Stablecoin dEURO gia nhập hệ sinh thái tiền điện tử nhờ vào sự tích hợp trên Ví tiền Cake, mang đến một làn sóng đổi mới trong số các tài sản kỹ thuật số gắn với euro. Nhu cầu ngày càng tăng đối với các stablecoin đáng tin cậy và phi tập trung đi đôi với nhu cầu về các giải pháp an toàn và minh bạch, có khả năng bảo vệ người dùng khỏi những biến động mạnh trên thị trường.
Trong kịch bản này, thông báo gần đây của Cake Wallet về việc hỗ trợ dEURO đại diện cho một bước quan trọng trong việc đa dạng hóa các sản phẩm và sự trưởng thành của lĩnh vực stablecoin.
Các đặc điểm chính của dEURO: sự ổn định trên cơ sở phi tập trung
Điểm đặc biệt chính của dEURO nằm ở sự phi tập trung và việc thế chấp vượt mức. Người dùng muốn tạo ra dEURO phải gửi một số lượng lớn các loại tiền điện tử khác so với giá trị thực tế của tài sản kỹ thuật số mới mà họ dự định nhận được.
Trong số các loại tiền điện tử chính được chấp nhận làm tài sản thế chấp có Bitcoin, Ethereum và Monero. Chiến lược thừa tài sản thế chấp này, có nghĩa là việc gửi các tài sản có giá trị cao hơn số nợ đã ký hợp đồng, đóng vai trò như một rào cản chống lại các sự kiện mất giá trị của stablecoin so với euro, được biết đến là de-pegging.
Cơ chế bảo mật: thanh lý tự động và rủi ro dưới sự kiểm soát
Chức năng cơ bản khác mà dEURO cung cấp liên quan đến việc thanh lý tự động. Khi tỷ lệ cho vay trên giá trị của tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng đã định trước, việc bán các tài sản được gửi làm thế chấp sẽ được kích hoạt tự động. Điều này đảm bảo sự ổn định của Stablecoin và giới hạn tổn thất tiềm năng cho cả người dùng và toàn bộ giao thức.
Lợi nhuận mà không phải từ bỏ quyền sở hữu các loại tiền điện tử
Một trong những lý do thu hút lớn nhất đối với dEURO trên Ví tiền Cake là khả năng cho người dùng đạt được lợi suất 10% trên các cryptocurrency được sử dụng làm tài sản thế chấp, mà không cần từ bỏ quyền sở hữu chúng cho bên thứ ba. Lợi suất này đến từ các khoản phí ổn định phát sinh từ những người tạo ra các token dEURO mới và được gửi vào quỹ đảm bảo. Mô hình này giúp giữ cho hệ thống phát triển và cân bằng, đảm bảo tính thanh khoản và sự vững chắc cho tài sản của các nhà đầu tư.
Lợi suất thực: Khoản thù lao được cung cấp được định vị như một sự thay thế thực sự cho các nền tảng cho vay truyền thống, cung cấp các ưu đãi kinh tế mà không hy sinh quyền sở hữu trực tiếp đối với các tài sản.
Tính thanh khoản liên tục: Người dùng có thể tạo ra token liên kết với euro mà không cần phải thanh lý hoặc bán các loại tiền điện tử của họ, từ đó duy trì sự linh hoạt trong hoạt động trên các thị trường kỹ thuật số.
Stablecoin phi tập trung: hứa hẹn và rủi ro
Stablecoin phi tập trung như dEURO thể hiện tinh thần ban đầu của cộng đồng tiền điện tử, được lấy cảm hứng từ các nguyên tắc cypherpunk. Mục tiêu là tạo ra các công cụ an toàn, thay thế cho hệ thống tài chính truyền thống, mang lại quyền kiểm soát và tính minh bạch lớn hơn cho người dùng. Tuy nhiên, lĩnh vực này đã trải qua những giai đoạn nhạy cảm đã làm nổi bật sự mong manh của nó: rủi ro mất giá trị và sự sụp đổ của các token thuật toán vẫn là một yếu tố trung tâm trong các cuộc thảo luận.
Sự sụp đổ của Terra-LUNA: một lời cảnh báo cho tương lai của Stablecoin
Ví dụ biểu tượng nhất là sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra-LUNA vào tháng 5 năm 2022. Stablecoin UST của họ không được hỗ trợ bởi dự trữ thực, mà phụ thuộc vào một cơ chế thuật toán cho việc tạo và tiêu hủy token dựa trên mối quan hệ giữa LUNA và UST. Các nhà đầu tư chênh lệch giá được kỳ vọng sẽ duy trì sự tương đương với đồng đô la bằng cách khai thác sự khác biệt về giá, tuy nhiên, nhu cầu đối với UST đã được khuyến khích mạnh mẽ bởi Giao thức Anchor, nơi cung cấp lợi suất hàng năm 20% trên UST đã gửi.
Khi việc rút tiền ồ ạt từ Anchor bắt đầu, áp lực trở nên không thể chịu đựng được và UST nhanh chóng giảm giá xuống còn 0,67 USD và cuối cùng chỉ còn một xu. Sự thiếu hụt dự trữ hữu hình đã chứng minh là fatal. dEURO, mặt khác, áp dụng nguyên tắc tài sản thế chấp quá mức như trường hợp của DAI, một stablecoin lịch sử khác trong bối cảnh tiền điện tử.
Giới hạn của việc overcollateralization và bài học từ DAI
Mặc dù đại diện cho một bước tiến so với các thuật toán thuần túy, việc quá thế chấp không hoàn toàn loại bỏ rủi ro mất giá trị neo. Điều này cũng đã được thấy với DAI, giá trị của nó tạm thời lệch khỏi đồng đô la vào tháng 3 năm 2023, sau khi một phần dự trữ (USDC) tạm thời mất giá trị neo so với đồng tiền Mỹ.
Trường hợp này nhấn mạnh rằng ngay cả các stablecoin được đảm bảo bằng fiat hoặc tài sản truyền thống cũng không hoàn toàn miễn nhiễm với rủi ro tiền tệ, đặc biệt nếu dự trữ bản thân được liên kết với các công cụ tài chính như trái phiếu chính phủ hoặc tiền gửi ngân hàng. Điều này dẫn đến việc tìm kiếm liên tục các giải pháp đổi mới và mạnh mẽ, có khả năng chịu đựng các cú sốc thị trường và duy trì niềm tin của người dùng.
dEURO và tương lai của tài sản kỹ thuật số liên kết với euro
Việc ra mắt stablecoin dEURO trên Ví tiền Cake mở rộng khả năng cho người dùng và nhà đầu tư quan tâm đến việc quản lý tài sản kỹ thuật số được gắn với euro, mà không phải từ bỏ các đảm bảo và công cụ vốn có trong tài chính phi tập trung. Mặc dù vẫn còn những rủi ro nội tại liên quan đến sự biến động và khả năng xảy ra sự kiện tách rời, các mô hình như dEURO đánh dấu một sự tiến hóa đáng kể trong việc cung cấp các stablecoin an toàn và minh bạch hơn.
“html
Thực tế, lĩnh vực stablecoin vẫn tiếp tục thử nghiệm và thích ứng để đáp ứng các sự kiện quan trọng và nhu cầu thay đổi. Điều thiết yếu đối với người dùng là tìm hiểu về thành phần của các quỹ dự trữ, cơ chế thanh lý hoạt động như thế nào, và cấu trúc của các động lực phía sau mỗi giao thức. Do đó, tính minh bạch và giáo dục tài chính trở thành những công cụ không thể thiếu để điều hướng với nhận thức giữa nhiều cơ hội được cung cấp bởi các tài sản kỹ thuật số được gắn với euro.
“
dEURO mang đến sự đổi mới và đại diện cho một thử nghiệm quan trọng cho các mô hình stablecoin trong tương lai. Những phát triển trong tương lai và phản hồi của người dùng đối với những giải pháp mới này sẽ giúp định hình con đường của tài chính phi tập trung trong những năm tới. Những ai tiếp cận các công cụ như dEURO ngày hôm nay có thể tích cực tham gia vào việc xây dựng một hệ thống tài chính toàn cầu mở hơn và bền vững hơn.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
dEURO Stablecoin: những ranh giới mới của tài chính phi tập trung
Stablecoin dEURO gia nhập hệ sinh thái tiền điện tử nhờ vào sự tích hợp trên Ví tiền Cake, mang đến một làn sóng đổi mới trong số các tài sản kỹ thuật số gắn với euro. Nhu cầu ngày càng tăng đối với các stablecoin đáng tin cậy và phi tập trung đi đôi với nhu cầu về các giải pháp an toàn và minh bạch, có khả năng bảo vệ người dùng khỏi những biến động mạnh trên thị trường.
Trong kịch bản này, thông báo gần đây của Cake Wallet về việc hỗ trợ dEURO đại diện cho một bước quan trọng trong việc đa dạng hóa các sản phẩm và sự trưởng thành của lĩnh vực stablecoin.
Các đặc điểm chính của dEURO: sự ổn định trên cơ sở phi tập trung
Điểm đặc biệt chính của dEURO nằm ở sự phi tập trung và việc thế chấp vượt mức. Người dùng muốn tạo ra dEURO phải gửi một số lượng lớn các loại tiền điện tử khác so với giá trị thực tế của tài sản kỹ thuật số mới mà họ dự định nhận được.
Trong số các loại tiền điện tử chính được chấp nhận làm tài sản thế chấp có Bitcoin, Ethereum và Monero. Chiến lược thừa tài sản thế chấp này, có nghĩa là việc gửi các tài sản có giá trị cao hơn số nợ đã ký hợp đồng, đóng vai trò như một rào cản chống lại các sự kiện mất giá trị của stablecoin so với euro, được biết đến là de-pegging.
Cơ chế bảo mật: thanh lý tự động và rủi ro dưới sự kiểm soát
Chức năng cơ bản khác mà dEURO cung cấp liên quan đến việc thanh lý tự động. Khi tỷ lệ cho vay trên giá trị của tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng đã định trước, việc bán các tài sản được gửi làm thế chấp sẽ được kích hoạt tự động. Điều này đảm bảo sự ổn định của Stablecoin và giới hạn tổn thất tiềm năng cho cả người dùng và toàn bộ giao thức.
Lợi nhuận mà không phải từ bỏ quyền sở hữu các loại tiền điện tử
Một trong những lý do thu hút lớn nhất đối với dEURO trên Ví tiền Cake là khả năng cho người dùng đạt được lợi suất 10% trên các cryptocurrency được sử dụng làm tài sản thế chấp, mà không cần từ bỏ quyền sở hữu chúng cho bên thứ ba. Lợi suất này đến từ các khoản phí ổn định phát sinh từ những người tạo ra các token dEURO mới và được gửi vào quỹ đảm bảo. Mô hình này giúp giữ cho hệ thống phát triển và cân bằng, đảm bảo tính thanh khoản và sự vững chắc cho tài sản của các nhà đầu tư.
Lợi suất thực: Khoản thù lao được cung cấp được định vị như một sự thay thế thực sự cho các nền tảng cho vay truyền thống, cung cấp các ưu đãi kinh tế mà không hy sinh quyền sở hữu trực tiếp đối với các tài sản.
Tính thanh khoản liên tục: Người dùng có thể tạo ra token liên kết với euro mà không cần phải thanh lý hoặc bán các loại tiền điện tử của họ, từ đó duy trì sự linh hoạt trong hoạt động trên các thị trường kỹ thuật số.
Stablecoin phi tập trung: hứa hẹn và rủi ro
Stablecoin phi tập trung như dEURO thể hiện tinh thần ban đầu của cộng đồng tiền điện tử, được lấy cảm hứng từ các nguyên tắc cypherpunk. Mục tiêu là tạo ra các công cụ an toàn, thay thế cho hệ thống tài chính truyền thống, mang lại quyền kiểm soát và tính minh bạch lớn hơn cho người dùng. Tuy nhiên, lĩnh vực này đã trải qua những giai đoạn nhạy cảm đã làm nổi bật sự mong manh của nó: rủi ro mất giá trị và sự sụp đổ của các token thuật toán vẫn là một yếu tố trung tâm trong các cuộc thảo luận.
Sự sụp đổ của Terra-LUNA: một lời cảnh báo cho tương lai của Stablecoin
Ví dụ biểu tượng nhất là sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra-LUNA vào tháng 5 năm 2022. Stablecoin UST của họ không được hỗ trợ bởi dự trữ thực, mà phụ thuộc vào một cơ chế thuật toán cho việc tạo và tiêu hủy token dựa trên mối quan hệ giữa LUNA và UST. Các nhà đầu tư chênh lệch giá được kỳ vọng sẽ duy trì sự tương đương với đồng đô la bằng cách khai thác sự khác biệt về giá, tuy nhiên, nhu cầu đối với UST đã được khuyến khích mạnh mẽ bởi Giao thức Anchor, nơi cung cấp lợi suất hàng năm 20% trên UST đã gửi.
Khi việc rút tiền ồ ạt từ Anchor bắt đầu, áp lực trở nên không thể chịu đựng được và UST nhanh chóng giảm giá xuống còn 0,67 USD và cuối cùng chỉ còn một xu. Sự thiếu hụt dự trữ hữu hình đã chứng minh là fatal. dEURO, mặt khác, áp dụng nguyên tắc tài sản thế chấp quá mức như trường hợp của DAI, một stablecoin lịch sử khác trong bối cảnh tiền điện tử.
Giới hạn của việc overcollateralization và bài học từ DAI
Mặc dù đại diện cho một bước tiến so với các thuật toán thuần túy, việc quá thế chấp không hoàn toàn loại bỏ rủi ro mất giá trị neo. Điều này cũng đã được thấy với DAI, giá trị của nó tạm thời lệch khỏi đồng đô la vào tháng 3 năm 2023, sau khi một phần dự trữ (USDC) tạm thời mất giá trị neo so với đồng tiền Mỹ.
Trường hợp này nhấn mạnh rằng ngay cả các stablecoin được đảm bảo bằng fiat hoặc tài sản truyền thống cũng không hoàn toàn miễn nhiễm với rủi ro tiền tệ, đặc biệt nếu dự trữ bản thân được liên kết với các công cụ tài chính như trái phiếu chính phủ hoặc tiền gửi ngân hàng. Điều này dẫn đến việc tìm kiếm liên tục các giải pháp đổi mới và mạnh mẽ, có khả năng chịu đựng các cú sốc thị trường và duy trì niềm tin của người dùng.
dEURO và tương lai của tài sản kỹ thuật số liên kết với euro
Việc ra mắt stablecoin dEURO trên Ví tiền Cake mở rộng khả năng cho người dùng và nhà đầu tư quan tâm đến việc quản lý tài sản kỹ thuật số được gắn với euro, mà không phải từ bỏ các đảm bảo và công cụ vốn có trong tài chính phi tập trung. Mặc dù vẫn còn những rủi ro nội tại liên quan đến sự biến động và khả năng xảy ra sự kiện tách rời, các mô hình như dEURO đánh dấu một sự tiến hóa đáng kể trong việc cung cấp các stablecoin an toàn và minh bạch hơn.
“html
Thực tế, lĩnh vực stablecoin vẫn tiếp tục thử nghiệm và thích ứng để đáp ứng các sự kiện quan trọng và nhu cầu thay đổi. Điều thiết yếu đối với người dùng là tìm hiểu về thành phần của các quỹ dự trữ, cơ chế thanh lý hoạt động như thế nào, và cấu trúc của các động lực phía sau mỗi giao thức. Do đó, tính minh bạch và giáo dục tài chính trở thành những công cụ không thể thiếu để điều hướng với nhận thức giữa nhiều cơ hội được cung cấp bởi các tài sản kỹ thuật số được gắn với euro.
“
dEURO mang đến sự đổi mới và đại diện cho một thử nghiệm quan trọng cho các mô hình stablecoin trong tương lai. Những phát triển trong tương lai và phản hồi của người dùng đối với những giải pháp mới này sẽ giúp định hình con đường của tài chính phi tập trung trong những năm tới. Những ai tiếp cận các công cụ như dEURO ngày hôm nay có thể tích cực tham gia vào việc xây dựng một hệ thống tài chính toàn cầu mở hơn và bền vững hơn.