Báo cáo định kỳ về giao dịch định lượng này (từ ngày 10 tháng 6 năm 2025 đến 23 tháng 6 năm 2025) tập trung vào hiệu suất thị trường của Bitcoin và Ethereum, phân tích hệ thống các chỉ số quan trọng như tỷ lệ mua bán, khối lượng hợp đồng mở, tỷ lệ phí vốn, v.v., nhằm đưa ra cái nhìn định lượng về toàn cảnh thị trường. Mô-đun chiến lược định lượng trong kỳ này đặc biệt khám phá ứng dụng thực tế của "Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI" trong 10 dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường tiền điện tử (không bao gồm stablecoin), trình bày một cách hệ thống logic chiến lược, cơ chế xác định tín hiệu và quy trình thực hiện. Thông qua tối ưu hóa tham số và kiểm tra lịch sử, chiến lược này đã thể hiện sự ổn định tốt và kỷ luật thực hiện trong việc nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro. So với việc chỉ đơn thuần nắm giữ BTC và ETH, chiến lược này thể hiện hiệu suất vượt trội hơn trong việc tăng lợi nhuận và kiểm soát mức giảm, cung cấp một khung tham khảo giao dịch định lượng có giá trị thực tiễn.
Tóm tắt
Trong hai tuần qua, BTC dao động trong khoảng từ 100,000 đến 110,000 USDT, xu hướng tương đối ổn định, nhưng tỷ lệ mua bán liên tục lơ lửng trong khoảng từ 0.9 đến 1.1, hướng đi tổng thể vẫn còn không rõ ràng. ETH thì đã giảm mạnh, động lực yếu, tâm lý thị trường có phần u ám.
Số tiền nắm giữ hợp đồng BTC giảm xuống mức thấp nhất trong gần một tháng, cho thấy các quỹ đòn bẩy mua vào đang chủ động giảm vị thế, thị trường thiếu hỗ trợ gia tăng; Số lượng nắm giữ ETH cũng giảm theo, mức độ giao dịch giảm sút, sự quan tâm ngắn hạn rõ rệt giảm.
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH dao động trong khoảng âm dương 0.01%, sức mạnh mua bán cân bằng, chưa thể cung cấp động lực rõ ràng, nhà đầu tư chủ yếu giữ thái độ chờ đợi, chờ xác nhận xu hướng.
Tình hình địa chính trị căng thẳng kích thích tâm lý tìm kiếm an toàn, nhưng cấu trúc thị trường vẫn chưa được cải thiện, số tiền thanh lý của bên mua vẫn cao hơn bên bán, cho thấy mặc dù tâm lý theo đuổi tăng giá mạnh, nhưng thực tế thiếu sự hỗ trợ từ xu hướng.
Phân tích định lượng tập trung vào "Chiến lược đảo chiều RSI", trong đồng SUI đã đạt được lợi nhuận tích lũy trên 210% thông qua cơ chế phục hồi quá bán, thể hiện tiềm năng giao dịch ngắn hạn tốt.
Tổng quan thị trường
Để hệ thống thể hiện hành vi vốn và sự thay đổi cấu trúc giao dịch của thị trường tiền điện tử hiện tại, báo cáo này từ năm khía cạnh chính: độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ giao dịch dài ngắn (LSR), số tiền giữ hợp đồng, tỷ lệ phí vốn và dữ liệu thanh lý thị trường. Năm chỉ số này bao gồm xu hướng giá cả, tâm lý vốn và tình trạng rủi ro, có thể phản ánh khá toàn diện cường độ giao dịch và đặc điểm cấu trúc hiện tại của thị trường. Dưới đây sẽ phân tích lần lượt sự thay đổi mới nhất của từng chỉ số kể từ ngày 10 tháng 6:
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Theo dữ liệu từ CoinGecko, BTC duy trì trong khoảng 100,000 đến 110,000 USDT, dao động ổn định, giá cả biến động nhẹ, thể hiện sức kháng cự mạnh; trong khi đó, ETH đã nhiều lần tăng lên 2,600 USDT nhưng không thành công, động lực yếu, khó tăng giá, xu hướng rõ ràng là yếu. Đặc biệt vào cuối tháng 6, ETH và BTC cùng giảm, trong đó ETH đã giảm xuống dưới 2,300 USDT, thiết lập mức thấp mới trong vài tháng, cho thấy niềm tin của thị trường vào hiệu suất ngắn hạn của nó không đủ.
Về cấu trúc, giá BTC mặc dù trải qua điều chỉnh ngắn hạn, nhưng tổng thể vẫn duy trì trên mức hỗ trợ quan trọng, chưa xuất hiện tình trạng phá vỡ xu hướng, vốn vẫn nghiêng về bố trí trung và dài hạn; ETH thì bị ảnh hưởng bởi yếu điểm kỹ thuật và khối lượng giao dịch giảm, MACD phục hồi động lực chậm, sự giằng co ngắn hạn gia tăng. ETH so với BTC dễ bị ảnh hưởng hơn bởi biến động thị trường, thái độ của vốn cũng thận trọng và bảo thủ hơn.
Về mặt chính sách, Mỹ đã thông qua Đạo luật GENIUS về stablecoin vào ngày 17 tháng 6, tạo ra khuôn khổ quản lý liên bang cho thị trường stablecoin; đồng thời, Chủ tịch SEC mới đã lần lượt bãi bỏ một số dự thảo quản lý tiền điện tử do người tiền nhiệm đề xuất, cho thấy xu hướng nới lỏng tổng thể trong môi trường quản lý. Mặc dù bầu không khí chính sách có phần tích cực, nhưng thị trường không thể phục hồi mạnh mẽ do hiện tại nguồn vốn đang chú ý hơn đến các biến số địa chính trị và vĩ mô.
Về mặt địa chính trị, tin tức Iran có ý định phong tỏa eo biển Hormuz đã làm tăng cường tâm lý tìm kiếm an toàn toàn cầu, thị trường lo ngại rằng tình hình Trung Đông leo thang có thể đẩy giá năng lượng tăng lên, gây ra sự phục hồi lạm phát. BTC từng giảm xuống dưới 100,000 USDT, ETH giảm xuống dưới 2,200 USDT, phản ánh thị trường đang định giá lại thanh khoản và rủi ro của tài sản tiền điện tử trong bối cảnh bất ổn vĩ mô gia tăng, vấn đề thiếu tính chất trú ẩn ngắn hạn của tài sản tiền điện tử lại một lần nữa bị phơi bày. *Thông tin này xảy ra vào ngày 23 tháng 6, nhưng bị ảnh hưởng bởi thời gian công bố và phản ứng của thị trường có độ trễ. Sau đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Iran và Israel ngừng bắn, tâm lý tìm kiếm an toàn nhanh chóng giảm nhiệt, BTC và các đồng tiền chính khác ngay lập tức phục hồi.
Nhìn chung, BTC thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn trong cấu trúc dao động, nhận được sự hỗ trợ tài chính tương đối nhiều hơn; trong khi ETH lại chịu áp lực kép từ điểm yếu kỹ thuật và tác động từ tin tức, do đó xu hướng có phần yếu hơn. Trong thời gian tới, nên chú ý đến liệu ngôn ngữ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang về lạm phát và việc làm có tiếp tục thiên về xu hướng diều hâu hay không, cũng như phản hồi của thị trường sau khi lãi suất quỹ liên bang duy trì ở mức cao trong thời gian dài. Đồng thời, động thái dòng vốn vào ETF giao ngay Bitcoin và khả năng hệ sinh thái Layer2 của Ethereum có thể làm bùng cháy lại sự nhiệt tình của thị trường hay không vẫn là những yếu tố then chốt để quan sát sự phục hồi tâm lý rủi ro và sự phục hồi của thị trường.
Hình 1: BTC dao động trong khoảng 100,000 đến 110,000 USDT, xu hướng tương đối ổn định; ETH giảm mạnh, động lực yếu, tâm lý thị trường không tốt.
Về mặt biến động, độ biến động của ETH cao hơn BTC, đặc biệt là trong các điểm phục hồi và điều chỉnh nhanh chóng, biến động của ETH rõ ràng được khuếch đại, cho thấy nó dễ bị ảnh hưởng bởi dòng tiền và cảm xúc ngắn hạn. Trong thời gian này, ETH đã xuất hiện nhiều đợt biến động đột ngột, phản ánh sự cạnh tranh ngắn hạn trên thị trường gay gắt, dòng tiền vào ra thường xuyên.
So với đó, sự phân bố độ biến động của BTC ổn định hơn, mặc dù cũng có sự gia tăng, nhưng mức độ và tần suất đều thấp hơn ETH, cho thấy cấu trúc giá của nó có độ bền cao hơn và được các quỹ trung và dài hạn ưa chuộng hơn. Tổng thể, thị trường hiện tại thiếu các chủ đề chính kéo dài, BTC duy trì đặc điểm biến động thấp, phản ánh việc phân bổ vốn chủ lực tương đối ổn định, trong khi ETH thì trong tình trạng thiếu xu hướng rõ ràng, dễ dàng khuếch đại biến động ngắn hạn của thị trường.
Hình 2: Biến động của ETH cao hơn đáng kể so với BTC, cho thấy giá của nó dễ bị ảnh hưởng bởi dòng tiền ngắn hạn và cảm xúc.
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử nhìn chung đang trong trạng thái dao động yếu, trong đó BTC thể hiện khả năng chống giảm giá và cấu trúc ổn định hơn, duy trì trong khoảng hỗ trợ quan trọng và thu hút thêm nhiều vốn trung và dài hạn; trong khi ETH lại chịu áp lực tương đối do yếu tố kỹ thuật và sự bất ổn trong tâm lý, nhiều lần tăng cao nhưng không thành công và đã phá vỡ điểm thấp giai đoạn, niềm tin thị trường rõ ràng là không đủ. Về mặt độ biến động, ETH rõ ràng cao hơn BTC, phản ứng ngắn hạn nhạy cảm hơn, dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý và dòng tiền, phản ánh thị trường có thái độ thận trọng đối với tài sản rủi ro khi không có xu hướng rõ ràng. Về chính sách, việc thông qua "GENIUS Act" và sự giảm bớt sự quản lý với SEC mặc dù tạo ra sự hỗ trợ tích cực, nhưng tình hình địa chính trị leo thang và sự không chắc chắn do lãi suất cao kéo dài vẫn kiềm chế khẩu vị rủi ro tổng thể của thị trường. Tổng thể mà nói, BTC thể hiện được độ bền cao hơn trong cấu trúc hiện tại, trong thời gian tới vẫn cần theo dõi sự thay đổi về tính thanh khoản và mức độ phục hồi của kỳ vọng thị trường khi chính sách được làm rõ.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch long và short của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR, Tỷ lệ kích thước người mua/người bán) là chỉ số chính để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và sức mạnh xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là khối lượng mua chủ động (người mua thực hiện giao dịch dài) lớn hơn khối lượng bán chủ động (người bán thực hiện giao dịch ngắn), cho thấy thị trường có xu hướng nghiêng về mua, tâm lý thiên về tăng giá.
Theo dữ liệu từ Coinglass, tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR) giữa BTC và ETH đang có xu hướng dao động, không tạo ra sự cộng hưởng ổn định với xu hướng giá, phản ánh sự thiếu nhất quán trong dự đoán của thị trường về tình hình hiện tại, tâm lý vốn khá trung lập và đi kèm với một số hành vi phòng ngừa. Mặc dù BTC đã phục hồi ngắn hạn sau khi giảm xuống dưới 102,000 USDT, nhưng sự dao động LSR lại mạnh mẽ hơn, cho thấy các nhà đầu cơ đang chốt lời hoặc các nhà đầu tư dài hạn đang tham gia thử nghiệm. Tuy nhiên, tỷ lệ tổng thể vẫn duy trì trong khoảng 0.9 đến 1.1, xu hướng không rõ ràng, tâm lý quan sát của vốn đang chiếm ưu thế.
Diễn biến ETH yếu hơn BTC, vào ngày 22 tháng 6 đã giảm xuống dưới 2.300 USDT, LSR cũng biến động mạnh, nhiều lần gần 0.9, phản ánh động lực tăng giá không đủ, áp lực bán vẫn chưa được giải phóng hiệu quả. Ngay cả khi giá phục hồi, LSR cũng không thể ổn định tăng trở lại trên 1, cho thấy niềm tin của phe mua không đủ, hoạt động thị trường có xu hướng phòng thủ ngắn hạn hơn.
Nhìn chung, mặc dù BTC và ETH đã có sự phục hồi cục bộ, nhưng chỉ số LSR không đồng bộ tăng cường, thị trường vẫn nghiêng về việc thử nghiệm bố trí và cấu trúc phòng thủ, thiếu sự đồng thuận xu hướng rõ ràng. Nếu LSR có thể ổn định trên 1.05 và kết hợp với giá tăng lên mạnh mẽ, thì có khả năng hỗ trợ thị trường chuyển sang chu kỳ tăng trưởng bền vững hơn.
Hình 3: Giá BTC đã phục hồi ngắn hạn sau khi giảm xuống dưới 102,000 USDT, nhưng tỷ lệ mua bán vẫn duy trì trong khoảng 0.9 đến 1.1, toàn bộ xu hướng thiếu hướng đi rõ ràng.
Hình 4: ETH LSR nhiều lần gần 0.9, phản ánh động năng tăng giá không đủ, áp lực bán vẫn chưa được giải phóng hiệu quả.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, tổng số tiền giữ hợp đồng BTC và ETH đều có xu hướng giảm đồng bộ, cho thấy thị trường đang dần rút lui khỏi giao dịch đòn bẩy khi tình hình thị trường yếu đi, khẩu vị rủi ro rõ rệt giảm xuống. Số tiền giữ hợp đồng BTC đã liên tục giảm từ đỉnh khoảng 76,9 tỷ USD vào giữa tháng 6 xuống khoảng 67 tỷ USD, tạo ra mức thấp nhất trong gần một tháng. Xu hướng này phản ánh rằng sau khi giá giảm xuống và mất mốc 102.000 USDT, một số quỹ đòn bẩy mua đã chủ động giảm vị thế, thị trường thiếu hỗ trợ từ nguồn vốn gia tăng, độ nóng giao dịch tổng thể giảm xuống.
Giá trị nắm giữ ETH có sự biến động lớn hơn, sau khi đạt đỉnh gần 41,4 tỷ đô la Mỹ vào ngày 10 tháng 6, nhanh chóng giảm xuống còn khoảng 28 tỷ đô la Mỹ, mức giảm đã vượt quá 30%. Sự thay đổi này có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của ETH, sau nhiều lần tăng mà không thành công và giảm xuống dưới 2.300 USDT, vốn của các nhà đầu tư mua hợp đồng đã rút lui mạnh mẽ, khẩu vị rủi ro của các quỹ đòn bẩy đã giảm đáng kể.
Nói chung, thị trường hợp đồng BTC và ETH đồng loạt hạ nhiệt, hiện tượng dòng vốn rõ rệt, phản ánh thị trường có thái độ thận trọng đối với xu hướng ngắn hạn. Trừ khi có sự đảo chiều xu hướng hoặc động lực tích cực vĩ mô thúc đẩy, khó có thể trở lại trạng thái hoạt động đòn bẩy cao trong thời gian ngắn, cần tiếp tục chú ý đến tín hiệu giá ngừng giảm và sự ổn định của vị thế.
Hình 5: Số lượng hợp đồng BTC giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng qua, cho thấy một số quỹ đòn bẩy mua đã chủ động giảm vị thế, thị trường thiếu hỗ trợ từ nguồn vốn bổ sung, mức độ giao dịch tổng thể rõ ràng đã giảm.
4. Tỷ lệ phí vốn
Trong hai tuần qua, tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH giữ ổn định ở mức thấp, không có sự nghiêng rõ rệt giữa bên mua và bên bán, phản ánh tâm lý thị trường trung tính, cấu trúc đầu tư tài chính có xu hướng cân bằng. Tỷ lệ phí vốn BTC dao động trong khoảng ± 0.01%, giá trị dương và âm thường xuyên thay đổi, cho thấy sức mạnh của bên mua và bên bán trong thị trường tương đối cân bằng. Mặc dù giá BTC có sự phục hồi ngắn hạn, nhưng tổng số vốn nắm giữ không nghiêng rõ rệt về một hướng nào, cho thấy bên mua không tích cực gia tăng, thị trường thiếu tín hiệu xu hướng rõ ràng.
Tỷ lệ phí vốn ETH thể hiện tương tự như BTC, thường xuyên dao động giữa mức hơi dương và hơi âm, thậm chí trước và sau ngày 20 tháng 6 đã nhiều lần chuyển sang giá trị âm, phản ánh trong quá trình giá yếu đi, bên bán chiếm ưu thế tương đối, nhưng sự khác biệt giữa bên mua và bên bán không đáng kể, vốn vẫn chủ yếu được sử dụng cho giao dịch phòng ngừa ngắn hạn và giao dịch với đòn bẩy thấp.
Tổng thể mà nói, hiện tại tỷ lệ phí vốn dao động hạn chế, chưa cung cấp động lực rõ ràng cho BTC hoặc ETH. Các nhà đầu tư thường duy trì thái độ chờ đợi, chờ đợi tín hiệu xu hướng rõ ràng hơn. Nếu trong tương lai tỷ lệ phí vốn có thể duy trì dương và tăng ổn định, thì mới có thể xem đó là tín hiệu xác nhận sự tham gia tích cực của bên mua; ngược lại, nếu chuyển sang âm lâu dài, thì cần cảnh giác với khả năng thị trường tiếp tục trở nên tiêu cực.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn BTC và ETH duy trì dao động ở mức thấp, tâm lý thị trường trung tính nghiêng về quan sát.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, số tiền thanh lý vị thế mua rõ ràng cao hơn vị thế bán và chiếm ưu thế trong hầu hết các ngày giao dịch. Khi thị trường phản弹 yếu ớt, dòng tiền thường xuyên gặp phải sự đảo chiều trong quá trình cố gắng mua vào ở mức cao, dẫn đến việc thanh lý tập trung các vị thế đòn bẩy của phe mua. Đặc biệt trong thời gian giá bị áp lực giảm, số tiền thanh lý vị thế mua nhiều lần tăng mạnh, quy mô thanh lý trong một ngày nhiều lần vượt qua 500 triệu đô la, phản ánh rằng thị trường có tâm lý đuổi theo giá tăng mạnh, nhưng thiếu hỗ trợ xu hướng bền vững.
So với trước đây, quy mô thanh lý lệnh bán khống nhìn chung nhỏ hơn và phân tán, phản ánh rằng hoạt động bán khống tương đối thận trọng, nhịp độ ra vào vốn hợp lý hơn. Nhìn chung, cấu trúc thanh lý hiện tại thể hiện đặc điểm điển hình của "theo đuổi giá lên, dụ dỗ nhiều hơn, và thanh lý ngược lại", hành vi giao dịch trên thị trường chủ yếu dựa vào các cuộc chơi ngắn hạn, phong cách vốn có phần hung hăng, và cảm xúc dao động mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, rủi ro giao dịch ký quỹ tăng lên đáng kể, nhà đầu tư nên chú trọng hơn đến việc quản lý vị thế và kiểm soát độ biến động, tránh việc gia tăng vị thế một cách mù quáng khi xu hướng không rõ ràng.
Giai đoạn này cấu trúc thanh lý thể hiện rõ ràng mô hình "mua mạnh bán yếu", cho thấy thị trường mặc dù vẫn tồn tại một số kỳ vọng lạc quan nhất định, nhưng thiếu niềm tin vào việc xu hướng tiếp tục, dẫn đến việc phe bò thường xuyên vào cuộc nhưng dễ dàng kích hoạt thanh lý. Thị trường có độ biến động cao, nhịp điệu lặp lại, khuyên các nhà đầu tư nên giảm đòn bẩy và thận trọng trong việc theo đuổi giá cao trong các giao dịch ngắn hạn, nên chờ xu hướng được làm rõ trước khi thực hiện bố trí.
Nhìn chung, tỷ lệ phí hiện tại đang ảm đạm, LSR dao động ngang, và số tiền giữ hợp đồng tiếp tục giảm, ba chỉ số quan trọng này đều chỉ ra rằng thị trường vẫn đang trong giai đoạn quan sát và điều chỉnh. Trong ngắn hạn, nếu không xuất hiện tín hiệu xu hướng hoặc các yếu tố tích cực vĩ mô thúc đẩy, động lực phục hồi tổng thể có thể vẫn bị hạn chế. Trong thời gian tới, cần chú ý xem LSR có thể ổn định trên 1.05 hay không, nếu có thể kết hợp với sự phục hồi đồng bộ của số lượng hợp đồng và tỷ lệ phí, thì mới có hy vọng hỗ trợ thị trường chuyển hướng sang cấu trúc tăng trưởng bền vững hơn.
Hình 7: Quy mô thanh lý vị thế mua vẫn cao hơn vị thế bán, tâm lý thị trường theo đuổi giá tăng mạnh nhưng thiếu hỗ trợ xu hướng.
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử đã thể hiện xu hướng giảm chung, mặc dù giá Bitcoin tương đối ổn định, nhưng Ethereum lại chịu áp lực rõ rệt, cấu trúc giá và độ biến động của nó phản ánh sự thiếu tự tin của thị trường đối với xu hướng ngắn hạn. Từ tỷ lệ giao dịch mua bán, số lượng hợp đồng mở, tỷ lệ phí vốn đến cấu trúc thanh lý, nhiều chỉ số cốt lõi cho thấy tâm lý thị trường thường có xu hướng trung lập hoặc thậm chí có phần bảo thủ, sự tham gia của vốn đòn bẩy giảm sút, giao dịch ngắn hạn và các hoạt động phòng ngừa chiếm ưu thế trong nhịp điệu thị trường. Mặc dù chính sách đã phát đi một số tín hiệu tích cực như việc thúc đẩy dự thảo luật quản lý stablecoin, xu hướng kiểm soát trở nên mềm mại, nhưng tình hình địa chính trị căng thẳng và sự không chắc chắn về vĩ mô vẫn gây áp lực lên khẩu vị rủi ro. Nếu giá có thể ổn định hiệu quả ở các mức hỗ trợ quan trọng và kết hợp với chỉ số LSR, số lượng hợp đồng mở và tỷ lệ phí vốn đồng thời phục hồi, thị trường mới có khả năng thoát khỏi xu hướng dao động lặp lại hiện tại và khởi động lại xu hướng. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư nên giữ thái độ quan sát và thận trọng, kiên nhẫn chờ đợi sự xuất hiện của tín hiệu xu hướng rõ ràng.
Trong bối cảnh cấu trúc thị trường yếu và tâm lý dao động, việc xác định xu hướng và thời điểm giao dịch chính xác đặc biệt quan trọng. Do đó, nội dung tiếp theo sẽ tập trung vào chỉ số định lượng kỹ thuật RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối), khám phá hiệu quả thực chiến của nó trong việc nắm bắt cơ hội đảo chiều ngắn hạn. Chúng tôi sẽ lấy "Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI" làm trọng tâm, kiểm tra lại hiệu suất của nó trong các giai đoạn dao động gần đây và đánh giá khả năng thích ứng và tính ổn định của chiến lược này trong các loại tiền khác nhau và các khoảng dao động.
Phân tích định lượng - Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI
（Cảnh báo：Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan, nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định một cách thận trọng.）
1. Tóm tắt chiến lược
Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI là một chiến lược giao dịch ngắn hạn dựa trên chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) để xác định tâm lý thị trường và nắm bắt cơ hội đảo chiều giá. Chiến lược này thiết lập ngưỡng vượt bán của RSI làm tín hiệu vào lệnh và ngưỡng vượt mua làm cơ sở ra lệnh, nhằm nhận diện năng lượng điều chỉnh của thị trường trong tâm lý cực đoan, tập trung vào việc thực hiện lệnh mua (mua vào). Khi giá vào vùng vượt bán, thực hiện mua vào và đóng lệnh khi đạt mức chốt lời, cắt lỗ hoặc điều kiện RSI vượt mua. Chiến lược kết hợp cơ chế chốt lời và cắt lỗ động, giúp thu lợi nhuận trong xu hướng phục hồi hoặc kiểm soát rủi ro khi có phán đoán sai lầm, phù hợp để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn trong môi trường thị trường dao động có xu hướng đảo chiều.
Bài kiểm tra này lấy các dự án trong top 10 theo giá trị thị trường của tiền điện tử (không bao gồm stablecoin) làm đối tượng, bao gồm các chuỗi công cộng chính và tài sản có tính thanh khoản cao, kiểm tra khả năng thích ứng và tính thực tiễn của chiến lược trong các loại tiền khác nhau và giai đoạn thị trường, xác minh tính khả thi và độ ổn định của nó trong việc triển khai thực tế.
2. Cài đặt tham số cốt lõi
3. Logic chiến lược và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
Trong trạng thái không có vị thế, nếu RSI thấp hơn rsi_oversold, coi như thị trường đã vào trạng thái quá bán, kích hoạt tín hiệu mua.
Điều kiện tham gia：
Điều kiện quá mua: Nếu RSI cao hơn rsi_overbought, cho rằng thị trường có thể đảo ngược, kích hoạt tín hiệu đóng vị thế.
Cắt lỗ: Nếu giá giảm xuống mức giá mua * (1 - stop_loss_percent), sẽ kích hoạt cắt lỗ bắt buộc.
Chốt lời: Nếu giá tăng lên mức giá mua * (1 + take_profit_percent), kích hoạt chốt lời.
Ví dụ thực chiến
Ký hiệu giao dịch kích hoạt
Hình dưới đây là biểu đồ nến 1 giờ SUI/USDT khi chiến lược được kích hoạt vào ngày 15 tháng 6 năm 2025. Giá đã trải qua sự giảm liên tục, RSI đã giảm xuống dưới khu vực quá bán gần 20 vào sáng ngày hôm đó và nhanh chóng phục hồi lên trên 40, cho thấy dấu hiệu đảo chiều ngắn hạn. Đồng thời, đường nhanh của MACD bắt đầu tiếp cận đường chậm, báo hiệu rằng động lực đang được phục hồi, và khối lượng giao dịch cũng có dấu hiệu tăng trở lại. Mặc dù giá chưa rõ ràng thoát khỏi đáy, nhưng sự phục hồi của RSI trong khu vực quá bán kết hợp với khối lượng ở mức thấp hỗ trợ, phù hợp với điều kiện "mua khi giảm" của chiến lược, do đó kích hoạt tín hiệu mua, chuẩn bị cho sự phục hồi tiếp theo.
Hình 8: Sơ đồ vị trí vào lệnh chiến lược SUI/USDT (ngày 15 tháng 6 năm 2025)
Hành động và kết quả giao dịch
Giá SUI sau khi hoàn thành sự phục hồi vào ngày trước đó đã tiếp tục dao động tăng lên, RSI một lúc đã vượt qua 75, bước vào vùng quá mua, sau đó động lực giảm sút, RSI quay lại, chiến lược dựa trên điều kiện quá mua đã kích hoạt thao tác đóng vị thế, khóa lợi nhuận từ đợt tăng trước đó. Mặc dù giá vẫn hơi tăng lên sau khi ra khỏi vị thế, nhưng từ đường cong MACD cho thấy động lực chậm lại, cột thu hẹp lại, cho thấy sức mạnh của phe mua trong ngắn hạn suy yếu; đồng thời các đường trung bình ngắn hạn bắt đầu hội tụ, tạo thành cấu trúc điển hình của "sự giảm động lực ở mức cao". Việc ra khỏi vị thế lần này phù hợp với logic kiểm soát rủi ro "tăng quá nóng thì chốt lời", hiệu quả tránh được áp lực điều chỉnh có thể xảy ra sau đó. Nếu trong tương lai có thể kết hợp với cơ chế chốt lời động hoặc theo dõi xu hướng, có khả năng nâng cao hiệu quả giữ lợi nhuận tổng thể và không gian lợi nhuận.
Hình 9: Sơ đồ vị trí thoát chiến lược SUI/USDT (ngày 16 tháng 6 năm 2025)
Thông qua các ví dụ thực chiến trên, chúng tôi đã trực quan trình bày logic vào ra và cơ chế quản lý rủi ro động của chiến lược RSI trong quá trình biến động cực đoan của tâm lý thị trường. Chiến lược dựa trên chỉ báo RSI để xác định thời điểm phục hồi sau khi bán quá mức và yếu đi sau khi mua quá mức, vào lệnh khi RSI phá vỡ ngưỡng nhất định để nắm bắt động năng phục hồi; khi RSI hồi phục lên vùng mua quá mức hoặc giá đạt điều kiện chốt lời/cắt lỗ thì kịp thời thoát lệnh, từ đó tối đa hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trong các đợt đảo chiều ngắn hạn.
Dựa trên việc rút lui có giới hạn, chiến lược này đã thành công trong việc khóa lại mức tăng giai đoạn, thể hiện khả năng bắt ngược và kỷ luật giao dịch của nó trong môi trường dao động. Trường hợp này không chỉ xác thực tính khả thi và hiệu suất phòng thủ của chiến lược RSI trong tình hình thực tế, mà còn cung cấp cơ sở thực nghiệm cho việc tối ưu hóa tham số sau này, kết hợp với các chỉ số đa yếu tố hoặc mở rộng sang các loại giao dịch khác.
4. Ví dụ ứng dụng thực tế
Cài đặt kiểm tra lại tham số
Để tìm kiếm tổ hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới hệ thống trong các khoảng sau:
rsi_overbought：60 đến 95 (bước nhảy 5)
rsi_oversold：5 đến 30 (bước nhảy là 5)
stop_loss_percent : 1% đến 2% (bước nhảy 0.5%)
take_profit_percent : 10% đến 16% (bước là 5%)
Lấy ví dụ từ mười dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường tiền điện tử (không bao gồm stablecoin), bài viết này đã kiểm tra dữ liệu K-line 1 giờ trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, hệ thống đã thử nghiệm tổng cộng 288 bộ thông số và chọn ra mười bộ có tỷ suất lợi nhuận hàng năm tốt nhất. Các tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất lợi nhuận hàng năm, giá trị Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ lợi nhuận so với mức giảm tối đa), nhằm đánh giá toàn diện tính ổn định và hiệu suất điều chỉnh rủi ro của chiến lược trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Hình mười: Bảng so sánh hiệu suất của năm nhóm chiến lược tối ưu
Giải thích logic chiến lược
Khi chương trình phát hiện chỉ số RSI giảm xuống dưới ngưỡng quá bán đã định, nó sẽ được coi là giá đã vào khu vực thấp cực kỳ của tâm lý. Chiến lược sẽ ngay lập tức kích hoạt hoạt động mua vào. Logic này nhằm mục đích nắm bắt cơ hội vào lệnh ở giai đoạn đầu của sự đảo chiều ngắn hạn của thị trường, thông qua RSI để xác định thời điểm có thể quay lại động lực mua. Đồng thời, kết hợp với cơ chế chốt lời và cắt lỗ động, nhằm tăng cường kiểm soát rủi ro. Nếu RSI sau đó phục hồi lên vùng quá mua, hoặc giá đạt đến mức chốt lời hoặc cắt lỗ đã định, hệ thống sẽ tự động thực hiện thoát lệnh, kịp thời khóa lợi nhuận hoặc tránh tổn thất thêm.
Lấy SUI làm ví dụ, các thiết lập được sử dụng trong chiến lược này như sau:
rsi_oversold= 20（Ngưỡng quá bán, thấp hơn giá trị này kích hoạt mua）
rsi_overbought = 70 (ngưỡng quá mua, vượt qua giá trị này sẽ kích hoạt đóng lệnh)
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Logic này kết hợp tín hiệu đột phá xu hướng với quy tắc quản lý rủi ro tỷ lệ cố định, thích hợp cho môi trường giao dịch có hướng đi rõ ràng và cấu trúc sóng rõ ràng, vừa đi theo xu hướng vừa kiểm soát hiệu quả sự điều chỉnh, nâng cao tính ổn định giao dịch và chất lượng lợi nhuận tổng thể.
Phân tích hiệu suất và kết quả
Khoảng thời gian kiểm tra là từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, chiến lược áp dụng logic RSI mua quá mức và bán quá mức cho các dự án tiền điện tử có giá trị vốn hóa hàng đầu mười (không bao gồm stablecoin), hiệu suất lợi nhuận tích lũy tổng thể ổn định, rõ ràng vượt trội hơn so với chiến lược Buy and Hold của BTC và ETH. Trong hình có thể thấy, đường lợi nhuận chiến lược của SUI, XRP và DOGE liên tục tăng lên, với tỷ lệ tăng tích lũy đều vượt qua 200%, chiến lược đã nhiều lần thành công trong việc nắm bắt các xu hướng đảo chiều ngắn hạn, thể hiện nhịp vào lệnh tốt và kỷ luật giao dịch.
So với đó, chiến lược nắm giữ giao ngay của BTC và ETH thể hiện sự biến động, ETH đã một thời điểm xuất hiện mức giảm tối đa hơn 50%, trong khi chiến lược RSI kiểm soát rủi ro hiệu quả trong các điều kiện giao dịch dao động và điều chỉnh, tránh được các giai đoạn đi xuống, đồng thời dần dần tích lũy lợi nhuận. Mô hình chiến lược này thể hiện khả năng thích ứng và tổng quát tốt trong các loại tiền khác nhau, không chỉ có thể đối phó với môi trường giao dịch không rõ xu hướng mà còn có thể gia tăng giá trị một cách ổn định trong các giai đoạn dao động lặp đi lặp lại.
Nhìn chung, chiến lược RSI hiện tại đã đạt được sự cân bằng tốt giữa lợi nhuận, kiểm soát rủi ro và tính ổn định, có tiềm năng cho việc triển khai thực tế và mở rộng đa đồng tiền. Trong tương lai, có thể xem xét kết hợp sự thay đổi khối lượng giao dịch hoặc yếu tố động của sự biến động, nhằm tối ưu hóa chất lượng vào lệnh và thời điểm ra lệnh, từ đó nâng cao hiệu quả giao dịch tổng thể của chiến lược trong các chu kỳ thị trường khác nhau.
Hình 11: So sánh tỷ suất lợi nhuận tích lũy trong một năm của năm nhóm chiến lược tham số tối ưu với chiến lược nắm giữ BTC và ETH.
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Chiến lược đảo ngược xu hướng RSI lấy chỉ báo RSI làm logic vào ra chính, kết hợp với cơ chế chốt lời và cắt lỗ linh hoạt, đã thể hiện khả năng kiểm soát rủi ro tốt và hiệu suất lợi nhuận ổn định trên nhiều tài sản tiền điện tử chính. Trong thời gian kiểm tra lại, chiến lược đã nhiều lần chính xác nắm bắt cơ hội đảo ngược ngắn hạn trên thị trường, đặc biệt là trong các điều kiện thị trường dao động và biến động cao, hiệu suất tổng thể vượt trội hơn hẳn so với chiến lược Buy and Hold truyền thống.
Từ kết quả kiểm tra nhiều loại tiền tệ, các chiến lược kết hợp của các dự án như SUI, XRP và DOGE đều đạt được thành tích nổi bật, với tổng lợi nhuận cao nhất vượt quá 210%, đồng thời hiệu quả tránh được các rủi ro giảm sâu mà các khoản nắm giữ như ETH thường phải đối mặt, điều này càng xác nhận tính thích ứng và tính ổn định của chiến lược RSI trong việc thực hiện giao dịch thực.
Cần lưu ý rằng, mặc dù tỷ lệ thắng của hầu hết các loại tiền tệ dưới 50% trong chiến lược này, nhưng với cấu trúc rủi ro-lợi nhuận hợp lý và cơ chế quản lý rủi ro nghiêm ngặt, ngay cả trong trường hợp tỷ lệ thắng thấp vẫn có thể đạt được lợi nhuận tích cực, cho thấy chiến lược này có hiệu quả cao trong việc kiểm soát lợi nhuận và thua lỗ cũng như quản lý vị thế.
Nhìn chung, chiến lược RSI đạt được sự cân bằng tốt trong việc kiểm soát mức giảm, nâng cao hiệu quả lợi nhuận và tăng cường khả năng sử dụng vốn, đặc biệt phù hợp để triển khai trong môi trường thị trường có độ biến động cao và không chắc chắn. Trong tương lai, có thể kết hợp thêm dải Bollinger, yếu tố lọc khối lượng hoặc cơ chế lọc độ biến động để tối ưu hóa chất lượng tín hiệu vào và ra, và mở rộng sang cấu trúc giao dịch định lượng đa chu kỳ và đa tài sản, liên tục nâng cao tính ổn định và khả năng mở rộng của hệ thống chiến lược.
Tóm tắt
Từ ngày 10 tháng 6 đến 23 tháng 6 năm 2025, thị trường tiền điện tử có diễn biến giá ở trạng thái dao động yếu, BTC có một số hỗ trợ nhất định, ETH thì rõ ràng bị áp lực, nhiều lần tăng cao nhưng không thành công và tạo ra mức thấp giai đoạn, lòng tin của thị trường không đủ. Về mặt biến động, ETH rõ ràng cao hơn BTC, phản ánh việc dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý ngắn hạn và sự xáo trộn của vốn, mang tính đầu cơ cao hơn. Tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR) duy trì trong khoảng từ 0.9 đến 1.1, thiếu sự đồng thuận theo xu hướng, hoạt động vốn có xu hướng phòng ngừa và hedging. Trong khi đó, số tiền giữ hợp đồng tiếp tục giảm, cho thấy vốn đòn bẩy chủ động giảm vị thế, khẩu vị rủi ro thu hẹp; tỷ lệ vốn duy trì ở mức thấp, không thấy rõ sự nghiêng ngả giữa mua và bán, xác nhận thêm tâm lý thị trường nghiêng về trung tính. Về cấu trúc thanh lý, thanh lý vị thế mua cao hơn nhiều so với vị thế bán, thể hiện hình thái điển hình của "theo đuổi mua thất bại, thanh lý tập trung", cho thấy thị trường mặc dù có sự cố gắng lạc quan nhưng thiếu hỗ trợ duy trì, biến động thị trường mạnh mẽ và thiếu định hướng. Tổng thể, thị trường hiện tại vẫn đang ở giai đoạn đấu tranh ngắn hạn dưới nền tảng thiếu động lực chủ đạo và bối cảnh vĩ mô tích cực. Các nhà đầu tư nên kiểm soát đòn bẩy, tránh hoạt động theo đuổi giá cao, và theo dõi chặt chẽ cấu trúc vốn, xu hướng giữ vị thế và sự thay đổi của các mức hỗ trợ quan trọng, để chờ đợi thị trường phát ra tín hiệu xu hướng có tính duy trì hơn.
Trong bối cảnh thị trường thiếu xu hướng, tâm lý dao động, các chiến lược giao dịch đảo chiều có lợi thế trong giao dịch trung và ngắn hạn. Phân tích định lượng lần này tập trung vào "Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI", đánh giá tính hữu dụng và ổn định của nó trong các điều kiện thị trường khác nhau. Chiến lược này thiết lập ngưỡng bán quá mức RSI để bắt kịp sự phục hồi ở mức thấp và kết hợp với cơ chế chốt lời hoặc cắt lỗ theo tỷ lệ cố định để kiểm soát rủi ro. Kết quả kiểm tra lại cho thấy, chiến lược này hoạt động xuất sắc trong các đồng coin chính như SUI, XRP, DOGE, với lợi nhuận tích lũy cao nhất vượt 210%, và kiểm soát mức giảm tổng thể tốt. Mặc dù tỷ lệ thắng của hầu hết các đồng coin dưới 50%, nhưng nhờ vào logic ra vào rõ ràng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao, chiến lược vẫn đạt được lợi nhuận tích cực lâu dài, cho thấy khả năng quản lý vốn và kỷ luật giao dịch tốt.
Tổng thể, chiến lược này thể hiện sự cân bằng tốt giữa hiệu suất lợi nhuận, tính ổn định và hiệu quả thực thi, có tiềm năng ứng dụng thực tế nhất định. Trong thực tế, hiệu suất của chiến lược vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, tình huống cực đoan hoặc tín hiệu bị vô hiệu hóa, tính ổn định và khả năng thích ứng của nó sẽ phải đối mặt với việc kiểm chứng thêm trong các môi trường thị trường khác nhau. Trong tương lai, nếu kết hợp với các yếu tố định lượng khác và cơ chế kiểm soát rủi ro, có thể quan sát được hiệu suất mở rộng của nó trong khung nhiều chu kỳ và nhiều loại tiền tệ.
Tài liệu tham khảo:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ đang mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào gây ra bởi các quyết định đầu tư như vậy.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Gate Viện Nghiên Cứu: ETH dao động yếu, chiến lược RSI thu lợi 210% ngược xu hướng
Lời mở đầu
Báo cáo định kỳ về giao dịch định lượng này (từ ngày 10 tháng 6 năm 2025 đến 23 tháng 6 năm 2025) tập trung vào hiệu suất thị trường của Bitcoin và Ethereum, phân tích hệ thống các chỉ số quan trọng như tỷ lệ mua bán, khối lượng hợp đồng mở, tỷ lệ phí vốn, v.v., nhằm đưa ra cái nhìn định lượng về toàn cảnh thị trường. Mô-đun chiến lược định lượng trong kỳ này đặc biệt khám phá ứng dụng thực tế của "Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI" trong 10 dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường tiền điện tử (không bao gồm stablecoin), trình bày một cách hệ thống logic chiến lược, cơ chế xác định tín hiệu và quy trình thực hiện. Thông qua tối ưu hóa tham số và kiểm tra lịch sử, chiến lược này đã thể hiện sự ổn định tốt và kỷ luật thực hiện trong việc nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro. So với việc chỉ đơn thuần nắm giữ BTC và ETH, chiến lược này thể hiện hiệu suất vượt trội hơn trong việc tăng lợi nhuận và kiểm soát mức giảm, cung cấp một khung tham khảo giao dịch định lượng có giá trị thực tiễn.
Tóm tắt
Tổng quan thị trường
Để hệ thống thể hiện hành vi vốn và sự thay đổi cấu trúc giao dịch của thị trường tiền điện tử hiện tại, báo cáo này từ năm khía cạnh chính: độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ giao dịch dài ngắn (LSR), số tiền giữ hợp đồng, tỷ lệ phí vốn và dữ liệu thanh lý thị trường. Năm chỉ số này bao gồm xu hướng giá cả, tâm lý vốn và tình trạng rủi ro, có thể phản ánh khá toàn diện cường độ giao dịch và đặc điểm cấu trúc hiện tại của thị trường. Dưới đây sẽ phân tích lần lượt sự thay đổi mới nhất của từng chỉ số kể từ ngày 10 tháng 6:
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Theo dữ liệu từ CoinGecko, BTC duy trì trong khoảng 100,000 đến 110,000 USDT, dao động ổn định, giá cả biến động nhẹ, thể hiện sức kháng cự mạnh; trong khi đó, ETH đã nhiều lần tăng lên 2,600 USDT nhưng không thành công, động lực yếu, khó tăng giá, xu hướng rõ ràng là yếu. Đặc biệt vào cuối tháng 6, ETH và BTC cùng giảm, trong đó ETH đã giảm xuống dưới 2,300 USDT, thiết lập mức thấp mới trong vài tháng, cho thấy niềm tin của thị trường vào hiệu suất ngắn hạn của nó không đủ.
Về cấu trúc, giá BTC mặc dù trải qua điều chỉnh ngắn hạn, nhưng tổng thể vẫn duy trì trên mức hỗ trợ quan trọng, chưa xuất hiện tình trạng phá vỡ xu hướng, vốn vẫn nghiêng về bố trí trung và dài hạn; ETH thì bị ảnh hưởng bởi yếu điểm kỹ thuật và khối lượng giao dịch giảm, MACD phục hồi động lực chậm, sự giằng co ngắn hạn gia tăng. ETH so với BTC dễ bị ảnh hưởng hơn bởi biến động thị trường, thái độ của vốn cũng thận trọng và bảo thủ hơn.
Về mặt chính sách, Mỹ đã thông qua Đạo luật GENIUS về stablecoin vào ngày 17 tháng 6, tạo ra khuôn khổ quản lý liên bang cho thị trường stablecoin; đồng thời, Chủ tịch SEC mới đã lần lượt bãi bỏ một số dự thảo quản lý tiền điện tử do người tiền nhiệm đề xuất, cho thấy xu hướng nới lỏng tổng thể trong môi trường quản lý. Mặc dù bầu không khí chính sách có phần tích cực, nhưng thị trường không thể phục hồi mạnh mẽ do hiện tại nguồn vốn đang chú ý hơn đến các biến số địa chính trị và vĩ mô.
Về mặt địa chính trị, tin tức Iran có ý định phong tỏa eo biển Hormuz đã làm tăng cường tâm lý tìm kiếm an toàn toàn cầu, thị trường lo ngại rằng tình hình Trung Đông leo thang có thể đẩy giá năng lượng tăng lên, gây ra sự phục hồi lạm phát. BTC từng giảm xuống dưới 100,000 USDT, ETH giảm xuống dưới 2,200 USDT, phản ánh thị trường đang định giá lại thanh khoản và rủi ro của tài sản tiền điện tử trong bối cảnh bất ổn vĩ mô gia tăng, vấn đề thiếu tính chất trú ẩn ngắn hạn của tài sản tiền điện tử lại một lần nữa bị phơi bày. *Thông tin này xảy ra vào ngày 23 tháng 6, nhưng bị ảnh hưởng bởi thời gian công bố và phản ứng của thị trường có độ trễ. Sau đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Iran và Israel ngừng bắn, tâm lý tìm kiếm an toàn nhanh chóng giảm nhiệt, BTC và các đồng tiền chính khác ngay lập tức phục hồi.
Nhìn chung, BTC thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn trong cấu trúc dao động, nhận được sự hỗ trợ tài chính tương đối nhiều hơn; trong khi ETH lại chịu áp lực kép từ điểm yếu kỹ thuật và tác động từ tin tức, do đó xu hướng có phần yếu hơn. Trong thời gian tới, nên chú ý đến liệu ngôn ngữ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang về lạm phát và việc làm có tiếp tục thiên về xu hướng diều hâu hay không, cũng như phản hồi của thị trường sau khi lãi suất quỹ liên bang duy trì ở mức cao trong thời gian dài. Đồng thời, động thái dòng vốn vào ETF giao ngay Bitcoin và khả năng hệ sinh thái Layer2 của Ethereum có thể làm bùng cháy lại sự nhiệt tình của thị trường hay không vẫn là những yếu tố then chốt để quan sát sự phục hồi tâm lý rủi ro và sự phục hồi của thị trường.
Hình 1: BTC dao động trong khoảng 100,000 đến 110,000 USDT, xu hướng tương đối ổn định; ETH giảm mạnh, động lực yếu, tâm lý thị trường không tốt.![]()
Về mặt biến động, độ biến động của ETH cao hơn BTC, đặc biệt là trong các điểm phục hồi và điều chỉnh nhanh chóng, biến động của ETH rõ ràng được khuếch đại, cho thấy nó dễ bị ảnh hưởng bởi dòng tiền và cảm xúc ngắn hạn. Trong thời gian này, ETH đã xuất hiện nhiều đợt biến động đột ngột, phản ánh sự cạnh tranh ngắn hạn trên thị trường gay gắt, dòng tiền vào ra thường xuyên.
So với đó, sự phân bố độ biến động của BTC ổn định hơn, mặc dù cũng có sự gia tăng, nhưng mức độ và tần suất đều thấp hơn ETH, cho thấy cấu trúc giá của nó có độ bền cao hơn và được các quỹ trung và dài hạn ưa chuộng hơn. Tổng thể, thị trường hiện tại thiếu các chủ đề chính kéo dài, BTC duy trì đặc điểm biến động thấp, phản ánh việc phân bổ vốn chủ lực tương đối ổn định, trong khi ETH thì trong tình trạng thiếu xu hướng rõ ràng, dễ dàng khuếch đại biến động ngắn hạn của thị trường.
Hình 2: Biến động của ETH cao hơn đáng kể so với BTC, cho thấy giá của nó dễ bị ảnh hưởng bởi dòng tiền ngắn hạn và cảm xúc.![]()
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử nhìn chung đang trong trạng thái dao động yếu, trong đó BTC thể hiện khả năng chống giảm giá và cấu trúc ổn định hơn, duy trì trong khoảng hỗ trợ quan trọng và thu hút thêm nhiều vốn trung và dài hạn; trong khi ETH lại chịu áp lực tương đối do yếu tố kỹ thuật và sự bất ổn trong tâm lý, nhiều lần tăng cao nhưng không thành công và đã phá vỡ điểm thấp giai đoạn, niềm tin thị trường rõ ràng là không đủ. Về mặt độ biến động, ETH rõ ràng cao hơn BTC, phản ứng ngắn hạn nhạy cảm hơn, dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý và dòng tiền, phản ánh thị trường có thái độ thận trọng đối với tài sản rủi ro khi không có xu hướng rõ ràng. Về chính sách, việc thông qua "GENIUS Act" và sự giảm bớt sự quản lý với SEC mặc dù tạo ra sự hỗ trợ tích cực, nhưng tình hình địa chính trị leo thang và sự không chắc chắn do lãi suất cao kéo dài vẫn kiềm chế khẩu vị rủi ro tổng thể của thị trường. Tổng thể mà nói, BTC thể hiện được độ bền cao hơn trong cấu trúc hiện tại, trong thời gian tới vẫn cần theo dõi sự thay đổi về tính thanh khoản và mức độ phục hồi của kỳ vọng thị trường khi chính sách được làm rõ.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch long và short của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR, Tỷ lệ kích thước người mua/người bán) là chỉ số chính để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và sức mạnh xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là khối lượng mua chủ động (người mua thực hiện giao dịch dài) lớn hơn khối lượng bán chủ động (người bán thực hiện giao dịch ngắn), cho thấy thị trường có xu hướng nghiêng về mua, tâm lý thiên về tăng giá.
Theo dữ liệu từ Coinglass, tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR) giữa BTC và ETH đang có xu hướng dao động, không tạo ra sự cộng hưởng ổn định với xu hướng giá, phản ánh sự thiếu nhất quán trong dự đoán của thị trường về tình hình hiện tại, tâm lý vốn khá trung lập và đi kèm với một số hành vi phòng ngừa. Mặc dù BTC đã phục hồi ngắn hạn sau khi giảm xuống dưới 102,000 USDT, nhưng sự dao động LSR lại mạnh mẽ hơn, cho thấy các nhà đầu cơ đang chốt lời hoặc các nhà đầu tư dài hạn đang tham gia thử nghiệm. Tuy nhiên, tỷ lệ tổng thể vẫn duy trì trong khoảng 0.9 đến 1.1, xu hướng không rõ ràng, tâm lý quan sát của vốn đang chiếm ưu thế.
Diễn biến ETH yếu hơn BTC, vào ngày 22 tháng 6 đã giảm xuống dưới 2.300 USDT, LSR cũng biến động mạnh, nhiều lần gần 0.9, phản ánh động lực tăng giá không đủ, áp lực bán vẫn chưa được giải phóng hiệu quả. Ngay cả khi giá phục hồi, LSR cũng không thể ổn định tăng trở lại trên 1, cho thấy niềm tin của phe mua không đủ, hoạt động thị trường có xu hướng phòng thủ ngắn hạn hơn.
Nhìn chung, mặc dù BTC và ETH đã có sự phục hồi cục bộ, nhưng chỉ số LSR không đồng bộ tăng cường, thị trường vẫn nghiêng về việc thử nghiệm bố trí và cấu trúc phòng thủ, thiếu sự đồng thuận xu hướng rõ ràng. Nếu LSR có thể ổn định trên 1.05 và kết hợp với giá tăng lên mạnh mẽ, thì có khả năng hỗ trợ thị trường chuyển sang chu kỳ tăng trưởng bền vững hơn.
Hình 3: Giá BTC đã phục hồi ngắn hạn sau khi giảm xuống dưới 102,000 USDT, nhưng tỷ lệ mua bán vẫn duy trì trong khoảng 0.9 đến 1.1, toàn bộ xu hướng thiếu hướng đi rõ ràng.![]()
Hình 4: ETH LSR nhiều lần gần 0.9, phản ánh động năng tăng giá không đủ, áp lực bán vẫn chưa được giải phóng hiệu quả.![]()
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, tổng số tiền giữ hợp đồng BTC và ETH đều có xu hướng giảm đồng bộ, cho thấy thị trường đang dần rút lui khỏi giao dịch đòn bẩy khi tình hình thị trường yếu đi, khẩu vị rủi ro rõ rệt giảm xuống. Số tiền giữ hợp đồng BTC đã liên tục giảm từ đỉnh khoảng 76,9 tỷ USD vào giữa tháng 6 xuống khoảng 67 tỷ USD, tạo ra mức thấp nhất trong gần một tháng. Xu hướng này phản ánh rằng sau khi giá giảm xuống và mất mốc 102.000 USDT, một số quỹ đòn bẩy mua đã chủ động giảm vị thế, thị trường thiếu hỗ trợ từ nguồn vốn gia tăng, độ nóng giao dịch tổng thể giảm xuống.
Giá trị nắm giữ ETH có sự biến động lớn hơn, sau khi đạt đỉnh gần 41,4 tỷ đô la Mỹ vào ngày 10 tháng 6, nhanh chóng giảm xuống còn khoảng 28 tỷ đô la Mỹ, mức giảm đã vượt quá 30%. Sự thay đổi này có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của ETH, sau nhiều lần tăng mà không thành công và giảm xuống dưới 2.300 USDT, vốn của các nhà đầu tư mua hợp đồng đã rút lui mạnh mẽ, khẩu vị rủi ro của các quỹ đòn bẩy đã giảm đáng kể.
Nói chung, thị trường hợp đồng BTC và ETH đồng loạt hạ nhiệt, hiện tượng dòng vốn rõ rệt, phản ánh thị trường có thái độ thận trọng đối với xu hướng ngắn hạn. Trừ khi có sự đảo chiều xu hướng hoặc động lực tích cực vĩ mô thúc đẩy, khó có thể trở lại trạng thái hoạt động đòn bẩy cao trong thời gian ngắn, cần tiếp tục chú ý đến tín hiệu giá ngừng giảm và sự ổn định của vị thế.
Hình 5: Số lượng hợp đồng BTC giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng qua, cho thấy một số quỹ đòn bẩy mua đã chủ động giảm vị thế, thị trường thiếu hỗ trợ từ nguồn vốn bổ sung, mức độ giao dịch tổng thể rõ ràng đã giảm.![]()
4. Tỷ lệ phí vốn
Trong hai tuần qua, tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH giữ ổn định ở mức thấp, không có sự nghiêng rõ rệt giữa bên mua và bên bán, phản ánh tâm lý thị trường trung tính, cấu trúc đầu tư tài chính có xu hướng cân bằng. Tỷ lệ phí vốn BTC dao động trong khoảng ± 0.01%, giá trị dương và âm thường xuyên thay đổi, cho thấy sức mạnh của bên mua và bên bán trong thị trường tương đối cân bằng. Mặc dù giá BTC có sự phục hồi ngắn hạn, nhưng tổng số vốn nắm giữ không nghiêng rõ rệt về một hướng nào, cho thấy bên mua không tích cực gia tăng, thị trường thiếu tín hiệu xu hướng rõ ràng.
Tỷ lệ phí vốn ETH thể hiện tương tự như BTC, thường xuyên dao động giữa mức hơi dương và hơi âm, thậm chí trước và sau ngày 20 tháng 6 đã nhiều lần chuyển sang giá trị âm, phản ánh trong quá trình giá yếu đi, bên bán chiếm ưu thế tương đối, nhưng sự khác biệt giữa bên mua và bên bán không đáng kể, vốn vẫn chủ yếu được sử dụng cho giao dịch phòng ngừa ngắn hạn và giao dịch với đòn bẩy thấp.
Tổng thể mà nói, hiện tại tỷ lệ phí vốn dao động hạn chế, chưa cung cấp động lực rõ ràng cho BTC hoặc ETH. Các nhà đầu tư thường duy trì thái độ chờ đợi, chờ đợi tín hiệu xu hướng rõ ràng hơn. Nếu trong tương lai tỷ lệ phí vốn có thể duy trì dương và tăng ổn định, thì mới có thể xem đó là tín hiệu xác nhận sự tham gia tích cực của bên mua; ngược lại, nếu chuyển sang âm lâu dài, thì cần cảnh giác với khả năng thị trường tiếp tục trở nên tiêu cực.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn BTC và ETH duy trì dao động ở mức thấp, tâm lý thị trường trung tính nghiêng về quan sát.![]()
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, số tiền thanh lý vị thế mua rõ ràng cao hơn vị thế bán và chiếm ưu thế trong hầu hết các ngày giao dịch. Khi thị trường phản弹 yếu ớt, dòng tiền thường xuyên gặp phải sự đảo chiều trong quá trình cố gắng mua vào ở mức cao, dẫn đến việc thanh lý tập trung các vị thế đòn bẩy của phe mua. Đặc biệt trong thời gian giá bị áp lực giảm, số tiền thanh lý vị thế mua nhiều lần tăng mạnh, quy mô thanh lý trong một ngày nhiều lần vượt qua 500 triệu đô la, phản ánh rằng thị trường có tâm lý đuổi theo giá tăng mạnh, nhưng thiếu hỗ trợ xu hướng bền vững.
So với trước đây, quy mô thanh lý lệnh bán khống nhìn chung nhỏ hơn và phân tán, phản ánh rằng hoạt động bán khống tương đối thận trọng, nhịp độ ra vào vốn hợp lý hơn. Nhìn chung, cấu trúc thanh lý hiện tại thể hiện đặc điểm điển hình của "theo đuổi giá lên, dụ dỗ nhiều hơn, và thanh lý ngược lại", hành vi giao dịch trên thị trường chủ yếu dựa vào các cuộc chơi ngắn hạn, phong cách vốn có phần hung hăng, và cảm xúc dao động mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, rủi ro giao dịch ký quỹ tăng lên đáng kể, nhà đầu tư nên chú trọng hơn đến việc quản lý vị thế và kiểm soát độ biến động, tránh việc gia tăng vị thế một cách mù quáng khi xu hướng không rõ ràng.
Giai đoạn này cấu trúc thanh lý thể hiện rõ ràng mô hình "mua mạnh bán yếu", cho thấy thị trường mặc dù vẫn tồn tại một số kỳ vọng lạc quan nhất định, nhưng thiếu niềm tin vào việc xu hướng tiếp tục, dẫn đến việc phe bò thường xuyên vào cuộc nhưng dễ dàng kích hoạt thanh lý. Thị trường có độ biến động cao, nhịp điệu lặp lại, khuyên các nhà đầu tư nên giảm đòn bẩy và thận trọng trong việc theo đuổi giá cao trong các giao dịch ngắn hạn, nên chờ xu hướng được làm rõ trước khi thực hiện bố trí.
Nhìn chung, tỷ lệ phí hiện tại đang ảm đạm, LSR dao động ngang, và số tiền giữ hợp đồng tiếp tục giảm, ba chỉ số quan trọng này đều chỉ ra rằng thị trường vẫn đang trong giai đoạn quan sát và điều chỉnh. Trong ngắn hạn, nếu không xuất hiện tín hiệu xu hướng hoặc các yếu tố tích cực vĩ mô thúc đẩy, động lực phục hồi tổng thể có thể vẫn bị hạn chế. Trong thời gian tới, cần chú ý xem LSR có thể ổn định trên 1.05 hay không, nếu có thể kết hợp với sự phục hồi đồng bộ của số lượng hợp đồng và tỷ lệ phí, thì mới có hy vọng hỗ trợ thị trường chuyển hướng sang cấu trúc tăng trưởng bền vững hơn.
Hình 7: Quy mô thanh lý vị thế mua vẫn cao hơn vị thế bán, tâm lý thị trường theo đuổi giá tăng mạnh nhưng thiếu hỗ trợ xu hướng.![]()
Trong hai tuần qua, thị trường tiền điện tử đã thể hiện xu hướng giảm chung, mặc dù giá Bitcoin tương đối ổn định, nhưng Ethereum lại chịu áp lực rõ rệt, cấu trúc giá và độ biến động của nó phản ánh sự thiếu tự tin của thị trường đối với xu hướng ngắn hạn. Từ tỷ lệ giao dịch mua bán, số lượng hợp đồng mở, tỷ lệ phí vốn đến cấu trúc thanh lý, nhiều chỉ số cốt lõi cho thấy tâm lý thị trường thường có xu hướng trung lập hoặc thậm chí có phần bảo thủ, sự tham gia của vốn đòn bẩy giảm sút, giao dịch ngắn hạn và các hoạt động phòng ngừa chiếm ưu thế trong nhịp điệu thị trường. Mặc dù chính sách đã phát đi một số tín hiệu tích cực như việc thúc đẩy dự thảo luật quản lý stablecoin, xu hướng kiểm soát trở nên mềm mại, nhưng tình hình địa chính trị căng thẳng và sự không chắc chắn về vĩ mô vẫn gây áp lực lên khẩu vị rủi ro. Nếu giá có thể ổn định hiệu quả ở các mức hỗ trợ quan trọng và kết hợp với chỉ số LSR, số lượng hợp đồng mở và tỷ lệ phí vốn đồng thời phục hồi, thị trường mới có khả năng thoát khỏi xu hướng dao động lặp lại hiện tại và khởi động lại xu hướng. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư nên giữ thái độ quan sát và thận trọng, kiên nhẫn chờ đợi sự xuất hiện của tín hiệu xu hướng rõ ràng.
Trong bối cảnh cấu trúc thị trường yếu và tâm lý dao động, việc xác định xu hướng và thời điểm giao dịch chính xác đặc biệt quan trọng. Do đó, nội dung tiếp theo sẽ tập trung vào chỉ số định lượng kỹ thuật RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối), khám phá hiệu quả thực chiến của nó trong việc nắm bắt cơ hội đảo chiều ngắn hạn. Chúng tôi sẽ lấy "Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI" làm trọng tâm, kiểm tra lại hiệu suất của nó trong các giai đoạn dao động gần đây và đánh giá khả năng thích ứng và tính ổn định của chiến lược này trong các loại tiền khác nhau và các khoảng dao động.
Phân tích định lượng - Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI
（Cảnh báo：Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan, nên xem xét đầy đủ rủi ro và quyết định một cách thận trọng.）
1. Tóm tắt chiến lược
Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI là một chiến lược giao dịch ngắn hạn dựa trên chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) để xác định tâm lý thị trường và nắm bắt cơ hội đảo chiều giá. Chiến lược này thiết lập ngưỡng vượt bán của RSI làm tín hiệu vào lệnh và ngưỡng vượt mua làm cơ sở ra lệnh, nhằm nhận diện năng lượng điều chỉnh của thị trường trong tâm lý cực đoan, tập trung vào việc thực hiện lệnh mua (mua vào). Khi giá vào vùng vượt bán, thực hiện mua vào và đóng lệnh khi đạt mức chốt lời, cắt lỗ hoặc điều kiện RSI vượt mua. Chiến lược kết hợp cơ chế chốt lời và cắt lỗ động, giúp thu lợi nhuận trong xu hướng phục hồi hoặc kiểm soát rủi ro khi có phán đoán sai lầm, phù hợp để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn trong môi trường thị trường dao động có xu hướng đảo chiều.
Bài kiểm tra này lấy các dự án trong top 10 theo giá trị thị trường của tiền điện tử (không bao gồm stablecoin) làm đối tượng, bao gồm các chuỗi công cộng chính và tài sản có tính thanh khoản cao, kiểm tra khả năng thích ứng và tính thực tiễn của chiến lược trong các loại tiền khác nhau và giai đoạn thị trường, xác minh tính khả thi và độ ổn định của nó trong việc triển khai thực tế.
2. Cài đặt tham số cốt lõi
3. Logic chiến lược và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
Điều kiện tham gia：
Ví dụ thực chiến
Hình 8: Sơ đồ vị trí vào lệnh chiến lược SUI/USDT (ngày 15 tháng 6 năm 2025)![]()
Hình 9: Sơ đồ vị trí thoát chiến lược SUI/USDT (ngày 16 tháng 6 năm 2025)![]()
Thông qua các ví dụ thực chiến trên, chúng tôi đã trực quan trình bày logic vào ra và cơ chế quản lý rủi ro động của chiến lược RSI trong quá trình biến động cực đoan của tâm lý thị trường. Chiến lược dựa trên chỉ báo RSI để xác định thời điểm phục hồi sau khi bán quá mức và yếu đi sau khi mua quá mức, vào lệnh khi RSI phá vỡ ngưỡng nhất định để nắm bắt động năng phục hồi; khi RSI hồi phục lên vùng mua quá mức hoặc giá đạt điều kiện chốt lời/cắt lỗ thì kịp thời thoát lệnh, từ đó tối đa hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trong các đợt đảo chiều ngắn hạn.
Dựa trên việc rút lui có giới hạn, chiến lược này đã thành công trong việc khóa lại mức tăng giai đoạn, thể hiện khả năng bắt ngược và kỷ luật giao dịch của nó trong môi trường dao động. Trường hợp này không chỉ xác thực tính khả thi và hiệu suất phòng thủ của chiến lược RSI trong tình hình thực tế, mà còn cung cấp cơ sở thực nghiệm cho việc tối ưu hóa tham số sau này, kết hợp với các chỉ số đa yếu tố hoặc mở rộng sang các loại giao dịch khác.
4. Ví dụ ứng dụng thực tế
Cài đặt kiểm tra lại tham số
Để tìm kiếm tổ hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới hệ thống trong các khoảng sau:
Lấy ví dụ từ mười dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường tiền điện tử (không bao gồm stablecoin), bài viết này đã kiểm tra dữ liệu K-line 1 giờ trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, hệ thống đã thử nghiệm tổng cộng 288 bộ thông số và chọn ra mười bộ có tỷ suất lợi nhuận hàng năm tốt nhất. Các tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất lợi nhuận hàng năm, giá trị Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ lợi nhuận so với mức giảm tối đa), nhằm đánh giá toàn diện tính ổn định và hiệu suất điều chỉnh rủi ro của chiến lược trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Hình mười: Bảng so sánh hiệu suất của năm nhóm chiến lược tối ưu![]()
Giải thích logic chiến lược Khi chương trình phát hiện chỉ số RSI giảm xuống dưới ngưỡng quá bán đã định, nó sẽ được coi là giá đã vào khu vực thấp cực kỳ của tâm lý. Chiến lược sẽ ngay lập tức kích hoạt hoạt động mua vào. Logic này nhằm mục đích nắm bắt cơ hội vào lệnh ở giai đoạn đầu của sự đảo chiều ngắn hạn của thị trường, thông qua RSI để xác định thời điểm có thể quay lại động lực mua. Đồng thời, kết hợp với cơ chế chốt lời và cắt lỗ động, nhằm tăng cường kiểm soát rủi ro. Nếu RSI sau đó phục hồi lên vùng quá mua, hoặc giá đạt đến mức chốt lời hoặc cắt lỗ đã định, hệ thống sẽ tự động thực hiện thoát lệnh, kịp thời khóa lợi nhuận hoặc tránh tổn thất thêm.
Lấy SUI làm ví dụ, các thiết lập được sử dụng trong chiến lược này như sau:
Logic này kết hợp tín hiệu đột phá xu hướng với quy tắc quản lý rủi ro tỷ lệ cố định, thích hợp cho môi trường giao dịch có hướng đi rõ ràng và cấu trúc sóng rõ ràng, vừa đi theo xu hướng vừa kiểm soát hiệu quả sự điều chỉnh, nâng cao tính ổn định giao dịch và chất lượng lợi nhuận tổng thể.
Phân tích hiệu suất và kết quả Khoảng thời gian kiểm tra là từ tháng 5 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, chiến lược áp dụng logic RSI mua quá mức và bán quá mức cho các dự án tiền điện tử có giá trị vốn hóa hàng đầu mười (không bao gồm stablecoin), hiệu suất lợi nhuận tích lũy tổng thể ổn định, rõ ràng vượt trội hơn so với chiến lược Buy and Hold của BTC và ETH. Trong hình có thể thấy, đường lợi nhuận chiến lược của SUI, XRP và DOGE liên tục tăng lên, với tỷ lệ tăng tích lũy đều vượt qua 200%, chiến lược đã nhiều lần thành công trong việc nắm bắt các xu hướng đảo chiều ngắn hạn, thể hiện nhịp vào lệnh tốt và kỷ luật giao dịch.
So với đó, chiến lược nắm giữ giao ngay của BTC và ETH thể hiện sự biến động, ETH đã một thời điểm xuất hiện mức giảm tối đa hơn 50%, trong khi chiến lược RSI kiểm soát rủi ro hiệu quả trong các điều kiện giao dịch dao động và điều chỉnh, tránh được các giai đoạn đi xuống, đồng thời dần dần tích lũy lợi nhuận. Mô hình chiến lược này thể hiện khả năng thích ứng và tổng quát tốt trong các loại tiền khác nhau, không chỉ có thể đối phó với môi trường giao dịch không rõ xu hướng mà còn có thể gia tăng giá trị một cách ổn định trong các giai đoạn dao động lặp đi lặp lại.
Nhìn chung, chiến lược RSI hiện tại đã đạt được sự cân bằng tốt giữa lợi nhuận, kiểm soát rủi ro và tính ổn định, có tiềm năng cho việc triển khai thực tế và mở rộng đa đồng tiền. Trong tương lai, có thể xem xét kết hợp sự thay đổi khối lượng giao dịch hoặc yếu tố động của sự biến động, nhằm tối ưu hóa chất lượng vào lệnh và thời điểm ra lệnh, từ đó nâng cao hiệu quả giao dịch tổng thể của chiến lược trong các chu kỳ thị trường khác nhau.
Hình 11: So sánh tỷ suất lợi nhuận tích lũy trong một năm của năm nhóm chiến lược tham số tối ưu với chiến lược nắm giữ BTC và ETH.![]()
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Chiến lược đảo ngược xu hướng RSI lấy chỉ báo RSI làm logic vào ra chính, kết hợp với cơ chế chốt lời và cắt lỗ linh hoạt, đã thể hiện khả năng kiểm soát rủi ro tốt và hiệu suất lợi nhuận ổn định trên nhiều tài sản tiền điện tử chính. Trong thời gian kiểm tra lại, chiến lược đã nhiều lần chính xác nắm bắt cơ hội đảo ngược ngắn hạn trên thị trường, đặc biệt là trong các điều kiện thị trường dao động và biến động cao, hiệu suất tổng thể vượt trội hơn hẳn so với chiến lược Buy and Hold truyền thống.
Từ kết quả kiểm tra nhiều loại tiền tệ, các chiến lược kết hợp của các dự án như SUI, XRP và DOGE đều đạt được thành tích nổi bật, với tổng lợi nhuận cao nhất vượt quá 210%, đồng thời hiệu quả tránh được các rủi ro giảm sâu mà các khoản nắm giữ như ETH thường phải đối mặt, điều này càng xác nhận tính thích ứng và tính ổn định của chiến lược RSI trong việc thực hiện giao dịch thực.
Cần lưu ý rằng, mặc dù tỷ lệ thắng của hầu hết các loại tiền tệ dưới 50% trong chiến lược này, nhưng với cấu trúc rủi ro-lợi nhuận hợp lý và cơ chế quản lý rủi ro nghiêm ngặt, ngay cả trong trường hợp tỷ lệ thắng thấp vẫn có thể đạt được lợi nhuận tích cực, cho thấy chiến lược này có hiệu quả cao trong việc kiểm soát lợi nhuận và thua lỗ cũng như quản lý vị thế.
Nhìn chung, chiến lược RSI đạt được sự cân bằng tốt trong việc kiểm soát mức giảm, nâng cao hiệu quả lợi nhuận và tăng cường khả năng sử dụng vốn, đặc biệt phù hợp để triển khai trong môi trường thị trường có độ biến động cao và không chắc chắn. Trong tương lai, có thể kết hợp thêm dải Bollinger, yếu tố lọc khối lượng hoặc cơ chế lọc độ biến động để tối ưu hóa chất lượng tín hiệu vào và ra, và mở rộng sang cấu trúc giao dịch định lượng đa chu kỳ và đa tài sản, liên tục nâng cao tính ổn định và khả năng mở rộng của hệ thống chiến lược.
Tóm tắt
Từ ngày 10 tháng 6 đến 23 tháng 6 năm 2025, thị trường tiền điện tử có diễn biến giá ở trạng thái dao động yếu, BTC có một số hỗ trợ nhất định, ETH thì rõ ràng bị áp lực, nhiều lần tăng cao nhưng không thành công và tạo ra mức thấp giai đoạn, lòng tin của thị trường không đủ. Về mặt biến động, ETH rõ ràng cao hơn BTC, phản ánh việc dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý ngắn hạn và sự xáo trộn của vốn, mang tính đầu cơ cao hơn. Tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn (LSR) duy trì trong khoảng từ 0.9 đến 1.1, thiếu sự đồng thuận theo xu hướng, hoạt động vốn có xu hướng phòng ngừa và hedging. Trong khi đó, số tiền giữ hợp đồng tiếp tục giảm, cho thấy vốn đòn bẩy chủ động giảm vị thế, khẩu vị rủi ro thu hẹp; tỷ lệ vốn duy trì ở mức thấp, không thấy rõ sự nghiêng ngả giữa mua và bán, xác nhận thêm tâm lý thị trường nghiêng về trung tính. Về cấu trúc thanh lý, thanh lý vị thế mua cao hơn nhiều so với vị thế bán, thể hiện hình thái điển hình của "theo đuổi mua thất bại, thanh lý tập trung", cho thấy thị trường mặc dù có sự cố gắng lạc quan nhưng thiếu hỗ trợ duy trì, biến động thị trường mạnh mẽ và thiếu định hướng. Tổng thể, thị trường hiện tại vẫn đang ở giai đoạn đấu tranh ngắn hạn dưới nền tảng thiếu động lực chủ đạo và bối cảnh vĩ mô tích cực. Các nhà đầu tư nên kiểm soát đòn bẩy, tránh hoạt động theo đuổi giá cao, và theo dõi chặt chẽ cấu trúc vốn, xu hướng giữ vị thế và sự thay đổi của các mức hỗ trợ quan trọng, để chờ đợi thị trường phát ra tín hiệu xu hướng có tính duy trì hơn.
Trong bối cảnh thị trường thiếu xu hướng, tâm lý dao động, các chiến lược giao dịch đảo chiều có lợi thế trong giao dịch trung và ngắn hạn. Phân tích định lượng lần này tập trung vào "Chiến lược đảo chiều xu hướng RSI", đánh giá tính hữu dụng và ổn định của nó trong các điều kiện thị trường khác nhau. Chiến lược này thiết lập ngưỡng bán quá mức RSI để bắt kịp sự phục hồi ở mức thấp và kết hợp với cơ chế chốt lời hoặc cắt lỗ theo tỷ lệ cố định để kiểm soát rủi ro. Kết quả kiểm tra lại cho thấy, chiến lược này hoạt động xuất sắc trong các đồng coin chính như SUI, XRP, DOGE, với lợi nhuận tích lũy cao nhất vượt 210%, và kiểm soát mức giảm tổng thể tốt. Mặc dù tỷ lệ thắng của hầu hết các đồng coin dưới 50%, nhưng nhờ vào logic ra vào rõ ràng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao, chiến lược vẫn đạt được lợi nhuận tích cực lâu dài, cho thấy khả năng quản lý vốn và kỷ luật giao dịch tốt.
Tổng thể, chiến lược này thể hiện sự cân bằng tốt giữa hiệu suất lợi nhuận, tính ổn định và hiệu quả thực thi, có tiềm năng ứng dụng thực tế nhất định. Trong thực tế, hiệu suất của chiến lược vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, tình huống cực đoan hoặc tín hiệu bị vô hiệu hóa, tính ổn định và khả năng thích ứng của nó sẽ phải đối mặt với việc kiểm chứng thêm trong các môi trường thị trường khác nhau. Trong tương lai, nếu kết hợp với các yếu tố định lượng khác và cơ chế kiểm soát rủi ro, có thể quan sát được hiệu suất mở rộng của nó trong khung nhiều chu kỳ và nhiều loại tiền tệ.
Tài liệu tham khảo:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ đang mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào gây ra bởi các quyết định đầu tư như vậy.