Các yếu tố then chốt và lộ trình thực hiện cho việc ứng dụng quy mô lớn của token hóa tài sản
Token hóa tài sản là một trong những chủ đề được chú ý nhiều nhất trong lĩnh vực blockchain, không chỉ thu hút sự thảo luận sôi nổi trong thế giới Web3 mà còn nhận được sự quan tâm lớn từ các tổ chức tài chính truyền thống và các cơ quan quản lý của nhiều quốc gia. Bài viết này sẽ đi sâu vào logic cơ bản của token hóa tài sản cũng như con đường thực hiện ứng dụng quy mô lớn.
I. Giới thiệu bối cảnh về chứng khoán hóa tài sản
Tài sản token hóa là quá trình diễn đạt tài sản dưới dạng token (Token) trên nền tảng blockchain lập trình được. Các tài sản có thể token hóa bao gồm tài sản hữu hình ( như bất động sản, đồ sưu tầm ) và tài sản vô hình ( như tài sản tài chính, tín chỉ carbon ). Công nghệ này chuyển giao tài sản từ hệ thống sổ cái truyền thống sang nền tảng sổ cái lập trình chia sẻ được coi là một đổi mới mang tính cách mạng đối với hệ thống tài chính truyền thống, sẽ ảnh hưởng đến hệ thống tài chính và tiền tệ trong tương lai.
Hiện tại có hai quan điểm khác nhau về việc token hóa tài sản: RWA trong thế giới tiền điện tử và RWA trong tài chính truyền thống.
RWA trong thế giới tiền mã hóa chủ yếu thể hiện nhu cầu một chiều về tỷ suất sinh lợi của tài sản thế giới thực, như việc chuyển quyền lợi sinh lợi từ các tài sản có lợi suất cao như trái phiếu Mỹ lên chuỗi. Tuy nhiên, phương pháp này gặp phải thách thức về mặt tuân thủ.
RWA trong tài chính truyền thống thì chú trọng hơn vào việc kết hợp công nghệ DeFi để thực hiện token hóa tài sản, nhằm tăng cường hiệu quả, giảm chi phí và giải quyết các vấn đề đau đầu của tài chính truyền thống. Dưới góc độ này, RWA là sự giao thoa hai chiều giữa tài chính truyền thống và DeFi.
Hai, Blockchain đã giải quyết vấn đề gì?
Blockchain về bản chất là một nền tảng hợp đồng kỹ thuật số, cung cấp cơ sở hạ tầng lý tưởng cho việc biểu diễn tài sản dưới dạng số. Nó hỗ trợ việc tạo, xác minh, lưu trữ, luân chuyển và thực thi hợp đồng kỹ thuật số thông qua một hệ thống phân tán được duy trì bởi nhiều bên.
Công nghệ blockchain đã giải quyết được vấn đề "tính toán", tức là "quy trình có thể lặp lại, kết quả có thể kiểm tra". Điều này giúp nó đáp ứng nhu cầu của con người đối với các giao dịch có tính toán, chẳng hạn như giảm chi phí ma sát, thực hiện khả năng lập trình và khả năng truy nguyên.
Tuy nhiên, blockchain không thể giải quyết vấn đề "không tính toán", tức là phần dựa trên nhận thức của con người. Đó là lý do tại sao hệ thống DeFi hiện tại không thể bao quát tín dụng, không thể thực hiện cho vay không cần thế chấp dựa trên tín dụng.
Ba, ảnh hưởng của việc số hóa tài sản đối với tài chính truyền thống
Đối với hệ thống tài chính truyền thống, ý nghĩa của việc token hóa tài sản là:
Tạo ra đại diện số cho tài sản thế giới thực thông qua blockchain, mở rộng lợi ích của công nghệ sổ cái phân tán đến nhiều loại tài sản.
Các tổ chức tài chính có thể áp dụng công nghệ DeFi để nâng cao hiệu quả, sử dụng hợp đồng thông minh thay thế các khâu "tính toán" trong tài chính truyền thống, đạt được sự tự động hóa và tính lập trình.
Cung cấp giải pháp tài chính đổi mới cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMSE), mở ra không gian phát triển mới cho hệ thống tài chính.
Tăng cường tính minh bạch, giảm thiểu rủi ro tài chính và vấn đề thông tin không đối xứng.
Tăng cường tính thanh khoản và khả năng kết hợp của dịch vụ tài chính, tạo điều kiện cho các sản phẩm tài chính đổi mới.
Bốn, các yếu tố then chốt để thực hiện việc token hóa tài sản một cách quy mô lớn
Để đạt được ứng dụng quy mô lớn của chứng khoán hóa tài sản, cần xem xét các yếu tố then chốt sau:
1. Hệ thống pháp lý hoàn thiện và chuỗi được cho phép
Sự tuân thủ và quản lý pháp lý là điều kiện cần thiết. Cần thiết lập một loạt các biện pháp bảo vệ pháp lý để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, chống lại tội phạm tài chính, bảo vệ quyền riêng tư, đảm bảo tiêu chuẩn ngành và cung cấp cơ chế truy cứu.
Chuỗi cho phép đáp ứng đồng thời các yêu cầu "tính toán" và "không tính toán", cung cấp cơ sở cho việc thực thi quy định pháp luật ở các khu vực khác nhau.
2. Hệ thống danh tính và bảo vệ quyền riêng tư
Cần xây dựng một hệ thống "danh tính quan hệ" trên chuỗi có thể phản ánh các mối quan hệ xã hội và tín dụng, chứ không chỉ đơn thuần là "danh tính hợp đồng" dựa trên hợp đồng.
DID( định danh phi tập trung theo tiêu chuẩn W3C và VC) chứng chỉ xác thực có thể là một trong những giải pháp, kết hợp với các công nghệ bảo vệ quyền riêng tư như bằng chứng không kiến thức.
( 3. Tiền pháp định trên chuỗi
Tiền pháp định trên chuỗi như CBDC), tiền tệ số của ngân hàng trung ương###, và gửi token hóa là cần thiết. Chúng có thể:
Cung cấp phương tiện định giá và giao dịch cho tài sản được token hóa
Thực hiện kết nối liền mạch với nền kinh tế thực.
Cung cấp khả năng lập trình, như mục đích liên kết tiền tệ của Cơ quan Tiền tệ Singapore (PBM)
( 4. Oracle và giao thức chuỗi chéo
Oracle đã giải quyết vấn đề blockchain lấy dữ liệu bên ngoài, là cầu nối giữa thế giới trên chuỗi và ngoài chuỗi.
Công nghệ đa chuỗi như CCIP của Chainlink có thể thực hiện khả năng tương tác giữa các chuỗi blockchain khác nhau, giải quyết vấn đề phân chia tài sản và thanh khoản.
![Giải thích chi tiết về việc mã hóa tài sản RWA: Phân tích logic cơ bản và lộ trình thực hiện ứng dụng quy mô lớn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Ví có rào cản thấp
Giảm bớt rào cản sử dụng ví là rất quan trọng trong việc thúc đẩy ứng dụng blockchain. Các công nghệ mới như trừu tượng tài khoản ) ERC-4337### được kỳ vọng sẽ đơn giản hóa trải nghiệm người dùng.
Năm, Triển vọng tương lai
Với việc hoàn thiện khung quy định, sự phát triển của hạ tầng cơ sở, cũng như sự công nhận của các bên đối với công nghệ blockchain, việc số hóa tài sản dự kiến sẽ đạt được ứng dụng quy mô lớn và có ảnh hưởng sâu rộng đến hệ thống tài chính và tiền tệ.
Chìa khóa là phải kết hợp công nghệ blockchain với nhu cầu của thế giới thực, phát huy lợi thế của nó trong các tình huống thực tế, chứ không chỉ giới hạn trong một "thế giới song song" độc lập.
Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện mô hình đa chuỗi, nơi các khu vực và tổ chức khác nhau phát hành tài sản mã hóa trên các chuỗi được cấp phép của họ. Thông qua công nghệ liên chuỗi an toàn để đạt được khả năng tương tác, cuối cùng xây dựng một hệ thống tài chính hiệu quả hơn, minh bạch và bao trùm.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Anon32942
· 07-01 16:07
Chỉ đợi cái này đến
Xem bản gốcTrả lời0
OPsychology
· 07-01 16:06
TradFi đổi vỏ mà còn nói được cao sang như vậy
Xem bản gốcTrả lời0
New_Ser_Ngmi
· 07-01 15:51
Cỏ không thể nói bằng tiếng người sao?
Xem bản gốcTrả lời0
DefiEngineerJack
· 07-01 15:49
*thở dài* mã hóa kỹ thuật số mà không có xác minh chính thức chỉ là tài chính kế thừa 2.0
Năm yếu tố then chốt và lộ trình thực hiện cho việc ứng dụng quy mô lớn của token hóa tài sản
Các yếu tố then chốt và lộ trình thực hiện cho việc ứng dụng quy mô lớn của token hóa tài sản
Token hóa tài sản là một trong những chủ đề được chú ý nhiều nhất trong lĩnh vực blockchain, không chỉ thu hút sự thảo luận sôi nổi trong thế giới Web3 mà còn nhận được sự quan tâm lớn từ các tổ chức tài chính truyền thống và các cơ quan quản lý của nhiều quốc gia. Bài viết này sẽ đi sâu vào logic cơ bản của token hóa tài sản cũng như con đường thực hiện ứng dụng quy mô lớn.
I. Giới thiệu bối cảnh về chứng khoán hóa tài sản
Tài sản token hóa là quá trình diễn đạt tài sản dưới dạng token (Token) trên nền tảng blockchain lập trình được. Các tài sản có thể token hóa bao gồm tài sản hữu hình ( như bất động sản, đồ sưu tầm ) và tài sản vô hình ( như tài sản tài chính, tín chỉ carbon ). Công nghệ này chuyển giao tài sản từ hệ thống sổ cái truyền thống sang nền tảng sổ cái lập trình chia sẻ được coi là một đổi mới mang tính cách mạng đối với hệ thống tài chính truyền thống, sẽ ảnh hưởng đến hệ thống tài chính và tiền tệ trong tương lai.
Hiện tại có hai quan điểm khác nhau về việc token hóa tài sản: RWA trong thế giới tiền điện tử và RWA trong tài chính truyền thống.
RWA trong thế giới tiền mã hóa chủ yếu thể hiện nhu cầu một chiều về tỷ suất sinh lợi của tài sản thế giới thực, như việc chuyển quyền lợi sinh lợi từ các tài sản có lợi suất cao như trái phiếu Mỹ lên chuỗi. Tuy nhiên, phương pháp này gặp phải thách thức về mặt tuân thủ.
RWA trong tài chính truyền thống thì chú trọng hơn vào việc kết hợp công nghệ DeFi để thực hiện token hóa tài sản, nhằm tăng cường hiệu quả, giảm chi phí và giải quyết các vấn đề đau đầu của tài chính truyền thống. Dưới góc độ này, RWA là sự giao thoa hai chiều giữa tài chính truyền thống và DeFi.
Hai, Blockchain đã giải quyết vấn đề gì?
Blockchain về bản chất là một nền tảng hợp đồng kỹ thuật số, cung cấp cơ sở hạ tầng lý tưởng cho việc biểu diễn tài sản dưới dạng số. Nó hỗ trợ việc tạo, xác minh, lưu trữ, luân chuyển và thực thi hợp đồng kỹ thuật số thông qua một hệ thống phân tán được duy trì bởi nhiều bên.
Công nghệ blockchain đã giải quyết được vấn đề "tính toán", tức là "quy trình có thể lặp lại, kết quả có thể kiểm tra". Điều này giúp nó đáp ứng nhu cầu của con người đối với các giao dịch có tính toán, chẳng hạn như giảm chi phí ma sát, thực hiện khả năng lập trình và khả năng truy nguyên.
Tuy nhiên, blockchain không thể giải quyết vấn đề "không tính toán", tức là phần dựa trên nhận thức của con người. Đó là lý do tại sao hệ thống DeFi hiện tại không thể bao quát tín dụng, không thể thực hiện cho vay không cần thế chấp dựa trên tín dụng.
Ba, ảnh hưởng của việc số hóa tài sản đối với tài chính truyền thống
Đối với hệ thống tài chính truyền thống, ý nghĩa của việc token hóa tài sản là:
Tạo ra đại diện số cho tài sản thế giới thực thông qua blockchain, mở rộng lợi ích của công nghệ sổ cái phân tán đến nhiều loại tài sản.
Các tổ chức tài chính có thể áp dụng công nghệ DeFi để nâng cao hiệu quả, sử dụng hợp đồng thông minh thay thế các khâu "tính toán" trong tài chính truyền thống, đạt được sự tự động hóa và tính lập trình.
Cung cấp giải pháp tài chính đổi mới cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMSE), mở ra không gian phát triển mới cho hệ thống tài chính.
Tăng cường tính minh bạch, giảm thiểu rủi ro tài chính và vấn đề thông tin không đối xứng.
Tăng cường tính thanh khoản và khả năng kết hợp của dịch vụ tài chính, tạo điều kiện cho các sản phẩm tài chính đổi mới.
Bốn, các yếu tố then chốt để thực hiện việc token hóa tài sản một cách quy mô lớn
Để đạt được ứng dụng quy mô lớn của chứng khoán hóa tài sản, cần xem xét các yếu tố then chốt sau:
1. Hệ thống pháp lý hoàn thiện và chuỗi được cho phép
Sự tuân thủ và quản lý pháp lý là điều kiện cần thiết. Cần thiết lập một loạt các biện pháp bảo vệ pháp lý để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, chống lại tội phạm tài chính, bảo vệ quyền riêng tư, đảm bảo tiêu chuẩn ngành và cung cấp cơ chế truy cứu.
Chuỗi cho phép đáp ứng đồng thời các yêu cầu "tính toán" và "không tính toán", cung cấp cơ sở cho việc thực thi quy định pháp luật ở các khu vực khác nhau.
2. Hệ thống danh tính và bảo vệ quyền riêng tư
Cần xây dựng một hệ thống "danh tính quan hệ" trên chuỗi có thể phản ánh các mối quan hệ xã hội và tín dụng, chứ không chỉ đơn thuần là "danh tính hợp đồng" dựa trên hợp đồng.
DID( định danh phi tập trung theo tiêu chuẩn W3C và VC) chứng chỉ xác thực có thể là một trong những giải pháp, kết hợp với các công nghệ bảo vệ quyền riêng tư như bằng chứng không kiến thức.
( 3. Tiền pháp định trên chuỗi
Tiền pháp định trên chuỗi như CBDC), tiền tệ số của ngân hàng trung ương###, và gửi token hóa là cần thiết. Chúng có thể:
( 4. Oracle và giao thức chuỗi chéo
Oracle đã giải quyết vấn đề blockchain lấy dữ liệu bên ngoài, là cầu nối giữa thế giới trên chuỗi và ngoài chuỗi.
Công nghệ đa chuỗi như CCIP của Chainlink có thể thực hiện khả năng tương tác giữa các chuỗi blockchain khác nhau, giải quyết vấn đề phân chia tài sản và thanh khoản.
![Giải thích chi tiết về việc mã hóa tài sản RWA: Phân tích logic cơ bản và lộ trình thực hiện ứng dụng quy mô lớn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Ví có rào cản thấp
Giảm bớt rào cản sử dụng ví là rất quan trọng trong việc thúc đẩy ứng dụng blockchain. Các công nghệ mới như trừu tượng tài khoản ) ERC-4337### được kỳ vọng sẽ đơn giản hóa trải nghiệm người dùng.
Năm, Triển vọng tương lai
Với việc hoàn thiện khung quy định, sự phát triển của hạ tầng cơ sở, cũng như sự công nhận của các bên đối với công nghệ blockchain, việc số hóa tài sản dự kiến sẽ đạt được ứng dụng quy mô lớn và có ảnh hưởng sâu rộng đến hệ thống tài chính và tiền tệ.
Chìa khóa là phải kết hợp công nghệ blockchain với nhu cầu của thế giới thực, phát huy lợi thế của nó trong các tình huống thực tế, chứ không chỉ giới hạn trong một "thế giới song song" độc lập.
Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện mô hình đa chuỗi, nơi các khu vực và tổ chức khác nhau phát hành tài sản mã hóa trên các chuỗi được cấp phép của họ. Thông qua công nghệ liên chuỗi an toàn để đạt được khả năng tương tác, cuối cùng xây dựng một hệ thống tài chính hiệu quả hơn, minh bạch và bao trùm.