Gần đây, tại hội nghị XRP Ledger Apex 2025 được tổ chức ở Singapore, khái niệm "XRPFi" đã gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi. XRPFi được coi là sự kết hợp giữa XRP và tài chính phi tập trung (DeFi), được xem như một cách mới để kích hoạt XRP, tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.
XRP là một trong những tài sản đại diện của thị trường tiền điện tử, hiện có vốn hóa thị trường gần 134,4 tỷ USD, là đồng tiền điện tử không phải hợp đồng thông minh có vốn hóa cao nhất sau Bitcoin. Nó đã được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ vào khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp. Tuy nhiên, trong lĩnh vực chuỗi, XRP lâu nay thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi chính thống, mâu thuẫn này dần trở thành tâm điểm chú ý của ngành.
Với việc cải thiện môi trường quản lý, sự gia tăng vốn hóa thị trường của stablecoin RLUSD của Ripple, cùng với sự chú ý liên tục của thị trường đối với ETF XRP, sự kỳ vọng của các nhà đầu tư về tương lai của XRP đang dần tăng lên. Ngày càng nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bắt đầu quan tâm đến việc nâng cao lợi nhuận và hiệu quả sử dụng XRP thông qua DeFi, thúc đẩy sự ra đời và phát triển của khái niệm "XRPFi".
Flare Network：XRPFi的核心基础设施
Trong quá trình phát triển của XRPFi, Flare Network đóng vai trò là nhà cung cấp hạ tầng quan trọng. Mặc dù XRP Ledger (XRPL) thể hiện xuất sắc về tốc độ và độ ổn định, nhưng vẫn tồn tại những hạn chế bẩm sinh về khả năng kết hợp và chức năng hợp đồng cần thiết cho DeFi. Flare đã trở thành trung tâm kết nối giữa XRPL truyền thống và hệ sinh thái DeFi đa chuỗi thông qua việc trao quyền công nghệ.
Flare là một blockchain L1 tương thích EVM, được thiết kế đặc biệt để thực hiện khả năng tương tác đa chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP, giúp chúng có khả năng gọi hợp đồng, từ đó kết nối liền mạch với các giao thức cho vay phi tập trung, giao dịch và phái sinh. Cơ chế này cho phép người nắm giữ XRP tham gia vào các hoạt động sinh lời chính trên chuỗi như staking, khai thác thanh khoản.
Ngoài ra, Flare đã giới thiệu stablecoin USD₮0, được phát hành dưới dạng tài sản gốc dựa trên tiêu chuẩn OFT của LayerZero, có khả năng tương tác gốc đa chuỗi. Sau khi được ghép cặp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các bể độ sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn kết nối với hệ sinh thái USDT quy mô lớn, cung cấp "nền tảng vốn" có tính thanh khoản cao cho hệ sinh thái XRPFi.
Theo dữ liệu chính thức, hệ sinh thái Flare gần đây đã tăng trưởng đáng kể: tính đến ngày 10 tháng 6, TVL đã vượt qua 157 triệu USD, chủ yếu nhờ vào việc ra mắt USD₮0, hiện tại nguồn cung của USD₮0 khoảng 92,1 triệu USD. Về lâu dài, trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare dự kiến sẽ tăng hơn 400% so với năm trước. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp nhiều công cụ ví tương thích với XRPL, giúp giảm bớt rào cản sử dụng cho người dùng.
Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": cung cấp nguồn vốn với USD₮0, FXRP thực hiện khả năng kết hợp hợp đồng, hai yếu tố này kết hợp mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng DeFi hơn và các tình huống thực tế, cuối cùng làm tăng giá trị hệ sinh thái dài hạn của XRP.
Trong tương lai, Flare dự định đưa các tài sản không hợp đồng thông minh như Bitcoin, Dogecoin vào hệ sinh thái của mình, mở rộng các trường hợp ứng dụng của những tài sản này trong lĩnh vực DeFi.
Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi
Trong khi xây dựng khả năng tương thích trên Flare, Doppler Finance đã thiết kế một bộ cơ chế lợi nhuận xung quanh XRP nhằm bù đắp những thiếu sót trong việc sinh lợi và sản phẩm tài chính của XRP trong quá khứ. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu đô la TVL, trở thành một trong những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.
Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm sinh lợi chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Loại đầu tiên chủ yếu quản lý tài sản thông qua quản lý cấp tổ chức và hoạt động định lượng, trong khi loại thứ hai khám phá các cảnh hưởng sinh lợi trên chuỗi, bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.
Trong mô hình CeDeFi, người dùng sẽ gửi XRP vào địa chỉ riêng, tài sản được bảo quản bởi nhà quản lý chuyên nghiệp, và được chuyển đến nền tảng giao dịch theo kế hoạch để thực hiện các chiến lược định lượng, chẳng hạn như chênh lệch giá, giao dịch cơ sở, v.v. Lợi nhuận sẽ được thanh toán ngoài chuỗi và quay trở lại tài khoản người dùng.
Trong lĩnh vực lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái chuỗi bên XRPL, bao gồm các mạng tương thích EVM và các giao thức mới nổi. Chiến lược của họ bao gồm:
Cho vay XRP: Bằng cách gửi XRP vào một thỏa thuận cho vay tuân thủ kiểm toán, nhận lãi suất hoặc phần thưởng gốc. Người vay sử dụng tài sản khác làm thế chấp, nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý, đảm bảo an toàn.
Chiến lược lợi nhuận từ stablecoin: Sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin, sau đó triển khai vào giao thức lợi nhuận từ stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV bảo thủ, điều chỉnh vị trí một cách linh hoạt để đạt được lợi nhuận với rủi ro thấp.
Staking thanh khoản và chiến lược đòn bẩy: Người dùng có thể thực hiện staking đòn bẩy một lần nhấn trong các pool LST cụ thể, đặc biệt là xung quanh các token sidechain như ROOT. Cơ chế này đơn giản hóa quy trình thao tác phức tạp thông qua hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.
Để giảm thiểu rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng một thị trường cho vay cách ly rủi ro, cho phép các pool tài sản khác nhau hoạt động độc lập, từ đó tránh ảnh hưởng của tài sản có biến động cao đến tính ổn định của toàn bộ hệ thống. Ngoài core pool bao gồm các tài sản chính như XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance còn lên kế hoạch ra mắt nhiều thị trường cách ly khác nhau, bao gồm pool LST được thiết kế riêng cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy, cũng như thị trường cách ly chứa token trò chơi.
Do vì XRPFi liên quan đến việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi, lưu ký và thực thi các chiến lược cao cấp, cơ chế bảo mật của nó trở thành một phần quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng cơ chế kiểm soát rủi ro đa tầng.
Trong lĩnh vực quản lý tài sản, nền tảng chọn nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành và đảm bảo an toàn tài sản thông qua quản lý ví lạnh, xác minh trên chuỗi, cách ly phá sản và các biện pháp khác. Về việc giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược và nhiều đội ngũ, đồng thời thiết kế phần lớn các hoạt động theo "cấu trúc hợp đồng cho vay", đảm bảo vốn gốc có thể thu hồi trong các tình huống không cực đoan.
Ngoài ra, theo thông tin từ chính thức, tất cả các đối tác hợp tác cần phải trải qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt, bao gồm đánh giá hiệu suất lịch sử, tính ổn định của chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, để lựa chọn những tổ chức đủ tiêu chuẩn tham gia.
Triển vọng và thách thức của XRPFi
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của hệ sinh thái DeFi trên Ethereum, thị trường đang chuyển sự chú ý sang những tài sản có giá trị thị trường cao vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Sự xuất hiện của XRPFi đang lấp đầy khoảng trống "giá trị thị trường cao, sử dụng chuỗi thấp" của XRP từ lâu. Thông qua các công nghệ như giao thức FAssets của mạng Flare, XRP vốn dĩ thiếu khả năng hợp đồng thông minh đã có thể tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Doppler Finance đang xây dựng một bộ cơ chế lợi nhuận bền vững bao gồm lợi nhuận CeDeFi, staking thanh khoản, không chỉ có lộ trình ứng dụng thực tế mà còn đầu tư nguồn lực để nâng cao tính an toàn và trải nghiệm người dùng.
XRPFi的发展 từ góc độ logic đã phản ứng lại nhu cầu cấp thiết được kích hoạt bởi sự phát triển của XRP và hệ sinh thái Ripple. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hệ sinh thái XRPFi hiện vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của Flare và Doppler khá rõ ràng, nhưng quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản và mức độ trưởng thành của giao thức vẫn cần được xác minh. Tài sản cũ hòa nhập vào câu chuyện mới, triển vọng ra sao? Ngành công nghiệp sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển trong lĩnh vực này.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
XRPFi nổi lên: Flare và Doppler dẫn dắt XRP tiến vào Tài chính phi tập trung mới.
XRPFi: Kích hoạt con đường mới cho giá trị XRP
Gần đây, tại hội nghị XRP Ledger Apex 2025 được tổ chức ở Singapore, khái niệm "XRPFi" đã gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi. XRPFi được coi là sự kết hợp giữa XRP và tài chính phi tập trung (DeFi), được xem như một cách mới để kích hoạt XRP, tài sản tiền điện tử lâu đời, và thúc đẩy sự phát triển của XRPL và hệ sinh thái Ripple.
XRP là một trong những tài sản đại diện của thị trường tiền điện tử, hiện có vốn hóa thị trường gần 134,4 tỷ USD, là đồng tiền điện tử không phải hợp đồng thông minh có vốn hóa cao nhất sau Bitcoin. Nó đã được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ vào khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp. Tuy nhiên, trong lĩnh vực chuỗi, XRP lâu nay thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, khó có thể hòa nhập vào hệ sinh thái DeFi chính thống, mâu thuẫn này dần trở thành tâm điểm chú ý của ngành.
Với việc cải thiện môi trường quản lý, sự gia tăng vốn hóa thị trường của stablecoin RLUSD của Ripple, cùng với sự chú ý liên tục của thị trường đối với ETF XRP, sự kỳ vọng của các nhà đầu tư về tương lai của XRP đang dần tăng lên. Ngày càng nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bắt đầu quan tâm đến việc nâng cao lợi nhuận và hiệu quả sử dụng XRP thông qua DeFi, thúc đẩy sự ra đời và phát triển của khái niệm "XRPFi".
Flare Network：XRPFi的核心基础设施
Trong quá trình phát triển của XRPFi, Flare Network đóng vai trò là nhà cung cấp hạ tầng quan trọng. Mặc dù XRP Ledger (XRPL) thể hiện xuất sắc về tốc độ và độ ổn định, nhưng vẫn tồn tại những hạn chế bẩm sinh về khả năng kết hợp và chức năng hợp đồng cần thiết cho DeFi. Flare đã trở thành trung tâm kết nối giữa XRPL truyền thống và hệ sinh thái DeFi đa chuỗi thông qua việc trao quyền công nghệ.
Flare là một blockchain L1 tương thích EVM, được thiết kế đặc biệt để thực hiện khả năng tương tác đa chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP, giúp chúng có khả năng gọi hợp đồng, từ đó kết nối liền mạch với các giao thức cho vay phi tập trung, giao dịch và phái sinh. Cơ chế này cho phép người nắm giữ XRP tham gia vào các hoạt động sinh lời chính trên chuỗi như staking, khai thác thanh khoản.
Ngoài ra, Flare đã giới thiệu stablecoin USD₮0, được phát hành dưới dạng tài sản gốc dựa trên tiêu chuẩn OFT của LayerZero, có khả năng tương tác gốc đa chuỗi. Sau khi được ghép cặp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể được sử dụng để xây dựng các bể độ sâu giao dịch và tài sản thế chấp cho vay, mà còn kết nối với hệ sinh thái USDT quy mô lớn, cung cấp "nền tảng vốn" có tính thanh khoản cao cho hệ sinh thái XRPFi.
Theo dữ liệu chính thức, hệ sinh thái Flare gần đây đã tăng trưởng đáng kể: tính đến ngày 10 tháng 6, TVL đã vượt qua 157 triệu USD, chủ yếu nhờ vào việc ra mắt USD₮0, hiện tại nguồn cung của USD₮0 khoảng 92,1 triệu USD. Về lâu dài, trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare dự kiến sẽ tăng hơn 400% so với năm trước. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp nhiều công cụ ví tương thích với XRPL, giúp giảm bớt rào cản sử dụng cho người dùng.
Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình là "mô hình bánh đà": cung cấp nguồn vốn với USD₮0, FXRP thực hiện khả năng kết hợp hợp đồng, hai yếu tố này kết hợp mang lại tính thanh khoản, từ đó thúc đẩy nhiều ứng dụng DeFi hơn và các tình huống thực tế, cuối cùng làm tăng giá trị hệ sinh thái dài hạn của XRP.
Trong tương lai, Flare dự định đưa các tài sản không hợp đồng thông minh như Bitcoin, Dogecoin vào hệ sinh thái của mình, mở rộng các trường hợp ứng dụng của những tài sản này trong lĩnh vực DeFi.
Doppler Finance: Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi
Trong khi xây dựng khả năng tương thích trên Flare, Doppler Finance đã thiết kế một bộ cơ chế lợi nhuận xung quanh XRP nhằm bù đắp những thiếu sót trong việc sinh lợi và sản phẩm tài chính của XRP trong quá khứ. Tính đến ngày 8 tháng 6, nền tảng này đã thu hút hơn 30 triệu đô la TVL, trở thành một trong những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.
Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm sinh lợi chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi trên chuỗi. Loại đầu tiên chủ yếu quản lý tài sản thông qua quản lý cấp tổ chức và hoạt động định lượng, trong khi loại thứ hai khám phá các cảnh hưởng sinh lợi trên chuỗi, bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.
Trong mô hình CeDeFi, người dùng sẽ gửi XRP vào địa chỉ riêng, tài sản được bảo quản bởi nhà quản lý chuyên nghiệp, và được chuyển đến nền tảng giao dịch theo kế hoạch để thực hiện các chiến lược định lượng, chẳng hạn như chênh lệch giá, giao dịch cơ sở, v.v. Lợi nhuận sẽ được thanh toán ngoài chuỗi và quay trở lại tài khoản người dùng.
Trong lĩnh vực lợi nhuận trên chuỗi, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái chuỗi bên XRPL, bao gồm các mạng tương thích EVM và các giao thức mới nổi. Chiến lược của họ bao gồm:
Cho vay XRP: Bằng cách gửi XRP vào một thỏa thuận cho vay tuân thủ kiểm toán, nhận lãi suất hoặc phần thưởng gốc. Người vay sử dụng tài sản khác làm thế chấp, nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý, đảm bảo an toàn.
Chiến lược lợi nhuận từ stablecoin: Sử dụng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin, sau đó triển khai vào giao thức lợi nhuận từ stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV bảo thủ, điều chỉnh vị trí một cách linh hoạt để đạt được lợi nhuận với rủi ro thấp.
Staking thanh khoản và chiến lược đòn bẩy: Người dùng có thể thực hiện staking đòn bẩy một lần nhấn trong các pool LST cụ thể, đặc biệt là xung quanh các token sidechain như ROOT. Cơ chế này đơn giản hóa quy trình thao tác phức tạp thông qua hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.
Để giảm thiểu rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng một thị trường cho vay cách ly rủi ro, cho phép các pool tài sản khác nhau hoạt động độc lập, từ đó tránh ảnh hưởng của tài sản có biến động cao đến tính ổn định của toàn bộ hệ thống. Ngoài core pool bao gồm các tài sản chính như XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance còn lên kế hoạch ra mắt nhiều thị trường cách ly khác nhau, bao gồm pool LST được thiết kế riêng cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy, cũng như thị trường cách ly chứa token trò chơi.
Do vì XRPFi liên quan đến việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi, lưu ký và thực thi các chiến lược cao cấp, cơ chế bảo mật của nó trở thành một phần quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng cơ chế kiểm soát rủi ro đa tầng.
Trong lĩnh vực quản lý tài sản, nền tảng chọn nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu trong ngành và đảm bảo an toàn tài sản thông qua quản lý ví lạnh, xác minh trên chuỗi, cách ly phá sản và các biện pháp khác. Về việc giao dịch định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược và nhiều đội ngũ, đồng thời thiết kế phần lớn các hoạt động theo "cấu trúc hợp đồng cho vay", đảm bảo vốn gốc có thể thu hồi trong các tình huống không cực đoan.
Ngoài ra, theo thông tin từ chính thức, tất cả các đối tác hợp tác cần phải trải qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt, bao gồm đánh giá hiệu suất lịch sử, tính ổn định của chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, để lựa chọn những tổ chức đủ tiêu chuẩn tham gia.
Triển vọng và thách thức của XRPFi
Với sự trưởng thành ngày càng tăng của hệ sinh thái DeFi trên Ethereum, thị trường đang chuyển sự chú ý sang những tài sản có giá trị thị trường cao vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Sự xuất hiện của XRPFi đang lấp đầy khoảng trống "giá trị thị trường cao, sử dụng chuỗi thấp" của XRP từ lâu. Thông qua các công nghệ như giao thức FAssets của mạng Flare, XRP vốn dĩ thiếu khả năng hợp đồng thông minh đã có thể tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Doppler Finance đang xây dựng một bộ cơ chế lợi nhuận bền vững bao gồm lợi nhuận CeDeFi, staking thanh khoản, không chỉ có lộ trình ứng dụng thực tế mà còn đầu tư nguồn lực để nâng cao tính an toàn và trải nghiệm người dùng.
XRPFi的发展 từ góc độ logic đã phản ứng lại nhu cầu cấp thiết được kích hoạt bởi sự phát triển của XRP và hệ sinh thái Ripple. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hệ sinh thái XRPFi hiện vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mặc dù lộ trình sản phẩm của Flare và Doppler khá rõ ràng, nhưng quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản và mức độ trưởng thành của giao thức vẫn cần được xác minh. Tài sản cũ hòa nhập vào câu chuyện mới, triển vọng ra sao? Ngành công nghiệp sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển trong lĩnh vực này.