Việc áp dụng Stablecoin đang tăng tốc, và sự phát triển tại Hồng Kông với dự luật stablecoin mới có hiệu lực vào tháng 8 năm 2025 là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy các chính phủ và cơ quan quản lý đang bắt đầu coi stablecoin không chỉ đơn thuần là
các công cụ fintech thử nghiệm. Sự rõ ràng về quy định đang hình thành Với các khu vực pháp lý như Hồng Kông, EU MiCA và có thể là Mỹ sớm cung cấp các khuôn khổ rõ ràng, các nhà đầu tư tổ chức đang dần tự tin để tham gia vào lĩnh vực này. Các quy định giảm bớt tình trạng hoang dã. uy tín của Stablecoin và cải thiện niềm tin.
Tiềm năng thị trường khổng lồ Một quy mô thị trường dự kiến 1 nghìn tỷ đô la không phải là một thành tựu nhỏ. Điều này ngụ ý rằng stablecoin sẽ đóng vai trò nền tảng trong tài chính toàn cầu chứ không chỉ riêng tiền điện tử. Điều này bao gồm:
Thanh toán xuyên biên giới Tài chính trên chuỗi DeFi Tài sản dự trữ cho các thị trường mới nổi Tài sản thế giới thực được mã hóa RWA
Sự tiếp xúc với Đô la mà không có sự biến động Stablecoin như USDC hoặc các tương đương fiat được token hóa cho phép các nhà đầu tư ở lại trong hệ sinh thái crypto trong khi tránh được những biến động của thị trường, giúp chúng trở thành công cụ thanh khoản và cơ chế phòng ngừa hữu ích.
Cơ hội DeFi và Yield Khi các giao thức DeFi trưởng thành và trở nên an toàn hơn, stablecoin ngày càng được sử dụng để kiếm lợi suất thường thông qua việc cho vay, cung cấp thanh khoản hoặc cơ chế staking. Đối với nhiều người, điều này hấp dẫn hơn so với việc tiết kiệm lãi suất thấp truyền thống.
Thách thức và Rủi ro
Các mối quan tâm về tập trung Hầu hết các stablecoin ngày nay như USDT, USDC được phát hành bởi các thực thể tập trung. Điều này mang lại rủi ro đối tác và rủi ro quy định. Các stablecoin thuật toán đã gặp phải những thất bại lớn.
Rủi ro Địa chính trị & Giảm thiểu đô la Khi căng thẳng toàn cầu gia tăng, một số quốc gia lo ngại về việc các Stablecoin được hỗ trợ bởi USD chiếm ưu thế trong hệ sinh thái tài chính của họ. Điều này có thể thúc đẩy phản đối hoặc nhu cầu về các lựa chọn thay thế.
Cạnh tranh lãi suất Trong môi trường lãi suất cao, stablecoin gặp khó khăn trong việc cung cấp lợi suất cạnh tranh trừ khi được kết hợp với các chiến lược DeFi rủi ro hơn. Sự hấp dẫn của chúng có thể giảm đi nếu các thị trường truyền thống cung cấp lợi suất an toàn hơn. Rủi ro Công nghệ & Bảo mật Lợi dụng các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh, ví tiền, hoặc thậm chí là các lỗi hệ thống. ví dụ như lỗi đúc có thể làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư.
Quan điểm của tôi về vai trò hỗn hợp hơn là tài sản đầu tư thuần túy
Stablecoin ít có khả năng trở thành *công cụ đầu tư độc lập như cổ phiếu hoặc bất động sản. Thay vào đó, chúng sẽ trở thành:
Tài sản hạ tầng trong tài chính kỹ thuật số Bộ đệm thanh khoản trong các danh mục đầu tư đa dạng Các cầu nối vào và ra giữa fiat và crypto Các công cụ tạo ra lợi suất thông qua sự tích hợp với các giao thức cho vay
Hãy nghĩ về chúng như các quỹ thị trường tiền tệ hoặc tiền mặt kho bạc, nhàm chán nhưng rất quan trọng. Và trong một thế giới được token hóa, vai trò "nhàm chán" đó có thể trở nên cực kỳ giá trị.
Có, stablecoin có khả năng trở thành xu hướng chủ đạo không phải như các tài sản đầu cơ, mà như những thành phần thiết yếu của hệ thống tài chính kỹ thuật số, giống như tiền mặt, chứng khoán kho bạc, hoặc các lớp thanh toán trong tài chính truyền thống. #Stablecoin Market Outlook#
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Việc áp dụng Stablecoin đang tăng tốc, và sự phát triển tại Hồng Kông với dự luật stablecoin mới có hiệu lực vào tháng 8 năm 2025 là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy các chính phủ và cơ quan quản lý đang bắt đầu coi stablecoin không chỉ đơn thuần là
các công cụ fintech thử nghiệm.
Sự rõ ràng về quy định đang hình thành
Với các khu vực pháp lý như Hồng Kông, EU MiCA và có thể là Mỹ sớm cung cấp các khuôn khổ rõ ràng, các nhà đầu tư tổ chức đang dần tự tin để tham gia vào lĩnh vực này. Các quy định giảm bớt tình trạng hoang dã.
uy tín của Stablecoin và cải thiện niềm tin.
Tiềm năng thị trường khổng lồ
Một quy mô thị trường dự kiến 1 nghìn tỷ đô la không phải là một thành tựu nhỏ. Điều này ngụ ý rằng stablecoin sẽ đóng vai trò nền tảng trong tài chính toàn cầu chứ không chỉ riêng tiền điện tử. Điều này bao gồm:
Thanh toán xuyên biên giới
Tài chính trên chuỗi DeFi
Tài sản dự trữ cho các thị trường mới nổi
Tài sản thế giới thực được mã hóa RWA
Sự tiếp xúc với Đô la mà không có sự biến động
Stablecoin như USDC hoặc các tương đương fiat được token hóa cho phép các nhà đầu tư ở lại trong hệ sinh thái crypto trong khi tránh được những biến động của thị trường, giúp chúng trở thành công cụ thanh khoản và cơ chế phòng ngừa hữu ích.
Cơ hội DeFi và Yield
Khi các giao thức DeFi trưởng thành và trở nên an toàn hơn, stablecoin ngày càng được sử dụng để kiếm lợi suất thường thông qua việc cho vay, cung cấp thanh khoản hoặc cơ chế staking. Đối với nhiều người, điều này hấp dẫn hơn so với việc tiết kiệm lãi suất thấp truyền thống.
Thách thức và Rủi ro
Các mối quan tâm về tập trung
Hầu hết các stablecoin ngày nay như USDT, USDC được phát hành bởi các thực thể tập trung. Điều này mang lại rủi ro đối tác và rủi ro quy định. Các stablecoin thuật toán đã gặp phải những thất bại lớn.
Rủi ro Địa chính trị & Giảm thiểu đô la
Khi căng thẳng toàn cầu gia tăng, một số quốc gia lo ngại về việc các Stablecoin được hỗ trợ bởi USD chiếm ưu thế trong hệ sinh thái tài chính của họ. Điều này có thể thúc đẩy phản đối hoặc nhu cầu về các lựa chọn thay thế.
Cạnh tranh lãi suất
Trong môi trường lãi suất cao, stablecoin gặp khó khăn trong việc cung cấp lợi suất cạnh tranh trừ khi được kết hợp với các chiến lược DeFi rủi ro hơn. Sự hấp dẫn của chúng có thể giảm đi nếu các thị trường truyền thống cung cấp lợi suất an toàn hơn.
Rủi ro Công nghệ & Bảo mật
Lợi dụng các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh, ví tiền, hoặc thậm chí là các lỗi hệ thống.
ví dụ như lỗi đúc
có thể làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư.
Quan điểm của tôi về vai trò hỗn hợp hơn là tài sản đầu tư thuần túy
Stablecoin ít có khả năng trở thành *công cụ đầu tư độc lập như cổ phiếu hoặc bất động sản. Thay vào đó, chúng sẽ trở thành:
Tài sản hạ tầng trong tài chính kỹ thuật số
Bộ đệm thanh khoản trong các danh mục đầu tư đa dạng
Các cầu nối vào và ra giữa fiat và crypto
Các công cụ tạo ra lợi suất thông qua sự tích hợp với các giao thức cho vay
Hãy nghĩ về chúng như các quỹ thị trường tiền tệ hoặc tiền mặt kho bạc, nhàm chán nhưng rất quan trọng. Và trong một thế giới được token hóa, vai trò "nhàm chán" đó có thể trở nên cực kỳ giá trị.
Có, stablecoin có khả năng trở thành xu hướng chủ đạo không phải như các tài sản đầu cơ, mà như những thành phần thiết yếu của hệ thống tài chính kỹ thuật số, giống như tiền mặt, chứng khoán kho bạc, hoặc các lớp thanh toán trong tài chính truyền thống.
#Stablecoin Market Outlook#