CEO Tom Gardner: "Nhìn Nơi Người Khác Không Nhìn" Để Đánh Bại Thị Trường Trong 3 Đến 5 Năm Tới

Điểm chính

• Thị trường có thể đang bước vào một giai đoạn hiệu suất kém cho các cổ phiếu tăng trưởng.
• Các khoản đầu tư an toàn, định hướng thu nhập có thể đang ở bờ vực của một giai đoạn vượt trội thị trường.
• Đây có thể là thời điểm tốt để đầu tư vào những công ty ít phổ biến hơn.
• 10 cổ phiếu mà chúng tôi thích hơn Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›

Bạn muốn vượt qua thị trường? Hầu hết các nhà đầu tư đều muốn. Thực sự thì điều này dễ nói hơn làm. Thật vậy, rủi ro và nỗ lực cần thiết chỉ để cố gắng vượt trội hơn thị trường có thể dễ dàng dẫn đến việc bạn không đạt được điều đó. Đó là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư hài lòng chỉ cần theo kịp thị trường chứng khoán trong dài hạn bằng cách mua và giữ quỹ chỉ số.

Thỉnh thoảng, việc suy nghĩ lại chiến lược đầu tư vào thị trường nói chung hoặc sở hữu những tên tuổi dẫn đầu rõ ràng có thể là điều hợp lý. Đây có thể là một trong những thời điểm như vậy.

Đó là điều rút ra quan trọng từ một cuộc phỏng vấn gần đây với người đồng sáng lập và CEO của The Motley Fool, Tom Gardner. "Nếu bạn đang tìm kiếm những khoản lợi nhuận tốt trong ba đến năm năm tới vượt trội hơn thị trường," ông nói, "Tôi nghĩ bạn cần nhìn vào những nơi mà người khác không nhìn vào lúc này." Và ông ấy đã đúng.

Câu hỏi là, điều này có nghĩa gì trong các điều khoản thực tế, có thể hành động cho nhà đầu tư trung bình? Để trả lời điều đó, trước tiên cần xem xét ba đến năm năm trước, và sau đó, nhìn lại một chút xa hơn.

Không phải là chuẩn mực lâu dài

Cũng như trong cuộc sống, điều không thay đổi trong đầu tư là sự thay đổi. Cách mọi thứ đang diễn ra bây giờ không giống như cách chúng đã diễn ra trong quá khứ, cũng như không giống như cách chúng sẽ diễn ra trong tương lai gần. Chỉ cần nhìn lại vài năm qua để thấy điều đó.

Các cổ phiếu được gọi là "Magnificent Seven" ( và những cổ phiếu gần gũi của chúng ) đã hoạt động xuất sắc như vậy từ năm 2020? Chúng không thực sự là những ngôi sao sáng trong những năm trước đó. Apple đã có những biến động giữa năm 2012 và 2016, trong bối cảnh doanh số iPhone đang chậm lại. Cổ phiếu Nvidia, đã tăng vọt vào giữa những năm 2010, đã bị tàn phá vào năm 2018 khi cơn sốt khai thác tiền điện tử hạ nhiệt. Meta Platforms ( tức là Facebook ) và Tesla cũng hoạt động không ổn định trong nửa thập kỷ dẫn đến năm 2020, mặc dù vì những lý do khác nhau.

Nhưng tất cả những ông lớn này đã tình cờ được hưởng lợi từ sự hội tụ của nhiều sự kiện: sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo, sự quan tâm ngày càng tăng đến xe điện, và thậm chí là nhu cầu do sự xuất hiện của đại dịch COVID-19 thúc đẩy. Và một phần do kích thước của họ, sức mạnh thô của những công ty ít ỏi đó đã tạo nên tâm lý lạc quan cho phần còn lại của thị trường.

Dữ liệu AAPL bởi YCharts. Tuy nhiên, đợt tăng trưởng đó không thật sự lành mạnh hoặc bền vững. Thực tế, có thể nói rằng nó đã không lành mạnh, do sự thiếu đóng góp tổng thể từ một nhóm cổ phiếu rộng lớn hơn.

Câu chuyện tiếp tụcĐể có cái nhìn tổng quan, bảy cái tên lớn nhất của S&P 500 hiện nay chiếm khoảng một phần ba tổng giá trị của nó. Phần lớn sự lạc quan của "thị trường" trong những năm gần đây được thúc đẩy bởi Nvidia và Meta đã đề cập ở trên, cùng với Microsoft và Amazon -- những khoản lãi vượt trội của họ đã có tác động phóng đại đến hiệu suất của S&P 500 đặc biệt vì chúng chiếm một phần lớn của chỉ số theo trọng số vốn hóa.

Để làm rõ hơn điều này, trong khi một số cổ phiếu megacap này có thể đã trở lại mức cao kỷ lục nhờ vào sự phục hồi lớn từ mức thấp của tháng Tư, thì ít hơn một phần mười số thành phần của S&P 500 thực sự đang ở trong vùng kỷ lục cao. Thực tế, gần một nửa số mã chứng khoán trong chỉ số vẫn đang ở mức âm trong năm nay.

Tóm lại, S&P 550 -- chỉ số thường dùng nhất của chúng tôi cho thị trường -- đã hoạt động tốt trong một thời gian dài nhờ hầu như hoàn toàn vào sự tăng trưởng của một vài cổ phiếu tăng trưởng trong môi trường mà rõ ràng ưu ái cho chúng. Loại động lực chu kỳ như vậy không thể kỳ vọng sẽ kéo dài mãi mãi.

Đây là sự chuyển đổi chu kỳ

Vậy bây giờ thì sao?

Nói chung, một số điều kiện chính có xu hướng làm cho cổ phiếu tăng trưởng không còn được ưa chuộng đã xuất hiện. Lãi suất cao hơn và nền kinh tế đã chuyển sang một kịch bản tăng trưởng chậm hơn - ngay cả khi ổn định. Cũng đáng lưu ý rằng sự cuồng nhiệt đối với trí tuệ nhân tạo cuối cùng đã lắng xuống, với không có xu hướng mới rõ ràng nào ở chân trời để kích thích sự lạc quan không kiểm soát. Những cơn sốt trước đây như xe điện và năng lượng tái tạo cũng không có khả năng được hồi sinh.

Do đó, khi không có điều gì mới mẻ hoặc đủ thú vị để khiến các nhà đầu tư bỏ qua sự thiếu lợi nhuận hoặc định giá quá cao của các công ty, Gardner cho rằng "bạn cần tìm kiếm những công ty trả cổ tức, đầu tư theo giá trị hơn," điều này thưởng cho các đặc điểm cơ bản như tính dự đoán và khả năng sinh lợi. Những điều đơn giản như Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) hoặc Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV) sẽ phù hợp với yêu cầu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images. Việc chọn cổ phiếu có khả năng trở thành những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong ba đến năm năm tới không nhất thiết phải là một vấn đề trắng đen, giữa giá trị và tăng trưởng.

"Có hàng trăm cổ phiếu tốt để mua ngay bây giờ và sở hữu trong năm năm tới, nhưng chúng có thể không phải là những cổ phiếu nổi tiếng nhất [or] được theo dõi thường xuyên," Gardner nói. "Có lẽ đó là những nơi mà mọi người không chú ý. Có lẽ đó là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Có lẽ đó là những cái tên ít được theo dõi."

Dịch: Tập trung ít hơn vào Magnificent Seven đang gặp khó khăn và các thành phần FAANG vốn được coi là những khoản đầu tư không thể thiếu trong hầu hết năm năm qua, và thay vào đó hãy tập trung vào cổ phiếu của những công ty đang phát triển ngay cả khi không được chú ý.

Các doanh nghiệp như vậy có lẽ nên xem xét hiện nay bao gồm gã khổng lồ tiện ích NextEra Energy, ngân hàng trực tuyến SoFi Technologies, nhà điều hành chuỗi siêu thị Kroger, và gã khổng lồ đồ uống và đồ ăn nhẹ PepsiCo (, hiện tại với giá cổ phiếu của nó đang mang lại 4.2% ). Đây là những công ty tương đối nhàm chán, nhưng không có gì nhàm chán khi đánh bại thị trường.

Hãy từ từ, nhưng hãy đón nhận sự thay đổi

Vậy có nên thực hiện một sự chuyển đổi chiến lược toàn bộ hoặc không có gì trong danh mục đầu tư của bạn không? Không. Gardner không đề xuất rằng bất kỳ nhà đầu tư nào nên đơn giản thay thế tất cả các cổ phiếu tăng trưởng quen thuộc của họ bằng các cổ phiếu giá trị hoặc cổ phiếu trả cổ tức. Một số cổ phiếu tăng trưởng sẽ hoạt động tốt trong tương lai gần ngay cả khi hầu hết các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn không làm như vậy. Mỗi lựa chọn cổ phiếu tiềm năng vẫn nên được thực hiện dựa trên từng trường hợp cụ thể, chủ yếu dựa trên những ưu điểm và triển vọng đặc biệt của công ty.

Các nhà đầu tư nên chuyển mình sang một tư duy triết lý mới. Nhiều điều đã hoạt động tốt trong những năm gần đây - như việc bám vào các công ty lớn nhất của thị trường khi chúng ngày càng phát triển nhờ sự ra đời của AI - có thể sẽ không hoạt động hiệu quả như trước. Cổ phiếu giá trị, cổ phiếu trả cổ tức và những câu chuyện ít người biết đến có thể có vị trí tốt hơn để hoạt động từ đây. Hãy đảm bảo điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn cho phù hợp.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Schwab U.S. Dividend Equity ETF ngay bây giờ không?

Trước khi bạn mua cổ phiếu trong quỹ ETF cổ tức của Schwab U.S., hãy xem xét điều này:

Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư để mua ngay bây giờ… và ETF Cổ tức Hoa Kỳ của Schwab không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 687.764 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 980.723 đô la!*

Hiện tại, đáng chú ý là tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 1,048% — một sự vượt trội đáng kể so với 179% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Xem 10 cổ phiếu »

*Lợi suất của Stock Advisor tính đến ngày 7 tháng 7 năm 2025

Randi Zuckerberg, một cựu giám đốc phát triển thị trường và phát ngôn viên của Facebook và là chị gái của CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, là một thành viên trong hội đồng quản trị của The Motley Fool. John Mackey, cựu CEO của Whole Foods Market, một công ty con của Amazon, là một thành viên trong hội đồng quản trị của The Motley Fool. James Brumley không nắm giữ vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NextEra Energy, Nvidia, Tesla và Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF. The Motley Fool khuyến nghị Kroger và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua dài hợp đồng gọi Microsoft tháng 1 năm 2026 với giá 395 USD và bán ngắn hợp đồng gọi Microsoft tháng 1 năm 2026 với giá 405 USD. The Motley Fool có chính sách công bố.

CEO Tom Gardner: "Hãy Nhìn Vào Những Nơi Khác" Để Đánh Bại Thị Trường Trong 3 Đến 5 Năm Tới được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool

Xem bình luận