Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá của thị trường tăng Bitcoin

Bài viết này khám phá cách các yếu tố kinh tế vĩ mô như thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng. Thông qua việc phân tích dữ liệu lịch sử từ năm 2014 đến nay, chúng tôi đã xác định được các xu hướng và mối liên hệ liên quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.

Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu

Tính thanh khoản là rất quan trọng đối với nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản tăng lên sẽ đẩy giá tài sản lên cao, vì nhiều vốn hơn chảy vào thị trường. Thời kỳ thanh khoản cao thường đi kèm với khối lượng giao dịch và giá cả tăng lên. Hiểu những xu hướng này sẽ giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.

Các chỉ số thanh khoản chính bao gồm:

• Quỹ thị trường tiền tệ
• Dự trữ ngân hàng
• Tỷ lệ bao phủ thanh khoản
• Tỷ lệ quay vòng

Bài viết này chủ yếu tập trung vào cung tiền M2. M2 bao gồm tiền mặt, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống như tiền khác, phản ánh mức độ thanh khoản tổng thể của nền kinh tế.

Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu tương ứng với thị trường tăng của Bitcoin. Không chỉ tổng lượng tiền, mà cả tỷ lệ biến đổi cũng rất quan trọng. Biến động của Bitcoin thường đồng nhất với sự thay đổi động lượng M2. Điều này đặc biệt đúng trong thời kỳ thị trường tăng, vì tính thanh khoản tăng thường thúc đẩy thị trường đi lên.

Tóm tắt thị trường tăng trong lịch sử

Trong lịch sử tiền điện tử đã xuất hiện một vài thị trường tăng đáng chú ý:

1. Thị trường tăng lần đầu từ 2011-2013:

   • Tăng trưởng M2 bị ảnh hưởng rõ rệt bởi cuộc khủng hoảng nợ châu Âu
   • Bitcoin từ 2.93 đô la tăng lên 329 đô la

2. Thị trường tăng chính thống 2015-2017:

   • Lãi suất thấp và cung tiền tăng liên tục
   • Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la

3. Thị trường tăng mới của năm 2020-2021:

   • Đại dịch đã dẫn đến chính sách tiền tệ nới lỏng chưa từng có.
   • Bitcoin từ 10,000 đô la tăng lên 64,000 đô la

4. Khôi phục và đổi mới năm 2024:

   • Tính thanh khoản tổng thể có xu hướng giảm, hơi phục hồi
   • Bitcoin đạt mức cao mới 85,000 USD, lần đầu tiên đạt mức cao mới mà không có sự gia tăng đáng kể về thanh khoản

Cần lưu ý rằng, hiệu suất của các đồng coin ảo khác với Bitcoin. Tỷ lệ giữa các đồng coin ảo/Bitcoin dường như theo dõi chặt chẽ hơn sự lưu thông ròng toàn cầu. Các đồng coin ảo có thể cần sự gia tăng tổng thể về tính thanh khoản để bước vào giai đoạn tăng trưởng.

Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát

Mặc dù Bitcoin được thiết kế để phi tập trung, nhưng nó thể hiện sự biến động rõ rệt đối với các sự kiện chính sách tiền tệ. Theo thời gian, độ nhạy của Bitcoin đối với các quyết định của ngân hàng trung ương đã thay đổi:

• Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm đáng kể giá Bitcoin.
• Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu đẩy giá Bitcoin tăng cao.
• Cuộc tấn công giảm lạm phát của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã liên tục hạ giá Bitcoin.

Kể từ năm 2020, Bitcoin đã có sự gia tăng đáng kể về tính biến động xung quanh thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, gần như ngay lập tức phản ứng với các chính sách thắt chặt. Điều này cho thấy mối liên hệ giữa Bitcoin và quyết định chính sách tiền tệ trở nên chặt chẽ và trực tiếp hơn.

Dữ liệu lạm phát gần đây công bố cũng đã gây ra phản ứng tức thì về giá Bitcoin. Ví dụ, khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ vào tháng 5 bất ngờ là 0, giá Bitcoin đã ngay lập tức tăng, nhưng sau đó lại nhanh chóng giảm trở lại khi Cục Dự trữ Liên bang cố gắng kiềm chế kỳ vọng thanh khoản.

Kết luận

Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và không ngừng phát triển, chịu ảnh hưởng bởi độ chín muồi của thị trường và điều kiện kinh tế tổng thể. Động thái giá của nó liên quan chặt chẽ đến tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.

Nghiên cứu cho thấy, nhu cầu ban đầu của Bitcoin chủ yếu xuất phát từ thuộc tính của nó như một loại tiền tệ kỹ thuật số phi tập trung, chứ không phải là công cụ phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh do sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau năm 2020 đã làm nổi bật các yếu tố đầu cơ và một cơ sở nhà đầu tư rộng hơn.

Đối với dữ liệu lạm phát sắp công bố, thị trường không có kỳ vọng thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn dự kiến, có thể sẽ có những ảnh hưởng liên quan. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những chỉ số kinh tế vĩ mô này để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường Bitcoin.