Tổng quan RWA: Con đường trỗi dậy của tài sản thế giới thực

1. Tổng quan về RWA

RWA viết tắt của Real World Assets, chỉ việc số hóa và mã hóa tài sản thực tế thông qua công nghệ blockchain, giúp chúng có thể lưu thông và giao dịch trong hệ sinh thái Web3. RWA bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm bất động sản, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật, v.v.

Giá trị cốt lõi của RWA nằm ở:

• Tăng tính thanh khoản của tài sản truyền thống
• Kết nối tài sản thực với hệ sinh thái DeFi
• Mang đến nhiều trường hợp ứng dụng hơn cho blockchain

Việc token hóa RWA liên quan đến quy trình phức tạp, cần đáp ứng đồng thời yêu cầu của hợp đồng thông minh và luật pháp thực tế, là cầu nối giữa tài sản gốc tiền điện tử và tài sản truyền thống.

2. Quá trình phát triển RWA

Sự phát triển của RWA có thể chia thành ba giai đoạn:

Khám phá sớm (2017-2019)

• Năm 2017: Khái niệm DeFi trưởng thành, khái niệm RWA nảy sinh
• Năm 2018: Các lĩnh vực như bất động sản bắt đầu thử nghiệm token hóa
• Năm 2019: Liên minh TAC được thành lập, thúc đẩy tiêu chuẩn hóa

phát triển ban đầu (2020-2022)

• Năm 2020: Các dự án như Centrifuge nhận được sự chú ý
• Năm 2021: MakerDAO giới thiệu RWA như tài sản thế chấp
• Năm 2022: Các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu định hình

Mở rộng nhanh chóng ( từ năm 2023 đến nay )

• Các công ty quản lý tài sản lớn tham gia
• Cơ quan quản lý bắt đầu can thiệp vào việc xây dựng khung

3. Các lĩnh vực ứng dụng chính của RWA

bất động sản

Tăng tính thanh khoản, giảm rào cản đầu tư. Đại diện cho các dự án: Tangible, Landshare, v.v.

tiền pháp định ổn định

Như USDT, đưa giá trị fiat vào hệ sinh thái blockchain.

Thị trường cho vay

Mở rộng phạm vi tài sản có thể thế chấp, cung cấp nhiều kênh tài chính hơn cho doanh nghiệp.

Trái phiếu và chứng khoán

Làm cho các sản phẩm tài chính truyền thống dễ giao dịch hơn. Dự án đại diện: Maple Finance, Securitize, v.v.

4. Quy mô thị trường RWA

Theo dữ liệu hiển thị:

• TVL liên quan đến RWA đạt 6,3 tỷ USD, tăng 6000% so với cùng kỳ.
• Hơn 60.000 người nắm giữ tài sản RWA
• Dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường có thể đạt 16 triệu tỷ USD

5. Phân tích các dự án đại diện

Ly tâm

• Vị trí: Nền tảng token hóa tài sản trên chuỗi
• Đặc điểm: Kết hợp các giao thức cho vay DeFi và các bên tài sản thực.
• Kiến trúc: bao gồm các thành phần như Centrifuge Chain, Tinlake

ONDO Finance

• Định vị: Thỏa thuận tài chính cấp tổ chức
• Sản phẩm chính: Các token hóa trái phiếu Mỹ như USDY, OUSG
• Ưu điểm: tuân thủ quy định, hiệu suất thị trường tốt

BlackRock BUIDL

• Định vị: ETF token hóa đầu tiên trên Ethereum
• Đặc điểm: Được phát hành bởi các ông lớn tài chính truyền thống như BlackRock
• Ưu điểm: Tính tuân thủ cao, độ công nhận trên thị trường cao

6. Tóm tắt

RWA trao quyền cho tài sản truyền thống, làm mờ ranh giới giữa DeFi và tài chính truyền thống, có triển vọng rộng lớn. Nhưng cũng đối mặt với những bất ổn như quy định, cần thận trọng khi đầu tư.