Thời gian ngắn bán đã qua nhưng vẫn trong giai đoạn điều chỉnh | Phân tích thị trường vàng | Monecrea Thông tin đầu tư của Monex Securities và phương tiện hữu ích cho tiền bạc
Diễn biến tuần trước (tuần từ 23 tháng 6): Vàng NY đã giảm bớt mức tăng vào cuối tuần, trong khi vàng JPX đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tuần nhưng cũng đã kết thúc với mức tăng giảm.
Giá vàng tương lai New York (vàng NY) trong tuần trước (tuần từ 23 tháng 6) đã dao động mạnh mẽ lên xuống, với các yếu tố địa chính trị liên quan đến tình hình Trung Đông làm điểm tham chiếu trong nửa đầu tuần, và các cuộc đàm phán với các quốc gia về thuế quan của Trump làm điểm tham chiếu trong nửa sau tuần. Với những nguyên nhân mua bán thay đổi như thực đơn hàng ngày, biên độ giá trong một tuần đã mở rộng khoảng 150 đô la.
Tấn công của quân đội Mỹ vào Iran cũng đã làm giảm căng thẳng trong thời gian ngắn.
Vào đầu tuần, ngày 23 tháng 6, giá đã tăng lên trên 3,400 USD do sự mua vào trong bối cảnh rủi ro địa chính trị, sau khi quân đội Mỹ bất ngờ tiến hành không kích vào 3 cơ sở hạt nhân chính của Iran vào cuối tuần trước. Sau khi cuộc tấn công hoàn tất, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát biểu trước nhân dân rằng các cơ sở làm giàu urani đã "bị phá hủy hoàn toàn", khẳng định đã đạt được mục tiêu của hành động quân sự.
Diễn biến tình hình diễn ra nhanh chóng, lo ngại về cuộc tấn công trả đũa từ phía Iran đã xuất hiện, nhưng mặc dù đã tấn công vào căn cứ quân sự của Mỹ ở Qatar, nội dung chỉ mang tính hình thức. Phía Iran từ đó đã đưa ra quyết định rằng họ không muốn mở rộng hành động chiến tranh, do đó, lo ngại về một cuộc chiến tranh lan rộng ở khu vực Trung Đông đã giảm bớt. Sau đó, Israel và Iran thực sự đã đồng ý ngừng bắn. Cùng với đó, giá vàng NY đã giảm xuống mức 3,300 đô la, và sự quan tâm của thị trường đã chuyển hướng vào các vấn đề đàm phán thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc cũng như các quốc gia và khu vực khác.
Cuộc đàm phán thuế quan Mỹ-Trung tạm dừng, hạn chót 9 tháng 7 đang tới gần
Về cuộc đàm phán thuế quan, vào ngày 27 tháng 6, đã có thông tin rằng cả hai quốc gia Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý tăng tốc xuất khẩu đất hiếm sang Mỹ, làm gia tăng tâm lý ưa thích rủi ro của các nhà đầu tư. Cổ phiếu Mỹ đã tăng lên, chủ yếu là các cổ phiếu liên quan đến AI, và chỉ số S&P 500 và chỉ số Nasdaq đã ghi nhận mức cao nhất mọi thời đại tính theo giá đóng cửa. Trong bối cảnh giảm bớt rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, bên cạnh việc dòng vốn tạm thời rút khỏi vàng NY, với tâm lý ưa thích rủi ro gia tăng, vàng NY đã giảm xuống trong cuối tuần.
Khi hạn chót cho đàm phán thuế quan vào ngày 9 tháng 7 đang đến gần, vào ngày 27 tháng 6, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen đã đưa ra dự đoán rằng có thể đạt được thỏa thuận với các quốc gia và khu vực trước Ngày Lao động 1 tháng 9, điều này cũng đã làm giảm bớt sự lo ngại về đàm phán thuế quan.
Vào cuối tuần trước, giá vàng NY vào ngày 27 tháng 6 đã kết thúc ở mức 3,287.60, mức thấp nhất trong khoảng một tháng. Chỉ số tuần giảm 98.10 đô la, tương đương 2.9%, và là tuần giảm thứ hai liên tiếp. Phạm vi giá đã mở rộng từ 3,266.50 đến 3,413.80 đô la, với biên độ 147.30 đô la.
JPX vàng đã thiết lập mức cao nhất cả trong giá mở cửa và trong thời gian giao dịch vào đầu tuần.
Giá vàng trong nước cũng giống như vàng NY đã tăng vọt vào đầu tuần, nhưng đã mất đà tăng vào cuối tuần. Vào đầu tuần, do dự đoán về sự mở rộng của chiến tranh ở khu vực Trung Đông, đồng đô la Mỹ đã được mua vào trên thị trường ngoại hối, và vào ngày 23 tháng 6, tỷ giá đô la Mỹ/yên đã giảm xuống mức 148,01 yên, trùng với thời điểm giá vàng NY đạt đỉnh. Giá hợp đồng vàng tương lai tại Sở giao dịch Osaka (JPX vàng) đã kết thúc giao dịch ở mức 15.985 yên vào ngày 23 tháng 6, đánh dấu mức giá đóng cửa cao nhất trong lịch sử. Trong giao dịch buổi tối cùng ngày, giá đã đạt mức 16.171 yên, ghi nhận mức cao nhất trong thời gian giao dịch. Sau đó, với sự giảm bớt rủi ro địa chính trị, đồng đô la Mỹ đã bị bán ra so với các đồng tiền chính, và tỷ giá đô la Mỹ/yên cũng đã giảm xuống dưới 144 yên, dẫn đến việc mức giá giảm xuống.
Giá đóng cửa vàng JPX vào ngày 27 tháng 6 là 15,398 yên, gần như ở mức thấp nhất. Chỉ số tuần giảm 331 yên, tương đương 2.1% so với cuối tuần trước, đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp. Biên độ dao động là từ 15,397 đến 16,171 yên, với biên độ giá rộng 774 yên, là mức lớn nhất trong 6 tuần.
Dự báo tăng dự trữ vàng của ngân hàng trung ương (Nghiên cứu WGC)
Tổ chức nghiên cứu quảng bá vàng quốc tế Hội đồng Vàng Thế giới (WGC, có trụ sở tại London) đã công bố kết quả của "Khảo sát dự trữ vàng của ngân hàng trung ương" lần thứ 8 vào ngày 20 tháng 6.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố một báo cáo vào ngày 11 tháng 6, trong đó đề cập rằng tỷ lệ vàng trong dự trữ ngoại hối của các ngân hàng trung ương các quốc gia vào cuối năm 2024 sẽ đạt 20%, vượt qua euro (16%) để đứng vị trí thứ hai, điều này đã được đề cập trong cột của chúng tôi vào ngày 16 tháng 6. Cuộc khảo sát của WGC lần này cũng có nội dung phù hợp với thông tin đó.
Cuộc khảo sát năm 2025 sẽ được tiến hành từ ngày 25 tháng 2 đến ngày 20 tháng 5, với các phản hồi từ các ngân hàng trung ương của 73 quốc gia. Những điểm đáng chú ý được trích dẫn như sau (theo thứ tự tỷ lệ phản hồi cao nhất).
※Điểm chú ý trong quản lý dự trữ ngoại hối
①Mức lãi suất chung (93%), ②Phản ứng với lạm phát (81%), ③Rủi ro địa chính trị (77%), ④Phản ứng với các vấn đề thương mại và thuế quan (59%), ⑤Phản ứng với các cú sốc bất ngờ (49%)
※Bối cảnh tích hợp vàng vào dự trữ ngoại hối (nhiều câu trả lời)
Hiệu suất trong thời kỳ khủng hoảng, bảo tồn giá trị lâu dài, ứng phó với lạm phát, xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả, ứng phó với rủi ro địa chính trị, không có rủi ro vỡ nợ, cũng như bối cảnh lịch sử về tính tiền tệ cho đến nay.
※Dự báo tỷ lệ nắm giữ sau 5 năm (tỷ lệ trả lời tổng thể)
Tỷ lệ nắm giữ đô la Mỹ sẽ giảm xuống 73% (62% vào năm 2024, 55% vào năm 2023)
Tỷ lệ nắm giữ vàng (vàng) giảm xuống 76% (69% vào năm 2024, 62% vào năm 2023), cho thấy rằng vẫn giữ lập trường tích cực đối với vàng (vàng) chủ yếu ở các quốc gia đang phát triển.
Triển vọng tuần này (tuần từ 30 tháng 6): Chú ý đến thời hạn tạm thời thuế quan, diễn biến của dự luật giảm thuế lớn, số liệu thống kê việc làm tháng 6. Vàng NY 3,300 đô la ± 50 đô la, Vàng JPX 15,400 yên ± 300 yên
Tuần sự kiện tiếp tục công bố các chỉ số kinh tế quan trọng
Tuần này (tuần từ ngày 30 tháng 6) sẽ là một tuần sự kiện với sự công bố các chỉ số kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ. Dự báo việc làm tháng 6, được chú ý, sẽ được công bố vào ngày 3 tháng 7, do ngày 4 tháng 7 là ngày lễ Quốc khánh. Số lượng việc làm trong lĩnh vực phi nông nghiệp dự kiến sẽ giảm 113,000 người so với tháng trước, theo dự đoán của thị trường. Nếu đúng như vậy, đây sẽ là mức thấp nhất trong 4 tháng qua, nhưng sẽ được đánh giá là đang diễn biến lành mạnh. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng nhẹ lên 4.3%.
Chủ tịch FRB (Cục Dự trữ Liên bang) Powell đang lo ngại về lạm phát trong tương lai do thuế quan, nhưng nếu có dấu hiệu xấu trong thị trường lao động, áp lực giảm lãi suất có thể gia tăng. Sự gia tăng kỳ vọng giảm lãi suất sẽ trở thành yếu tố thúc đẩy giá vàng NY.
Ngoài ra, tôi muốn chú ý đến số lượng việc làm (JOLTS) cũng như chỉ số PMI cho ngành sản xuất và phi sản xuất.
Hết hạn tạm thời của các biện pháp thuế quan
Ngoài các chỉ số kinh tế, có thể nói rằng thời hạn tạm thời cho các biện pháp thuế quan sẽ đến vào ngày 9 tháng 7. Tổng thống Mỹ Trump có thể sẽ có hành động cứng rắn hay không nếu không đạt được thỏa thuận. Ngoài ra, dự luật cắt giảm thuế lớn đang được thảo luận tại Thượng viện, dự kiến sẽ hoàn thành vào ngày 4 tháng 7, sẽ ra sao. Do đây là một sự kiện không thể dự đoán, nên tùy thuộc vào kết quả, vàng NY có thể dao động lên xuống. Tuy nhiên, vì đã giảm mức nên chúng tôi cho rằng mức đáy sẽ bị hạn chế. Về cơ bản, chúng tôi nhìn nhận rằng giá sẽ củng cố ở mức 3,300 đô la.
Về vàng NY, dự kiến dao động trong khoảng 3,300 đô la với biên độ 50 đô la, trong khi vàng JPX dự kiến dao động trong khoảng 15,400 yên với biên độ 300 yên.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Thời gian ngắn bán đã qua nhưng vẫn trong giai đoạn điều chỉnh | Phân tích thị trường vàng | Monecrea Thông tin đầu tư của Monex Securities và phương tiện hữu ích cho tiền bạc
Diễn biến tuần trước (tuần từ 23 tháng 6): Vàng NY đã giảm bớt mức tăng vào cuối tuần, trong khi vàng JPX đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tuần nhưng cũng đã kết thúc với mức tăng giảm.
Giá vàng tương lai New York (vàng NY) trong tuần trước (tuần từ 23 tháng 6) đã dao động mạnh mẽ lên xuống, với các yếu tố địa chính trị liên quan đến tình hình Trung Đông làm điểm tham chiếu trong nửa đầu tuần, và các cuộc đàm phán với các quốc gia về thuế quan của Trump làm điểm tham chiếu trong nửa sau tuần. Với những nguyên nhân mua bán thay đổi như thực đơn hàng ngày, biên độ giá trong một tuần đã mở rộng khoảng 150 đô la.
Tấn công của quân đội Mỹ vào Iran cũng đã làm giảm căng thẳng trong thời gian ngắn.
Vào đầu tuần, ngày 23 tháng 6, giá đã tăng lên trên 3,400 USD do sự mua vào trong bối cảnh rủi ro địa chính trị, sau khi quân đội Mỹ bất ngờ tiến hành không kích vào 3 cơ sở hạt nhân chính của Iran vào cuối tuần trước. Sau khi cuộc tấn công hoàn tất, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát biểu trước nhân dân rằng các cơ sở làm giàu urani đã "bị phá hủy hoàn toàn", khẳng định đã đạt được mục tiêu của hành động quân sự.
Diễn biến tình hình diễn ra nhanh chóng, lo ngại về cuộc tấn công trả đũa từ phía Iran đã xuất hiện, nhưng mặc dù đã tấn công vào căn cứ quân sự của Mỹ ở Qatar, nội dung chỉ mang tính hình thức. Phía Iran từ đó đã đưa ra quyết định rằng họ không muốn mở rộng hành động chiến tranh, do đó, lo ngại về một cuộc chiến tranh lan rộng ở khu vực Trung Đông đã giảm bớt. Sau đó, Israel và Iran thực sự đã đồng ý ngừng bắn. Cùng với đó, giá vàng NY đã giảm xuống mức 3,300 đô la, và sự quan tâm của thị trường đã chuyển hướng vào các vấn đề đàm phán thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc cũng như các quốc gia và khu vực khác.
Cuộc đàm phán thuế quan Mỹ-Trung tạm dừng, hạn chót 9 tháng 7 đang tới gần
Về cuộc đàm phán thuế quan, vào ngày 27 tháng 6, đã có thông tin rằng cả hai quốc gia Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý tăng tốc xuất khẩu đất hiếm sang Mỹ, làm gia tăng tâm lý ưa thích rủi ro của các nhà đầu tư. Cổ phiếu Mỹ đã tăng lên, chủ yếu là các cổ phiếu liên quan đến AI, và chỉ số S&P 500 và chỉ số Nasdaq đã ghi nhận mức cao nhất mọi thời đại tính theo giá đóng cửa. Trong bối cảnh giảm bớt rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, bên cạnh việc dòng vốn tạm thời rút khỏi vàng NY, với tâm lý ưa thích rủi ro gia tăng, vàng NY đã giảm xuống trong cuối tuần.
Khi hạn chót cho đàm phán thuế quan vào ngày 9 tháng 7 đang đến gần, vào ngày 27 tháng 6, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen đã đưa ra dự đoán rằng có thể đạt được thỏa thuận với các quốc gia và khu vực trước Ngày Lao động 1 tháng 9, điều này cũng đã làm giảm bớt sự lo ngại về đàm phán thuế quan.
Vào cuối tuần trước, giá vàng NY vào ngày 27 tháng 6 đã kết thúc ở mức 3,287.60, mức thấp nhất trong khoảng một tháng. Chỉ số tuần giảm 98.10 đô la, tương đương 2.9%, và là tuần giảm thứ hai liên tiếp. Phạm vi giá đã mở rộng từ 3,266.50 đến 3,413.80 đô la, với biên độ 147.30 đô la.
JPX vàng đã thiết lập mức cao nhất cả trong giá mở cửa và trong thời gian giao dịch vào đầu tuần.
Giá vàng trong nước cũng giống như vàng NY đã tăng vọt vào đầu tuần, nhưng đã mất đà tăng vào cuối tuần. Vào đầu tuần, do dự đoán về sự mở rộng của chiến tranh ở khu vực Trung Đông, đồng đô la Mỹ đã được mua vào trên thị trường ngoại hối, và vào ngày 23 tháng 6, tỷ giá đô la Mỹ/yên đã giảm xuống mức 148,01 yên, trùng với thời điểm giá vàng NY đạt đỉnh. Giá hợp đồng vàng tương lai tại Sở giao dịch Osaka (JPX vàng) đã kết thúc giao dịch ở mức 15.985 yên vào ngày 23 tháng 6, đánh dấu mức giá đóng cửa cao nhất trong lịch sử. Trong giao dịch buổi tối cùng ngày, giá đã đạt mức 16.171 yên, ghi nhận mức cao nhất trong thời gian giao dịch. Sau đó, với sự giảm bớt rủi ro địa chính trị, đồng đô la Mỹ đã bị bán ra so với các đồng tiền chính, và tỷ giá đô la Mỹ/yên cũng đã giảm xuống dưới 144 yên, dẫn đến việc mức giá giảm xuống.
Giá đóng cửa vàng JPX vào ngày 27 tháng 6 là 15,398 yên, gần như ở mức thấp nhất. Chỉ số tuần giảm 331 yên, tương đương 2.1% so với cuối tuần trước, đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp. Biên độ dao động là từ 15,397 đến 16,171 yên, với biên độ giá rộng 774 yên, là mức lớn nhất trong 6 tuần.
Dự báo tăng dự trữ vàng của ngân hàng trung ương (Nghiên cứu WGC)
Tổ chức nghiên cứu quảng bá vàng quốc tế Hội đồng Vàng Thế giới (WGC, có trụ sở tại London) đã công bố kết quả của "Khảo sát dự trữ vàng của ngân hàng trung ương" lần thứ 8 vào ngày 20 tháng 6.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố một báo cáo vào ngày 11 tháng 6, trong đó đề cập rằng tỷ lệ vàng trong dự trữ ngoại hối của các ngân hàng trung ương các quốc gia vào cuối năm 2024 sẽ đạt 20%, vượt qua euro (16%) để đứng vị trí thứ hai, điều này đã được đề cập trong cột của chúng tôi vào ngày 16 tháng 6. Cuộc khảo sát của WGC lần này cũng có nội dung phù hợp với thông tin đó.
Cuộc khảo sát năm 2025 sẽ được tiến hành từ ngày 25 tháng 2 đến ngày 20 tháng 5, với các phản hồi từ các ngân hàng trung ương của 73 quốc gia. Những điểm đáng chú ý được trích dẫn như sau (theo thứ tự tỷ lệ phản hồi cao nhất).
※Điểm chú ý trong quản lý dự trữ ngoại hối
①Mức lãi suất chung (93%), ②Phản ứng với lạm phát (81%), ③Rủi ro địa chính trị (77%), ④Phản ứng với các vấn đề thương mại và thuế quan (59%), ⑤Phản ứng với các cú sốc bất ngờ (49%) ※Bối cảnh tích hợp vàng vào dự trữ ngoại hối (nhiều câu trả lời)
Hiệu suất trong thời kỳ khủng hoảng, bảo tồn giá trị lâu dài, ứng phó với lạm phát, xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả, ứng phó với rủi ro địa chính trị, không có rủi ro vỡ nợ, cũng như bối cảnh lịch sử về tính tiền tệ cho đến nay. ※Dự báo tỷ lệ nắm giữ sau 5 năm (tỷ lệ trả lời tổng thể)
Tỷ lệ nắm giữ đô la Mỹ sẽ giảm xuống 73% (62% vào năm 2024, 55% vào năm 2023)
Tỷ lệ nắm giữ vàng (vàng) giảm xuống 76% (69% vào năm 2024, 62% vào năm 2023), cho thấy rằng vẫn giữ lập trường tích cực đối với vàng (vàng) chủ yếu ở các quốc gia đang phát triển.
Triển vọng tuần này (tuần từ 30 tháng 6): Chú ý đến thời hạn tạm thời thuế quan, diễn biến của dự luật giảm thuế lớn, số liệu thống kê việc làm tháng 6. Vàng NY 3,300 đô la ± 50 đô la, Vàng JPX 15,400 yên ± 300 yên
Tuần sự kiện tiếp tục công bố các chỉ số kinh tế quan trọng
Tuần này (tuần từ ngày 30 tháng 6) sẽ là một tuần sự kiện với sự công bố các chỉ số kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ. Dự báo việc làm tháng 6, được chú ý, sẽ được công bố vào ngày 3 tháng 7, do ngày 4 tháng 7 là ngày lễ Quốc khánh. Số lượng việc làm trong lĩnh vực phi nông nghiệp dự kiến sẽ giảm 113,000 người so với tháng trước, theo dự đoán của thị trường. Nếu đúng như vậy, đây sẽ là mức thấp nhất trong 4 tháng qua, nhưng sẽ được đánh giá là đang diễn biến lành mạnh. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng nhẹ lên 4.3%.
Chủ tịch FRB (Cục Dự trữ Liên bang) Powell đang lo ngại về lạm phát trong tương lai do thuế quan, nhưng nếu có dấu hiệu xấu trong thị trường lao động, áp lực giảm lãi suất có thể gia tăng. Sự gia tăng kỳ vọng giảm lãi suất sẽ trở thành yếu tố thúc đẩy giá vàng NY.
Ngoài ra, tôi muốn chú ý đến số lượng việc làm (JOLTS) cũng như chỉ số PMI cho ngành sản xuất và phi sản xuất.
Hết hạn tạm thời của các biện pháp thuế quan
Ngoài các chỉ số kinh tế, có thể nói rằng thời hạn tạm thời cho các biện pháp thuế quan sẽ đến vào ngày 9 tháng 7. Tổng thống Mỹ Trump có thể sẽ có hành động cứng rắn hay không nếu không đạt được thỏa thuận. Ngoài ra, dự luật cắt giảm thuế lớn đang được thảo luận tại Thượng viện, dự kiến sẽ hoàn thành vào ngày 4 tháng 7, sẽ ra sao. Do đây là một sự kiện không thể dự đoán, nên tùy thuộc vào kết quả, vàng NY có thể dao động lên xuống. Tuy nhiên, vì đã giảm mức nên chúng tôi cho rằng mức đáy sẽ bị hạn chế. Về cơ bản, chúng tôi nhìn nhận rằng giá sẽ củng cố ở mức 3,300 đô la.
Về vàng NY, dự kiến dao động trong khoảng 3,300 đô la với biên độ 50 đô la, trong khi vàng JPX dự kiến dao động trong khoảng 15,400 yên với biên độ 300 yên.