Cao nhất mọi thời đại được cập nhật của S&P500 và Nasdaq 100 "Đợt tăng giá bị ghét nhất" cho thấy sức mạnh nền tảng của cổ phiếu Mỹ | Con đường trở thành bậc thầy cổ phiếu Mỹ của Okamoto Heihachiro | Manekuri - Thông tin đầu tư và phương tiện hữu ích về tiền của Monex Securities
S&P500 tăng lên +3.44%, Nasdaq 100 tăng lên +4.2%.
Tuần trước (tuần 23 tháng 6), thị trường chứng khoán Mỹ đã có một tuần đáng nhớ khi S&P 500 và Nasdaq cùng nhau thiết lập mức cao kỷ lục mới. Trong tuần tiếp theo sau khi có thông tin về cuộc tấn công vào cơ sở hạt nhân của Iran, thị trường không coi đây là một yếu tố gây rối mới mà nhìn nhận tích cực như một "sự giảm bớt bất định". Hơn nữa, thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Iran và Israel được báo cáo sau đó đã mang lại cảm giác an tâm, giá dầu đã giảm mạnh. Điều này đã gia tăng sự ưa thích đối với tài sản rủi ro và dẫn đến sự mở rộng mua vào trên toàn bộ thị trường chứng khoán.
Vào ngày 25 tháng 6 (thứ Tư), Nasdaq 100 đã sớm thiết lập mức cao nhất mọi thời đại, và vào ngày 27 tháng 6 (thứ Sáu), S&P 500 cũng đã thiết lập mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 2. Trong tỷ lệ tăng giảm hàng tuần, S&P 500 tăng 3,44% và Nasdaq 100 tăng 4,2%.
Điểm đặc biệt đáng chú ý là chỉ trong chưa đầy 3 tháng kể từ mức đáy trong phiên giao dịch ghi nhận vào ngày 8 tháng 4 do "cú sốc thuế Trump", chỉ số S&P 500 đã phục hồi tới 23,9%. Tốc độ và quy mô của sự phục hồi này đã một lần nữa chứng minh sức mạnh và khả năng hồi phục vững chắc của cổ phiếu Mỹ.
Trong giai đoạn tăng giá cổ phiếu nhanh chóng lần này, trong khi các nhà đầu tư cá nhân ở Mỹ đang tích cực mua vào, có vẻ như không ít các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên Phố Wall lại không thể tham gia vào đợt tăng này. Do đó, trên Phố Wall, đợt tăng giá lần này đã được gọi một cách châm biếm là "cuộc tăng giá bị ghét nhất (Most hated rally)".
Bốn mã Magnificent dẫn dắt sự tăng lên, ngành năng lượng bị bán tháo
Tuần trước (tuần 23 tháng 6), các cổ phiếu liên quan đến AI đã hoạt động tốt. Nvidia [NVDA] và Microsoft [MSFT] đều đạt mức cao nhất mọi thời đại, tăng lần lượt +9.66% và +3.9% trong tuần trước. Sự tăng trưởng trong tuần trước đã giúp Nvidia vươn lên vị trí hàng đầu thế giới về vốn hóa thị trường, cho thấy sự hồi sinh của cơn sốt AI.
Ngoài ra, Alphabet [GOOGL] (+7,14%) và Meta Platforms [META] (+4,37%) cũng đã thể hiện sự tăng lên mạnh mẽ trong suốt tuần, mặc dù không đạt được mức cao nhất mọi thời đại, nhưng đã trở thành những yếu tố hỗ trợ tâm lý thị trường tổng thể.
Trong khi đó, Nike［NKE］, đã liên tục giảm trong một thời gian dài kể từ cuối năm 2021, vừa công bố báo cáo tài chính vượt qua dự đoán của thị trường, đã ghi nhận mức tăng vọt 20,5% chỉ trong một tuần qua.
Ngược lại, lĩnh vực năng lượng đã trở thành lĩnh vực bị bán tháo nhiều nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ tuần trước do sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị từ tình hình Trung Đông và sự sụt giảm mạnh của giá dầu đi kèm.
Cổ phiếu tài chính tăng lên, mở rộng nền tảng thị trường
Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Hoa Kỳ đã áp dụng các quy định về vốn tự có nghiêm ngặt đối với các ngân hàng và tiến hành cải cách nhằm nâng cao tính ổn định của hệ thống tài chính. Một trong những quy định mang tính biểu tượng là "tỷ lệ đòn bẩy bổ sung (SLR)".
SLR này là một quy tắc yêu cầu các ngân hàng giữ một lượng vốn tự có nhất định đối với tài sản mà họ nắm giữ, bất kể rủi ro, và đã đóng vai trò như một "mạng lưới an toàn toàn diện" cho bảng cân đối kế toán. Đặc biệt, các ngân hàng lớn như JP Morgan Chase［JPM］ và Citigroup［C］ đã phải đối mặt với một tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn được gọi là "SLR tăng cường (ESLR)".
Tuy nhiên, vào tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRB) đã thông qua đề xuất giảm ESLR với tỷ lệ 5 phiếu thuận và 2 phiếu chống. Đây là một quyết định mang tính biểu tượng nhằm "lùi lại một phần" các quy định tài chính đã được thiết lập sau cuộc khủng hoảng Lehman, thu hút được sự chú ý lớn. Trước xu hướng này, JPMorgan Chase đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, Citigroup đã thiết lập mức cao nhất trong 52 tuần, và lĩnh vực tài chính cũng đóng góp vào sự tăng trưởng của thị trường.
Sự mở rộng của chân trời là tín hiệu tích cực, gợi ý về việc S&P500 sẽ tăng lên hơn nữa.
Điều đáng chú ý nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần trước (tuần từ 23 tháng 6) là thực tế rằng S&P 500 đã một lần nữa xác lập mức cao nhất mọi thời đại, nhưng quan trọng hơn là sự tăng lên này không chỉ đạt được nhờ một số cổ phiếu công nghệ lớn mà còn nhờ sự đóng góp của các lĩnh vực cốt lõi khác như lĩnh vực tài chính. Điều này có nghĩa là sự tăng lên của thị trường đang cho thấy một đợt tăng trưởng lành mạnh và rộng rãi hơn, và nhìn chung, trong những giai đoạn như vậy, động lực tăng trưởng có xu hướng tiếp tục.
Đặc biệt, sự tăng lên của các cổ phiếu tài chính đã trở thành một trong những động lực thúc đẩy hiệu suất toàn bộ S&P500. "Cuộc đua có sự mở rộng" này, không thiên lệch về công nghệ, được coi là một tín hiệu rất mạnh mẽ về mặt kỹ thuật, và không phải là một tình huống cần cảnh giác về sự đảo chiều trong ngắn hạn.
Ngoài ra, không có dấu hiệu rõ ràng nào về việc tránh rủi ro trên thị trường khi hướng tới ngày Độc lập của Hoa Kỳ vào thứ Sáu này (4 tháng 7), trái lại, tâm lý của nhà đầu tư đang nghiêng về việc chấp nhận rủi ro.
Trong ngắn hạn, nhu cầu mua sắm trước kỳ nghỉ có thể hỗ trợ, và giá cổ phiếu có khả năng duy trì ổn định. Ngay cả khi có sự điều chỉnh nhẹ sau ngày 4 tháng 7, dựa trên mô hình mùa vụ của tháng 7, thị trường chứng khoán được cho là sẽ tiếp tục giữ thiên hướng tăng lên.
Trên thực tế, lợi suất trung bình của S&P500 trong tháng 7 trong 10 năm qua là +3.35%, là một trong những tháng đặc biệt tốt trong năm. Do đó, tháng 7 có khả năng vẫn sẽ là một tháng vững chắc cho thị trường chứng khoán, và nếu có giai đoạn điều chỉnh, khả năng cao là thời điểm đó sẽ đến sau tháng 8.
Điểm nhấn trong tuần này (tuần từ 30 tháng 6), xu hướng của "thuế trả đũa" khi thời hạn chót đang đến gần và thống kê việc làm.
Sự chú ý lớn nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ là báo cáo việc làm (công bố vào ngày 3 tháng 7) - chỉ số kinh tế quan trọng cuối cùng trước khi diễn ra FOMC tháng 7 (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ). Lần này, do trùng với Ngày Độc lập (4 tháng 7), báo cáo sẽ được công bố vào thứ Năm thay vì thứ Sáu.
Nếu số lượng người sử dụng lao động và mức lương tăng trưởng thấp hơn dự đoán của thị trường với những "số liệu yếu", kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của FRB trong tháng 9 sẽ càng tăng cao, và điều này có thể tạo ra một làn sóng tích cực cho cổ phiếu.
Hơn nữa, thời hạn 90 ngày cho "thuế quan trả đũa" mà chính quyền Trump thiết lập sẽ đến hạn vào ngày 9 tháng 7, và xu hướng thuế quan đối với Trung Quốc vẫn là một yếu tố rủi ro lớn cho thị trường. Tuần này có vẻ sẽ là một tuần mà các chỉ số kinh tế và chính sách thương mại giao thoa với nhau.
（※）Magnificent 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, NVIDIA［NVDA］, Tesla［TSLA］
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Cao nhất mọi thời đại được cập nhật của S&P500 và Nasdaq 100 "Đợt tăng giá bị ghét nhất" cho thấy sức mạnh nền tảng của cổ phiếu Mỹ | Con đường trở thành bậc thầy cổ phiếu Mỹ của Okamoto Heihachiro | Manekuri - Thông tin đầu tư và phương tiện hữu ích về tiền của Monex Securities
S&P500 tăng lên +3.44%, Nasdaq 100 tăng lên +4.2%.
Tuần trước (tuần 23 tháng 6), thị trường chứng khoán Mỹ đã có một tuần đáng nhớ khi S&P 500 và Nasdaq cùng nhau thiết lập mức cao kỷ lục mới. Trong tuần tiếp theo sau khi có thông tin về cuộc tấn công vào cơ sở hạt nhân của Iran, thị trường không coi đây là một yếu tố gây rối mới mà nhìn nhận tích cực như một "sự giảm bớt bất định". Hơn nữa, thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Iran và Israel được báo cáo sau đó đã mang lại cảm giác an tâm, giá dầu đã giảm mạnh. Điều này đã gia tăng sự ưa thích đối với tài sản rủi ro và dẫn đến sự mở rộng mua vào trên toàn bộ thị trường chứng khoán.
Vào ngày 25 tháng 6 (thứ Tư), Nasdaq 100 đã sớm thiết lập mức cao nhất mọi thời đại, và vào ngày 27 tháng 6 (thứ Sáu), S&P 500 cũng đã thiết lập mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 2. Trong tỷ lệ tăng giảm hàng tuần, S&P 500 tăng 3,44% và Nasdaq 100 tăng 4,2%.
Điểm đặc biệt đáng chú ý là chỉ trong chưa đầy 3 tháng kể từ mức đáy trong phiên giao dịch ghi nhận vào ngày 8 tháng 4 do "cú sốc thuế Trump", chỉ số S&P 500 đã phục hồi tới 23,9%. Tốc độ và quy mô của sự phục hồi này đã một lần nữa chứng minh sức mạnh và khả năng hồi phục vững chắc của cổ phiếu Mỹ.
Trong giai đoạn tăng giá cổ phiếu nhanh chóng lần này, trong khi các nhà đầu tư cá nhân ở Mỹ đang tích cực mua vào, có vẻ như không ít các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên Phố Wall lại không thể tham gia vào đợt tăng này. Do đó, trên Phố Wall, đợt tăng giá lần này đã được gọi một cách châm biếm là "cuộc tăng giá bị ghét nhất (Most hated rally)".
Bốn mã Magnificent dẫn dắt sự tăng lên, ngành năng lượng bị bán tháo
Tuần trước (tuần 23 tháng 6), các cổ phiếu liên quan đến AI đã hoạt động tốt. Nvidia [NVDA] và Microsoft [MSFT] đều đạt mức cao nhất mọi thời đại, tăng lần lượt +9.66% và +3.9% trong tuần trước. Sự tăng trưởng trong tuần trước đã giúp Nvidia vươn lên vị trí hàng đầu thế giới về vốn hóa thị trường, cho thấy sự hồi sinh của cơn sốt AI.
Ngoài ra, Alphabet [GOOGL] (+7,14%) và Meta Platforms [META] (+4,37%) cũng đã thể hiện sự tăng lên mạnh mẽ trong suốt tuần, mặc dù không đạt được mức cao nhất mọi thời đại, nhưng đã trở thành những yếu tố hỗ trợ tâm lý thị trường tổng thể.
Trong khi đó, Nike［NKE］, đã liên tục giảm trong một thời gian dài kể từ cuối năm 2021, vừa công bố báo cáo tài chính vượt qua dự đoán của thị trường, đã ghi nhận mức tăng vọt 20,5% chỉ trong một tuần qua.
Ngược lại, lĩnh vực năng lượng đã trở thành lĩnh vực bị bán tháo nhiều nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ tuần trước do sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị từ tình hình Trung Đông và sự sụt giảm mạnh của giá dầu đi kèm.
Cổ phiếu tài chính tăng lên, mở rộng nền tảng thị trường
Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Hoa Kỳ đã áp dụng các quy định về vốn tự có nghiêm ngặt đối với các ngân hàng và tiến hành cải cách nhằm nâng cao tính ổn định của hệ thống tài chính. Một trong những quy định mang tính biểu tượng là "tỷ lệ đòn bẩy bổ sung (SLR)".
SLR này là một quy tắc yêu cầu các ngân hàng giữ một lượng vốn tự có nhất định đối với tài sản mà họ nắm giữ, bất kể rủi ro, và đã đóng vai trò như một "mạng lưới an toàn toàn diện" cho bảng cân đối kế toán. Đặc biệt, các ngân hàng lớn như JP Morgan Chase［JPM］ và Citigroup［C］ đã phải đối mặt với một tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn được gọi là "SLR tăng cường (ESLR)".
Tuy nhiên, vào tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRB) đã thông qua đề xuất giảm ESLR với tỷ lệ 5 phiếu thuận và 2 phiếu chống. Đây là một quyết định mang tính biểu tượng nhằm "lùi lại một phần" các quy định tài chính đã được thiết lập sau cuộc khủng hoảng Lehman, thu hút được sự chú ý lớn. Trước xu hướng này, JPMorgan Chase đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, Citigroup đã thiết lập mức cao nhất trong 52 tuần, và lĩnh vực tài chính cũng đóng góp vào sự tăng trưởng của thị trường.
Sự mở rộng của chân trời là tín hiệu tích cực, gợi ý về việc S&P500 sẽ tăng lên hơn nữa.
Điều đáng chú ý nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần trước (tuần từ 23 tháng 6) là thực tế rằng S&P 500 đã một lần nữa xác lập mức cao nhất mọi thời đại, nhưng quan trọng hơn là sự tăng lên này không chỉ đạt được nhờ một số cổ phiếu công nghệ lớn mà còn nhờ sự đóng góp của các lĩnh vực cốt lõi khác như lĩnh vực tài chính. Điều này có nghĩa là sự tăng lên của thị trường đang cho thấy một đợt tăng trưởng lành mạnh và rộng rãi hơn, và nhìn chung, trong những giai đoạn như vậy, động lực tăng trưởng có xu hướng tiếp tục.
Đặc biệt, sự tăng lên của các cổ phiếu tài chính đã trở thành một trong những động lực thúc đẩy hiệu suất toàn bộ S&P500. "Cuộc đua có sự mở rộng" này, không thiên lệch về công nghệ, được coi là một tín hiệu rất mạnh mẽ về mặt kỹ thuật, và không phải là một tình huống cần cảnh giác về sự đảo chiều trong ngắn hạn.
Ngoài ra, không có dấu hiệu rõ ràng nào về việc tránh rủi ro trên thị trường khi hướng tới ngày Độc lập của Hoa Kỳ vào thứ Sáu này (4 tháng 7), trái lại, tâm lý của nhà đầu tư đang nghiêng về việc chấp nhận rủi ro.
Trong ngắn hạn, nhu cầu mua sắm trước kỳ nghỉ có thể hỗ trợ, và giá cổ phiếu có khả năng duy trì ổn định. Ngay cả khi có sự điều chỉnh nhẹ sau ngày 4 tháng 7, dựa trên mô hình mùa vụ của tháng 7, thị trường chứng khoán được cho là sẽ tiếp tục giữ thiên hướng tăng lên.
Trên thực tế, lợi suất trung bình của S&P500 trong tháng 7 trong 10 năm qua là +3.35%, là một trong những tháng đặc biệt tốt trong năm. Do đó, tháng 7 có khả năng vẫn sẽ là một tháng vững chắc cho thị trường chứng khoán, và nếu có giai đoạn điều chỉnh, khả năng cao là thời điểm đó sẽ đến sau tháng 8.
Điểm nhấn trong tuần này (tuần từ 30 tháng 6), xu hướng của "thuế trả đũa" khi thời hạn chót đang đến gần và thống kê việc làm.
Sự chú ý lớn nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ là báo cáo việc làm (công bố vào ngày 3 tháng 7) - chỉ số kinh tế quan trọng cuối cùng trước khi diễn ra FOMC tháng 7 (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ). Lần này, do trùng với Ngày Độc lập (4 tháng 7), báo cáo sẽ được công bố vào thứ Năm thay vì thứ Sáu.
Nếu số lượng người sử dụng lao động và mức lương tăng trưởng thấp hơn dự đoán của thị trường với những "số liệu yếu", kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của FRB trong tháng 9 sẽ càng tăng cao, và điều này có thể tạo ra một làn sóng tích cực cho cổ phiếu.
Hơn nữa, thời hạn 90 ngày cho "thuế quan trả đũa" mà chính quyền Trump thiết lập sẽ đến hạn vào ngày 9 tháng 7, và xu hướng thuế quan đối với Trung Quốc vẫn là một yếu tố rủi ro lớn cho thị trường. Tuần này có vẻ sẽ là một tuần mà các chỉ số kinh tế và chính sách thương mại giao thoa với nhau.
（※）Magnificent 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, NVIDIA［NVDA］, Tesla［TSLA］