanche, đều đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là các giáo sư đến từ Đại học Hebrew, đây là một dự án hoàn toàn của Israel, một đặc điểm của các dự án Israel là sẽ không bỏ dở giữa chừng, đây là kiểu đội ngũ mà nhóm Rocky khá ưa thích.
Chế độ khai thác của Kaspa là 100% khai thác, không có khai thác trước, không có dự trữ cho đội ngũ, cũng như không có VC. Dựa trên tình hình của những người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Bởi vì giá KAS không cao, việc khai thác hàng tháng lỗ 30.000 tệ tiền điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng cộng lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hoặc chỉ báo kỹ thuật, mà tập trung vào nghiên cứu, đây là một biểu hiện của sự chuyển biến trong triết lý đầu tư của Rocky sau sự kiện "3•12".
Trong giai đoạn nửa sau của thị trường bò, những lĩnh vực nào được đánh giá cao? Tại sao?
Vấn đề này sẽ được phân chia thành hai phần: Thứ nhất, khi nào thì nửa sau của thị trường bò xảy ra? Thứ hai, nửa sau của thị trường bò nhìn nhận những lĩnh vực nào?
1）Rocky cho rằng, nửa sau của thị trường bò có khả năng xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng hợp quy luật của ba lần cắt giảm lãi suất trước đây, tác động của việc cắt giảm lãi suất đối với thị trường là khá lớn, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, trong thời gian cắt giảm lãi suất có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần cắt giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, bong bóng internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm từ 6,5 điểm vào năm 2001 xuống 1 điểm vào năm 2003, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002 theo chỉ số S&P 500.
Lần thứ hai, cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang đã giảm từ 5.25 xuống mức thấp nhất là 0.25, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, trong đợt đại dịch Covid-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống mức thấp nhất là 0, và thị trường chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo này sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm xuống 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2）Rocky nhìn thấy 5 lĩnh vực, lần lượt là AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt chu kỳ altcoin, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt chu kỳ altcoin. Thông qua hai đợt chu kỳ altcoin này, thực sự có thể xác định được câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này. Hai chu kỳ này đều không có dự án hoặc lĩnh vực nào nổi bật, vì vậy cũng không cần phải quá chú ý đến chúng. Dưới đây là lý do chi tiết cho việc ủng hộ 5 lĩnh vực lớn.
Đầu tiên, AI. Các VC hàng đầu đang đặt cược, độ nóng của đầu tư trên thị trường cấp một không giảm, dữ liệu Q2 gần 1 tỷ đô la.
Thứ hai, RWA. Đường đua RWA tương đương với đường đua DeFi của năm 2020. Trước đây, chiến tranh của Mỹ
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nhà giao dịch kỳ cựu Rocky phân tích: Phân tích toàn bộ 5 lĩnh vực tiềm năng và chiến lược đầu tư
Nhà giao dịch: Rocky (Blue Ocean Capital)
Một, về nhà giao dịch Rocky
Cốt lõi của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, bối cảnh, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
1）Logic giao dịch
Quỹ cấp hai thực hiện chiến lược chủ quan, theo mô hình kết hợp Alpha và Beta, Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta tìm kiếm sự gắn kết với xu hướng của BTC.
Khung phân tích đầu tư từ trên xuống (từ vĩ mô đến vi mô): Phân tích vĩ mô để xác định xu hướng, quản lý tỷ lệ đầu tư, phân tích ngành để chọn lựa lĩnh vực đầu tư, phân tích cơ bản dự án để lọc các dự án và quản lý danh mục đầu tư.
2）Quy mô vốn
Quy mô vốn được xác định bởi mức rủi ro có thể chịu đựng. Đối với thị trường đầu tư thay thế có rủi ro cao và lợi nhuận cao như tiền điện tử, quy mô vốn nên ở trạng thái mà ngay cả khi mất hết cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, như vậy mới đảm bảo được chu kỳ nắm giữ lâu dài.
Quy mô vốn cần phải phù hợp với số lượng mục tiêu đầu tư. 0-200.000 USD, khoảng 5 mục; từ 200.000 đến 1.000.000 USD, khoảng 10 mục; từ 1.000.000 đến 5.000.000 USD, khoảng 15 mục; từ 5.000.000 đến 20.000.000 USD, khoảng 20 mục; trên 20.000.000 USD, không quá 30 mục.
Hiện tại quản lý quỹ AUM 45 triệu USD
3）Lợi nhuận dự kiến và chu kỳ vốn
Như Zhou Jintao đã nói, việc làm giàu trong cuộc sống phụ thuộc vào chu kỳ Kondratiev, và chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, thực ra điều quan trọng là nghiên cứu chu kỳ đô la Mỹ, vì bất kỳ tài sản nào trong thị trường có rủi ro đều có mối tương quan mạnh mẽ với chu kỳ đô la Mỹ, chu kỳ dòng vốn cũng vậy.
Nói chung, đồng đô la có chu kỳ 4,5 năm, trong đó giai đoạn thu hẹp hai năm là chu kỳ tăng lãi suất, chu kỳ mở rộng 2,5 năm là chu kỳ giảm lãi suất, một thu một phát tạo thành thủy triều đô la. Hiện tại đang ở cuối chu kỳ tăng lãi suất, thời điểm chu kỳ giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã có một tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, đưa ra nhận định về chu kỳ: Quý đầu tiên của năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xảy ra sau khi kết thúc hạ lãi suất và bắt đầu bơm tiền, kéo dài đến cuối quý ba của năm 2025, tức là cuối giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử rất có khả năng đạt đỉnh vào thời điểm đó.
4）Kiểm soát rủi ro
Quản lý rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: quản lý rủi ro vị thế, quản lý rủi ro danh mục đầu tư và quản lý rủi ro cơ bản.
Điểm đầu tiên, quản lý rủi ro vị thế, tức là quản lý vị thế. Vị thế trực tiếp quyết định mức giảm và không gian nắm giữ U, trong trường hợp giảm giá, việc nắm giữ U mới có nhiều không gian hoạt động hơn. Quản lý vị thế chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có trọng số điểm tương ứng, điểm tổng hợp sẽ tương ứng với các đề xuất vị thế cụ thể. Hiện tại, trong quản lý vị thế chủ động của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số nặng là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Điểm thứ hai, kiểm soát rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là huy động, đầu tư, quản lý, rút lui, "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể đánh giá giai đoạn của dự án, khi dự án giảm giá có sự tự tin và cơ sở để bổ sung vị thế, hoặc khi dự án xuất hiện suy thoái thì có thể cảnh báo trước và chốt lời. Quản lý các dự án nắm giữ được thực hiện thông qua việc thiết lập bảng điều khiển Dashboard để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Điểm thứ ba, quản lý rủi ro của đường cơ sở. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc 340, tức là cảnh báo rủi ro ở mức 30% và mức cắt lỗ ở mức 40%, trong đó có cắt lỗ và cảnh báo rủi ro cùng với các dữ liệu nội bộ khác làm cơ sở.
1）Kinh nghiệm giao dịch:
Rocky đã tham gia Web3 từ năm 16, kiếm được đồng vốn đầu tiên trong thời kỳ ICO năm 16 và 17, từ năm 18 đến 21 làm truyền thông và ươm tạo đầu tư trong lĩnh vực blockchain, năm 22 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4.5. Ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky là hai trải nghiệm, một lần giúp anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh có sự tôn trọng đối với thị trường.
Lần đầu tiên, lợi nhuận cao khi mới gia nhập thị trường
Khi lần đầu tiên tiếp xúc với tiền điện tử, Rocky nghĩ rằng đây là một thứ rất hư vô, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cần có thực thể làm đảm bảo và hỗ trợ mới có thể có một mức giá hợp lý tương đối. Nhưng vì sự tin tưởng vào bạn bè, anh đã giao 200.000 cho bạn để đầu tư vào thị trường tiền điện tử, trong vòng 2 tháng đã thu được lợi nhuận gấp 4 lần, tạo nên sự tương phản rõ rệt với thị trường A cổ.
Lợi nhuận cao khiến Rocky rất bất ngờ, vì vậy anh bắt đầu đọc các tài liệu khác nhau, chẳng hạn như sách trắng về Bitcoin, lý thuyết phi quốc gia của Hayek, Con đường nô lệ, v.v., những lý thuyết nghiêng về kinh tế tự do, và đã hình thành một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh đã đầu tư toàn bộ vào ngành này và đã kiếm được gần 20 triệu Nhân dân tệ trong thời kỳ ICO.
Lần thứ hai, "3•12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 đến đầu năm 2020, Rocky cho rằng BTC đã tạo đáy từ góc độ chu kỳ, vì vậy anh đã mở một vị thế long BTC với đòn bẩy gấp đôi ở mức gần 7000, và dựa trên phán đoán rằng "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", anh cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn và chắc chắn thắng. Nhưng tình huống cực đoan vào "3•12" đã dẫn đến việc mất ngay 100 BTC, Rocky đã tự nhốt mình trong phòng và thực hiện tổng kết và suy ngẫm trong hai tháng.
Sự kiện này đã khiến Rocky có ba sự chuyển biến: Thứ nhất, hình thành "nguyên tắc ba không" của riêng mình: không đụng vào đòn bẩy, không đụng vào hợp đồng, không vay tiền để giao dịch tiền điện tử; Thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư của riêng mình và thành lập đội ngũ, vì việc vận hành (nghiên cứu và đầu tư) tách biệt với sự điên cuồng mới thực sự giảm thiểu hệ số rủi ro; Thứ ba, từ "nhà đầu tư kỹ thuật" chuyển sang "nhà đầu tư giá trị", các chỉ số kỹ thuật có thể hướng dẫn mua vào hoặc bán ra vào một số thời điểm, nhưng không thể đảm bảo tỷ suất sinh lời trong một chu kỳ dài.
2）Nền tảng chuyên môn:
Trước khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán đã mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn thiện, thứ hai là khung phân tích đầu tư từ trên xuống, từ vĩ mô đến lĩnh vực và sau đó đến các dự án cụ thể. Cách tư duy hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử.
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác là cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai hy vọng "kiếm tiền bền vững". Buy and Hold có thể không khó, nhưng điều khó khăn là làm thế nào để xác định chu kỳ vốn của mình dựa trên chu kỳ thị trường; tìm một Alpha có thể không khó, nhưng điều khó khăn là làm thế nào để phát hiện những lĩnh vực tiềm năng, liên tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức chân chính chỉ có được thông qua hành động, và việc xem xét lại các giao dịch cụ thể giúp hiểu và học hỏi cách áp dụng chiến lược giao dịch một cách trực quan hơn.
1）Về Render
Bởi vì sự quan tâm đầu tư của Multicoin vào Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu USD vào Render, từ đó chú ý đến dự án và theo dõi trong thời gian dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Rocky trong chiến lược đầu tư năm 21 là theo Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, lợi nhuận rất tốt
Multicoin là một khoản đầu tư được thúc đẩy bởi các tài liệu (nghiên cứu), mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, điều này đã giúp rất nhiều cho những suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua việc phân tích cơ bản, đánh giá Render có thể đầu tư
Trong bối cảnh thị trường gấu lúc bấy giờ, Rocky đã suy nghĩ về loại dự án nào có thể sống sót trong thị trường gấu, và câu trả lời là: doanh thu của dự án có thể chi trả cho chi phí hỗ trợ, tạo ra vòng luân chuyển tài chính tích cực. Vào thời điểm đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu, trong đó có Render. Công ty mẹ của Render là OTOR, sản phẩm Octane của công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi. Vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã thực hiện dự án Render để giải quyết vấn đề thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải chỉ để phát token.
Rocky cho rằng, khi đánh giá các dự án sớm, người sáng lập rất quan trọng vì người sáng lập quyết định con đường phát triển dài hạn của dự án. Người sáng lập của Render có một số đặc điểm như sau: đầu tiên, OTOR đã rất thành công và không thiếu tiền; thứ hai, từ khi thành lập OTOR vào năm 2008 cho đến khi thành lập Render vào năm 2017, trong suốt 9 năm, ông ấy luôn là người đứng đầu tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, ông ấy làm việc hơn 50 giờ mỗi tuần, là một kẻ cuồng công việc và cuồng công nghệ cực độ, mang theo chiếc laptop nặng 10 kg mà mình tự chế để trình diễn phần mềm của mình trong lĩnh vực rendering cho người khác.
Giao tiếp với đội ngũ dự án để phát hiện tiềm năng bổ sung và xác định đầu tư
Rocky là một thợ đào Ethereum vào năm 2017, có rất nhiều sức mạnh GPU. Lúc đó, anh đã trao đổi với dự án về sự hợp tác sức mạnh tính toán, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Rende có thể sẽ phát hành giao diện GPU cho C-end. Rocky cho rằng đây là một nhu cầu lớn, vì sau khi Ethereum chuyển sang POS, chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến giờ vẫn chưa có kết quả, nhưng đã nhìn thấy tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022 đã tích lũy, với chi phí khoảng 0,5 đô la, là dự án nắm giữ lớn vào thời điểm đó.
2）Về Kaspa
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet của Rocky, đây là một cái nhìn tổng quan đơn giản:
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky đã tìm kiếm các dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy ông đã yêu cầu nhóm nghiên cứu khai thác và đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người sáng chế đầu tiên của công nghệ đồ thị có hướng không chu trình, nhiều dự án áp dụng công nghệ này, bao gồm IOTA và Avalanche, đều đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là các giáo sư đến từ Đại học Hebrew, đây là một dự án hoàn toàn của Israel, một đặc điểm của các dự án Israel là sẽ không bỏ dở giữa chừng, đây là kiểu đội ngũ mà nhóm Rocky khá ưa thích.
Chế độ khai thác của Kaspa là 100% khai thác, không có khai thác trước, không có dự trữ cho đội ngũ, cũng như không có VC. Dựa trên tình hình của những người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Bởi vì giá KAS không cao, việc khai thác hàng tháng lỗ 30.000 tệ tiền điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng cộng lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hoặc chỉ báo kỹ thuật, mà tập trung vào nghiên cứu, đây là một biểu hiện của sự chuyển biến trong triết lý đầu tư của Rocky sau sự kiện "3•12".
Vấn đề này sẽ được phân chia thành hai phần: Thứ nhất, khi nào thì nửa sau của thị trường bò xảy ra? Thứ hai, nửa sau của thị trường bò nhìn nhận những lĩnh vực nào?
1）Rocky cho rằng, nửa sau của thị trường bò có khả năng xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng hợp quy luật của ba lần cắt giảm lãi suất trước đây, tác động của việc cắt giảm lãi suất đối với thị trường là khá lớn, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, trong thời gian cắt giảm lãi suất có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần cắt giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, bong bóng internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm từ 6,5 điểm vào năm 2001 xuống 1 điểm vào năm 2003, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002 theo chỉ số S&P 500.
Lần thứ hai, cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang đã giảm từ 5.25 xuống mức thấp nhất là 0.25, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, trong đợt đại dịch Covid-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống mức thấp nhất là 0, và thị trường chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo này sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm xuống 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2）Rocky nhìn thấy 5 lĩnh vực, lần lượt là AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt chu kỳ altcoin, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt chu kỳ altcoin. Thông qua hai đợt chu kỳ altcoin này, thực sự có thể xác định được câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này. Hai chu kỳ này đều không có dự án hoặc lĩnh vực nào nổi bật, vì vậy cũng không cần phải quá chú ý đến chúng. Dưới đây là lý do chi tiết cho việc ủng hộ 5 lĩnh vực lớn.
Đầu tiên, AI. Các VC hàng đầu đang đặt cược, độ nóng của đầu tư trên thị trường cấp một không giảm, dữ liệu Q2 gần 1 tỷ đô la.
Thứ hai, RWA. Đường đua RWA tương đương với đường đua DeFi của năm 2020. Trước đây, chiến tranh của Mỹ